Автор работы: Пользователь скрыл имя, 07 Сентября 2011 в 14:57, контрольная работа
3 задачи. Задание:
1.Разработайте план движения денежных потоков и осуществите оценку экономической эффективности проекта.
2.Как изменится эффективность проекта, если использовать ускоренный метод начисления амортизации (метод суммы лет)? Подкрепите свои выводы соответствующими расчетами.
| "Чистый
приведенный денежный поток"
рассчитывается через | |||||||
| -30,00 | 25 598,00 | 25 598,00 | 25 604,20 | |||||
| --------------- | + | --------------- | + | --------------- | +…+ | --------------- | = | 3 915,67 |
| ( 1 + 0.12)0 | ( 1 + 0.12)1 | ( 1 + 0.12)2 | ( 1 + 0.12)4 |
Для определения внутренней нормы
доходности IRR необходимо, чтобы NPV = 0
| -30,00 | 25 598,00 | 25 598,00 | 25 604,20 | ||||||||
| --------------- | + | --------------- | + | --------------- | +…+ | --------------- | = | 0,00 | |||
| ( 1 + IRR)0 | ( 1 + IRR)1 | ( 1 + IRR)2 | ( 1 + IRR)4 | ||||||||
|
Итерационным методом решая данное уравнение получим, что IRR = |
42,60 | или | 4260% | ||||||||
Индекс рентабельности PI
| 77754 | |||
| -------------------------- = | 2591,8003 | > | 1 |
| 30 |
| Аналогичные расчеты и для других сценариев. | |||||||||||
| Оценим риск проекта | |||||||||||
| Сценарий | NPV | Вероятность, Pi | NPVi * Pi | Расчет | (NPVi - NPVcp)2 * Pi | ||||||
| Наихудший | 3 915,67 | 0,2 | 783,13 | = 3915,67 * 0,2 | 586 276 855,03 | ||||||
| Наилучший | 53 021,96 | 0,2 | 10 604,39 | = 53021,96 * 0,2 | 5 072 198,59 | ||||||
| Вероятный | 77 784,01 | 0,6 | 46 670,41 | = 77784,01 * 0,6 | 233 470 856,57 | ||||||
| ∑ = | 58 057,93 | 824 819 910,18 | |||||||||
| σ = | 28 719,68 | ||||||||||
Рассчитаем средневзвешенную
чистую приведенную стоимость NPVср
| NPVcp = | 3 915,67 | * 0,2 + | 53 021,96 | * 0,6 + | 77 784,01 | * 0,2 = | 58 057,93 |
Предположим, что величина NPV распределена нормально. Тогда расчет вероятностей можно призвести, используя интегральную теорему Муавр-Лапласа.
| Данный проект можно охарактеризовать как проект с достаточно невысоким риском, т.к. | ||||||||||||
| 1. Наиболее вероятное событие имеет вероятность 0,6, а NPV по данному событию = 58087,93 > 0. | ||||||||||||
| Данный проект можно охарактеризовать как проект с невысоким риском, т.к. | ||||||||||||
| 2. Вероятность, что NPV < 0, незначительна (2,16%) | ||||||||||||