Учет инфляционных факторов в инвестиционном анализе

    Инвестиционный капитал организации ООО «Комдор» в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличился на 6,2% или на 4млн. руб. В 2009 году по сравнению с 2008 годом увеличился на 4,3 %  или на 3 млн. руб.

 

  Одним из основных видом инфляции, которые оказывают влияние на инвестиционную деятельность предприятия, является частое изменение курса волют (доллара, российский рубль и др.).

   Эти влияние обусловлены тем,  что предприятия 40% своей продукции  поставляет на Российский рынок,  в Китай и др. Страны. Предприятие производит большие металлоконструкции, которые в дальнейшем железнодорожным или автомобильным транспортом переправляются заказчику. Договор на производство и поставку продукции заключается в иностранной валюте. Заказчик перечисляет 80% стоимости всего товара на закупку сырья для производства металлоконструкции. Курс волюты берется на дату оплаты.

   Проведем анализ влияния курса  волют на инвестиционный проект  ZTE.

Расчет  прогноза получения дохода от данного проекта:

Данные  для расчета:

Определим доход, который планировало получить предприятие от реализации данного инвестиционного проекта:

1. Определим общую сумму договора в белорусских рублях

35200 * 3000 = 105 600 000 рублей.

2. Сумма затрат по данному проекту

76 552 200 + 8 652 000 + 5 890 300 = 91 094 500 рублей

3. Сумма прогнозируемого дохода

105 600 000 – 91 094 500 = 14 505 500 рублей.

   Определим доход, который получило  предприятие от реализации данного  инвестиционного проекта: 

Фактические данные:

- поступление  предоплаты в размере 80% 21.05.2010г. (курс 2995 рублей)

- стоимость затрат на сырье и материалы  - 76 690 000 рублей

- заработная плата и отчисления – 8 900 000 рублей

- другие расходы – 5 680 000 рублей

- оставшаяся  стоимость по договору 20% поступила  18.10.2010г. (курс 2993 рублей)

1. Определим общую сумму договора в белорусских рублях

35200 * 3000 = 105 000 600 рублей.

2. Сумма затрат по данному проекту

76 690 000 + 8 900 000 + 5 680 000 = 91 270 000 рублей

     3. Сумма денежных средств поступивших по данному инвестиционному проекту (28160 * 2995) + (7040 * 2993) =105 409 920 рублей

     4. Сумма курсовых разниц

105 600 000 – 105 409 920 = 190 080 рублей 

   Данная сумма курсовых разниц  увеличивает себестоимость данного инвестиционного проекта и себестоимость организации в целом, так как курсовые разницы относятся на затраты  организации.  
 
 
 
 

Глава 3. Мероприятия, направленные на улучшения деятельности организации с  учетом инфляционных факторов.  

3.1. Мероприятия необходимые  для улучшения  инвестиционной деятельности организации в условиях инфляции.  

 Инфляция  оказывает отрицательное влияние  на развитие общества, так как: 

1. ухудшается экономическое положение организации
2. возникает социальная напряженность в коллективе

Ухудшение экономического положение выражается:

1. в снижении объемов производства
2. в расширении спекуляций в связи с резким изменением цен
3. в организации кредитных отношений

   Социальная напряженность связана с тем, сто в период инфляции происходит перераспределение национального дохода в ущерб наименее обеспеченным слоям общества, а также снижаются реальные доходы а следовательно, и уровень жизни населения.

   Для эффективности инвестиционных  проектов с учетом инфляционных  факторов можно предложить:

1. Разработка стратегии привлечения инвестиционного капитала;

   Стратегические цели инвестиционной деятельности увязываются со стадиями жизненного цикла, планами по инновациям и целями хозяйственной деятельности предприятия, изменениями отраслевой и региональной направленности инвестиционных программ.

   Определение наиболее эффективных путей реализации стратегических целей инвестиционной деятельности осуществляется с учетом разработанных стратегических направлений инвестиционной деятельности предприятия в отраслевом и региональном разрезе, особенностей формирования инвестиционных ресурсов, стратегий формирования портфеля инвестиций.

2. Более детальное формирование целей, которых организация стремится достичь в инвестиционной деятельности
3. Участвовать в различных тендерах на конкурсной основе.
4. Внедрение новых технология
5. Закупка нового оборудования более современного
6. При заключении договоров большее внимание уделять условиям договора, оговаривать в договоре доставку за счет Заказчика.
7.   Изучать спрос и предложение на рынке

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

Заключение:

   Рассмотренная в данной курсовой тема является очень актуальной, так как инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.

   Современной инфляции присущ ряд отличительных особенностей: если раньше инфляция носила локальный характер, то сейчас - повсеместный, всеохватывающий; если раньше она охватывала больший и меньший период, т.е. имела периодический характер, то сейчас – хронический.

   В зависимости от темпов инфляция имеет свои плюсы и минусы. Небольшие темпы инфляции содействуют временному оживлению конъюнктуры рынка, росту цен и норм прибыли. По мере роста инфляция наносит серьезный ущерб стабильности предприятий и финансовых учреждений, экономическому развитию страны, ее населению, подрывают доверие народа к правительству.

   В настоящее время инфляция - один из самых болезненных и опасных процессов, негативно воздействующих на финансовую, денежную и экономическую систему в целом. Учитывая долгосрочность инвестиционной деятельности и многообразие влияющих на неё факторов внешней среды, можно сказать, что инвестиционная деятельность во всех её формах и видах сопряжена с риском воздействия инфляции. В расчётах эффективности рекомендуется учитывать неопределенность и риск влияния инфляции, а показатели эффективности, исчисленные с их учётом, называются ожидаемыми. При оценке эффективности инвестиционных проектов рассматриваются такие ситуации, когда все возможные последствия любого рискованного решения известны либо их можно предвидеть и как следствие рассчитать возможный результат от любого изменения ситуации.

   Инвестиционный проект считается устойчивым, если при всех вариантах его реализации он эффективен и финансово реализуем, а устранение возможных негативных влияний инфляционных отклонений встроено в организационно-экономический механизм реализации.

    Инфляция оказывает влияние на инвестиционную деятельность предприятия в том случаи, когда происходит обесценивание бумажных денег, т.е. переполнение сферы обращения бумажными деньгами, не обеспеченными товарами. Следовательно, предприятие имеет денежные средства, но ничего купить за низ не может. В настоящее время экономика страны относительно стабильна, и инфляции, т.е. обесценивания бумажные денег не происходит, а, следовательно, инфляция ни оказывает, ни какого влияния на инвестиционную деятельность данного предприятия.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  литературы:

1. Анализ хозяйственной деятельности предприятия АПК: Учеб. / Г.В. Савицкая.-4-е изд.; испр. и доп. – Мн.: Новое знание, 2004. – 736с. (Экономическое образование).
2. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 5-е изд. / Г.В. Савицкая. – Минск: ООО «Новое знание», 2001. – 688с.
3. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учебник / В.И. Стражев [и др.]; под общ. ред. В.И. Стражева, Л. А. Богдановича. – 7-е изд.; испр. – Минск: Выш. шк., 2008. – 527с.  
4. Бизнес план развития на 2010 год Общества с ограниченной ответственностью «Комдор».
5. Деньги. Кредит. Финансы. Учебник. – Мн.: Изд-во Эксмо, 2005. – 496с. (Высшее экономическое образование).
6. Инвестиционный маркетинг: Учеб. пособие / В.С. Зеньков, Т.Г. Зорина. – Мн.: Экоперспектива, 2003. – 108с.
7. Инвестиционный менеджмент. Учебник. СПб.:  Карлик А.Е., Рогова Е.М., Тихонова М.В., Ткаченко Е.А. Издательство Вернера Регена, 2008. – 216с.
8. Инвестиции. – СПб.: Янковский К.П. Питер, 2008. – 368с.: ил. – (Серия – «Учебное пособие»).
9. ИНВЕСТИЦИИ: Пер., с англ., М.: Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. ИНФРА-М, 2006. – ХII, 1028с.
10. Инвестиции: учеб. пособие / Е.Р. Орлова. – 4-е изд. испр. и доп. – Москва: Омега: Омега – Л, 2007. – 235с. табл. – (Библиотека высшей школы).
11. Инвестиционный анализ: Учебное пособие для вузов – Боганин Ю.В., Швандар В.А. М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2000. – 286с.
12. Макроэкономика (Экономическая теория. Часть 3) Учебное пособие для студентов экономических специальностей, высших учебных заведений. – Лемешевский И.М. Мн: ООО «ФУАинформ», 2004. – 576с.
13. Макроэкономика: Учебное пособие / М.И. Плотницкий, Э.И.Лобкович, М.Г.Муталимов и др. Под ред., М.И. Плотницкого. – 2-е изд., стер. – М.: Новое знание, 2004. – 462с.
14. Макроэкономика: Соц. ориентированный подход: Учеб. пособие / Э.А. Лутохина, В.В.Козловский, В.Н. Бусько и др., Под ред., Э.А. Лутохиной. – Мн.: Тесей, 2003. – 320с.
15. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие / Т.К.Савчук, В.И. Шевчук, А.А. Бевзелюк и др.: Под ред. Т.К. Савчук. – Мн.:БГЭУ, 2002.- 196с. 
16. Прогнозирование и планирование экономики: учебник / Г.А. Кандаурова [и др.]; под общ. ред. Г.А. Кандауровой, В.И. Борисевича. – Мн.: Современная школа, 2005. – 476с.
17. Учет источников финансирования инвестиций: состояние проблемы и направления развития / С.В.Вегера [и др.]- Новополоцк: ПГУ, 2009. – 232с.
18. Финансирование и кредитование инвестиций: Учеб. пособие / И.И. Кикоть. – Мн.: Выш. шк., 2003. – 255с.
19. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд., перераб. и доп. – Изд-во «Перспектива», 2000. – 656с. 
20. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Е.В.Васина, Титовицкая А.Э., Карякина О.А. и др. – Мн.: Академия управления при Президенте Республики Беларусь, 2004.
21. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие / Д.А.Панков, Л.В. Пашковская, О.В. Дражина и др.: Под ред. Д.А. Панкова.- Мн.: БГЭУ, 2005. – 363с.
22. Экономическая эффективность инвестиций собственника. – Мн.: НПЖ «Финансы, учет, аудит»; 1998. – 216с.