Инвестиционная деятельность ОАО КБ «Севергазбанк»

На протяжении 2007-2009гг. структура финансовых активов Банка радикально не изменялась. Так, в 2007г. портфель Банка составляли ценные бумаги, не обремененные залогом. Из них 39,9%-ОФЗ, 49,17%-Векселя,4,07%-Долевые ценные бумаги,3,59%-Корпоративные облигации и 3,26%- Муниципальные облигации.

В 2007 году в  на фоне общего снижения инвестирования средств в ценные бумаги в  структуре произошли некоторые изменения. По-прежнему наибольшую долю составляли ОФЗ-55,76%, но в портфеле ценных бумаг появились корпоративные еврооблигации, удельный вес которых составил 34,01%.

В 2009 году произошел общий рост величины портфеля и так же произошли изменения в его структуре.

Превалирующее положение в структуре активов занимали финансовые активы не обремененные залогом(53,4%), из них  облигации федерального займа (44,06%) .

В портфеле ценных бумаг Банка в 2009 году появились финансовые активы, обремененные залогом, к которым относятся корпоративные еврооблигации, их удельный вес составил 46,6%

Таким образом, по состоянию на 2009г., инвестиционный портфель Банка хорошо диверсифицирован как по доходности, так и по риску. Большую его часть составляют государственные облигации (44,06% портфеля), имеющие наименьший риск по возврату средств, а также возросла доля корпоративных акций (46,6%), имеющих больший риск, но и большую доходность.

Величина инвестиций, имеющихся в наличии для продажи в динамике растет. На конец 2009 года их величина составила 698146 тыс.руб.

 В структуре данного  портфеля наибольшую долю в 2007-2008 годах занимали корпоративные  акции (93-97%), паи инвестиционных фондов  –около 2% и доля в уставном  капитале другого предприятия- от 1,35 до4,4%.

То есть можно сделать вывод, что портфель был недостаточно диверсифицирован.

В 2009 году ситуация значительно изменилась. Наибольшую долю стали занимать корпоративные еврооблигации (42,84%), корпоративные акции (30,11%) и ОФЗ (17,38%).  А так же в составе данных инвестиций появились корпоративные облигации.

Таким образом,  в 2009 году портфель Банка хорошо диверсифицирован.

У Банка имеются активы и обязательства в нескольких иностранных валютах.

В 2007 году активы Банка были представлены двумя видами валют: российскими рублями и долларами США, причем наибольшую долю занимали вложения в рублях (99,8%).

В 2008 году портфель ценных бумаг был достаточно хорошо диверсифицирован по видам валют. У Банка имелись вложения в российских рублях, долларах США и евро.

Финансовые инструменты, оцениваемые по справедливой стоимости распределены по видам валют в следующем соотношении: рубли - 53,08%,доллары США- 35,01 % и евро-11,91%.

Инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи имеют следующее соотношение валют: рубли – 57,15%,доллары США- 24,13 % и евро-18,72%.

В 2009 году у Банка имелись вложения в финансовые инструменты, оцениваемые по справедливой стоимости в рубли, доллары США и евро. Инвестиции, имеющиеся для продажи представлены только одной валютой - российскими рублями.

В динамике величина выпускаемых Банком долговых обязательств сокращается. Если в 2007 году она составляла 207242 тыс.руб., то в 2009 сократилась до 155736 тыс.руб.

Банк выпускает векселя и депозитные сертификаты.

Величина выпущенных векселей в динамике так же сокращается, и на конец 2009 года составила 81246 тыс.руб., по сравнению с 2008 годом она сократилась на 15,28%.

Сумма выпущенных депозитных сертификатов в 2008 году по сравнению с 2007 годом сократилась на 21,11%, что в абсолютном выражении составило 18112 тыс.руб.В 2009 году по сравнению с 2008 годом она возросла на 10% и на конец 2009 года составила 74490 тыс.руб.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что наибольшую долю в инвестиционных вложениях Банка занимают инвестиции в ценные бумаги.

Проанализировав качество портфеля ценных бумаг на основании относительных показателей, получаем, что инвестиционная политика Банка в отношении ценных бумаг является рискованной, так как показатель соотношения объема вложений в ценные бумаги имеет значение выше рекомендуемого. Банку необходимо наращивать величину собственного капитала. С этой целью, например, можно увеличить  величину резерва по переоценке инвестиций, имеющихся в наличии для продажи, как наиболее дешевый метод.

У Банка имеется возможность направить на данное мероприятие часть чистой прибыли. Предположим, что величина  вложений в ценные бумаги в предстоящем периоде не изменится, тогда получаем:

Величина портфеля - 774082

Величина СК – 1543043,3

(Кцб)2009=54,01%

(Кцб)2010=50,2%

В результате увеличения резерва по переоценке инвестиций, имеющихся в наличии для продажи риск инвестиционных вложений в ценные бумаги сократиться на 3,19%

Так же к мерам по совершенствованию инвестиционной деятельности Банка можно отнести:

1.Важной составляющей  инвестиционной политики является не только работа с корпоративными клиентами, но и работа с физическими лицами - населением, кредитование которого является эффективным инструментом финансовых вложений.

2.Как одно из направлений инвестиций коммерческими банками можно выделить работу с малым бизнесом. На сегодняшний день именно этот сектор нуждается в увеличении объема вложений. Наиболее перспективными в данном аспекте являются предприятия производственного характера.

3.Создание наиболее удобной для клиентов инфраструктуры использования возможности инвестирования средств. Например, создание интернет-системы, позволяющей осуществлять полноценную торговлю ценными бумагами через Интернет.

4. Проведение тщательного анализа финансовых и рынков и других объектов вложения финансовых ресурсов.

5. Строгий контроль и постоянный анализ за инвестиционной деятельностью, осуществляемой по различным направлениям. Решение данного вопроса предполагает изменения в организационной структуре банка, путем создания отдельных подразделений, деятельность которых будет направлена на регулировании инвестиционной политики по каждому направлению: корпоративное финансирование, работа на рынке акций, на валютных и финансовых рынках, на рынке ценных бумаг с фиксированным доходом.

    Так же Банк должен стремиться придерживаться следующей тактики при управлении портфелем инвестиций:

• реализовывать основную стратегическую  цель, поддерживая риск и ликвидность на приемлемом уровне;
• изменять соотношение различных активов своего портфеля в соответствии с конъюнктурой рынка,  чтобы обеспечить большую доходность капитала
• реформировать портфель на основе ежеквартального анализа макроэкономических показателей и ежеквартального анализа хозяйственной деятельности предприятий;
• внимательно следить за корпоративными новостями и сигналами о возможном падении курсовой стоимости ценных бумаг, реагируя как можно раньше, когда результаты проявления еще незначительны;
• продавать  акции предприятий,  если нет оснований предполагать, что их стоимость может увеличиться  в течение ближайших 12 месяцев.
• перераспределять средства в ценные бумаги рынка краткосрочных капиталов и другие денежные эквиваленты до тех пор, пока не будут  найдены ценные бумаги предприятий,  обеспечивающие требуемый доход и его рост;
• отдавать приоритет приобретению акций крупных, стабильно работающих предприятий,  компаний  и  объединений;
• инвестировать часть средств в акции быстрорастущих компаний, но менее ликвидных компаний, имеющих хорошие перспективы для роста объема и прибыли в течение ближайших 5 лет;
• хеджировать активы с помощью инструментов срочного рынка;
• распределять  сроки  погашения приобретенных долговых бумаг   таким образом, чтобы своевременно иметь необходимые денежные средства для приобретения высокодоходных ценных   бумаг
• регулярно изменять часть своего портфеля ценных  бумаг,  переключая внимание  со  слабой  отраслевой группы ценных бумаг на более сильную, с переоцененных ценных бумаг на недооцененные внутри отраслей, с целью сохранения и повышения рентабельности вложений .

Список литературных источников

 

1. Банки и банковское дело. Краткий курс: учеб.пособие / под ред. И.Т. Балабанова. СПб.: ПИТЕР,2000.
2. Игонина Л.Л. Инвестиции: учебное пособие / Л.Л. Игонина; под ред. В.А. Слепова. М.: Экономистъ, 2004.
3. Лаврушин О.И. Банковское дело. М.: Финансы и статистика,  2003.
4. Инвестиционная деятельность. Режим доступа:www.buhteach.ru
5. Инвестиционные операции коммерческих банков с ценными бумагами. Режим доступа: www.finance-economy.ru
6. Основы банковской деятельности (Банковское дело) / под ред. К.Р. Тагирбекова. М.: Инфра-М: Весь Мир,2001.
7. Тавасиев А.Н. Банковское дело: учебник / А.Н. Тавасиев, Н.Д. Эриашвили. М.: ЮНИТИ-ДАНА, Единство,2002.
8. Тагирбекова К.Д. Организация деятельности коммерческого банка / К.Д. Тагирбекова. М.: Весь мир,2004.
9. Федеральный закон от 02.12.1990 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности» // Консультант Плюс.
10. Федоров Н.А. Инвестиционный инструменты коммерческих банков / Н.А. Федоров. М.: Маркет ДС,2004.

 

Приложение 1

Таблица 1 - Анализ структуры и динамики активов ОАО КБ «Севергазбанк» в 2009г.

Наименование статьи	Абсолютные величины, тыс.руб.			Относительные величины, %			Темпы роста,%
	На начало периода	На конец периода	Изменение	На начало периода	На конец периода	Изменение
Денежные средства	1574981	1488471	-86510	9,01	7,76	-1,25	94,51
Средства кредитных организаций в ЦБ РФ	833868	566398	267470	4,77	2,95	-1,82	67,92
Средства в кредитных организациях	691921	852255	160334	3,96	4,45	0,49	123,17
Чистые вложения в ценные бумаги оцениваемые по справедливой стоимости	39855	54095	14240	0,23	0,28	0,05	135,73
Чистая ссудная задолженность	11749300	13055699	1306399	67,25	68,11	0,86	111,12
Чистые вложения в ценные бумаги и другие финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи	746278	1328930	582652	4,27	6,93	2,66	178,07
Основные средства, НМА и материальные запасы	1464821	1419425	45396	8,38	7,40	-0,98	96,90
Прочие активы	370923	403407	32484	2,12	2,10	-0,02	108,76
Всего активов	17471947	19168680	1696733	100	100	-	109,71