Инвестиционная стратегия предприятия

Под инвестициями понимают вложения реальных и финансовых ресурсов (капитала) во всех его формах в проекты, осуществление которых  приводит к приросту реального богатства  в материально-вещественной, денежной, информационной и прочей форме за счет перераспределения капитала в обществе.

Инвестиционная  деятельность - вложение инвестиций и  осуществление практических действий в целях получения прибыли  и (или) достижения иного полезного  эффекта.

Инвестиционный  процесс - последовательность этапов, действий и операций по осуществлению инвестиционной деятельности

Инвестиционный  рынок - форма взаимодействия субъектов ИД, влияющих на инвестиционный спрос и инвестиционное предложение, совокупность отдельных рынков объектов реального и финансового инвестирования

Основные  формы функционирования инвестиционного рынка:

• первичного — в форме оборота реального капитала;
• вторичного — в форме обращения опосредствующих перелив реального капитала финансовых активов.

Конъюнктура инвестиционного рынка - совокупность факторов, определяющих сложившееся соотношение спроса, предложения, уровня цен, конкуренции и объемов реализации на инвестиционном рынке или его сегменте. (подъем, бум, ослабление, спад)

Экономический цикл развития включает в себя следующие  фазы: кризис, депрессия, оживление, подъем.

Инвестиционный спрос - готовность участников инвестиционного  рынка проводить инвестиции.

Макроэкономические  факторы:

• рост валового внутреннего продукта
• увеличение доли сбережений
• снижение темпов инфляции.

Микроэкономические  факторы:

• норма ожидаемой прибыли
• снижение издержек на инвестиции
• потребительские ожидания

Инвестиционное  предложение - готовность участников инвестиционного  рынка предложить всю совокупность инвестиционных товаров на рынок  во всех его возможных формах (финансовых, реальных)

Факторы, влияющие на рост инвестиционного предложения:

• цена (норма доходности)
• ставка процента по депозитным вкладам
• сложившаяся рыночная цена инвестиционных активов
• возможности по снижению затрат
• создание условий для развития и внедрения новых технологий
• уровень конкуренции
• налоговая политика
• потребительские ожидания

Государственная инвестиционная политика - система  мер по регулированию и активизации  инвестиционной деятельности с целью  обеспечения устойчивого социально-экономического развития страны и ее регионального звена. 

Инвестиционный  климат - система правовых, экономических, социальных и других условий осуществления  инвестиционной деятельности в конкретной стране, оказывающих существенное влияние  на уровень доходности и риска  инвестиций

Инвестиционная привлекательность - интегральная характеристика отдельных предприятий, отраслей, регионов, страны в целом с позиций перспективности развития, доходности инвестиций и уровня инвестиционных рисков

Оценка инвестиционного климата:

• суженный подход. динамика валового внутреннего продукта, национального дохода и объемов производства промышленной продукции; динамика распределения национального дохода (накопление и потребление); развитие приватизационных процессов; законодательное регулирование инвестиционной деятельности; развитие отдельных инвестиционных рынков, в особенности фондового и денежного.
• расширенный (многофакторный) подход. экономический потенциал; условия хозяйствования;  рыночная среда;  политические факторы;  социальные и социально-культурные факторы;  организационно-правовые факторы;  финансовые факторы.
• рисковый подход. состояние инвестиционного потенциала и инвестиционных рисков; уровень инвестиционных рисков и социально-экономического потенциала.

Инвестиционный  потенциал в соответствии с методикой «Эксперт-РА» складывается из восьми частных потенциалов, каждый из которых в свою очередь характеризуется целой группой показателей:

1) ресурсно-сырьевой  потенциал

2) производственный  потенциал

3) потребительский  потенциал

4) инфраструктурный потенциал

5) инновационный  потенциал

6) трудовой  потенциал

7) институциональный  потенциал

8) финансовый  потенциал

При оценке инвестиционного риска региона  выделяются следующие его виды:

• политический,
• экономический,
• социальный,
• криминальный,
• экологический,
• финансовый,
• законодательный

 

Стратегия  -  это система управленческих решений, определяющих перспективные  направления деятельности организации, область, формы и способы ее деятельности в условиях окружающей среды и  порядок распределения ресурсов для достижения поставленных целей

принципы  стратегического  управления:

1.Разделение  управления имуществом (функции  собственника) и предприятием (компетенция  правления, директора, менеджеров)

2.Планирование  доходов и расходов

3.Разделение  функций стратегического, функционального и оперативного управления предприятием

4.Разделение  задач по получению прибыли  в долгосрочной и краткосрочной  перспективе

5.Многообразие  стратегий и методов управления, зависящее от рыночных позиций  фирмы и сфер ее деятельности

Принципы для принятия стратегических инвестиционных решений:

1. Рассмотрение предприятия как открытой социально-экономической системы, способной к самоорганизации
2. Учет корпоративной и функциональных стратегий предприятия
3. Преимущественная ориентация на предпринимательский стиль стратегического управления инвестиционной деятельностью
4. Сочетание перспективного, текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью 
5. Адаптивность инвестиционной стратегии к изменениям факторов внешней инвестиционной среды
6. Альтернативность (инвариантность) стратегического инвестиционного выбора
7. Использование результатов инновационной деятельности
8. Ориентация на профессиональный аппарат инвестиционных менеджеров
9. Разработка ИС предприятия определенными организационными структурами управления

 

Этапы разработки инвестиционной стратегии:

• 1 этап. Подготовка исходных данных для формирования инвестиционной  стратегии
• 2 этап. Стратегический анализ
• 3 этап.  Разработка инвестиционной стратегии
• 4 этап.  Реализация инвестиционной стратегии
• 5 этап.  Контроль и оценка инвестиционной стратегии

Подготовка  исходных данных для  формирования инвестиционной стратегии:

• 1.Определение (корректировка) миссии и целей предприятия

Миссия  должна отражать:

• Философию организации (какие ценности исповедуют)
• Целевые ориентиры (в чем состоит главная цель / цели)
• Сферу деятельности (какой продукт предлагается)

Основные  требования к формулировке целей

• Конкретность
• Измеримость
• Достижимость
• Согласованность
• Приемлемость
• Гибкость

Признак завершения процесса построения системы целей - выделение уровня, на котором указаны альтернативные способы достижения цели

Цели  могут быть сформированы в виде:

• обеспечения прироста капитала
• роста уровня прибыльности инвестиций и суммы дохода от инвестиционной деятельности
• изменения пропорций в формах реальных и финансовых инвестиций
• изменения технологической и воспроизводственной структуры капитальных вложений
• изменения отраслевой и региональной направленности инвестиционных программ и т. д.

Стратегический  анализ : этапы

• 1 этап. Анализ факторов внешней среды
• 2 этап. Оценка факторов внутренней среды
• 3 этап. Анализ инвестиционной привлекательности предприятия (инвестиционный анализ)    
• 4 этап. Оценка структуры и стоимости капитала

Состав и содержание работ по проведению стратегического анализа

1.  Определение объекта анализа

2. Определение цели анализа

3. Составление плана проведения анализа

4. Разработка графика сбора и обработки         информации

5. Получение исходных  данных, их  систематизация

6.  Анализ собранной информации

7. Разработка выводов и рекомендаций

Ограничения при принятии инвестиционных решений

1.Социальные  ограничения

2. Научно-технические  ограничения

3.Финансовые  ограничения

4. Производственные  ограничения

5. Маркетинговые ограничения

6. Экологические ограничения

Контроль и оценка инвестиционной стратегии

1) Определение параметров функционирования и  развития предприятия, которые необходимо  контролировать.

2) Выявление «точек контроля» - мест образования  промежуточных и конечных результатов, потоков  ресурсов, информации и т.п.

3) Сбор информации о реально достигнутых  результатах и сопоставление ее с  существующими плановыми нормативами.

4) Внесение корректирующих действий,  модификация целей, пересмотр планов,  перераспределение задач.

Экономический анализ издержек и прибыли: выполняется лишь по крупномасштабным проектам, имеющим государственное и социальное значение: содействие макроэкономическим изменениям; создание рабочих мест; связь с другими крупными проектами; содействию развитию международной и внешнеэкономической деятельности; экологические последствия и т.д.

Формы финансовой оценки ИП:

• Прогноз прибылей и убытков
• Прогноз движения денежных средств
• Прогнозный баланс предприятия

Структура потоков денежных средств:

• Поступления от основной и прочей операционной деятельности
• Поступления от инвестиционной деятельности
• Поступления от финансовой деятельности

Отчет о движении денежных средств.  Показывает воздействие операционной, инвестиционной и финансовой деятельности компании на состояние ее денежных средств за определенный период. Под денежными средствами понимают непосредственно деньги в кассе предприятия и на расчетном счету. Основная цель Cash flow  - представление информации о поступлении и выбытии денежных средств компании в течении отчетного периода. Другая цель - предоставление информации о операционной, инвестиционной и финансовой деятельности компании за отчетный период.

Показатели  ликвидности