Управление источниками финансирования: лизинговые операции

     Балльная  оценка показателей  финансового состояния

 

     Таким образом, балльная оценка подгруппы  «Финансовое состояние» составит:

30∙0,05+30∙0,4+70∙0,1+70∙0,1+10∙0,1+50∙0,25 =41

Сумма баллов по подгруппе 28,7 

1.2.  Подгруппа показателей «Обороты»

     Рассчитывается  отношение среднеквартальных оборотов к величине кредита – «О» по формуле:

О=(О₁∙0,7+О₂∙0,3)/К

О₁ - среднеквартальные обороты по счетам в учреждениях Сбербанка России;

О₂ – средние квартальные обороты по счетам в других банках;

К – сумма рассматриваемого кредита.

О₁=25 409/4=6352,25 тыс.р.

     О₂=0

Сумма необходимого кредита  К - 434 тыс. р.

     О=(1352,25∙0,7+0∙0,3)/434=2,12

Т.к. отношение  оборотов к сумме кредита от 1,5 до 3, то балл=30

Сумма баллов по подгруппе 6. 

1.3. Подгруппа показателей «Кредитная история»

Кредиты за последних 3 года:

4407+6781+7978 = 19 166 тыс. р.

Отношение суммы полученных кредитов к сумме  кредита:

3916 /434=9,13

Балл=10

Сумма баллов по подгруппе 1

        Таблица 2

        Подгруппы показателей финансовый анализ

 

2. Показатель «Оценка  обеспечения»

     Обязательным  условием предоставления кредита является наличие обеспечения, своевременного и полного исполнения заемщиком своих обязательств по кредиту. При этом обеспечение анализируется по степени ликвидности и уровню контроля банком предмета залога.

     Так как в качестве обеспечения выступает промышленное оборудование, следовательно, берется балл 50.

     Сумма баллов по 2  группе 50 

 

3. Группа показателей  «Организационная  структура» 

     3.1 Подгруппа показателей  «Форма собственности»

     ЗАО "Йошкар-Олинский завод нестандартного оборудования" можно отнести к малому предприятию – это предприятие, созданное 2002 году с незначительными оборотами и долей на рынке (100 баллов).

     Сумма баллов по подгруппе 20 

     3.2 Подгруппа показателей «Форма управления»

     ЗАО "Йошкар-Олинский завод нестандартного оборудования" можно назвать классическим предприятием, т.к. предприятие обладает собственными средствами, работает самостоятельно, и не входит ни в один холдинг и не использует схем ухода от налогов или кредиторов.(0 баллов)

     Сумма баллов по подгруппе 0. 

     3.3 Подгруппа показателей «Тип руководителя»

     Тип руководителя ЗАО "Йошкар-Олинский завод нестандартного оборудования" – ключевая фигура, директором является основной владелец и учредитель предприятия, который замыкает на себя практически все контакты, значимых поставщиков и покупателей (75 баллов).

           Сумма баллов по подгруппе 37,5.

     Таблица 3

     Подгруппы показателей организационной  структуры

 
 
 
 

     4. Группа показателей  «Оценка рынка» 

     4.1.Подгруппа  показателей «Отрасль  экономики»

     Основной  сферой деятельности ЗАО "Йошкар-Олинский завод нестандартного оборудования" являются Пластмассовых плит, полос, труб и профилей производство (75 баллов).

     Сумма баллов по подгруппе 22,5 

     4.2.Подгруппа  показателей «Доля  на рынке»

     По  данным экспертов предприятия доля ЗАО "Йошкар-Олинский завод нестандартного оборудования" на рынке в республике Марий Эл составляет 35% (50 баллов).Организация также с каждым годом увеличивает ассортимент новой продукции и тем самым охватывает большую долю на рынке.

     Сумма баллов по подгруппе 22 

     4.3.Подгруппа  показателей «Уровень  конкуренции»

     Уровень конкуренции на рынке республики Марий Эл можно оценить как  высокий (75 баллов).

     Сумма баллов по подгруппе 22,5

     Таблица 4

     Подгруппы показателей оценки рынка

 
 

 

      Таблица 5

     Группы  показателей и  весовые коэффициенты

 

     Таблица 6

     Определение категории риска.

 

     Таким образом, рассматриваемое предприятие  относится к третей группе риска  – “Пониженный”, поэтому с ЗАО "Йошкар-Олинский завод нестандартного оборудования" будет заключена лизинговая сделка.  

_{2.2. Расчет лизинговых  платежей} 

     В соответствии с ФЗ РФ «О лизинге» под  лизинговым платежом понимается общая  сумма платежей по договору лизинга за весь срок его действия, в которую входит возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю, возмещение затрат, связанных с оказанием других, предусмотренных договором услуг, а также доход лизингодателя.  
 
 

Данные  для расчета лизинговых платежей: 

      Объект  лизинга - Haitian SATURN HTF  SA400004 – термопластавтомат для производства пластиковых труб.

1. _{Стоимость приобретения объекта лизинга – 620 000 руб.}
2. _{Балансовая стоимость (без НДС) – 525 423,73 руб.}
3. _{НДС – 94 576,27 руб.}
4. _{Аванс – 186 000 руб.}
5. _{Сумма кредита – 434 000 руб.}
6. Ставка % по кредиту лизингодателю 21% годовых.
7. Срок кредита – 20 месяцев
8. Вознаграждение лизинговой компании – 3% среднегодовой остаточной стоимости объекта лизинга.
9. Срок амортизации – 60 месяцев.
10. Коэффициент ускорения – 3.
11. Амортизация в месяц – 26 271,19 руб.
12. Общая сумма амортизации – _525 423,73 руб.
13. Остаточная стоимость – 0 руб.
14. Аванс без НДС – 157 627,12

 

      Годовая процентная ставка лизингодателю за кредитные ресурсы составляет 21%. По условиям кредитного договора предусмотрено равномерное погашение кредита в течение срока его действия, поэтому при исчислении суммы процентов в каждом последующем месяце в расчет принимается лишь непогашенная часть кредита и, соответственно, общая сумма процентов по кредиту меньше и равна 79 747,5 р.

      Сумма процентов, учитываемых в расчетах налога на прибыль, рассчитывается исходя из ставки рефинансирования ЦБ РФ, равной 11%, умноженной на коэффициент 1,5.