Управление финансовыми ресурсами на предприятии

      1) рост или снижение отпускных цен тарифов на услуги и работы;

      2) динамика себестоимости реализованной  продукции услуг;

      3) увеличение объема оказанных услуг. 

      2.3. Анализ существующей практики управления оборотными активами филиала  АО «Кокшетауские минеральные воды» в г. Петропавловск 

     Важнейшей частью финансовых ресурсов предприятия  являются его оборотные активы.

     Элементами  оборотных активов филиала АО «КМВ» являются:

• запасы;
• налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;
• дебиторская задолженность;
• денежные средства.

     Проведем анализ оборотных активов филиала за период  2007-2009 гг.    

     Рассмотрим  структуру оборотных активов  филиала (таблица 10).

     В нижеуказанных таблицах рассчитано, какую долю составляют отдельные виды основных средств в их общем количестве. Это позволяет оценить, какие средства преобладают у предприятия. 

     Таблица 10 - Анализ состава, величины и структуры оборотных активов по филиалу АО «КМВ» за 2007-2009 гг. 

     Из  данных таблицы 10 видно, что в целом по оборотным активам наблюдается тенденция к снижению, так  по сравнению с 2009 годом они снижены на 94057484 тыс. тенге, это произошло в результате реализации долгосрочных активов, предназначенных для продажи на 94023751 тыс. тенге.

     Вместе с тем наблюдается увеличение дебиторской задолженности на 149794 тыс. тенге в 2008 году и на 14503 тыс.тенге в 2009 году.

     Денежные средства увеличились в 2008 году на 192433 тыс.тенге, а в 2009 году сократились на 41760 тыс.тенге.

     А по структуре наблюдается тенденция к снижению темпа роста запасов в 2008 году на 1,98%, текущих налоговых активов на 0,19%, увеличение дебиторской задолженности в 2009 году на 39,83%, увеличение денежных средств на 4,96%.

     Большую долю в структуре оборотных активов  занимают запасы, они составляют 40%, затем идет дебиторская задолженность 40%, текущие налоговые активы − 10%.

     Делая вывод из всего вышесказанного можно  сказать, что запасы снижаются за счет увеличения дебиторской задолженности.

     Для того чтобы изменить положение в  оборотных активов руководство предприятия АО «КМВ» должно разработать правильную политику по работе с дебиторами. Стремиться к минимизации дебиторской задолженности, избегать дебиторов с высоким риском неоплаты. Для дебиторов с наибольшей степенью риска следует применять предоплату отпущенной продукции (товаров, услуг) или предлагать аккредитивную форму расчетов.

     По  данным таблицы 10 видно, что в целом по оборотным активам наблюдается тенденция к снижению так по сравнению с 2008 годом они снижены на 94057484 тыс. тенге, это произошло за счет снижения денежных средств на 15970 тыс. тенге, долгосрочных активов для перепродажи  на 94023751 тыс. тенге, запасов на 41760 тыс.тенге, но вместе с тем наблюдается увеличение текущих налоговых активов на 43972 тыс. тенге, дебиторской задолженности на 14503 тыс. тенге.

     Из  всего выше сказанного, следует, чтобы  поднять уровень оборотных активов предприятия  руководству АО «КМВ» необходимо использование эффективного аналитического обеспечения управления дебиторской задолженностью, оно позволит контролировать состояние  расчетов с дебиторами, снижать риск невозврата дебиторской задолженности и образования просроченной задолженности, своевременно определять потребность в дополнительных ресурсах для покрытия дебиторской задолженности, вырабатывать рациональную политику предоставления кредитов, что приведет к улучшению финансового состояния предприятия.

     Анализ оборачиваемости имеет большое значение для эффективного управления оборотными активами. Далее рассмотрим наиболее часто используемые при анализе показатели оборачиваемости. 

      Таблица 11 - Анализ оборачиваемости филиала АО «Кокшетауские минеральные воды» в г. Петропавловск

      тыс.тенге

      Оборачиваемость активов. Коэффициент оборачиваемости  активов вычисляется как отношение выручки от реализации к средней за период стоимости активов. Этот показатель характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования, т.е. показывает, сколько раз за анализируемый период совершается полный цикл производства и обращения.

      Рост  данного показателя в течении  нескольких периодов свидетельствует  о более эффективном управлении активами предприятия.

      Анализируя  данные таблицы 11, отметим сокращение коэффициента оборачиваемости активов в 2008 году с 2,77 до 1,67, и дальнейшее его повышение в 2009 году до значения 7,12. То есть,  в 2009 году предприятие наиболее эффективно управляло активами, что в последствии выразилось в сокращении периода оборота активов с 215,33 дней в 2008 году до 50,58 дней в 2009 году.

      Оборачиваемость собственных средств. Данный коэффициент рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней за период величине собственного капитала.

      С финансовой точки зрения коэффициент  оборачиваемости собственных средств  определяет скорость оборота собственного капитала.

      Слишком высокие значения данного показателя свидетельствуют о значительном превышении уровня продаж над вложенным  капиталом, что, как правило, означает увеличение кредитных ресурсов. В  этом случае отношение обязательств к собственному капиталу растет, что негативным образом отражается на финансовой устойчивости и финансовой независимости предприятия.

      Низкий  уровень коэффициента означает бездействие  собственных средств. В данном случае необходимо находить новые источники  дохода, в которые можно вложить  собственные средства.

      У филиала АО «Кокшетауские минеральные воды» в г. Петропавловск оборачиваемость собственных средств имела тенденцию к увеличению в 2008 году с 2,82 до 3,48, соответственно период оборота средств предприятия увеличился с 127,68 дней до 103,34 дня. Однако в 2009 году ситуация улучшается. Оборачиваемость собственных средств увеличивается до 12,83 и период оборота сокращается до 28,05 дней.

      Оборачиваемость текущих активов. Коэффициент оборачиваемости текущих активов рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней за период величине текущих активов.

      Динамика  данного коэффициента представляет большой интерес. Отрицательная  динамика свидетельствует об ухудшении  финансового положения предприятия. В этом случае для поддержания  нормальной производственной деятельности предприятие вынуждено привлекать дополнительные средства.

      Как видно из расчетов в таблице 11, оборачиваемость текущих активов предприятия сокращается в 2008 году и увеличивается в 2009 году. С 12,78 в 2007 году до 0,02 в 2008 году и 13,40 в 2009 году. Соответственно аналогичную динамику имеет и период оборота текущих активов, причем на достаточно большую величину, с 28,17 дней в 2007 году до 26,86 дней в 2009 году. Что является положительным фактом в деятельности предприятия.

      Составными  частями текущих активов являются производственные запасы и дебиторская задолженность. В связи с этим для выяснения причин динамики (например, снижения) общей оборачиваемости текущих активов следует проанализировать изменения в скорости и периоде оборота дебиторской задолженности и запасов.

      Оборачиваемость запасов. Данный коэффициент рассчитывается как отношение себестоимости продукции к средней за период величине запасов, незавершенного производства и готовой продукции на складе.

      Более нагляден и удобен для анализа обратный показатель - время обращения в днях. Рассчитанные периоды оборота конкретных составляющих текущих активов и текущих пассивов имеют реальную экономическую интерпретацию.

      Например, период оборота запасов, равный тридцати дням, означает, что при сложившемся в данном периоде анализа объеме производства на предприятии создано запасов на 189 дней в 2007 году, 249,15 дней в 2008 году и 167 дней в 2009 году.

      Оценка  оборачиваемости является важнейшим  элементом анализа эффективности, с которой предприятие распоряжается материально-производственными запасами. Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот, а замедление - отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в запасах (иначе - иммобилизацией собственных оборотных средств). Кроме того, очевидно, что предприятие несет дополнительные затраты по хранению запасов, связанные не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товара.

      Как следствие, при управлении запасами особому контролю и ревизии должны подвергаться залежалые и неходовые товары, представляющие собой один из основных элементов иммобилизованных (т. е. исключенных из активного хозяйственного оборота) оборотных средств.