Инвестиционная деятельность ОАО КБ «Севергазбанк»

По данным таблицы можно сделать вывод о том, что общая величина инвестируемых Банком средств  в 2008 году по сравнению с 2007 сократилась 61,23%, что в абсолютном выражении составило 1466810 тыс.руб., а в 2009 году по сравнению с 2008 возросла на 56,24%.

В 2008 году по сравнению с 2007 годом величина финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости сократилась на 57,11% и составила в абсолютном выражении 667740 тыс.руб., в 2009 году  наблюдается рост данного показателя и на конец 2009 года он уже составил 770742 тыс.руб.

Величина финансовых активов, имеющиеся в наличии для продажи в 2007 году составила 362631 тыс.руб., в 2008 году же по сравнению с 2007 она сократилась на 69,32% и составила 111249 тыс.руб.

В 2009 году по сравнению с 2008 годом наблюдается резкое увеличение по статье финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи в 5,5 раз.

Величина чистых инвестиций в финансовую аренду имеет устойчивую тенденцию к снижению.

Величина инвестиций в основные средства и нематериальны активы так же имеет тенденцию к снижению. В 2008 году по сравнению с 2007 годом они сократились на 66,78%, что в абсолютном выражении составило 236294, а в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 44,49%.

Проанализируем долю каждого объекта инвестирования в общем объеме активов Банка.

Таблица 6 - Структура объектов инвестирования ОАО КБ «Севергазбанк» в 2007-2009 г.

Объекты инвестирования	Год
	2007		2008		2009
	Сумма, тыс. руб.	Доля в активах, %	Сумма, тыс. руб.	Доля в активах, %	Сумма, тыс. руб.	Доля в активах, %
Финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток	1556831	9,73	667740	4,04	770742	4,26
Финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи	362631	2,27	111249	0,67	608146	3,36
Инвестиции в дочерние и зависимые организации	4979	0,04	4979	0,03	4975	0,03
Чистые инвестиции в финансовую аренду	117489	0,73	27446	0,17	2327	0,01
Инвестиции в основные средства и НМА	353826	2,21	117532	0,71	65241	0,36
Всего финансовых активов	2395756	14,98	928946	5,62	1451431	8,02
Актив	15988532	100	16522039	100	18090480	100

По данным таблицы, можно сделать вывод о том, что доля всех инвестированных финансовых активов в общей величине актива Банка подвержена резким колебаниям: в 2007 году она составляла 14,98%, в 2008 году имела тенденцию к снижению и составила 5,62%, а в 2009 году снова имела тенденцию к увеличению и составила 8,02%.

Наибольшую долю составляют финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости (4-9%), активы, имеющиеся в наличии для продажи(0,7-3,4%) и инвестиции в основные средства и НМА(0,3-2,2%)

Удельный вес финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости, в динамике имеет тенденцию к сокращению.

Доля инвестиций в основные средства и НМА и чистые инвестиции в финансовую аренду так же имеют тенденцию к сокращению.

К финансовым инструментам Банка, оцениваемы по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в составе прибыли или убытка за период относятся следующие ценные бумаги:

1.ОФЗ. Они представляют собой государственные ценные бумаги, выраженные в российских рублях и выпущенные Минфином РФ. Сроки погашения варьируются с июля 2010 года по ноябрь2021. Ставка купонного дохода по данным облигациям варьируется от 7,5% до 10% годовых в зависимости от выпуска.

2.Корпоративные еврооблигации. Представляют собой процентные ценные бумаги, выраженные в долларах США и Евро и выпущенные преимущественно крупными российскими компаниями и банками. Корпоративные еврооблигации имеют сроки погашения с сентября 2010 годапо сентябрь 2015 (2008 год:с сентября 2009 года по сентябрь 2015 года),ставки купонного дохода варьируются от 6,5%до 9,6% (2008 год:от 6,5%до 7,8% годовых)

3.Долевые ценные бумаги представляют собой обыкновенные акции, выпущенные преимущественно крупными российскими компаниями.

4.Муниципальные облигации представляют собой ценные бумаги, выраженные в российских рублях и выпущенные российскими муниципальными органами власти. Данные облигации имеют срок погашения в июле 2014 года (2008 год:с апреля 2009 года по июнь 2014).Ставка купонного дохода по данным облигациям составляет 8,0% годовых (2008 год:10%)

5.Корпоративные облигации представляют собой ценные бумаги, выраженные в российских рублях и выпущенные средними и крупными российскими компаниями и банками. По состоянию на 31 декабря 2008 года корпоративные облигации имели сроки погашения с мая 2009 года по сентябрь 2011, ставки купонного дохода варьировались от 8,9% до 11,8% годовых.

Все финансовые инструменты, оцениваемые по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в составе прибыли или убытка за период, представляют собой активы, предназначенные для торговли.

В 2009 году продолжился существенный рост объема брокерских операций на рынке акций. Общий объем сделок вырос за 2009 год более чем в 1,5 раза и достиг 5,5 млрд. рублей.

Объем вложений в ценные бумаги за 2009 год увеличился и по состоянию на 01.01.2010г. составил 1,4 млрд. рублей. Инвестиции были направлены на формирование устойчивого и ликвидного портфеля ценных бумаг. Значительно, более чем в 2 раза, увеличился объем вложений в облигации и еврооблигации ОАО «Газпром» и ГПБ (ОАО). Их доля в портфеле ценных бумаг достигла 50,0%. Объем вложений в государственные ценные бумаги составил 449,3 млн. рублей (или 32,6% от всего портфеля ценных бумаг). Данное обстоятельство позволяет иметь «подушку» ликвидности за счет ломбардных операций с Банком России.

По состоянию на 31 декабря 2009 года корпоративные еврооблигации включены в ценные бумаги, переданные в залог в качестве обеспечения по депозиту, полученному от ОАО «СОГАЗ№ в сумме 359128 тыс.руб.

Таблица 7 – Структура финансовых инструментов, оцениваемых по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в составе прибыли или убытка за период

Финансовые инструменты	2007 год		2008 год		2009 год
	Сумма, тыс.руб.	Доля,%	Сумма тыс.руб.	Доля,%	Сумма тыс.руб.	Доля,%
Не обремененные залогом:	1556831	100	667740	100	411614	53,40
ОФЗ	621400	39,91	372335	55,76	339612	44,06
Корпоративные еврооблигации	-	-	227078	34,01	-	-
Долевые ценные бумаги	63309	4,07	33750	5,05	49736	6,45
Муниципальные облигации	50760	3,26	19533	2,93	22266	2,89
Корпоративные облигации	55914	3,59	15044	2,25	-	-
Векселя	765448	49,17	-	-	-	-
Обремененные залогом:	-	-	-	-	359128	46,6
Корпоративные еврооблигации	-	-	-	-	359128	46,6
Всего	1556831	100	667740		770742	100

По данным таблицы видно, что на протяжении 2007-2009гг. структура финансовых активов Банка радикально не изменялась. Так, в 2007г. портфель Банка составляли ценные бумаги, не обремененные залогом. Из них 39,9%-ОФЗ, 49,17%-Векселя,4,07%-Долевые ценные бумаги,3,59%-Корпоративные облигации и 3,26%- Муниципальные облигации.

В 2007 году в  на фоне общего снижения инвестирования средств в ценные бумаги в  структуре произошли некоторые изменения. По-прежнему наибольшую долю составляли ОФЗ-55,76%, но в портфеле ценных бумаг появились корпоративные еврооблигации, удельный вес которых составил 34,01%.

В 2009 году произошел общий рост величины портфеля и так же произошли изменения в его структуре.

Превалирующее положение в структуре активов занимали финансовые активы не обремененные залогом(53,4%), из них  облигации федерального займа (44,06%) .

В портфеле ценных бумаг Банка в 2009 году появились финансовые активы, обремененные залогом, к которым относятся корпоративные еврооблигации, их удельный вес составил 46,6%

Таким образом, по состоянию на 2009г., инвестиционный портфель Банка хорошо диверсифицирован как по доходности, так и по риску. Большую его часть составляют государственные облигации (44,06% портфеля), имеющие наименьший риск по возврату средств, а также возросла доля корпоративных акций (46,6%), имеющих больший риск, но и большую доходность.

Инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи, представляют собой инвестиции в долговые ценные бумаги и акции, которые предполагается удерживать в течение неопределенного периода времени.

Корпоративные акции, которые отражаются по справедливой стоимости представляют собой акции ОАО «Газпром».

Паи инвестиционных фондов  которые отражаются по справедливой стоимости, представляют собой паи открытого смешанного инвестиционного фонда ЗАО «УК»Тройка Диалог»»Тройка Диалог-Дружина

Таблица 8 –Динамика и структура инвестиций, имеющиеся в наличии для продажи в 2007-2009 г.

Инвестиции	2007		2008		2009
	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
Корпоративные еврооблигации	-		-	-	260538	42,84
Корпоративные акции	352206	97,13	104200	93,66	183090	30,11
ОФЗ	-	-	-	-	105685	17,38
Корпоративные облигации	-	-	-	-	49498	8,14
Паи инвестиционных фондов	5446	1,50	2070	1,9	4360	0,72
Доля в уставном капитале другого предприятия	4900	1,35	4900	4,4	4900	0,80
Прочее	79	0,02	79	0,04	75	0,01
Всего инвестиций, имеющихся в наличии для продажи	362631	100	111249	100	608146	100

По данным таблицы можно сделать вывод  том, что величина инвестиций, имеющихся в наличии для продажи в динамике растет. На конец 2009 года их величина составила 698146 тыс.руб.

 В структуре данного  портфеля наибольшую долю в 2007-2008 годах занимали корпоративные  акции (93-97%), паи инвестиционных фондов  –около 2% и доля в уставном  капитале другого предприятия- от 1,35 до4,4%.

То есть можно сделать вывод, что портфель был недостаточно диверсифицирован.

В 2009 году ситуация значительно изменилась. Наибольшую долю стали занимать корпоративные еврооблигации (42,84%), корпоративные акции (30,11%) и ОФЗ (17,38%).  А так же в составе данных инвестиций появились корпоративные облигации.

Таким образом,  в 2009 году портфель Банка хорошо диверсифицирован.

У Банка имеются активы и обязательства в нескольких иностранных валютах.

Таблица 9 – Состав активов и обязательств Банка в разрезе иностранных валют в 2007-2009г.

Активы и обязательства, тыс.руб.	Рубли	Доллары США	Евро	Всего
2007 год
Финансовые инструменты, оцениваемые по справедливой стоимости, изменения которых отражаются в составе прибыли или убытка за период	1554516	2315	-	1556831
Инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи	362631	-	-	362631
Выпущенные долговые ценные бумаги	207242	-	-	207242
2008 год
Финансовые инструменты, оцениваемые по справедливой стоимости, изменения которых отражаются в составе прибыли или убытка за период	409110	269875	91757	770742
Инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи	347611	146761	113774	608146
Выпущенные долговые ценные бумаги	155736	-	-	155736
2009 год
Финансовые инструменты, оцениваемые по справедливой стоимости, изменения которых отражаются в составе прибыли или убытка за период	437976	148181	81583	667740
Инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи	111249	-	-	111249
Выпущенные долговые ценные бумаги	163611	-	-	163611