Виды лизинговых
платежей:
- лизинг
с денежным платежом,
при котором расчеты лизингополучателя
с лизингодателем производятся в денежной
форме;
- лизинг
с компенсационным платежом,
при котором лизинговые платежи выплачиваются
в форме товаров, произведенных на взятом
в лизинг оборудовании (нефть, кожа, алмазы)
или в форме оказания встречной услуги.
Данный вид лизинга распространен в агропромышленном
комплексе России, а также угледобывающей
отрасли.
- лизинг
со смешанным платежом,
при котором сочетаются денежные и компенсационные
платежи.
Методы
определения размера
лизинговых платежей
- Метод составляющих
- Метод аннуитетов
(последовательных платежей, осуществляемых
через равные промежутки времени)
Меры
государственной
поддержки лизинговой
деятельности
- разработка и
реализация федеральной программы развития
лизинговой деятельности в Российской
Федерации или в отдельном регионе как
части программы среднесрочного и долгосрочного
социально-экономического развития Российской
Федерации или региона
- создание залоговых
фондов для обеспечения банковских инвестиций
в лизинг с использованием государственного
имущества
- долевое участие
государственного капитала в создании
инфраструктуры лизинговой деятельности
в отдельных целевых инвестиционно-лизинговых
проектах
- меры государственного
протекционизма в сфере разработки, производства
и использования наукоемкого высокотехнологичного
оборудования
- финансирование
из федерального бюджета и предоставление
государственных гарантий в целях реализации
лизинговых проектов (Бюджет развития
Российской Федерации), в том числе с участием
фирм-нерезидентов
- предоставление
инвестиционных кредитов для реализации
лизинговых проектов
- предоставление
банкам и другим кредитным учреждениям
в порядке, установленном законодательством
Российской Федерации, освобождения от
уплаты налога на прибыль, получаемую
ими от предоставления кредитов субъектам
лизинга, на срок не менее чем три года
для реализации договора лизинга
- предоставление
в законодательном порядке налоговых
и кредитных льгот лизинговым компаниям
в целях создания благоприятных экономических
условий для их деятельности
- создание, развитие,
формирование и совершенствование нормативно-правовой
базы, обеспечивающей защиту правовых
и имущественных интересов участников
лизинговой деятельности
- предоставление
лизингополучателям, ведущим переработку
или заготовку сельскохозяйственной продукции,
права осуществлять лизинговые платежи
поставками продукции на условиях, предусмотренных
договорами лизинга
- отнесение при
осуществлении лизинговых операций в
агропромышленном комплексе к предмету
лизинга племенных животных
- создание фонда
государственных гарантий по экспорту
при осуществлении международного лизинга
отечественных машин и оборудования.
Коллективное
инвестирование -
Схема инвестирования,
при которой средства,
вложенные мелкими инвесторами,
аккумулируются в единый
фонд под управлением
профессионального
менеджера для их последующего
вложения с целью получения
прибыли (прироста).
К
формам коллективного
инвестирования относят:
- паевые инвестиционные
фонды;
- кредитные союзы;
- акционерные инвестиционные
фонды;
- инвестиционные
банки;
- негосударственные
- пенсионные фонды.
(ПИФ)
– это один из видов коллективных инвестиций,
финансовый инструмент, с помощью которого
средства множества инвесторов объединяются
в специально созданный для этого фонд,
которым управляют специалисты Управляющей
компании
КРЕДИТНЫЙ
СОЮЗ - Ассоциация, объединяющая лиц
с общими интересами, продающая своим
членам акции, принимающая от них вклады
и предоставляющая им ссуды.
(НПФ) - некоммерческие
финансовые организации, обеспечивающие
финансовое содержание пенсионеров за
счёт их добровольных вложений. Занимаются
обязательным пенсионным страхованием
и негосударственным (дополнительным)
пенсионным обеспечением. Негосударственные
пенсионные фонды, осуществляя эффективное
инвестирование пенсионных накоплений
и резервов, позволяют гражданам по достижении
пенсионного возраста значительно увеличить
размер собственной пенсии.
Финансирование
M&A – сделок - Это изначальная комбинация
инструментов финансирования, использованная
в момент оплаты слияния и поглощения.
Как правило, это банковские кредиты или
коммерческие бумаги, привлечение которых
не требует длительного подготовительного
периода.
Основные
методы финансирования M&A – сделок:
- Заемное финансирование
- Финансирование
с использованием акций или долевое
- Смешанное финансирование
Заемное финансирование:
Основные
инструменты:
- Срочные кредиты
- Револьверные
кредиты, кредитные линии
- Бридж – кредиты
- Коммерческие
бумаги
- Облигации
- Финансирование
с использованием дебиторской задолженности.
Способы оплаты
сделки акциями приобретающей компании:
- Новую эмиссию
акций
- Выкуп акции у
своих акционеров
- Использование
ранее выкупленных акций
Гибридное
(смешанное) финансирование:
Основные
инструменты:
- Привилегированные
акции
- Варранты
- Конвертируемые
ценные бумаги
- Кредиты
Выкуп компаний
- Это изменение формы собственности компании,
что приводит к переходу контроля над
ней к группе инвесторов или кредиторов
Проектное
финансирование:
- основой выплаты
процентов по кредиту и основному долгу
являются доходы от самого проекта
- подготовка решения
охватывает преимущественно анализ технических
и экономических характеристик проекта
и оценку связанных с ним рисков
- передача заемных
средств осуществляется непосредственно
под самостоятельный проект
- стоимость проектного
фи широкий
круг участников обеспечивает распределение
рисков по проекту между ними
- достаточная обеспеченность
собственным капиталом проектного общества
за счет акционеров, инвесторов и спонсоров
- кредиторы получают
доступ к проекту и становятся активными
его участниками
- возможно одновременное
использование нескольких источников
заемного капитала
- финансирование
выше стоимости обычного кредита
Типы
проектного финансирования:
- без
права регресса на заемщика (регресс
- обратное требование о возмещении предоставленной
суммы). Кредитор принимает на себя все
коммерческие и политические риски, связанные
с реализацией проекта
- с
правом полного регресса
на заемщика. Кредитор не принимает
на себя никаких рисков, связанных с проектом,
ограничивая свое участие предоставлением
средств против гарантий спонсоров проекта
или третьей стороны
- с
ограниченным правом
регресса на заемщика
В
зависимости от состава
участников:
-
прямой лизинг, когда изготовитель
или владелец имущества (поставщик) выступает
в качества лица, сдающего его в аренду
-двусторонняя сделка
-
косвенный лизинг, при котором сдача
в аренду ведется через третье лицо (посредника)
- классическая трехсторонняя сделка
-
лизинг движимого
имущества
-
лизинг недвижимого
имущества
По
методу финансирования:
-
срочный лизинг,
при котором осуществляется
одноразовая аренда
-
возобновляемый (револьверный)
лизинг, при котором
договор лизинга автоматически
продолжается по истечении
основного срока лизингового
контракта
По
объему обслуживания
арендуемого имущества:
- чистый
лизинг, когда
дополнительные расходы
по обслуживанию арендуемого
имущества берет на
себя лизингополучатель
- полный
лизинг (лизинг с полным
набором услуг),
когда лизингодатель
берет на себя расходы
по техническому обслуживанию,
ремонту, страхованию
имущества и другие
расходы, связанные
с использованием объекта
лизинга
- -
лизинг с частичным
набором услуг,
когда на лизингодателя
возлагаются лишь отдельные
функции по обслуживанию
имущества
По
степени окупаемости
имущества:
- лизинг
с неполной окупаемостью (оперативный)
- лизинг
с полной окупаемостью (финансовый)
- лизинг
с денежным платежом,
при котором расчеты
лизингополучателя
с лизингодателем производятся
в денежной форме;
- лизинг
с компенсационным платежом,
при котором лизинговые
платежи выплачиваются
в форме товаров, произведенных
на взятом в лизинг оборудовании (нефть,
кожа, алмазы) или в форме
оказания встречной
услуги. Данный вид лизинга
распространен в агропромышленном
комплексе России, а
также угледобывающей
отрасли.
- лизинг
со смешанным платежом,
при котором сочетаются
денежные и компенсационные
платежи
Преимущества
коллективных инвесторов:
- Профессиональное
управление.
- Диверсификация.
- Снижение затрат.
- Надежность.