Профессиональные участники рынка ценных бумаг

• Федеральный / республиканский бюджет;
• Бюджеты субъектов федерации;
• Местные бюджеты.

 Кредитная  система с точки зрения институциональной,  представляеет

собой комплекс валютно-финансовых учреждений, активно используемых го-

сударством  в  целях регулирования экономики.  Кредитная система опос-

редствует весь механизм общественного воспроизводства и служит  мощным

фактором концентрации производства и централизации капитала,  способс-

твует быстрой  мобилизации свободных денежных средств и их исапользова-

нию в экономике  страны.Современная кредитная  система  западных стран сформировалась под

влиянием концентрации и централизации банковского  капитала,  приведшая

к возникновению  банков-гигантов; специализация кредитно-финансовых уч-

реждений и  усложнение функциональной структуры  кредитной системы, сли-

яние  или сращивание банковских и промышленных монополий и образование

финансового капитала;  интеррационализация банковского  дела, появление

транснациональных банков и финансовых групп.В современной  кредитной  системе  выделяются  3  основных звена:Центральный банк, который выделился из коммерческих банков еще в 18-19

в.  на  ранних  стадиях  капитализма.  Центральному  банку государство

представило исключительное право эмиссии банкнот.  Некоторые  из  Цент-

ральных банков были сразу учреждены как государственные институты (Не-

мецкий федеральный  банк, Резервный банк Австралии), другие были нацио-

нализированы  после Второй мировой войны (Банк Франции, Англии, Японии,

Канады, Нидерландов). Некоторые Центральные Банки  до сих пор существу-

ют  на  основе  смешанной государственно-частной собственности ( Феде-

ральная Резервная  Система США).Функции Центральных  банков: -эмиссии банкнот;-охранение  государственных золото-валютных резервов;-хранение резервного фонда других кредитных  учреждений; -денежно-кредитное регулирование экономики;-кредитование коммерческих банков и осуществление кассового  обслуживания государственных учреждений;-проведение расчетов и переводных операций;-контроль за деятельностью кредитных учреждений.Коммерческие банки - главные центры кредитной системы. Современные коммерческие банки - это кредитно-финансовые  учреждения  универсального характера. Он не только принимает вклады населения, предприя-

тий, выдает кредиты, но и выполняет финансовое обслуживание клиентов.

Операции коммерческого  банка подразделяют на пассивные (привлече-

ние  средств) и активные (размещение средств).  Банки кроме того могут

быть посредниками операций (по поручению клиента на комиссионной осно-

ве) и доверительными операциями (управление имуществом,ценными  бумага-

ми).Кредитная система США включает в себя 14000 коммерческих  банков,

которые  ведут  острую конкурентную борьбу.  Результатом  концентрации и

централизации банковского  капитала стал  высокий  уровень  монополиза-

ции,возникновение  банков - гигантов. Группа банков с активами более 50

млн. долларов владеет  почти 74 % всех банковских активов,хотя она сос-

тавляет всего 4,4 %  общего числа всех коммерческих банков США.  Среди

них выделяются: "Ситокорп" с активами 230 млрд $, "Чейз Манхеттен кор-

порейшн"-106 млрд $ "Бэнк оф америка" - 97 млрд $ и "Дж. П. Морган энд

компани " -88 млрд $.  В середине 80-ых годов в 50  крупнейших  банках

США было сосредоточено 35% активов и 32% депозитов всех банков.

Более 35%  коммерческих банков США -банки с активами от 10 до 100

млн $.  Существование большого числа коммерческих  банков  обусловлено

экономической целесобразностью, потребностями финансового обслуживания

клиентов, особенностями  законодательного регулирования банковской сис-

темы. Законодательные  органы многих штатов использовали представленные

им полномочия в вопросах регистрации новых  банков и предусмотрели зап-

рет банкам других штатов открывать в них свои филиалы.

Но уже сейчас могущество крупнейших банков определяется не только

концентрацией активов  и депозитов в их руках,  но и тем, что они в за-

маскированной  форме  включают  мелкие  и средние  банки в сферу своего

влияния.  Это  происходит через систему корреспондентных связей , через

создание  холдингов,  владеющих  контрольными  пакетами акции банков.С

1969 года по  1986 год холдинги увеличили свою долю в банковских  акти-

вах с 11,1 до 91,1%.

Особое место  в современной рыночной экономике  занимают специали-

зированные кредитно-финансовые институты (пенсионные фонды,  страховые

компании,взаимные  фонды,инвестиционные банки,  ипотечные банки,  ссу-

до-сберегательные ассоциации и тому подобное).  Аккомулируя  громадные

денежные  ресурсы,эти  институты активно участвуют  в процессах накопле-

ния и эффективного размещения капитала.  Суммарные  активы  всех  этих

специализированных кредитно-финансовых учреждений США почти вдвое пре-

вышают активы коммерческих банков.

В 2011 году прогнозируется увеличение доходов  бюджета до 7 455,7 млрд руб., расходы  же снизятся — до 9 389,8 млрд руб. (при  ожидаемом увеличении ВВП до 48 072 млрд руб и инфляции не более 8 %).В 2012 году доходы должны снова возрасти — до 8 069,6 млрд руб., расходы возрастут по сравнению с 2011, но не достигнут уровня 2010 — 9 681 млрд руб. (при очередном ожидаемом увеличении ВВП до 53 712 млрд руб и инфляции не более 7 %).

Правовые нормы, определяющие порядок совершения валютных операций, выполняют две основные функции - регулирующую и контрольную.

Регулирующая  функция валютного законодательства сводится, в первую очередь, к определению  объема прав и обязанностей лиц, участвующих  в совершении валютных операций, под  которыми понимаются:

-операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе операции, связанные с использованием в качестве средства платежа иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте

-ввоз и пересылка  в Российскую Федерацию, а также вывоз и пересылка из Российской Федерации валютных ценностей

-осуществление  международных денежных переводов.Основной  же целью валютного контроля  является обеспечение соблюдения  валютного законодательства при  осуществлении валютных операций.

Особым направлением валютного контроля является контроль за соблюдением валютного законодательства при осуществлении внешнеторговой деятельности - предпринимательской  деятельности в области международного обмена товарами, работами, услугами, информацией, результатами интеллектуальной деятельности, в том числе исключительными правами на них.В соответствии со ст.10 Закона РФ “О валютном регулировании и валютном контроле” валютный контроль за осуществлением внешнеторговой деятельности ведется по следующим основным направлениям:

-определение  соответствия проводимых валютных  операций действующему законодательству  и наличия необходимых для  них лицензий

-проверка выполнения  резидентами обязательств в иностранной  валюте перед государством, а  также обязательств по продаже валюты на внутреннем валютном рынке Российской Федерации

-проверка обоснованности  платежей в валюте

-проверка полноты  и объективности учета и отчетности  по валютным операциям

Для реализации поставленных задач было начато формирование механизмов валютного контроля за внешнеторговой деятельностью, под которыми понимается совокупность специальных институтов, органов, лиц, участвующих в процессе валютного контроля (субъективная составляющая), а так же набор форм и методов контрольной деятельности (функциональная составляющая).

16.Система  финансов - совокупность различных сфер финансовых отношении, в процессе которых образуются и используются различные фонды денежных среда т (доходов). Понятие "система финансов" является производным от более общего понятия "финансы". Необходимость разделения системы финансов на звенья вызвана тем, что в каждом из субъектов экономических отношений, участвующих в образовании, распределении и перераспределении ВВП, формировании и использовании доходов, присущи свои специфические формы и методы образования и использования денежных фондов и доходов. Так, сфера финансов предприятий обслуживает материальное производство, создание ВВП, его распределение внутри предприятий и перераспределение части ВВП в бюджет и внебюджетные фонды. Через государственный бюджет ресурсы мобилизуются в централизованный фонд государства, а затем перераспределяются между экономическими регионами, отраслями, социальными группами. В целом система финансов состоит из двух укрупненных подсистем: - государственных и муниципальных финансов; - финансов хозяйствующих субъектов. Эти укрупненные подсистемы в зависимости от конкретных методов формирования доходов и денежных фондов, в свою очередь, делятся на частные подсистемы (звенья). Так, в сферу государственных и муниципальных финансов входят: - бюджетная система, которая, в свою очередь, состоит из: федерального бюджета: территориальных бюджетов субъектов Федерации: бюджетов муниципальных образований (местных бюджетов): - целевые внебюджетные фонды '; - государственный кредит.

 Финансовая  система — вся совокупность звеньев и сфер (1 смысл); совокупность учреждений финансовой системы, которая существует на предприятии, в гос-ве и т.д. (2 смысл).

 Первая  сфера, где необходимы финансы — государство. Система, с помощью которой государство собирает и расходует средства называется государственные финансы (Publik Finance).

 Кроме государства существуют различного рода предприятия, следовательно вторая сфера называется финансы предприятий. Это инструмент, с помощью которого предприятие собирает средства (Corporate Finance).

 Третья  сфера — прочие финансы (в том числе финансы страхования).

 Звенья I сферы:

 1. Государственный бюджет (в нем концентрируются огромные финансовые ресурсы. На 1996 год ВНП по прогнозам составит 210 трлн. руб., а доходы в бюджет - около 435 трлн. руб., следовательно около ¹/₃ ВНП сконцентрирует бюджет в 1996 году).

 2. Внебюджетные фонды (денежные средства, которые концентрируются в руках неправительственных, но государственных организаций)

      a) Пенсионный фонд.

      b) Фонд социального обеспечения (концентрирует деньги, предназначенные на оплату отпусков, больничных и т.д.).

      c) Фонд занятости.

      d) Фонд обязательного медицинского страхования.

 Правительство стремится распоряжаться этими  фондами, так как в них оседают  колоссальные средства, которые правительство  может использовать для своих  целей.

 3. Государственный кредит (дефицит бюджета в 1996 году — 88 трлн. руб. Сейчас выделяют из государственных финансов местные финансы. Их можно обозначить как отдельную сферу.

 Звенья II сферы (финансы предприятий):

 1) финансы предприятий, функционирующих на коммерческих началах;

 2) финансы учреждений и организаций, которые осуществляют некоммерческую деятельность;

 3) финансы общественных объединений (профсоюзов, политических партий, общественных фондов);

 Страхование — специфическая сфера, которая  имеет свои звенья:

      1) Социальное страхование (все методы);

      2) Личное страхование;

      3) Имущественное страхование;

      4) Страхование ответственности;

      5) Страхование предпринимательских  рисков.

      Внебюджетные  фонды – совокупность денежных ресурсов, которые находятся в распоряжении государственных органов и имеют целевое назначение.

 Порядок образования и использования  этих фондов регламентируется финансовым правом. В зависимости от целевого назначения внебюджетные фонды подразделяются на экономические и социальные, а в зависимости от уровня управления  – на государственные и региональные.

 Экономические фонды – фонды, предназначенные для решения проблем с экономическим развитием. Социальные фонды – фонды, предназначенные для решения общественных вопросов.

 Государственные фонды – фонды, которые формируются на государственном уровне; региональные фонды – на региональном уровне.

 Источники этих фондов могут быть постоянными  и временными.

 Основные  направления расходования денежных средств следующие:

 – уставная деятельность;

 – определенная доля излишних денег инвестируется  в государственные ценные бумаги;

 – коммерческая деятельность.

 Внебюджетные  фонды являются одним из звеньев  государственных финансов. По своей сущности внебюджетные фонды - это форма перераспределения и использования финансовых ресурсов, привлекаемых государством для финансирования некоторых общественных потребностей и комплексно расходуемых на основе оперативной самостоятельности.

 Назначение – финансирование целевых мероприятий за счет специальных целевых отчислений:

 а). специальных  целевых налогов в Пенсионный фонд;

 б). за счет займов и проведения денежно - вещевых лотерей;

 в). за счет субсидий из бюджета;

 г). дополнительно выявленных доходов и сэкономленных финансовых ресурсов;

 д). добровольных взносов и пожертвований юридических  и физических лиц.

 С помощью  внебюджетных фондов можно:

 – влиять на процесс производства путем финансирования, субсидирования, кредитования отечественных предприятий;

 – обеспечивать природоохранные мероприятия, финансируя их за счет специально определенных источников и штрафов за загрязнение окружающей среды;

 – оказывать  социальные услуги населению путем  выплат пособий, пенсий, субсидирования и финансирования социальной инфраструктуры в целом;

 – предоставлять  займы, в том числе зарубежным партнерам, включая иностранные  государства.

 Организация функционирования внебюджетных фондов находится в ведении государственных  органов власти - центральных, республиканских и местных.

 Внебюджетные  фонды имеют определенные льготы:

 а). освобождения от уплаты налогов;

 б). освобождение от уплаты таможенных пошлин (необходимо, чтобы не было льгот по коммерческой деятельности

 Источники формирования внебюджетных фондов во многом предопределяются характером и масштабностью задач, для реализации которых они создаются. На разнообразие источников и их величину оказывает влияние экономическое и финансовое положение страны на том или ином этапе развития.

 Таким образом, источники формирования внебюджетных фондов имеют как относительно постоянный, так и временный характер. Они могут быть разными на территории государства, различаясь по административно - территориальным единицам. Направление расходования средств, поступающих во внебюджетные фонды, обуславливается назначением фондов, конкретными экономическими условиями и содержанием разработанных и реализуемых программ. Часть средств направляется на учредительскую деятельность, а также вкладывается в ценные бумаги.  Внебюджетные фонды могут выступать инвесторами и участниками финансового рынка в связи с тем, что, во-первых, нередко использование денежных средств не совпадает со временем их образования, а, во-вторых, доходы от инвестиций являются дополнительными источниками финансирования затрат соответствующего фонда. 

 Страхование – совокупность особых замкнутых перераспределительных отношений между его участниками по поводу формирования за счет денежных взносов целевого страхового фонда, предназначенного для возмещения возможного ущерба, нанесенного субъектом хозяйствования, или выравнивания потерь в семейных доходах в связи с последствиями происшедших страховых случаев.

 Страхование — специфическая сфера, которая  имеет свои звенья:

      1) Социальное страхование (все методы);

      2) Личное страхование;

      3) Имущественное страхование;

      4) Страхование ответственности;

      5) Страхование предпринимательских  рисков.

      Основной  источник доходов - это налоги.Налоги - это обязательные платежи юридических и физических лиц, поступающие государству в установленных законом размерах и в установленные сроки.

      Налоги  выполняют две основные функции:·фискальную;·регулирующую. Фискальная - состоит в возможно большей мобилизации средств в бюджетную систему. Регулирующая - связана с вмешательством государства через налоговую систему в процесс воспроизводства.

      Налоги  можно подразделить на прямые и косвенные. Прямые налоги  предполагают непосредственное изъятие части дохода налогоплательщика (подоходный налог с населения, налог на прибыль корпораций и др). Косвенные налоги - это налоги, взимаемые в ценах товаров и услуг (НДС, акцизы, таможенные пошлины, фискальные монопольные налоги).

      Налог на добавочную стоимость (НДС) - это форма изьятия в бюджет части прироста стоимости, созданной в процессе производства товаров (работ, услуг.

      Акцизы также взимаются в ценах товаров и услуг. Обьектом обложения выступает стоимость подакцизных товаров (вино-водочные, табачные, меховые, ювелирные изделия, легковые автомобили и др.)

      Таможенные  пошлины - это налоги, взимаемые при импорте и экспорте товаров.

      Действующая в РФ система налогообложения  включает налоги следующих видов:·федеральные налоги;·региональные налоги;·местные налоги.

      Основные  федеральные налоги - это НДС, акцизы, таможенные пошлины, налог на прибыль предприятий и организаций, налог с физических лиц и др.

      Что касается прямых налогов, то в России важнейшее место занимает налог на прибыль с предприятий и организаций.

      К неналоговым доходам относятся:·доходы от имущества, находящегося в федеральной собственности;·доходы от приватизации;·доходы от внешнеэкономической деятельности;·доходы целевых бюджетных фондов ( Федерального дорожного фонда РФ, Централизованного фонда социального развития и др.)

 Государственные доходы – часть финансовых отношений, которая связана с формированием финансовых ресурсов в распоряжении государства и государственных предприятий. Они делятся на:

 – централизованные (Федеральные финансы);

 – децентрализованные (финансы субъектов Федерации).

 Государственные доходы делятся на:

 а). внутренние;

 б). внешние.

 Доходы  государственного бюджета состоят  из многих источников и поступлений. Совокупность всех видов государственных доходов, которая формируется различными методами, составляет систему государственных доходов.

 1 место — налоги, которые являются главным инструментом перераспределения доходов и обеспечивающие мобилизацию финансовых ресурсов, они занимают центральное место в системе государственных доходов. Налоги – принудительное изъятие части национального дохода в пользу государства для выполнения функций последнего.

 Признаки  налогов:

 ¨ принудительный характер;

 ¨ безвозмездный характер;

 ¨ безэквивалентность.

 2 место — государственные займы (2 источник системы госдоходов). Это выпуск ценных бумаг государства,  которые распространяются государством на внутреннем рынке (в РФ – ГКО). Этот источник широко распространен в РФ (недавно допущены на рынок ГКО нерезиденты, т.е. иностранные лица).

 3 место – неналоговые поступления (тоже изъятие, но не принудительное, а добровольное)

 4 место – дополнительная эмиссия денежных знаков

 2 рода  эмиссии:

1. нормальная  2) злостная

 Государственный бюджет – совокупный денежный фонд государства, представляющий по форме таблицу доходы - расходы. Бюджет представляет собой форму образования и расходования денежных средств для обеспечения функций органов государственной власти.

 Будучи  экономической формой существования  реальных, объективно обусловленных  распределительных отношений, выполняя специфическое общественное назначение - по удовлетворению потребностей общества и его государственно-территориальных структур, бюджет может рассматриваться в качестве самостоятельной экономической категории. Эта категория, являясь частью финансов, характеризуется теми же чертами, которые присущи финансам в целом; но одновременно имеет особенности, отличающие ее от других сфер и звеньев финансовых отношений.  
К числу основных особенностей относятся следующие:- Государственный бюджет является особой экономической формойперераспределительных отношений, связанной с обособлением части национального дохода в руках государства и ее использованием с целью удовлетворения потребностей всего общества и отдельных его государственно-территориальных формирований:- С помощью бюджета происходит перераспределение национальногодохода, реже - национального богатства между отраслями народного хозяйства, территориями страны, сферами общественной деятельности; - Пропорции бюджетного перераспределения стоимости в большей мере, чем у других звеньев финансов, определяются потребностями расширенного воспроизводства в целом и задачами, стоящими перед обществом на каждом историческом этапе его развития;

      Функции. Государственному бюджету, как и  всей системе финансов, присущи две  функции — распределительная (перераспределительная) и контрольная.

Таким образом, основными  функциями государственного бюджета, как основного финансового плана государства, являются:1) перераспределение национального дохода и ВВП, которое влияет на государственное регулирование и стимулирование экономики, финансовое обеспечение социальной политики; 2) Контроль за образованием и использованием централизованного фонда денежных средств. 
Через государственный бюджет перераспределяется около 50% валового внутреннего продукта    Бюджет способствует формированию рациональной структуры общественного производства, улучшению пропорций, более эффективному использованию бюджетных средств. В процессе бюджетного планирования устанавливается наиболее целесообразное соотношение между централизованными и нецентрализованными фондами денежных средств  3) Повышение эффективности расходования бюджетных средств. 
Контрольная функция бюджета выражается и в том, что, будучи связанным с народным хозяйством, бюджет показывает ход процессов, возникающие там тенденции. 
Поступление средств в бюджет и их использование показывают как успех, так и недостатки в сферах производства и обращения. Это позволяет вовремя предупредить появление диспропорций. С помощью бюджета осуществляется контроль за рациональным использованием финансовых ресурсов

28. Сущность и формы  государственного  кредита.

 Дефицит государственного бюджета приводит к тому, что возникает необходимость привлечения свободных финансовых ресурсов населения и юридических лиц на его покрытие, и главным способом привлечение этих средств является государственный кредит.

 Государственный кредит – экономические отношения, которые заключаются в том, что государство выступает на рынке ссудных капиталов в нескольких качествах. Это экономические отношения между государством и физическими и юридическими лицами.

 Государственный кредит – денежные отношения, возникающие у государства с юридическими и физическими лицами в связи с мобилизацией временно свободных денежных средств в распоряжение органов государственной власти и их использование на финансирование государственных расходов.

 Государство может выступать в следующих  ролях:– кредитора;– заемщика;– гаранта (означает поручительство государства за клиента).

 В целом, государственные  займы могут быть классифицированы по следующим признакам:

 1. По  срокам действия долговые обязательства  РФ могут носить краткосрочный  характер (до 1 года), среднесрочный характер (от 1 года до 5 лет) и долгосрочный характер (от 5 до 30 лет). Все долговые обязательства РФ погашаются в сроки, определяемые конкретными условиями займа, но не могут превышать 30 лет ("О государственном внутреннем долге РФ" Закон РФ).

 2. По  праву эмиссии они делятся  на:а) выпускаемые центральным  правительством,б) правительствами  национально-государственных и административно-территориальных  образований и органами местного  самоуправления, если это будет  предусмотрено законом.

      3. По признаку субъектов - держателей ценных бумаг займы могут подразделяться на:а) реализуемые только среди населения;б) реализуемые только среди юридических лиц;в) реализуемые как среди юридических лиц, так и среди населения.

      4. По форме выплаты, доходов займы  могут делиться на:а) процентно-выигрышные, б) выигрышные, в) беспроцентные (целевые) займы предусматривают выплату доходов держателям облигаций

5. Займы  могут делиться по методам  размещения. Они делятся на:а)  добровольные,б) размещаемые по  подписке,в) принудительные

      Структура кредита включает: кредитора,  заемщика и ссуженную стоимость,

поэтому формы  кредита можно рассматривать  в зависимости от характера:-ссуженной  стоимости;-кредитора и заемщика;-целевых  потребностей заемщика.- другие формы кредита

В зависимости от ссуженной:Товарная форма кредита  - используется как при продаже товаров в

рассрочку  платежа,  так  и  при  аренде  имущества, прокате вещей.Денежная  форма  кредита  -   наиболее   типичная,   преобладающая   в современном  хозяйстве,  т.  к.  деньги  являются   всеобщим   эквивалентом,

универсальным средством  обращения и платежа.Смешанная форма – эта форма возникает, например, в том случае,  когда кредит функционирует одновременно  в товарной  и  денежной  формах.

В зависимости  от того, кто в  кредитной  сделке  является  кредитором,выделяются следующие  формы кредита:  Банковская - наиболее распространенная форма. Это означает, что именно банки чаще  всего предоставляют свои  ссуды субъектам,  нуждающимся   во временной финансовой помощи. Хозяйственная   (коммерческая)   -   кредиторами    здесь    выступаютхозяйственные организации (предприятия, фирмы,  компании). Хозяйственный кредит независимо от своей товарной или  денежной  формы предоставляется  главным  образом  на  короткие  сроки,  в  то  время   как, например, банковский кредит зачастую носит долгосрочный характер.Государственная - возникает в том случае, если государство в качествекредитора предоставляет кредит различным субъектам. Государственный кредитследует отличать отгосударственного займа, где государство,  размещая  своиобязательства,   облигации   и   др.,   выступает   в   качестве  заемщика.Международная - состав участников  кредитной сделки  не  меняется,  в кредитные отношения вступают  те  же  субъекты   -   банки,   предприятия, государство  и  население,  однако  отличительным  признаком  данной   формы является принадлежность одного из участников к другой стране. Здесь одна  из

сторон - иностранный  субъект. Гражданская - основана  на  участии в кредитной сделке  в качестве кредитора отдельных граждан,  частных лиц.  Такую сделку  иногда  называютчастной (личной)  формой  кредита.  Гражданская (частная,  личная)   форма кредита может носить как денежный, так и товарный характер,  применяется  во взаимоотношениях со всяким из других участников кредитных отношений.

   Формы   кредита  можно  также   различать  в  зависимости   от   целевых

потребностей  заемщика.- производительная. - потребительская

Использование валюты для обслуживания внешнеэкономических  отношений предоставляет последним  специфическую форму валютных отношений. Характерными особенностями валютных отношений являются:  
- Они состоят между экономическими субъектами различных стран, которые должны соблюдать требования национального законодательства этих стран;  
- Эти отношения реализуются в составе соответствующих сегментов мирового рынка и поэтому подвергаются воздействию традиций, нормативных требований, правил, предусмотренных международными соглашениями и другими регулятивных документами международного характера;  
- Поскольку они обслуживаются несколькими валютами (нередко тремя - национальной валютой импортера, валютой международного платежа и национальной валютой экспортера), то существенное влияние на них оказывают факторы, связанные с валютными рисками;  
- У них переплетаются и вступают в противоречие экономические интересы различных государств. Нередко эти противоречия затрагивают национальные интересы в целом, что придает валютным отношениям особое значение в экономических системах соответствующих стран.  
Указанные особенности делают валютные отношения чрезвычайно сложными и такими, которые трудно регулировать. Вместе с тем управление ими - чрезвычайно актуальная проблема. Поэтому в большинстве стран мира приняты специальные законы, регламентирующие механизм государственного регулирования валютных отношений, чтобы защитить национальные интересы от неправомерных действий внутренних и внешних их участников. Валютная система - совокупность денежно-кредитных отношений, сложившихся на основе интернационализации хозяйственно жизни и развития мирового рынка, закрепленная в договорных и государственно-правовых нормах. Различают мировую, международные, региональные и национальные валютные системы.

 Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) - это  часть финансового рынка. Наряду с такими рынками, как рынок ссудного капитала, валютного рынка и товарного  рынка. Это рынок, на котором торгуют специфическим товаром - ценными бумагами. Эффективно работающий рынок ценных бумаг выполняет важную макроэкономическую функцию, способствуя перераспределению свободных ресурсов, обеспечивая их концентрацию в наиболее доходных и перспективных отраслях экономики и предприятиях.На рынке можно выделить три группы участников, которые преследуют каждый свои цели. Это профессиональные участники, эмитенты и инвесторы. Профессиональные участники рынка ценных бумаг занимаються организацией и поддержанием всей инфраструктуры фондового рынка.Деятельность профессиональных участников регулируется Федеральной службой по финансовым рынкам. В соответствии с Законом о рынке ценных бумаг, к профессиональным видам деятельности относятся:- Брокерская деятельность.- Дилерская деятельность.- Деятельность по управлению ценными бумагами.- Клиринговая деятельность.- Депозитарная деятельность.- Деятельность по ведению реестров владельцев ценных бумаг.- Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.

 За  свою работу эти участники получают комиссионное вознаграждение от всех сделок, которые совершаются на рынке. Поэтому они заинтересованы в двух вещах:- Чтобы сделки совершались как можно чаще.- Чтобы сделки совершались на большие суммы.

1. Фискальная функция — основная функция налогообложения.Благодаря данной функции реализуется главное предназначение налогов: формирование и мобилизация финансовых ресурсов государства. Все остальные функции налогообложения — производные от фискальной. Во всяком случае, наряду с чисто финансово-фискальными целями налоги могут преследовать и другие, например экономические или социальные. Иначе говоря, финансовые цели, будучи самыми существенными, не являются исключительными.2. Распределительная (социальная) функция налогообложения.Распределительная (социальная) функция налогов состоит в перераспределении общественных доходов.(происходит передача средств в пользу более слабых и незащищенных категорий граждан за счет возложения налогового бремени на более сильные категории населения)

3. Регулирующая  функция налогообложения.По мнению  выдающегося английского экономиста  Джона Кейнса — налоги существуют  в обществе исключительно для  регулирования экономических отношений.Регулирующая  функция направлена на достижение  посредством налоговых механизмов тех или иных задач налоговой политики государства.4. Стимулирующая функция налогообложенияСтимулирующая подфункция направлена на поддержку развития тех или иных экономических процессов. Она реализуется через систему льгот и освобождений. Нынешняя система налогообложения предоставляет широкий набор налоговых льгот малым предприятиям, предприятиям инвалидов, сельскохозяйственным производителям, организациям, осуществляющим капитальные вложения в производство и благотворительную деятельность, и т.д.5. Дестимулирующая функция налогооблажения.Направлена на установление через налоговое бремя препятствий для развития каких-либо экономических процессов

      При́быль — превышение в денежном выражении доходов (выручки от товаров и услуг) над затратами на производство и сбыт этих товаров и услуг.

      Это один из наиболее важных показателей  финансовых результатов хозяйственной  деятельности субъектов предпринимательства (организаций и предпринимателей), ради которого и осуществляется предпринимательская  деятельность.

      Различаютбухгалтерская прибыль — разница между ценой реализации (доходами от продажи) и бухгалтерскими издержками;экономическая прибыль — учитывает дополнительные издержки, такие как некомпенсированные собственные издержки предпринимателя, не учтённые в себестоимости, в том числе «упущенная выгода», затраты на «стимулирование» чиновников, дополнительные премиальные работникам.

      Обычно рассчитывают валовую (балансовую, общую) прибыль и чистую — остающуюся после уплаты из валовой прибыли налогов и отчислений

      При́быль — превышение в денежном выражении доходов (выручки от товаров и услуг) над затратами на производство и сбыт этих товаров и услуг.

      Это один из наиболее важных показателей  финансовых результатов хозяйственной  деятельности субъектов предпринимательства (организаций и предпринимателей), ради которого и осуществляется предпринимательская деятельность.

      Различаютбухгалтерская прибыль — разница между ценой реализации (доходами от продажи) и бухгалтерскими издержками;экономическая прибыль — учитывает дополнительные издержки, такие как некомпенсированные собственные издержки предпринимателя, не учтённые в себестоимости, в том числе «упущенная выгода», затраты на «стимулирование» чиновников, дополнительные премиальные работникам.

Обычно  рассчитывают валовую (балансовую, общую) прибыль и чистую — остающуюся после уплаты из валовой прибыли налогов и отчислений

      Кредит  представляет собой определенный вид  общественных отношений, связанных  с движением стоимости в денежной форме. Если говорить проще, то это движение предполагает передачу денежных средств (ссуды) на время, причем за ссудополучателем сохраняется право собственности. 
Кредитные отношения отличаются от денежных: - составом участников. Если в денежных отношениях участвуют продавец и покупатель, при этом стоимость в товарной форме переходит в денежную, то в кредитных отношениях действуют кредитор и заемщик, между которыми возникают отношения по поводу движения и возврата стоимости;- функциями. Деньги выполняют функции: меры стоимости, средства обращения, средства накопления и сбережения, средства платежа, мировых денег. Кредит выполняет функции: перераспределительную, замещение реальных денег кредитными;- участием денег и кредита в самом процессе отсрочки платежей. Деньги при платежах в рассрочку проявляют свою суть в момент оплаты обязательств, т. е. на втором этапе, тогда как кредит как экономическая категория — на самом этапе отсрочки. 
Определяя сущность кредита, различают три следующих элемента:-субъект;-объект;- ссудный процент. 
Субъекты кредитных отношений:1) кредитор, который предоставляет ссуду на время, 2) заемщик, который получает ссуду и обязуется ее возвратить к оговоренному сроку.

      Объект  кредитных отношений. Это ссуженная стоимость.Ссудный капитал — денежный капитал, обособившийся от промышленного, имеющий особую форму движения и обладающий определенной спецификой. Ссудный капитал — это собственность, владелец которой продает заемщику не сам капитал, а лишь право на его временное владение.

      Ссудный процент. Это своеобразная цена ссуженной стоимости, передаваемой кредитором заемщику во временное пользование с целью ее производительного потребления.

Сущность кредита  выступает в его трех функциях:

1) распределения  на возвратной основе денежных  средств (распределительная функция);

2) создания кредитных  средств обращения и замещения  наличных денег (эмиссионная функция);

3) осуществления  контроля за эффективностью деятельности  экономических субъектов (контрольная функция).  
 

            Деньги это то, что принимают в качестве уплаты  за  товары,  услуги  и долги. Деньги – это средство  обмена;  люди  принимают деньги  в обмен на товары и услуги, которые они предоставляют в ожидании,  что смогут  затем обменять деньги на те товары и услуги, которые  они  хотят  приобрести.  Без такого средства обмена люди должны обращаться к бартеру -  непосредственному обмену товаров и услуг на другие товары  и  услуги  -  очень  неэффективному средству осуществления обмена. При  бартере  необходимо  найти  партнёра,  у которого есть то, что вам надо, а он должен хотеть то, что вы предлагаете  к

      обмену. Это требует выискивания  всех  потенциальных  партнёров  по  обмену,способных удовлетворить  потребности и  пожелания  друг  друга  в  товарах  иуслугах, а затем достижения  согласия  по  условиям  обмена.  Таким  образомбартер приводит к высоким издержкам, связанным с поиском,  и  трансакционным

      издержкам. Другими словами, при натуральном  обмене людям приходится  тратитьмного  времени  на  поиск, ведение переговоров и брать на  себя  другиезначительные расходы в торговой деятельности. Деньги служат также расчетнойединицей или «мерой  стоимости».  Роль  денег как   «единицы   измерения»позволяет использовать установленные цены для сделок. Функции денег,  какрасчетной единицы, позволяют измерять экономические величины  понятным  длявсех (почти) способом. Помимо того, что деньги  служат  средством обмена  ирасчетной единицей, они ещё обеспечивают  очень удобный способ  сбережения(средство  сбережения)  и  удобный  способ  заимствования  денег   средствоотсроченного платежа). Как «средство сбережения»  деньги  облегчают  процессосуществления накопления из текущего дохода за счет  гарантирования  будущейпокупательно  способности.  Как «средство  отсроченного  платежа»   деньгиоблегчают  заимствование  (и  предоставление  ссуд),  беспечивая  ту   мерупокупательной способности, которую на настоящий момент времени заимствуют  идают взаймы. Деньги уникальны по своей простоте,  как  средство  платежа  затовары  и  услуги:  они  обладают  самой  высокой  ликвидностью  среди  всехфинансовых средств. 
 

*первая  отрасль – личное страхование,  объектами которого могут быть  имущественные интересы, не противоречащие  законодательству РФ, связанные  с жизнью, здоровьем, трудоспособностью и пенсионным обеспечением страхователя илизастрахованного лица; *вторая отрасль – имущественное страхование, объектами которого могут быть не противоречащие законодательству РФ имущественные интересы, связанные с владением, пользованием, распоряжением имуществом; *третья отрасль – страхование ответственности, объектами которого могут быть не противоречащие законодательству РФ имущественные интересы, связанные с причинением страхователем вреда личности или ущерба имуществу физического лица, а также ущерба, причиненного страхователем юридическому лицу. В Гражданском кодексе РФ страхование подразделяется на две отрасли-имущественное и личное (ст.927,п.1).Страхование ответственностивключеновимущественноестрахование (ст. 929, п. 2).

Объекты страхования - не противоречащие законодательству имущественные интересы:

- связанные  с жизнью, здоровьем, трудоспособностью  и пенсионным обеспечением страхователя  или застрахованного лица (личное  страхование);

- связанные  с владением, пользованием, распоряжением имуществом (имущественное страхование);

- связанные  с возмещением страхователем  причиненного им вреда личности  или имуществу физического или  юридического лица (страхование  гражданской ответственности).

2. Бюджетное регулирование – система перераспределения денежных средств, состоящая в передаче части ресурсов вышестоящего бюджета нижестоящему в целях сбалансированности.К механизму регулирования относятся:– субсидии;– субвенции;– регулирующие доходные источники.

СУБСИДИЯ – часть общих государственных налоговых доходов, которые поступают в распоряжение вышестоящих бюджетов и передаваемых нижестоящим бюджетам в порядке перераспределения (особая форма связи между отдельными звеньями федеральной системы).

Субсидии бывают:

а). целевыми (определяется цель);

б). универсальными (без указаний).

Субсидии могут  иметь как одноразовый характер, так и срочный (от слова “срок”) характер.

СУБВЕНЦИЯ – часть фиксированного объема государственных средств, которые выделяются нижестоящим бюджетам для финансирования их расходов.

К основным функциям ЦБ РФ относятся: -монопольная  эмиссия наличных денег и организация  их обращения .-функция финансового  агента, банкира Правительства .-финансирование кредитно-банковских институтов («банк  банков») .-кредитно-денежное регулирование и банковский надзор  Остановимся подробно на каждой из функций. 1) Эмиссия банкнот и организация их обращения. За Банком России как представителем государства законодательно закреплено осуществление эмиссии наличных денег, организация их обращения и изъятия из обращения на территории Российской Федерации.

        2) Функция финансового агента, банкира  Правительства. Являясь по своему  статусу финансовым агентом Правительства,  ЦБ осуществляет операции по  размещению и погашению государственного долга, кассовому исполнению бюджета, ведению текущих счетов Правительства, надзору за хранением, выпуском и изъятием из обращения монет и казначейских билетов, а также переводу валютных средств при осуществлении расчетов правительства с другими странами.

         3) Финансирование кредитно-банковских  институтов («банк банков»). Рефинансирование  коммерческих банков – предоставление  им заимствований в случаях,  когда они испытывают временные  финансовые трудности. Цель рефинансирования - воздействие на состояние денежно-кредитной сферы. Выполняя функцию рефинансирования, ЦБ выступает в качестве банка банков.    4) Так как функция кредитно-денежного регулирования и банковского надзора включает в себя обширный круг вопросов, автору представляется возможным вынести её в качестве отдельной главы в данной работе.

Себестоимость продукции - это совокупность затрат предприятия  на производство и реализацию продукции. В себестоимости продукции находят  отражение все произведенные предприятием затраты живого и овеществленного труда в виде расходов сырьевых, материальных, топливно-энергетических ресурсов, амортизации основных фондов, оплаты труда. Себестоимость включает прямые материальные и трудовые затраты, а также накладные расходы на управление и обслуживание производства. Таким образом, в себестоимости продукции, как в зеркале, отражаются рачительность и бесхозяйственность, уровень техники и технологии, организации производства, труда и управления. Чем лучше поставлено дело на предприятии, чем выше техническая оснащенность производства, организация, тем ниже себестоимость продукции и наоборот. Себестоимость продукции является самостоятельной экономической категорией экономики переходного периода. Она количественно и качественно отличается от стоимости. Стоимость и её денежное выражение - цена  количественно выше себестоимости. Лишь в планово-убыточных, дотационных отраслях стоимость ниже себестоимости, что не характерно в рынке. Индивидуальная себестоимость на конкретных предприятиях может быть выше и ниже стоимости, хотя если она выше – предприятие обанкротится, если не защищено дотацией. Среднеотраслевая же себестоимость, как правило, ниже – стоимости в нормально функционирующих отраслях за исключением дотационных.

По экономической  сути себестоимость продукции близка к бухгалтерским издержкам производства и отличается существенно от экономических  издержек производства.  Себестоимость по статьям калькуляции представляет: 1) Сырье, материалы, прочее (комплектующие, полуфабрикаты, агрегаты, узлы и т. д.) 2) Топливо, Энергия идущие на производство  3) Амортизация Основных Производственных Фондов (2 группа — оборудование, станки, техника и т. д.) 4) Основная заработная плата основного персонала (Оклад, тариф) 5) Дополнительная заработная плата основного персонала (% от пункта 4)- Надбавки, доплаты к тарифным ставкам и должностным окладам в размерах, предусмотренных действующим законодательством 6) Отчисления на социальные мероприятия · 7) Общепроизводственные расходы — ОПР — (расходы на сбыт, административные затраты, внутрипроизводственные затраты) — 4.5.6. пункты для служащих и прочее (например ремонт: закупка паркета, клея, ламината, штукатурки и т. д.) ОПР вычисляется в % от пункта 4.8) Командировочные расходы — стоимость билетов, суточные, оплата жиль9) Работы сторонних организаций (обозначаются как Контрагенты)10) Административные расходы — расходы на содержание аппарата управления Себестоимость по элементам затрат: I Материальные затраты: 1) Сырье, материалы, комплектующие изделия и т. д. 2) Топливо, энергия 3) Общепроизводственные затраты. II Оплата труда: 1) Основной производственный персонал;2) Вспомогательный производственный персонал (обслуживание оборудования и т. п.);3) Интеллектуально трудовой персонал;4) Служащие (руководство, менеджеры, бухгалтера и т. д.);5) Младший обслуживающий персонал.  

III Отчисления  на социальные мероприятия. IV Амортизация.V Прочее.  

Типы  банковских систем:Международная практика знает несколько типов банковских систем: распределительную централизованную банковскую систему; рыночную банковскую систему; банковскую систему переходного периода.Распределительная (централизованная) банковская система: государство — единственный собственник, монополия государства на формирование банков, одноуровневая банковская система, политика единого банка, государство отвечает по обязательствам банков, банки подчиняются правительству и зависят от его оперативной деятельности, кредитные и эмиссионные операции сосредоточены в одном банке, руководитель банка назначается центральной или местной властью вышестоящими органами управления. В противоположность распределительной (планово-административной) системе банковская система рыночного типа характеризуется отсутствием монополии государства на банковскую деятельность. Эмиссионные и кредитные функции разделены между собой. Эмиссия наличных денег сосредоточена в центральном банке, кредитование предприятий и населения осуществляют различные деловые банки — коммерческие, инвестиционные, инновационные, ипотечные, сберегательные и др. Коммерческие банки не отвечают по обязательствам государства, так же как государство не отвечает по обязательствам коммерческих банков.

Признаки  финансов:

1). Финансы  носят денежный характер, однако  бывают ситуации, когда в финансовой системе вращаются и натуральные товары.

2). Финансовые  отношения носят распределительный  характер.

3). Финансовые  отношения всегда связаны с  формированием денежных доходов  и накоплений, которые принимают  форму финансовых ресурсов.

Финансовый источник > финансовые ресурсы > финансовые фонды.

Оборотные средства (оборотный капитал)- это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла. 
По принятой в настоящее время в народном хозяйстве классификации в составе оборотных средств промышленности выделяются следующие группы:1) оборотные фонды;2) фонды обращения. 
Оборотные производственные фонды предприятий состоят из трех частей: 
  1. Производственные запасы; 
  2.Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления; 
3. Расходы будущих периодов. 
 1. Собственные ОС:-оборотный капитал (средства владельцев предприятия);-прибыль — основной источник;-устойчивые пассивы (средства, приравненные к собственным);-задолженность по з/пл;-задолженность бюджету;-задолженность за тару;-предоплата. 

2. Привлеченные средства:-заемные (краткосрочные кредиты банка);-государственный кредит;-прочие (остатки фондов, резервов, неиспользуемых по прямому назначению).

      1.1. Производственные и непроизводственные  основные фонды предприятия  
Капитал является одним из важнейших факторов и ресурсов производства. Часть производственного капитала (здания, соору¬жения, машины и оборудование) носит название основного капитала. Другая часть (сырье, материалы) представляет собой оборотный капитал. Основные фонды предприятия представляют собой совокупность материально-вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда и действующих в натуральной форме в течение длительного времени как в сфере материального производства, так и в непроизводственной сфере.От эффективного использования основных фондов зависит финансовое состояние, конкурентоспособность предприятия. Рациональный состав фондов, их эффективное использование влияет на технический уровень, качество, надежность продукции.Основные производственные фонды — это производственные фонды, участвующие в процессе производства длительное время, сохраняющие при этом свою натуральную форму, их стоимость, переносится на готовую продукцию постепенно, частями, по мере использования.

      В нормативных актах последнего времени  преобладает  деление источников формирования капитала на собственные и привлеченные. 
К собственным финансовым ресурсам предприятия относятся: 
• Уставный капитал;• Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия;• Амортизация;

      • Внутрихозяйственные резервы;

      Привлеченные  средства• Кредиты банков• Заемные средства других предприятий; 
• Долевое участие в строительстве;• Финансирование из бюджета, внебюджетных фондов;• Кредиторская задолженность 

Государственные ценные бумаги (ГЦБ):- это форма существования  государственного внутреннего долга; это долговые ценные бумаги, эмитентом  которых выступает государство. Хотя по своей экономической сути все виды ГЦБ – это долговые ценные бумаги, на практике каждая самостоятельная ГЦБ получает свое собственное название, позволяющее отличать ее от других видов облигаций (облигация, казначейский вексель, сертификат, заем и др.)Каждая страна использует свою терминологию для выпускаемых ГЦБ. Они выпускаются для - 1. Финансирование дефицита государственного бюджета. 2. Погашение ранее размещенных займов: эмиссия для этой цели может проводится и странами, имеющими как дефицитный так и бездефицитный бюджет.3. Финансирование целевых государственных программ в области жилищного строительства, инфраструктуры, социального обеспечения и т.п.4. Регулирование экономической активности: денежной массы в обращении, воздействие на цены и инфляцию, на расходы и направления инвестирования и т.д. Рынок государственных ценных бумаг призван:

• Обеспечить надежную систему наполнения казны государства денежными средствами;
• Дать возможность юридическим и физическим лицам получать доход на свои временно свободные денежные средства.