Анализ корпоративной инвестиционной политики на предприятии нефтегазового комплекса на примере ПАО «Газпром»

Определённая в качестве приоритетного направления модернизация экономики не может быть в полной мере реализована без соответствующего развития нефтегазового комплекса, потому что он является базисом развития российской экономики, индикатором реализации внешней и внутренней политики, во многом определяет развитие и размещение производственных сил страны. Иными словами, затруднительны улучшение инвестиционного климата, развитие конкуренции и снижение административного давления на бизнес, социальное развитие и инвестиции в человеческий капитал, развитие инфраструктуры, инновационное развитие, поддержка высокотехнологичных секторов экономики, диверсификация экономики, сбалансированное региональное развитие без соответствующего развития предприятий НГК. Всё вышеперечисленное объясняет необходимость четкого определения наиболее перспективных направлений инвестирования в НГК, с тем, чтобы в дальнейшем он создавал условия и обеспечивал эффективное достижение выбранных приоритетов развития страны.

Анализ перспектив развития инвестиционной политики в нефтегазовом секторе показал, что при условии его модернизации и роста наукоёмкости этот сектор в среднесрочном периоде может и должен оставаться системообразующим комплексом экономики России. К числу особенностей инвестиционной политики в нефтегазовом комплексе следует отнести высокую и растущую капиталоёмкость, невоспроизводимость и ограниченность ряда ресурсов, их растущую альтернативность, высокую зависимость от мировых цен, особую роль глобальной конкуренции, высокие экологические риски.

В перспективе инвестиции в энергосбережение эффективнее, чем увеличение добычи нефти и газа из труднодоступных коллекторов согласно анализу энергоёмкости российской экономики. В соответствии с энергетической стратегией энергосбережение в нефтяном комплексе будет осуществляться по следующим основным направлениям:

- в добыче нефти - повышение нефтеотдачи, уменьшение расхода нефти на технологические нужды и потери, оптимизация режима работы скважин, повышение эффективности контроля и учета нефти;

- в транспортировке нефти - внедрение автоматизированных систем управления и телемеханики, реконструкция объектов нефтепроводов и системная организация технологических режимов их работы, улучшение технического состояния нефтеперекачивающих агрегатов, сокращение потерь нефти.

- в переработке нефти - повышение  глубины переработки, более полное  использование газов нефтепереработки, автоматизация оптимального ведения  режимов технологических цепочек [43].

Инвестиционная политика в нефтегазовом секторе основывается не только на рыночном ценовом механизме, а и на экологических рисках и энергетической безопасности. По этой причине необходимо межгосударственное и государственное регулирование. Необходимо обеспечение освоения новых экологически безопасных технологий, которые обеспечат более полное извлечение ресурсов, их более качественную переработку, эффективное освоение малых, специфичных и истощённых месторождений.

Анализ состояния и перспектив развития минерально-сырьевой базы в нефтегазовом секторе подтверждает выводы о неизбежном росте его капиталоёмкости, связанной с истощением доступных месторождений и с необходимостью освоения бедных и глубоко залегающих запасов в малоосвоенных регионах. Сокращение доступных запасов требует разработки развития НИОКР. Использование ценовых механизмов ограничивает невосполнимость минеральных ресурсов, также она делает необходимыми вложения в поиски и разработку альтернативных видов топлива, заменители ископаемых ресурсов. 

Коэффициент извлечения нефти и газа по отношению к разведанным запасам и сумма добавленной стоимости, характеризующая эффективность использования нефтегазовых ресурсов, должны стать важнейшими критериями эффективности в нефтегазовом секторе экономики. Стоит отметить, что по этим показателям Россия довольно существенно отстаёт от США. Сейчас этот коэффициент в США составляет 0,6, а в России около 0,35, причём за последние 15 лет наблюдается тенденция к его понижению, так как предприятия пока не заинтересованы в освоении истощённых и малых месторождений. Идею о вредном воздействии нефтяных инвестиций на инновационное развитие Российской Федерации опровергает отсутствие отрицательной корреляции между наличием в стране нефтегазовых и иных месторождений и темпами экономического роста. Необходимо выпускать качественную, конкурентоспособную продукцию для усиления позиций России на мировом рынке. Высокотехнологичное оборудование является основной составляющей для решения инновационных проблем нефтегазового комплекса страны.

Основой инвестиционной политики в региональных НГК является рационализация региональных топливно-энергетических балансов, главные направления которой следующие:

- снижение потерь при генерации энергии на основе освоения и разработки новых технологий;

- развитие регионального сетевого бизнеса с помощью крупных частных инвесторов;

- развитие децентрализованного энергоснабжения на основе комбинированной выработки тепло- и электроэнергии на мини-ТЭЦ;

- строительство малых ГЭС, с использованием ветровой, солнечной, геотермальной энергии.

Небольшое число компаний Российской Федерации могут быть конкурентоспособными на мировом рынке. Причинами этого являются долговременное отсутствие промышленной системной политики и, следовательно, технологическое отставание России от стран-конкурентов, высокая себестоимость продукции из-за высоких затрат на производство. Довольно остро стоит вопрос модернизации российской промышленности.

Для повышения технико-экономического уровня производства можно выделить три основные цели, которых должны быть достигнуты: 

1) наращивание производственных мощностей;

2) уменьшение материалоемкости и себестоимости продукции; 

3) экономия материальных и топливно-энергетических ресурсов.

Для реализации этих целей необходимо внедрение нового технологичного оборудования с высокой производительностью, построение качественно отличной системы автоматизации, ввод мер по модернизации всего технологического процесса, а также осуществление ряда мероприятий, направленных на изменение качественного уровня производства в нефтегазовой сфере.

Ключевая проблема в реализации вышеперечисленных мер – это привлечение инвестиций для технологического переоснащения и инновационного развития предприятия НГК. Инвестиционные ресурсы – это один из главных результатов и факторов экономического развития, они в сочетании с инновациями обеспечивают технологическое обновление производства, диверсификацию производства, его реструктуризацию, рост конкурентоспособности предприятия. Структура инвестирования капитала должна соответствовать требованиям развития и подъёма научно-технического прогресса производства.

Следует отметить, что инновационное развитие предприятий в России - это сфера ответственности всех без исключения министерств и ведомств, региональных властей, бизнеса, научного и экспертного сообщества. В соответствии с эти замечанием возможно выделить следующие инструменты внешнего финансирования компаний:

1. Увеличение акционерного капитала через дополнительную эмиссию акций предприятий, то есть необходимо правильно подобрать инвестора, заинтересованного в развитии предприятия и могущего осуществить прямое финансирование, и непосредственно под этого инвестора произвести эмиссию акций.

2. Долговые обязательства, то есть кредиты и лизинг.

3. Государственные целевые программы. Сейчас российские предприятия действуют в условиях жесткой конкуренции со стороны зарубежных производителей, по этой причине государственную политику следует ориентировать на привлечение инвестиций путем использования различных экономических инструментов, например, государственных целевых программ. Однако сейчас государство в недостаточной степени освещает эти программы и многие предприятия зачастую не осведомлены об их существовании [50, с.74].

Технологические кластеры преследуют цель объединения науки и промышленности на всех этапах разработки и реализации инвестиционных и инновационных проектов. С помощью этих кластеров государство планирует формировать приоритетные направления для проведения научно-исследовательских работ, результаты которых планируется внедрять в производство. Стоит отметить особую роль Подкомитета по региональной инвестиционной политике торгово-промышленной палаты Российской Федерации по инвестиционной политике. В компетенцию Подкомитета входит координация действия иностранных и российских инвесторов, заинтересованных федеральных министерств и ведомств с целью привлечения инвестиций для реализации инвестиционных проектов субъектов РФ. Подкомитет специализируется на поддержке и развитии инвестиционных и инновационных программ и комплексно подходит к реализации программ развития предприятий, в частности НГК, привлекая инвестиционные средства российских и зарубежных промышленных структур.  
2.АНАЛИЗ ВЛИЯНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ ПАО «ГАЗПРОМ» НА ЕГО ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОСТОЯНИЕ

2.1 Организационно-правовая  характеристика ПАО «Газпром»

Публичное акционерное общество «Газпром» - это российская транснациональная корпорация, которая занимается геологической разведкой, добычей, транспортировкой, хранением, переработкой и реализацией газа, газового конденсата и нефти, а также производством и сбытом тепло- и электроэнергии, банковскими и медиа структурами. ПАО «Газпром» - это крупнейшая компания в России, крупнейшая газовая компания мира, владеющая самой протяжённой газотранспортной системой, являющайся мировым лидером отрасли. За ПАО «Газпром» остаётся монополия на экспорт трубопроводного газа. Согласно списку ForbesGlobal 2000 ПАО «Газпром» входит в двадцатку копаний-лидеров по объёму выручки. По рейтингу журнала Forbes, ПАО «Газпром» по итогам 2011 года стал самой прибыльной компанией мира. Однако стоит отметить, что кредитный рейтинг компании - BB+ прогноз: «негативный» (по версии Standard&Poor’s). Полное фирменное наименование — Публичное акционерное общество «Газпром» (сокращённо ПАО «Газпром»). Штаб-квартира компании находится в Санкт-Петербурге.

Миссия «Газпрома» - это максимально эффективное и сбалансированное газоснабжении потребителей Российской Федерации, качественное выполнение долгосрочных контрактов по экспорту газа.

Собственником компании на 50,23% является Российская Федерация, на 28,4% - держатели американской депозитарной расписки, прочие зарегистрированные лица владеют 21,4% акций.

ПАО «Газпром» владеет самыми большими в мире запасами природного газа: в российских газовых запасах его доля составляет 72%, в мировых - 17%; также компания добывает 69% всего газа в России, и 12% - в мире.  ПАО «Газпром» является владельцем самой крупной в мире газотранспортной системы: её протяжённость составляет 170,7 тыс. км. Компания на внутреннем рынке реализует более 50% продаваемого газа и является поставщиком в более, чем 30 стран ближнего и дальнего зарубежья. В настоящее время компанией активно реализуются проекты по освоению газовых месторождений Ямала, Дальнего Востока и Восточной Сибири, арктического шельфа и ряд зарубежных проектов.

В рамках проекта «Сахалин-2» компания успешно развивает торговлю СПГ и реализует новые проекты, которые в перспективе позволят ПАО «Газпром» усилить свои позиции на быстроразвивающемся мировом рынке СПГ.

Система управления ПАО «Газпром» строится в соответствии с действующим российским законодательством, Уставом и внутренними документами Компании, а также положениями Кодекса корпоративного поведения, рекомендованного к применению Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг.

Высший орган управления компании - это собрание акционеров, проводимое ежегодно. Правом голоса на Общем собрании акционеров обладают акционеры, которые лично или через своего представителя имеет право на участие в Общем собрании акционеров. Собрание является правомочным, если в нем приняли участие акционеры, обладающие в совокупности более чем половиной голосов.

Совет директоров осуществляет общее руководство деятельностью Общества, за исключением решения вопросов, отнесенных к компетенции Общего собрания акционеров. Члены Совета директоров Общества избираются Общим собранием акционеров на срок до следующего годового Общего собрания акционеров. Совет директоров, в частности, определяет приоритетные направления деятельности Общества, утверждает годовой бюджет и инвестиционные программы, принимает решения о созыве Общих собраний акционеров, об образовании исполнительных органов Общества, дает рекомендации по размеру дивиденда по акциям. Председатель совета директоров - Зубков В.А., заместитель председателя совета директоров - Миллер А.Б.

Председатель Правления, являющийся единоличным исполнительным органом и Правление, являющееся коллегиальным исполнительным органом, осуществляют руководство текущей деятельностью Общества. Они организуют выполнение решений Общего собрания акционеров и Совета директоров и подотчетны им. Председатель Правления и члены Правления избираются Советом директоров на 5 лет. Правление, в частности, разрабатывает годовой бюджет, инвестиционные программы, перспективные и текущие планы деятельности Общества, готовит отчеты, организует управление потоками газа, осуществляет контроль за функционированием Единой системы газоснабжения России.

Генеральный директор — единоличный исполнительный орган, осуществляющий функции Председателя Правления Компании - А. В. Дюков.

Для осуществления контроля за финансово-хозяйственной деятельностью Общим собранием акционеров избирается Ревизионная комиссия, к компетенции которой относится проверка и анализ финансового состояния Компании, функционирования системы внутреннего контроля и системы управления рисками, проверка законности хозяйственных операций.

Для проведения ежегодного аудита финансовой отчетности в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета (РСБУ) и в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (US GAAP) ПАО «Газпром» привлекает внешнего аудитора. Кандидатура независимого аудитора ежегодно утверждается Общим собранием акционеров по предложению Совета директоров. Вопросы формирования, компетенции и организации деятельности органов управления и контроля предусмотрены Уставом ПАО «Газпром», а также соответствующими внутренними документами Компании.

Основные операционные сегменты ПАО «Газпром»:

1. Разведка и добыча, в котором заняты 23 дочерних и зависимых общества, ведущих разведку и разработку месторождений углеводородов. Работы по бурению скважин в основном проводятся специализированными дочерними обществами ООО «Бургаз» и ООО «Газфлот». ПАО Газпром производит более 8 % российского ВВП.