При кредитовании сроком на 25 лет и с  процентной ставкой равной 9,7% ежегодно клиент будет выплачивать 6 458,18 евро, что в итоге после 25 лет составит 161 455 евро. Сумма процентов в 1,7 раза больше величины взятого кредита в 60 000 евро. Таким образом, для заемщика данный кредит крайне не выгоден, т.к. он переплачивает 101 455 евро.

     В завершении рассмотрим кредит, выданный на максимальный срок и с максимальной процентной ставкой при той же сумме в 60 000 евро.  

_{Таблица 11. Сравнение расчетных данных по выданных кредитам №5 (таблица 5) и №8(таблица 10).}

       

     При сравнении данных видно, что экономия общего долга для заемщика составила

19 262,3 евро за счет уменьшения годовой процентной ставки на 1,5%.  

     В завершении рассмотрим кредит, выданный на максимальный срок и с максимальной процентной ставкой при той же сумме в 60 000 евро.  

Таблица 12. План погашения кредита сроком на 30 лет под 12% годовых в размере 60 000 евро.

       

     При максимальных годовой процентной ставке и сроке кредите ежегодный  платеж составит 7 448,62 евро. И по истечении 30 лет клиент выплатит 186 215 евро, что в 3.1 раза больше взятой в кредит суммы, т.к. сумма процентов за пользование кредитом составит 255% от 60 000 евро. 

Таблица 13. Итоговые данные вышерассмотренных  креитов.

       

     Итак, проанализировав все планы погашения  кредита можно заметить, что сумма  общего долга зависит от годовой  процентной ставки и срока кредитования. Чем ниже процентная ставка и меньше срок финансовой операции, тем выгоднее брать кредит в банке, т.к. уменьшается сумма процентов по использованию кредита  размер годовой срочной уплаты. И наоборот, банку выгоднее, если эти показатели как можно выше, так как при этом проценты увеличиваются в разы по сравнению с выдаваемой кредитной суммой. Более наглядно это видно на графиках Рис.9 и Рис.10.

Рис.9. Зависимость  суммы срочной уплаты и процентов от головой процентной ставки. 

Рис.10. Зависимость размера годовой срочной уплаты от процентной ставки.

     Как видно, с увеличением процентной ставки годовой платеж уменьшается. Колебания графика зависят от срока кредитования. Чем выше долг, тем выше срочная уплата и соответственно процентный платеж. Это происходит, потому что растет база для начисления процентов (размер кредита). Потому для заемщика выгоднее брать кредиты в меньших размерах, а банку выгоднее выдать долгосрочный кредит в большом размере.

Глава 3. Влияние валютного  курса и инфляции на кредит.

   Влияние инфляции.

   Инфляция  – это экономическое явление, которое возникает вследствие целого комплекса как политических, так и социально-экономических событий. Уровень инфляции выступает обобщающим показателем финансово-экономического положения страны. Инфляция – устойчивый рост среднего уровня цен на товары и услуги в экономике. Инфляция – многомерное и многоаспектное явление, которое можно классифицировать на основе различных критериев. Внешним проявлением инфляции является повышение общего уровня цен, т.е. совокупный рост цен на товары и услуги в течение длительного времени. Соответственно на денежную единицу приходится меньше товаров, т.е. деньги обесцениваются.

   Если  наблюдается общее снижение цен, то происходит дефляция.

   Темпы инфляции определяются с помощью  индекса – относительного показателя, характеризующего среднее изменения уровня цен некоторого фиксированного набора товаров и услуг за данный период времени.

   Индекс  инфляции показывает во сколько раз  выросли цены (J_τ), а уровень инфляции показывает, насколько процентов возросли цены (τ), т.е. по своей сути это соответственно темп роста и темп прироста: 

J_τ = 1 + τ 

   Для оценки уровня инфляции используется система индексов цен.

   Индекс  потребительских  цен (ИПЦ) – это показатель международной статистики, регулярно использующийся практически во всех странах мира (CPI – Consumer Price Index), который характеризует динамику затрат на постоянный набор товаров и услуг за счет ценностного фактора.

   Индекс  потребительских цен дает достаточно обобщенную характеристику инфляции, так как потребление является завершающим этапом в создании валового продукта, и здесь находят свое отражение все предыдущие стадии производства.

   Расчет  ИПЦ в России осуществляется за каждый месяц и нарастающим итогом с  начала года (к декабрю прошлого года).

   Отечественные исследователи часто расценивают  уровень инфляции как темп прироста потребительских цен: 

τ = ИПЦ - 100 (%) 

   В зависимости от уровня инфляции в  год выделяют:

• нормальную (ползучую) – от 3% до 10%;
• галопирующую – от 10% до 100%;
• гиперинфляцию – свыше 50% в месяц.

   Еще одним важным показателем международной  статистики, оценивающим инфляцию, является дефлятор валового внутреннего продукта, который характеризует изменение стоимостного объема ВВП за счет его ценностного фактора. Дефлятор ВВП также дает обобщенную характеристику инфляции, поскольку характеризует движение цен на потребительском рынке, а также на рынке инвестиционных товаров и услуг.

   Для характеристики инфляции могут применяться  и другие показатели: размер эмиссий, сокращение товарных запасов и т.п.

   Инфляция  противодействует повышению стоимости  денег, обесценивая их. Графически это представлено на рис. 9.

     

   Вследствие  начисления процентов происходит увеличение денежных сумм, но их стоимость под  влиянием инфляции уменьшается. Поскольку  каждая денежная единица обесценивается вследствие инфляции, то в дальнейшем обесцениваются уже обесцененные деньги. Таким образом, формула для исчисления наращенной суммы с учетом влияния инфляции, принимает следующий вид: 

FV = PV(1 + i)ⁿ / (1 + τ) ⁿ 

   Наращение осуществляется по простым или сложным  процентам, но инфляция всегда оценивается  по сложному проценту.

   Поскольку ставка доходности ( i ) является фактором роста денег, то находится в числителе формулы, а показатель инфляции ( τ ) является фактором их обесценивания, поэтому находится в знаменателе формулы.

   Владельцы денег не могут мириться с их обесцениванием в результате инфляции и предпринимают  различные попытки компенсации  потерь от снижения их покупательной  способности.

   Наиболее  распространенным методом является индексация ставки процентов, по которой производится наращение, поскольку:

• если уровень инфляции равен ставке начисляемых процентов (τ = i), то реального роста денежных сумм не будет, т.к. наращение будет полностью поглощаться инфляцией;
• если уровень инфляции выше уровня процентной ставки (τ > i),то происходит "проедание" капитала, и реальная наращенная сумма будет меньше первоначальной денежной суммы;
• если уровень инфляции ниже процентной ставки (τ < i), то это будет соответствовать росту реальной денежной суммы.

   В связи с этим вводится понятие  номинальная ставка процента, т.е. ставки с поправкой на инфляцию ( i_τ ).

   Общая формула для определения простой  ставки процентов, компенсирующей ожидаемую инфляцию, имеет следующий вид: 

i_τ = [(1 + n i) • J_τ - 1] : n 

   где i – простая ставка процентов, характеризующая требуемую реальную доходность финансовой операции (нетто-ставка);

   i_τ – процентная ставка с поправкой на инфляцию.

   Годовая ставка сложных процентов, обеспечивающая реальную доходность кредитной операции, определяется по формуле 

i_τ = i + τ + iτ

   Для расчета номинальной ставки можно  использовать следующую модель:

     

   из  которой можно сравнивать уровни процентной ставки и инфляции, проводить  анализ эффективности вложений и устанавливать реальный прирост вложенного капитала.

   При начислении процентов несколько  раз в год

     

   Эти модели позволяют производить учет инфляции и корректировку процентных ставок.