Участники рынка ценных бумаг

     Содержание

Введение 3

ГЛАВА 1: УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ 4

     1.1 Посредническая деятельность 4

1.1.1 Брокерская деятельность 4

1.1.2 Дилерская деятельность 6

1.1.3 Деятельность по управлению ценными бумагами 6

     1.2 Деятельность по обеспечению исполнения сделок 7

1.2.1 Клиринговая деятельность 7

1.2.2 Депозитарная деятельность 8

1.2.3 Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг 11

1.2.4 Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг 16

ГЛАВА 2: Основы регулирования рынка ценных бумаг 18

     2.1  Государственное регулирование рынка ценных бумаг 18

     2.2 Лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг 22

     2.3 Ответственность за нарушения законодательства Российской Федерации о ценных бумагах 22

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 27

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 28 

 

ВВЕДЕНИЕ

     Рынок ценных бумаг является неотъемлемой составляющей системы функционирования механизма рыночной экономики. Появление  рынка ценных бумаг обусловлено  необходимостью создания цивилизованных организационно-правовых форм деятельности его участников.

     Данная  работа посвящена рассмотрению правового  регулирования  рынка ценных бумаг.

     Выбор темы обусловлен, во-первых, научным интересом, вызванным данной темой и, во-вторых, ее практическим аспектом, в этом ее актуальность.

     Цель  моей курсовой работы – понять организацию  деятельности на рынке ценных бумаг  в нормативно-правовом аспекте.

     Задачи  исследования:

     выявить субъект, регулирующий деятельность участников на рынке ценных бумаг и раскрыть его содержание;

     исследовать правоотношения на рынке ценных бумаг  и определить нормативно-правовую базу для их регулирования.

     Объектом  исследования данной работы является рынок ценных бумаг.

     Предметом исследования является регулирование  деятельности рынка ценных бумаг.

     Таким образом,  интерес, вызванный  особенно в настоящее время к рынку  ценных бумаг и, в частности, к  деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг представляет значимость,  как в практическом, так и в научном плане. Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг в работе будет рассмотрена в большей степени с практических позиций, т. е. с позиций государственного регулирования данных отношений.

 

     

ГЛАВА 1: УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

     Федеральным законом от 22.04.96 г. № 39-ФЗ «О рынке  ценных бумаг» устанавливает особый субъект, осуществляющий профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг – профессионального участника рынка ценных бумаг. Под ним понимаются юридические лица, в том числе кредитные организации, а также граждан (физические лица), зарегистрированных в качестве предпринимателей, которые осуществляют вышеуказанные виды деятельности. [13]

     Условно все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг можно разделить на две группы:

• посредническая деятельность – профессиональный участник выполняет роль посредника между эмитентом и инвестором или между инвесторами. К этой группе можно отнести брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами.

• деятельность  по обеспечению исполнения сделок – профессиональный участник выполняет роль по организации инфраструктуры рынка ценных бумаг и, в связи с этим, осуществляет клиринговую, депозитарную деятельность, деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг и деятельность по организации торгов на рынке ценных бумаг.

 

     1.1 Посредническая деятельность

1. Брокерская деятельность

     Брокерской  признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными  бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных  ценных бумаг при их размещении) или на основании возмездных договоров  с клиентом.

     Профессиональный  участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность, именуется  брокером.

     В случае оказания брокером услуг по размещению эмиссионных ценных бумаг  брокер вправе приобрести за свой счет не размещенные в срок, предусмотренный  договором, ценные бумаги.

     Брокер  должен выполнять поручения клиентов добросовестно и в порядке  их поступления. Сделки, осуществляемые по поручению клиентов, во всех случаях  подлежат приоритетному исполнению по сравнению с дилерскими операциями самого брокера при совмещении им деятельности брокера и дилера.

     В случае если конфликт интересов брокера  и его клиента, о котором клиент не был уведомлен до получения  брокером соответствующего поручения, привел к причинению клиенту убытков, брокер обязан возместить их в порядке, установленном гражданским законодательством  Российской Федерации. [5]

     Брокер  вправе использовать в своих интересах  денежные средства, находящиеся на специальном брокерском счете (счетах), если это предусмотрено договором  о брокерском обслуживании.

     Брокер  вправе предоставлять клиенту в заем денежные средства или ценные бумаги для совершения сделок купли-продажи.

     Сделки, совершаемые с использованием денежных средств или ценных бумаг, переданных брокером в заем, именуются маржинальными сделками.

     В качестве обеспечения обязательств клиента по предоставленным брокером займам могут приниматься только ликвидные ценные бумаги, включенные в котировальный список фондовой биржи.

     Брокер  вправе совершать сделки по приобретению ценных бумаг и имущественных  прав, предусмотренных пунктом 6 статьи 51.2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг», предназначенных для квалифицированных инвесторов, только если клиент, за счет которого совершается сделка, является квалифицированным инвестором или признан этим брокером квалифицированным инвестором. [13] 

2. Дилерская деятельность

     Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг  от своего имени и за свой счет путем  публичного объявления цен покупки или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом ценам.

     Профессиональный  участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность, именуется  дилером. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, а также государственная  корпорация, если для такой корпорации есть возможность осуществления дилерской деятельности.

     Кроме цены дилер имеет право объявить иные существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг: минимальное  и максимальное количество покупаемых и/или продаваемых ценных бумаг, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены. При  отсутствии в объявлении указания на иные существенные условия дилер  обязан заключить договор на существенных условиях, предложенных его клиентом.

     В случае уклонения дилера от заключения договора к нему может быть предъявлен иск о принудительном заключении такого договора или о возмещении причиненных клиенту убытков. 

3. Деятельность  по управлению ценными бумагами

     Под деятельностью по управлению ценными  бумагами признается осуществление  юридическим лицом от своего имени  за вознаграждение в течение определенного  срока доверительного управления переданными  ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц:

• ценными бумагами;
• денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги;
• денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами.

     Профессиональный  участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными  бумагами, именуется управляющим.

     Наличие лицензии на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами не требуется в случае, если доверительное  управление связано только с осуществлением управляющим прав по ценным бумагам.

     Управляющий при осуществлении своей деятельности обязан указывать, что он действует  в качестве управляющего.

     В случае, если конфликт интересов управляющего и его клиента или разных клиентов одного управляющего, о котором все стороны не были уведомлены заранее, привел к действиям управляющего, нанесшим ущерб интересам клиента, управляющий обязан за свой счет возместить убытки в порядке, установленном гражданским законодательством. [5]

     Управляющий вправе при осуществлении деятельности по управлению ценными бумагами приобретать  клиенту (учредителю управления) ценные бумаги и иные финансовые инструменты, предназначенные для квалифицированных  инвесторов, только при условии, что  клиент является квалифицированным  инвестором. 

     1.2  Деятельность по обеспечению исполнения сделок

1. Клиринговая деятельность

     Клиринговая деятельность - деятельность по определению  взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка  информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

     Организации, осуществляющие клиринг по ценным бумагам, в связи с расчетами по операциям  с ценными бумагами принимают  к исполнению подготовленные при  определении взаимных обязательств бухгалтерские документы на основании  их договоров с участниками рынка  ценных бумаг, для которых производятся расчеты.

     Клиринговая организация, осуществляющая расчеты  по сделкам с ценными бумагами, обязана формировать специальные  фонды для снижения рисков неисполнения сделок с ценными бумагами. Минимальный  размер специальных фондов клиринговых  организаций устанавливается федеральным  органом исполнительной власти по рынку  ценных бумаг по согласованию с Центральным  банком Российской Федерации.

     Клиринговая организация обязана утвердить  правила осуществления клиринговой  деятельности.

     Клиринговая организация обязана регистрировать правила осуществления клиринговой  деятельности, а также изменения  и дополнения в них в федеральном  органе исполнительной власти по рынку  ценных бумаг. 

2. Депозитарная  деятельность

     Депозитарной  деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг или учету и переходу прав на ценные бумаги.

     Профессиональный  участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется  депозитарием. Депозитарием может быть только юридическое лицо.

     Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг или учету прав на ценные бумаги, именуется депонентом.

     Договор между депозитарием и депонентом, регулирующий их отношения в процессе депозитарной деятельности, именуется  депозитарным договором (договором  о счете депо). Он должен быть заключен в письменной форме.

     Заключение  депозитарного договора не влечет за собой переход к депозитарию  права собственности на ценные бумаги депонента. Депозитарий не имеет  права распоряжаться ценными  бумагами депонента,  кроме осуществляемых по поручению депонента в случаях, предусмотренных депозитарным договором. Депозитарий не имеет права обусловливать  заключение депозитарного договора с депонентом отказом последнего хотя бы от одного из прав, закрепленных ценными бумагами. Депозитарий несет  гражданско-правовую ответственность  за сохранность депонированных у  него сертификатов ценных бумаг. [5]