Инвестиционная стратегия развития предприятия

КЕРЧЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ МОРСКОЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Технологический факультет

 

 

 

Реферат к защите _________________

 

 

 

РЕФЕРАТ

по дисциплине: «Проектный анализ»

на тему: «Инвестиционная стратегия развития предприятия»

 

 

 

 

 

Выполнил  ст. гр.    ЗЭП(Ф) -5 Савичева Н.В.

Шифр      14КФзЭП169

Проверил      к.т.н., академик Арзуманов Р.М.

 

 

 

 

 

Керчь, 2015

 

ПЛАН

 

1.Понятие инвестиционной стратегии и ее роль в развитии предприятия…3

2.Прединвестиционная фаза проекта…………………………………………..5

3.Инвестиционная и эксплуатационная фазы проекта……………………….13

Список использованной литературы…………………………………………...19

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Понятие инвестиционной стратегии и ее роль в развитии предприятия

 

Инвестиционная стратегия — система долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия, определяемых общими задачами его развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения.

Инвестиционная стратегия является эффективным инструментом перспективного управления инвестиционной деятельностью предприятия, представляет собой концепцию ее развития и в качестве генерального плана осуществления инвестиционной деятельности предприятия определяет:

• приоритеты направлений инвестиционной деятельности;

• формы инвестиционной деятельности;

• характер формирования инвестиционных ресурсов предприятия;

• последовательность этапов реализации долгосрочных инвестиционных целей предприятия;

• границы возможной инвестиционной активности предприятия по направлениям и формам его инвестиционной деятельности;

• систему формализованных критериев, по которым предприятие моделирует, реализует и оценивает свою инвестиционную деятельность.

Процесс разработки инвестиционной стратегии является важнейшей составной частью общей системы стратегического выбора предприятия и включает:

• постановку целей инвестиционной стратегии;

• оптимизацию структуры формируемых инвестиционных ресурсов и их распределения;

• выработку инвестиционной политики по наиболее важным аспектам инвестиционной деятельности;

• поддержание взаимоотношений с внешней инвестиционной средой.

Необходимость разработки инвестиционной стратегии предприятия определяется изменениями условий внешней и внутренней среды. Эффективно управлять инвестициями возможно только при наличии инвестиционной стратегии, адаптированной к возможным изменениям факторов внешней инвестиционной среды, иначе инвестиционные решения отдельных подразделений предприятия могут противоречить друг другу, что будет снижать эффективность инвестиционной деятельности.

Изменение факторов внутренней среды предприятия может быть связано с кардинальными изменениями целей его операционной деятельности или с предстоящими изменениями в стадии жизненного цикла. Открывающиеся новые коммерческие возможности меняют цели операционной деятельности предприятия. В этом случае разработанная инвестиционная стратегия обеспечивает прогнозируемый характер возрастания инвестиционной активности предприятия и диверсификации его инвестиционной деятельности.

Поскольку каждой стадии жизненного цикла предприятия присущи характерные ей уровень инвестиционной активности, направления и формы инвестиционной деятельности, особенности формирования инвестиционных ресурсов, инвестиционная стратегия позволяет адаптировать инвестиционную деятельность предприятия к изменениям его экономического развития.

Процесс разработки инвестиционной стратегии требует выделения объектов стратегического управления предприятия. К таким объектам относится инвестиционная деятельность:

• предприятия в целом;

• стратегической зоны хозяйствования;

• стратегического центра.

Стратегическая зона хозяйствования представляет собой самостоятельный хозяйственный сегмент в рамках предприятия, осуществляющий свою деятельность в ряде смежных отраслей, объединенных общим спросом или общностью используемого сырья, технологий.

Стратегический инвестиционный центр — самостоятельная структурная единица предприятия, специализирующаяся на выполнении отдельных функций или направлений инвестиционной деятельности и обеспечивающая эффективную хозяйственную деятельность отдельных стратегических зон хозяйствования.

В современных условиях хозяйствования инвестиционная стратегия становится одним из определяющих факторов успешного и эффективного развития предприятия. Разработанная инвестиционная стратегия:

• обеспечивает механизм реализации долгосрочных общих и инвестиционных целей предстоящего экономического и социального развития предприятия;

• позволяет реально оценить инвестиционные возможности предприятия;

• позволяет максимально использовать инвестиционный потенциал и активно маневрировать инвестиционными ресурсами;

• обеспечивает возможность быстрой реализации новых перспективных инвестиционных возможностей, которые неизбежно возникают в процессе изменений факторов внешней рыночной инвестиционной среды;

• позволяет прогнозировать возможные варианты развития внешней инвестиционной среды и уменьшить влияние негативных факторов на деятельность предприятия;

• обеспечивает четкую взаимосвязь стратегического, тактического (текущего) и оперативного управления инвестиционной деятельностью предприятия;

• отражает преимущества предприятия в конкурентном окружении;

• определяет соответствующую политику инвестиционной деятельности в рамках реализации наиболее важных стратегических инвестиционных решений.

Внутри инвестиционной стратегии формируется значение основных критериальных оценок выбора реальных инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования. Разработанная инвестиционная стратегия является одной из базисных предпосылок стратегических изменений общей организационной структуры управления предприятием и его организационной культуры.

 

2.Прединвестиционная фаза проекта

 

При прединвестиционной фазе проводятся исследования по определению инвестиционных возможностей проекта, анализ альтернативных вариантов и предварительный выбор, а также подготовка проекта - предварительное обоснование и детальная разработка, выводы относительно проекта и решение о его инвестировании. 
        Разделение прединвестиционной фазы на стадии не позволяет действовать непосредственно от идей проекта до окончательного технико-экономического обоснования без поэтапной проверки идей или представления альтернативных решений. Такое разделение позволяет исключить большое количество лишних технико-экономических обоснований тех проектов, для которых шанс достичь инвестиционной фазы маловероятен. И, наконец, он гарантирует, что выводы по проекту, которые должны готовиться национальными или международными финансовыми учреждениями, упрощаются, если в основе лежат хорошо выполненные исследования.

Преидентификация - стадия определения инвестиционных возможностей, как правило, связана с получением информации потенциальными инвесторами об инвестиционных возможностях, возникающих на разных уровнях - от сектора экономики к предприятию.

Для исследования инвестиционных возможностей необходимо проанализировать: 

-природные ресурсы, пригодные для обработки; 

-конкурентные силы и отраслевые барьеры; 

-будущий спрос на определенные потребительские товары; 

-импорт (для определения сфер замещения импорта); 

-воздействие на окружающую среду; 

-развитие секторов обрабатывающей промышленности, которые успешно функционируют в других странах с аналогичной экономической базой, сходными условиями развития и состояния финансовых, трудовых и природных ресурсов,  
возможны взаимные связи с другими отраслями - местными или транснациональными; 

-возможно расширение существующих производств на основе интеграции; 

-возможности диверсификации; 

-возможно расширение существующей производственной мощности для получения экономии, обусловленной ростом масштаба производства; 

-общий инвестиционный климат; 

-промышленную политику; 

-наличие и стоимость производственных факторов; 

-экспортные возможности.

Все эти исследования основываются большей частью на общих оценках, чем на детальном анализе. Поэтому их можно проводить в трех направлениях: 

-исследования регионов (выявление возможностей в данном регионе); 

-производственные исследования (выявление возможностей в данной отрасли промышленности); 

-исследование природных ресурсов, сельскохозяйственной или промышленной продукции. 

Цель осуществления этих исследований - быстро и без значительных затрат оценить важнейшие моменты инвестиционных возможностей. 
На стадии идентификации производится выбор целей проекта, определение его задач, обеспечивающих выполнение важнейших планов. На этой стадии составляется перечень всех возможных идей, способных обеспечить выполнение целей экономического развития. Поскольку общей целью любого проекта является получение дополнительных выгод, отбор проектов осуществляется путем сопоставления возможных результатов от реализации различных проектов.

Ответственность, возложенная на аналитика в процессе выбора проекта, требует от него убедительной мотивации выбора или отклонения любого варианта проекта. Достаточно распространенными критериями отклонения идей проектов являются: 

недостаточный спрос на предлагаемый продукт, получаемый в результате реализации проекта, или отсутствие у данного товара существенных преимуществ; 

высокая стоимость проекта по сравнению с ожидаемыми доходами; 

отсутствие обязательств со стороны организации или людей, получающих выгоду от осуществления проекта; 

отсутствие политической поддержки; 

технология, пригодная для осуществления проекта; 

чрезмерной масштаб проекта, не соответствует организационным и управленческим возможностям; 

чрезмерный риск проекта; 

высокая стоимость сырья и значительные расходы на оплату квалифицированной рабочей сили.

Как правило, при отборе идей проектов количество вариантов, которые заслуживают детального изучения, сокращается до двух-трех, что позволяет быстро и без больших затрат оценить важнейшие моменты инвестиционных возможностей проекта на макро-и микроуровнях.

Макроэкономический анализ производится, как правило, по трем направлениям: 

ресурсным, который позволяет оценить возможности, связанные с использованием ресурсов или продукции; 

отраслевым, направленным на определение потенциала определенного сектора экономики; 

региональным, который дает оценку возможностей определенного региона страны, его потенциала, привлекательности для конкретной проектной идеи.

Целью проведения макроанализа является разработка инвестиционного предложения и сбор информации для потенциальных инвесторов.

На этой же стадии, кроме макроанализа, необходимо провести микроанализ, целью которого является диагностика отдельных субъектов, которые имеют потенциал и инвестиционную привлекательность, что позволит сформулировать предварительные цели отдельных инвестиционных предложений.

Стадия подготовки проекта делится на два этапа: предварительная оценка и дополнительные исследования. Идея проекта должна быть детально разработана на стадии тщательного исследования. То есть перед тем, как вкладывать большие средства в детальную разработку проекта, нужно оценить его идею с помощью предварительного анализа, в результате которого формулируются основные положения: 

рассмотрены все возможные альтернативы проекта; 

проект может быть направлен на детальную разработку; 

все аспекты проекта имеют важное значение с точки зрения его осуществимости и есть потребность глубокого изучения с помощью функциональных исследований; 

идея проекта на основании существующей информации может быть определена как нежизнеспособна или недостаточно привлекательна; 

экологическая ситуация на участке предполагаемого строительства и потенциальное воздействие на нее предусмотренного производственного процесса соответствуют национальным стандартам.