Инвестиционная стратегия предприятия

Виды лизинговых платежей:

• лизинг с денежным платежом, при котором расчеты лизингополучателя с лизингодателем производятся в денежной форме;
• лизинг с компенсационным платежом, при котором лизинговые платежи выплачиваются в форме товаров, произведенных на взятом в лизинг оборудовании (нефть, кожа, алмазы) или в форме оказания встречной услуги. Данный вид лизинга распространен в агропромышленном комплексе России, а также угледобывающей отрасли.
• лизинг со смешанным платежом, при котором сочетаются денежные и компенсационные платежи.

Методы  определения размера  лизинговых платежей

• Метод составляющих
• Метод аннуитетов (последовательных платежей, осуществляемых через равные промежутки времени)

Меры  государственной  поддержки лизинговой деятельности

• разработка и реализация федеральной программы развития лизинговой деятельности в Российской Федерации или в отдельном регионе как части программы среднесрочного и долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации или региона
• создание залоговых фондов для обеспечения банковских инвестиций в лизинг с использованием государственного имущества
• долевое участие государственного капитала в создании инфраструктуры лизинговой деятельности в отдельных целевых инвестиционно-лизинговых проектах
• меры государственного протекционизма в сфере разработки, производства и использования наукоемкого высокотехнологичного оборудования
• финансирование из федерального бюджета и предоставление государственных гарантий в целях реализации лизинговых проектов (Бюджет развития Российской Федерации), в том числе с участием фирм-нерезидентов
• предоставление инвестиционных кредитов для реализации лизинговых проектов
• предоставление банкам и другим кредитным учреждениям в порядке, установленном законодательством Российской Федерации, освобождения от уплаты налога на прибыль, получаемую ими от предоставления кредитов субъектам лизинга, на срок не менее чем три года для реализации договора лизинга
• предоставление в законодательном порядке налоговых и кредитных льгот лизинговым компаниям в целях создания благоприятных экономических условий для их деятельности
• создание, развитие, формирование и совершенствование нормативно-правовой базы, обеспечивающей защиту правовых и имущественных интересов участников лизинговой деятельности
• предоставление лизингополучателям, ведущим переработку или заготовку сельскохозяйственной продукции, права осуществлять лизинговые платежи поставками продукции на условиях, предусмотренных договорами лизинга
• отнесение при осуществлении лизинговых операций в агропромышленном комплексе к предмету лизинга племенных животных
• создание фонда государственных гарантий по экспорту при осуществлении международного лизинга отечественных машин и оборудования.

Коллективное  инвестирование -   Схема инвестирования, при которой средства, вложенные мелкими инвесторами, аккумулируются в единый фонд под управлением   профессионального менеджера для их последующего вложения с целью получения  прибыли (прироста).

К формам коллективного  инвестирования относят:

• паевые инвестиционные фонды;
• кредитные союзы;
• акционерные инвестиционные фонды;
• инвестиционные банки;
• негосударственные
• пенсионные фонды.

(ПИФ) – это один из видов коллективных инвестиций, финансовый инструмент, с помощью которого средства множества инвесторов объединяются в специально созданный для этого фонд, которым управляют специалисты Управляющей компании

КРЕДИТНЫЙ СОЮЗ - Ассоциация, объединяющая лиц с общими интересами, продающая своим членам акции, принимающая от них вклады и предоставляющая им ссуды.

(НПФ) - некоммерческие финансовые организации, обеспечивающие финансовое содержание пенсионеров за счёт их добровольных вложений. Занимаются обязательным пенсионным страхованием и негосударственным (дополнительным) пенсионным обеспечением. Негосударственные пенсионные фонды, осуществляя эффективное инвестирование пенсионных накоплений и резервов, позволяют гражданам по достижении пенсионного возраста значительно увеличить размер собственной пенсии.

Финансирование  M&A – сделок - Это изначальная комбинация инструментов финансирования, использованная в момент оплаты слияния и поглощения. Как правило, это банковские кредиты или коммерческие бумаги, привлечение которых не требует длительного подготовительного периода.

Основные  методы финансирования M&A – сделок:

• Заемное финансирование
• Финансирование с использованием акций или долевое
• Смешанное финансирование

Заемное финансирование:

Основные  инструменты:

• Срочные кредиты
• Револьверные кредиты, кредитные линии
• Бридж – кредиты
• Коммерческие бумаги
• Облигации
• Финансирование с использованием дебиторской задолженности.

Способы оплаты сделки акциями приобретающей компании:

• Новую эмиссию акций
• Выкуп акции у своих акционеров
• Использование ранее выкупленных акций

Гибридное (смешанное) финансирование:

Основные  инструменты:

• Привилегированные акции
• Варранты
• Конвертируемые ценные бумаги
• Кредиты

Выкуп компаний - Это изменение формы собственности компании, что приводит к переходу контроля над ней к группе инвесторов или кредиторов

Проектное финансирование:

• основой выплаты процентов по кредиту и основному долгу являются доходы от самого проекта
• подготовка решения охватывает преимущественно анализ технических и экономических характеристик проекта и оценку связанных с ним рисков
• передача заемных средств осуществляется непосредственно под самостоятельный проект
• стоимость проектного фи широкий круг участников обеспечивает распределение рисков по проекту между ними
• достаточная обеспеченность собственным капиталом проектного общества за счет акционеров, инвесторов и спонсоров
• кредиторы получают доступ к проекту и становятся активными его участниками
• возможно одновременное использование нескольких источников заемного капитала
• финансирование выше стоимости обычного кредита

Типы  проектного финансирования:

• без права регресса на заемщика (регресс - обратное требование о возмещении предоставленной суммы). Кредитор принимает на себя все коммерческие и политические риски, связанные с реализацией проекта
• с правом полного регресса на заемщика. Кредитор не принимает на себя никаких рисков, связанных с проектом, ограничивая свое участие предоставлением средств против гарантий спонсоров проекта или третьей стороны
• с ограниченным правом регресса на заемщика

В зависимости от состава  участников:

- прямой лизинг, когда изготовитель или владелец имущества (поставщик) выступает в качества лица, сдающего его в аренду -двусторонняя сделка

- косвенный лизинг, при котором сдача в аренду ведется через третье лицо (посредника) - классическая трехсторонняя сделка

- лизинг движимого  имущества

- лизинг недвижимого  имущества  

По  методу финансирования:

- срочный лизинг, при котором осуществляется одноразовая аренда

- возобновляемый (револьверный) лизинг, при котором договор лизинга автоматически продолжается по истечении основного срока лизингового контракта

По  объему обслуживания арендуемого имущества:

• чистый лизинг, когда дополнительные расходы по обслуживанию арендуемого имущества берет на себя лизингополучатель
• полный лизинг (лизинг с полным набором услуг), когда лизингодатель берет на себя расходы по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию имущества и другие расходы, связанные с использованием объекта лизинга
• - лизинг с частичным набором услуг, когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества

По  степени окупаемости  имущества:

• лизинг с неполной окупаемостью (оперативный)
• лизинг с полной окупаемостью (финансовый)
• лизинг с денежным платежом, при котором расчеты лизингополучателя с лизингодателем производятся в денежной форме;
• лизинг с компенсационным платежом, при котором лизинговые платежи выплачиваются в форме товаров, произведенных на взятом в лизинг оборудовании (нефть, кожа, алмазы) или в форме оказания встречной услуги. Данный вид лизинга распространен в агропромышленном комплексе России, а также угледобывающей отрасли.
• лизинг со смешанным платежом, при котором сочетаются денежные и компенсационные платежи

Преимущества  коллективных инвесторов:

• Профессиональное управление.
• Диверсификация.
• Снижение затрат.
• Надежность.