Принципы и этапы управления инвестиционной деятельностью организации

 

 

 

 

 

 

 

    Чистые инвестиции характеризуют  объем капитала, инвестируемого  в расширенное воспроизводство  основных средств и нематериальных  активов. В экономической теории  под этим термином понимается  чистое капиталообразование в  реальном секторе экономики. В  количественном выражении чистые  инвестиции представляют собой  сумму валовых инвестиций, уменьшенную  на сумму амортизационных отчислений  по всем видам амортизируемых  капитальных активов организации  в определенном периоде.

   По характеру использования  капитала в инвестиционном процессе  выделяют первичные инвестиции, реинвестиции и дезинвестиции.

    Первичные инвестиции  характеризуют использование вновь  сформированного для инвестиционных  целей капитала за счет как собственных, так и заемных финансовых ресурсов.

     Реинвестиции представляют  собой повторное использование  капитала в инвестиционных целях  при условии предварительного  его высвобождения в процессе  реализации ране выбранных инвестиционных  проектов, инвестиционных товаров  или финансовых инструментов  инвестирования.

    Дезинвестиции представляют  собой процесс изъятия ранее  инвестированного капитала из  инвестиционных целях ( например, для  покрытия убытков организации). Их  можно охарактеризовать как отрицательные  инвестиции организации.

     По региональным источникам  привлечения капитала выделяют  отечественные и иностранные  инвестиции.

     Отечественные инвестиции  характеризуют вложения национального  капитала (домашних хозяйств, предприятий  или государственных органов) в  разнообразные объекты инвестирования  резидентам данной страны.

 

 

 

 

 

Основные этапы формирования политики управления реальными инвестициями

 

Анализ состояния инвестиционной сферы

Определение объемов инвестиций

Определение форм реальных инвестиций

Подготовка бизнес- планов реальных инвестиций

Обоснование критериев эффективности инвестиционных проектов

Анализ и оценка эффективности инвестиционных проектов

Формирование портфеля реальных инвестиций

Оптимизация портфеля реальных инвестиций

Управление факторами реализуемости инвестиционных проектов и программ

Рисунок 1- Алгоритм формирования инвестиционной программы организации.

 

 

 

2. Бухгалтерский учет финансовых инвестиций и его особенности

В соответствии с «Положением по бухгалтерскому учету» Учет финансовых вложений (ПБУ 19/02) одним из условий принятия к учету активов в качестве финансовых вложений является наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование права у организации на финансовые вложения и на получение денежных средств и других активов, вытекающие из этого права.

   Таким  образом, признание в бухгалтерском  учете финансовых инвестиций  возможно лишь при наличии  соответствующих документов, подтверждающих  права хозяйствующего субъекта  на эти инвестиции.

    Для  правильного документального оформления  финансовых инвестиций, представленных  ценными бумагами, следует руководствоваться  Гражданским кодексом Российской  Федерации и Федеральным законом  «О рынке ценных бумаг».

    Гражданский  кодекс Российской Федерации  предусматривает необходимость  оформления сделки, связанной с  приобретением финансовых инвестиций, договором

    В  общем виде договором признается  соглашение двух или нескольких  лиц об установлении, применении  или прекращении гражданских  прав и обязанностей. Приобретение  финансовых инвестиций оформляется  договором купли- продажи, носящим  возмездный характер.

    Основная  часть финансовых инвестиций  большинства Российских организаций  представлена ценными бумагами, обращающихся на организованном  рынке ценных бумаг. Осуществление  инвестиций в эти ценные бумаги  возможно только при участии  брокера, выступающего посредником  в сделках купли- продажи ценных  бумаг.

     В связи с этим договор на  брокерское обслуживание является  также одним из документов, оформляющих  сделки с финансовыми инвестициями.

     Таким образом, документальное оформление  финансовых инвестиций, в первую  очередь состоит в заключении  договоров с посредниками, через  которых приобретаются финансовые инвестиции, с последующим оформлением договоров купли- продажи ценных бумаг и актов приема- передачи ценных бумаг.

    В  свою очередь Федеральным законом  «О рынке ценных бумаг» регламентируется  порядок документального оформления  перехода права собственности  на финансовые инвестиции. В соответствии  со статьей 29 данного Закона право  собственности на финансовые  инвестиции переходит на основании:

  - договора  на приобретение ценной бумаги, акта приема- передачи ценной  бумаги- по документальным ценным  бумагам;

  - выписки  со счета «депо» - по бездокументарным  ценным бумагам;

   - договора, акта уступки права требования, прочих документов- при приобретении  права требования по ценным  бумагам Киселев М. Применение  ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений»  «Финансовая газета». Региональный  выпуск, №8.

     Помимо документов, оформляющих  правоотношение между сторонами сделки, и документов, обеспечивающих переход право собственности на финансовые инвестиции, к документам, связанным с финансовыми инвестициями, относятся сертификаты и выписки о приходной записи по счету депо или лицевому счету по акциям и облигациям, бланки самих ценных бумаг, имеющих документальную форму.

   Важность  документального оформления финансовых  инвестиций, с  одной стороны, обусловлена  тем, что на основании правильно  сформированных документов происходит  принятие этих инвестиций к  бухгалтерскому учету.

   С  другой стороны, именно договоры, оформляющие сделки с финансовыми  инструментами, с приложенными к  ним расчетно- платежными документами  и отчетами брокеров и депозитариев  подтверждают фактически понесенные  расходы организации, на величину  которых уменьшается налоговая  база по операциям с ценными  бумагами при исчислении налога  на прибыль.

    В  настоящее время наиболее распространенным  видом финансовых инвестиций  выступают ценные бумаги, приобретенные  по договорам купли- продажи. В  связи с этим бухгалтерский  учет таких инвестиций ведется  в соответствии с нормами Положения  по бухгалтерскому учету «Учет  финансовых вложений» (ПБУ 19/02), утвержденного Приказом Минфина РФ от 10.12.2002г. №126н.

     В частности  данное Положение предписывает  самостоятельный выбор организацией  единицы бухгалтерского учета. Выбранная  единица должна обеспечивать  формирование полной и достоверной  информации о финансовых инвестициях, надлежащий контроль за их  наличием и движением.

    В учетной политике  ООО «Парнас-Плюс» на 2013 год информации  о единице бухгалтерского учета  финансовых инвестиций в ценные  бумаги отсутствуют. Более того  политикой не урегулированы многие  альтернативные варианты ведения  бухгалтерского учета финансовых  инвестиций, в связи с чем затрудняется  контроль соблюдения организацией  принципа последовательности применения выбранного метода ведения учета той или иной категории финансовых инвестиций.

   Для ведения бухгалтерского  учета финансовых инвестиций  Планом счетов и Инструкцией  по его применению, утвержденными  Приказом Минфина Рф от 31.10.2000 г. №94Н, предусмотрен счет 58 «Финансовые  вложения».

   ООО « Парнас-Плюс»  для раздельного учета различных  инвестиций к счету 58 предусмотрено открытие нескольких субсчетов, перечень которых представлен в таблице №2.

   По данным таблицы 1 можно сделать вывод о том, что применяемые в ООО «  Парнас-Плюс» аналитика счета 58 не  соответствует действующему Плану  счетов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2- Перечень счетов, используемых в ООО « Парнас-Плюс» для учета финансовых инвестиций по данным Рабочего плана счетов.

Номер счета	Наименование счета
58	Финансовые вложения
58-1	Краткосрочные инвестиции в облигации государственных и муниципальных займов
58-2	Долевые ценные бумаги (акции)
58-3	Долговые ценные бумаги, депозиты

 

  В соответствии с  законодательством РФ аналитика  по счету 58 должна быть построена, как представлено в таблице 3:

Таблица 3- Перечень счетов, используемых в « Парнас- Плюс» для учета финансовых инвестиций по данным Рабочего плана счетов.

Номер счета	Наименование счета
58	Финансовые вложения
58-1	«Паи и акции»
58-2	«Долговые ценные бумаги»
58-3	«Предоставленные займы»
58-4	«Вклады по договору простого товарищества»

 

  Помимо неверного применения корреспонденции счетов, к недостаткам аналитического учета финансовых инвестиций в ООО « Парнас- Плюс», следует также отнести отсутствие раздельного учета долгосрочных и краткосрочных финансовых инвестиций, что особенно важно для достоверного раскрытия информации по ним в отчетности.

   В целях устранения  выявленных недостатков и создания  более прозрачной структуры аналитического  учета финансовых инвестиций  в ООО «Парнас-Плюс», рекомендуется  организовать учет в соответствии  с аналитикой, предусмотренной в  таблице 4.

Таблица 4- Рекомендуемый перечень счетов учета финансовых инвестиций ООО «Парнас-Плюс»

Номер счета	Наименование счета
58	Финансовые вложения
58-1	«Паи и акции»
58-2	«Долговые ценные бумаги»
58-2-1	Краткосрочные долговые ценные бумаги
58-2-1-1	Облигации
58-2-1-2	Векселя
58-2-2	Долгосрочные долговые ценные бумаги
58-2-2-1	Облигации
58-2-2-2	Векселя
58-3	«Предоставленные займы»
58-4	«Вклады по договору простого товарищества»
58-5	Краткосрочные долевые ценные бумаги (акции)

 

 Рекомендуемая аналитика  позволяет четко определить величину  долевых (счета 58-1,58-5) и долговых (счет 58-2) ценных бумаг, долгосрочных (счета 58-1, 58-2-2) и краткосрочных (счета 58-2-1, 58-5) финансовых инвестиций.

   На счете 58 посредством  обобщения информации обо всех  фактически понесенных затратах  организации, связанных непосредственно  с приобретением ценных бумаг, формируется первоначальная стоимость  финансовых инвестиций. Для всех  финансовых инвестиций порядок  формирования их первоначальной  стоимости един, так как они  представлены ценными бумагами, приобретенными по договорам  купли-продажи.

    Для целей бухгалтерского  учета первоначальная стоимость  финансовых инвестиций складывается  из сумм, уплачиваемых в соответствии  с договором продавцу, стоимости  информационных и консультационных услуг, вознаграждений посредническим организациям, через которых приобретались финансовые инвестиции, и иных затрат связанных с их приобретением. При этом суммы НДС, предъявленные организации-инвестору в стоимости посреднических услуг, согласно п.4 ст.170  Налогового кодекса Российской Федерации также включаются в первоначальную стоимость финансовых инвестиций. Обусловлено это тем, что сделки по купле- продаже ценных бумаг НДС не облагаются (пп.12 2 ст.149 Налогового кодекса РФ).

   При этом отнесение  расходов на приобретение ценных  бумаг на сч. 58» финансовые  вложения» правомерны лишь в  случае перехода к организации  права собственности на финансовые  инвестиции. Такой порядок прописан  в п.44 Положения по ведению  бухгалтерского учета бухгалтерской  отчетности Российской Федерации. Неоплаченные суммы по этим  инвестициям отражаются в составе  кредиторской задолженности.

  Что же  касается дополнительных расходов, связанных с осуществлением финансовых инвестиций, то порядок их бухгалтерского учета согласно ПБУ 19/02, зависит от их соотношения с закрепленным в учетной политике критерием существенности. Если величина дополнительных затрат по финансовым инвестициям несущественна по сравнению с суммой, уплачиваемой продавцу ценных бумаг, такие затраты инвестор вправе признавать прочими расходами.

 

 

 

 

 

 

2. Анализ инвестиционной деятельности ООО «Парнас-Плюс»
1. Экономическая характеристика ООО «Парна-Плюс»

  

   Общество с ограниченной ответственностью «Парнас-Плюс» было создано 25 мая 1999 года. Основным видом деятельности ООО «Парнас-Плюс» является строительство объектов недвижимости (офисные помещения, гаражи и т. д) в городах Новосибирске, Барнауле и Нижнем Тагиле. Кроме этого, организация занимается производством пластиковых окон. На сегодняшний день организация, при желании заказчика, способна осуществить весь комплекс работ, связанных со строительством: от создания архитектурной концепции до сдачи объекта под ключ.