Шпаргалка по "Инвестиции"

32. Модель инвестиционного  процесса в условиях  полной либерализации  экономики, открытой  мировому рынку.

  В рассматриваемой модели межотраслевые  пропорции общественного воспроизводства  и формирующие их реальные инвестиции также определяются рыночным механизмом, основанным на спросе и предложении не в масштабе национальных границ, а мирового рынка. Он включает национальный спрос в спрос мирового рынка, национальную денежную систему в мировую денежную систему, существенным образом модифицируя в качественном и количественном отношении национальные спрос, предложение, денежную систему, подчиняя их мировому рынку. При этом производство, нужное стране и рентабельное для национального рынка, но нерентабельное с позиции мирового рынка, подлежит закрытию.

  По  сравнению с закрытой моделью в рассматриваемую модель включаются как дополнительные атрибуты: иностранная валюта, экспорт, импорт, иностранные займы, не связанные какими-либо обязательствами помимо возвращения долга с процентами. Получение иностранных займов зависит от политических условий и от проведения определенной экономической политики.

  Факторы производства (природные ресурсы, материально-технические, трудовые и информационные ресурсы), используемые в качестве инвестиционных ресурсов, определенным образом модифицируются в рассматриваемой модели.

  Во-первых, импорт дает новые, дополнительные инвестиционные ресурсы, которые не могут быть созданы в данной стране или их создание требует значительных материальных затрат и времени, что делает импорт таких ресурсов предпочтительным.

  Во-вторых, под влиянием мирового рынка и с помощью импортируемых инвестиционных ресурсов, иностранных инвестиций и займов становится возможным использование инвестиционных ресурсов и факторов производства для обеспечения текущего функционирования предприятий, которые ранее в данной стране не находили применения из-за невозможности вовлечения их в экономический оборот собственными силами либо из-за отсутствия внутренних потребностей в соответствующей продукции.

  В-третьих, под давлением мирового рынка происходит частичный отказ от использования национальных инвестиционных ресурсов (рабочей силы, сельскохозяйственных угодий, производственных мощностей предприятий, учреждений науки, культуры, образования, здравоохранения), а также ослабление социальной защиты. Дело в том, что мировой рынок не знает социальной защиты. Она свойственна только государству, стремящемуся оградить национальные интересы.

  В четвертых, за иностранное содействие внутреннему инвестиционному процессу стране приходится расплачиваться определенной долей своих ресурсов.

  Особенность: пр-во нужное стране и рентабельное для нац. рынка, но не рентабельное с позиции мирового рынка подлежит закрытию.

33. Модель инвестиционного  процесса в условиях  полной либерализации  экономики, защищенной гос. протекционизмом.

   Реализация  такой модели возможна при наличии  двух условий:

   1. страна должна обладать полным  комплексом инвестиционных ресурсов  для осуществления инвестиционного  процесса за счет внутренних  источников развития;

   2. государство должно проводить экономический курс на полную либерализацию экономики внутри страны при относительном обособлении экономики от внешнего рынка, чтобы более конкурентоспособные зарубежные производители не «задавили»  

   некоторые сектора и отрасли экономики  и чтобы не было у них соблазна для захвата рынка.

   Рыночное регулирование инвестиций имеет положительные и отрицательные стороны.

   Положительные стороны:

   -- рынок отбирает наиболее конкурентоспособные  инвестиционные проекты;

   -- рынок создает мощные стимулы повышения эффективности производства, что выражается в обеспечении оптимального соотношения между высоким качеством продукции и относительно низкими издержками ее производства;

   -- рынок отсеивает слабых производителей  и инвесторов в результате  конкурентной борьбы; "на плаву" остаются эффективные производители и инвесторы;

   -- рынок открывает возможности  для проявления творческой инициативы, предпринимательского таланта;

   -- инвестиционные проекты и текущее  производство ориентируются на  рыночный спрос, а через него - на удовлетворение потребностей общества;

   -- отклоняются от реализации инвестиционные  проекты, преследующие амбициозные  цели и не окупающие инвестиции  в условиях рыночной конкуренции;

   -- в инвестиционный оборот вовлекается  большое количество факторов для удовлетворения рыночного спроса на товары и услуги.

отрицательные последствия для рыночной экономики, которые состоят в следующем:

  -- общество становится неуравновешенным  в духовно-психологическом плане:  появляются потребности в излишествах,  извращениях, азартных играх, наблюдается безудержная роскошь одних и нищета других, подчеркивается ущербность последних;

  -- проявляется жестокость и безразличие  к неудачникам в конкурентной  борьбе, самоубийства и заказные  убийства широко распространяются  в бизнесе и политике;

  -- принцип нравственности заменяет  вседозволенность; "сильный" и  "победитель" всегда прав; безнравственность  маскируется внешней респектабельностью;

  -- рынок всегда ставит себя над  законом; владельцы крупных капиталов  подкупают служителей закона  и правопорядка, оплачивают избрание "нужных" представителей власти, осуществляют контроль над ними, через СМИ формируют необходимое  им мнение;

  -- финансовый капитал, господствуя над реальной экономикой, одновременно все в большей степени отрывается от нее в самозамкнутый спекулятивный оборот, обеспечивая самовозрастание без всякой связи с производством.

  Таким образом, положительные стороны  рыночной системы хозяйствования и инвестиционного процесса последовательно и эффективно проявляются при наличии определенных предпосылок, тогда как отрицательное воздействие проявляется всегда и при любых обстоятельствах, нарастая по мере увеличения масштабов рыночного хозяйствования.

34. Модель инвестиционного  процесса для смешанной  экономики: рыночный  механизм.

  Модель  инвестиционного процесса в условиях смешанной экономики включает в  себя два основных блока: рыночный механизм и плановый механизм.

  Рыночный  сектор экономики действует по законам рынка - свободной конкуренции, монопольной конкуренции, олигополии, максимизации прибыли, - но это не "дикий" рынок, а хорошо организованная система связей, рыночных отношений и удовлетворения потребностей спроса населения. 

  Рыночный  механизм хозяйствования:

  - на самостоятельном определении  произ-ой прод-ии и оказании  услуг;

  - свободном ценообразовании;

  - свободном выборе ИП, свободной  покупки инвест-ых ресурсов;

  - самостоятельной маркетинговой  и произ-но-техгич-ой деят-ти в  развитии пр-ва;

  - свободной реализации произ-ого  товара и услуг на внутреннем  рынке.

35. Необходимость учета  инфляции при оценке  инвестиций.

 Инфляция-снижение покупательной способности денег.

 Класиф-ия видов инфляции

 Дефлирование - метод приведения прогнозных цен к уровню цен фиксированного момента времени, путем их деления на общий базисный индекс инфляции

Учет  инфляции осуществляется с использованием:

- общего  индекса внутренней рублевой  инфляции, определяемого с учетом  систематически корректируемого рабочего прогноза хода инфляции;

- прогнозов  валютного курса рубля;

- прогнозов  внешней инфляции;

- прогнозов  изменения во времени цен на  продукцию и ресурсы (в том  числе газ, нефть, энергоресурсы,  оборудование, строительно - монтажные работы, сырье, отдельные виды материальных ресурсов), а также прогнозов изменения уровня средней заработной платы и других укрупненных показателей на перспективу;

- прогноза  ставок налогов, пошлин, ставок  рефинансирования ЦБ РФ и других  финансовых нормативов государственного регулирования.

36. Неопределенность  и риски в инвестиционном  проектировании.

 Неопределенность-неполнота  и неточность информации о внутренних и внешних условиях реализации проекта, поэтому возможны те или иные непредсказуемые  события, вероятностные характеристики, которые неизвестны.

 Неопределенность  увеличивается с усилением динамики и сложности производственной деятельности предприятия, а также изменения  его внешней среды.

 Виды  неопределенности в  инвестиционной деят-ти:

 1.неопределенность природы (внешней среды) по отношению к реализуемому проекту, который в свою очередь возникает:

 а)как незнание всего того, что может повлиять на деятельность предприятия;

 б)как случайность, например под влиянием внешних воздействий.

 2.неопределенность целей.

 3.неопред-ть  противодействия. 
 
 

 4. неопред-ть  параметров рыночных условий  хозяйствования.

 5. неопред-ть, связанная с необходимостью учета  фактора времени.

 6. организационная  неопред-ть, обусловлена скрытием  объединенной информации по экономич., политич., и другим причинам.

 7. неопред-ть, вызванная недостаточной квалификацией  инвестиционного менеджмента.

 Риск  инвестиционной деятельности - опасность потенциально возможной потери предпринимателем ресурсов.

37. Определение инновационных  инвестиций

  Инновационные инвестиции – это преимущественные вложения в нематериальные активы, обеспечивающие внедрение научных и технических разработок в пр-во и социальную сферу; это вложения капитала в новшество, кот. приводят к количественным и качественным улучшениям производственной деят-ти.

38. Определение нормы  прибыли на капитал

  Сущность  этого метода состоит в определении  соотношения между доходом от реализации ИП и вложенным капиталом (инвестициями на реализацию проекта), или расчете % прибыли на капитал.

  Расчет  нормы прибыли на капитал можно проводить 2 способами:

1. исходит из первоначально вложенного капитала, кот. состоит из затрат на покупку и установку основных средств и увеличения оборотного капитала, требующего для реализации инвестиций.
2. определяется средний размер вложенного капитала в течении всего срока службы ИП, в этом случае учитывается сокращение кап. вложений в основные средства до их остаточной стоимости.