Участники рынка ценных бумаг

     Вред, причиненный в результате нарушения  законодательства Российской Федерации  о ценных бумагах, подлежит возмещению в порядке, установленном гражданским  законодательством Российской Федерации. [5]

     Участники рынка ценных бумаг, в том числе  профессиональные участники рынка  ценных бумаг и владельцы ценных бумаг, не вправе манипулировать ценами на рынке ценных бумаг и понуждать  к покупке или продаже ценных бумаг путем предоставления умышленно  искаженной информации о ценных бумагах, эмитентах эмиссионных ценных бумаг, ценах на ценные бумаги, включая  информацию, представленную в рекламе.

     Под манипулированием ценами понимаются действия, совершаемые для создания видимости  повышения или понижения цен или торговой активности на рынке ценных бумаг относительно существующего уровня цен или существующей торговой активности на рынке ценных бумаг, с целью побудить инвесторов продавать или приобретать публично размещаемые или публично обращаемые ценные бумаги.

     Совершение  указанных действий профессиональными  участниками рынка ценных бумаг  является основанием для приостановления  или аннулирования выданного  им разрешения, а также иных санкций.

     В случае обнаружения фактов, дающих основание предполагать наличие  в действиях лиц признаков  манипулирования ценами, федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг проводит проверку указанных фактов. По результатам проведенной проверки и с учетом объяснений указанных лиц федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг выносит решение о признании факта манипулирования ценами на рынке ценных бумаг и привлечении виновного лица (лиц) к ответственности, предусмотренной законодательством Российской Федерации, или приостановлении (аннулировании) выданной профессиональному участнику рынка ценных бумаг, либо о направлении материалов проверки в правоохранительные органы.

     Указанное решение федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг о  приостановлении (аннулировании) выданной профессиональному участнику рынка  ценных бумаг лицензии вступает в  силу по истечении 15 дней с момента  его получения профессиональным участником рынка ценных бумаг, а  в случае обжалования указанного решения в суд - с момента вступления в законную силу решения суда. Решение  федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг считается  полученным профессиональным участником рынка ценных бумаг с момента  вручения копии решения представителю  профессионального участника рынка  ценных бумаг под расписку или  по истечении шести дней с момента  направления копии решения профессиональному  участнику рынка ценных бумаг  по почте заказным письмом.

     В отношении эмитентов, осуществляющих недобросовестную эмиссию ценных бумаг, федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг:

• принимает меры к приостановлению дальнейшего размещения ценных бумаг, выпущенных в результате недобросовестной эмиссии;
• опубликовывает в средствах массовой информации сведения о факте недобросовестной эмиссии и основаниях приостановления размещения ценных бумаг, выпущенных в результате недобросовестной эмиссии;
• письменно извещает о необходимости устранения нарушений, внесения изменений в проспект ценных бумаг и другие условия выпуска, а также устанавливает сроки устранения нарушений;
• направляет материалы проверки по фактам недобросовестной эмиссии в суд для применения мер административной ответственности к должностным лицам эмитента в соответствии с законодательством Российской Федерации;
• направляет материалы проверки по фактам недобросовестной эмиссии в органы прокуратуры при наличии в действиях должностных лиц эмитента признаков состава преступления;
• выдает письменное предписание о разрешении дальнейшего размещения ценных бумаг в случае устранения эмитентом нарушений, связанных с недобросовестной эмиссией ценных бумаг;
• обращается с иском в суд о признании выпуска ценных бумаг недействительным в случае, если недобросовестная эмиссия повлекла за собой заблуждение владельцев, имеющее существенное значение, либо в случае, если цели эмиссии противоречат основам правопорядка и нравственности.

     Должностные лица эмитента, принявшие решение  о выпуске в обращение ценных бумаг, не прошедших государственную  регистрацию (за исключением выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных  ценных бумаг, не подлежащих государственной  регистрации в соответствии с  ФЗ «О рынке ценных бумаг»), несут административную или уголовную ответственность в соответствии с законодательством Российской Федерации. [2,4]

     Выпуск  ценных бумаг может быть признан  недействительным по иску федерального органа исполнительной власти по рынку  ценных бумаг, региональных отделений  федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, государственного регистрирующего органа, органа государственной налоговой службы, прокурора, а также по искам иных государственных органов, осуществляющих полномочия в сфере рынка ценных бумаг в соответствии с законодательством Российской Федерации.

     Профессиональная  деятельность на рынке ценных бумаг, осуществляемая без лицензии, является незаконной.

     В отношении лиц, осуществляющих безлицензионную  деятельность, федеральный орган  исполнительной власти по рынку ценных бумаг:

• принимает меры к приостановлению безлицензионной деятельности;
• опубликовывает в средствах массовой информации сведения о факте безлицензионной деятельности участника рынка ценных бумаг;
• письменно извещает о необходимости получения лицензии, а также устанавливает для этого сроки;
• направляет материалы проверки по фактам безлицензионной деятельности в суд для применения мер административной ответственности к должностным лицам участника рынка ценных бумаг в соответствии с законодательством Российской Федерации;
• обращается с иском в арбитражный суд о взыскании в доход государства доходов, полученных в результате безлицензионной деятельности на рынке ценных бумаг;
• обращается с иском в арбитражный суд о принудительной ликвидации участника рынка ценных бумаг в случае неполучения им лицензии в установленные сроки.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Структура рынка ценных бумаг, являясь сложной  системой различных институтов и  отношений, служит основой функционирования этого рынка, обеспечивая выполнение функций путем создания необходимых  условий деятельности его участников.

     Каждый  институт структуры функционирует  во взаимосвязи с другими ее элементами, поэтому регулирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг  призвано обеспечивать эффективную  работу и взаимодействие всех участников рынка ценных бумаг.

     Государственное правовое регулирование рынка ценных бумаг состоит в деятельности государства в лице его органов, направленной на упорядочение отношений  между участниками рынка, установления общих правил поведения (деятельности).

     Эффективное функционирование финансовых рынков немыслимо  без соблюдения их участниками требований законодательства. В свою очередь, соблюдение требований законодательства невозможно без осуществления государственного контроля деятельности участников рынка. Основной задачей государства является формирование такой системы контроля, которая, обеспечивала бы эффективное выявление нарушений на финансовых рынках, вместе с тем не создавая участникам препятствий к осуществлению деятельности.

     В данной работе дан анализ  правового  положения профессиональных участников и их регулирование на рынке ценных бумаг. Даны общие и отличительные моменты характерные для конкретного вида деятельности, так и для нескольких. Приведенные примеры, характеризующие отдельные моменты существования фондового рынка в зарубежных странах, наиболее ярко показывают тенденции развития российского рынка ценных бумаг и его профессиональных участников.

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Российская Федерация. Законы. О правительстве Российской федерации [Текст]: [федеральный конституционный закон от 17.12.1997 N 2-ФКЗ] // Собрание законодательства РФ. - 1997. - N 51. - Ст. 5712; Собрание законодательства РФ. - 2004. - Ст. 4376.
2. Российская Федерация. Законы. Кодекс Российской Федерации Об административных правонарушениях. [Текст]: [федеральный закон: от 30.12.2001 N 195-ФЗ] // Собрание законодательства РФ. - 2002. - N 1 (ч.1). - Ст. 1.
3. Российская Федерация. Законы. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) [Текст]: [федеральный закон: от 5.08.2000 № 117-ФЗ] // Собрание законодательства РФ. - 2000. - N 32. - Ст. 3340.
4. Российская Федерация. Законы. Уголовный кодекс Российской Федерации [Текст]: [федеральный закон: от 13.06.1996 N 63-ФЗ] // Собрание законодательства РФ. - 1996. - N 25. - Ст. 2954.
5. Российская Федерация. Законы. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) [Текст]: [федеральный закон: от 26.01.1996 № 14-ФЗ] // Собрание законодательства РФ. - 1996. - N 5. - Ст. 410.
6. Российская Федерация. Законы. О несостоятельности (банкротстве) [Текст]: [федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ] // Собрание законодательства РФ. - 2002. - N 43. - Ст. 4190.
7. Российская Федерация. Законы. О внесении изменений и дополнений в часть вторую Налогового Кодекса Российской Федерации и в отдельные законодательные акты Российской Федерации [Текст]: [федеральный закон от 29.05.2002 N 57-ФЗ] // Собрание законодательства РФ. - 2002. - N 22. - Ст. 2026.
8. Российская Федерация. Законы. Об инвестиционных фондах [Текст]: [федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ] // Собрание законодательства РФ. - 2001. - N 49. - Ст. 4512.
9. Российская Федерация. Законы. О лицензировании отдельных видов деятельности [Текст]: [федеральный закон от 08.08.2001 N 128-ФЗ] // Собрание законодательства РФ. - 2001. - N 33. - Ст. 3430.
10. Российская Федерация. Законы. О внесении изменений и дополнений в часть вторую Налогового Кодекса Российской Федерации и некоторые другие акты законодательства Российской Федерации о налогах и сборах, а также о признании утратившими силу отдельных актов (положений актов) законодательства Российской Федерации о налогах и сборах [Текст]: [федеральный закон от 06.08.2001 N 110-ФЗ] // Собрание законодательства РФ. - 2001. - N 33. - Ст. 3413.
11. Российская Федерация. Законы. О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг [Текст]: [федеральный закон от 05.03.1999 N 46-ФЗ] // Собрание законодательства РФ. - 1999. - N 10. - Ст. 1163.
12. Российская Федерация. Законы. Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг [Текст]: [федеральный закон от 29.07.1998 N 136-ФЗ] // Собрание законодательства РФ. - 1998. - N 31. - Ст. 3814.
13. Российская Федерация. Законы. О рынке ценных бумаг [Текст]: [федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ] // Собрание законодательства РФ. - 1996. - N 17. - Ст. 1918.
14. Российская Федерация. Законы. Об акционерных обществах [Текст]: [федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ] // Собрание законодательства РФ. - 1996. - N 1. - Ст. 1.; N 25. – Ст. 2956.
15. Российская Федерация. Законы. Постановление Правительства РФ Об утверждении Положения о Федеральной службе по финансовым рынкам [Текст]: [федеральный закон от 30.06.2004 N 317] // Собрание законодательства РФ. - 2004. - N 27. - Ст. 2780.
16. Административное право [Текст]: Учебник / Под ред. Л.Л. Попова. М.: Юристъ, 2002. С. 441 – 463.
17. Алехин А.П., Кармолицкий А.А., Козлов Ю.М. Административное право Российской Федерации [Текст]: Учебник. М., 2001. С. 378.
18. Андриянов К.В., Казиахмедов Г.М., Крылов А.А., Лужков М.Ю.  Особенности формирования рынка ценных бумаг в России. [Текст] М., Экономика 2002.
19. Белов В.А. Государственное регулирование рынка ценных бумаг. [Текст] М.: Высшая школа, 2005. С. 16.
20. Вавулин Д. О новом регуляторе российского фондового рынка [Текст] // Рынок ценных бумаг. 2004. N 11. С. 24.
21. Губин Е.П. Государственное регулирование рыночной экономики и предпринимательства: правовые проблемы. [Текст] М.: Юристъ, 2005. С. 71.
22. Приходько Е. О некоторых проблемах правового регулирования государственного контроля и надзора: Административно-правовое регулирование в сфере экономики [Текст] (5-е Лазаревские чтения) // Государство и право. 2001. N 12. С. 20.
23. Рынок ценных бумаг и биржевое право. [Текст] Учебник. Под ред. О.И. Дегтяревой, Н.М. Коршунова, Е.Ф. Жукова. М., ЮНИТИ 2002.
24. Студеникина М.С. Государственный контроль в сфере управления: Проблемы надведомственного контроля. [Текст] М., 1974. С. 7 – 19.
25. Советское административное право: Методы и формы государственного управления. [Текст] М.: Юридическая литература, 1977. С. 183, 241.
26. СПС КонсультантПлюс [Электронный ресурс] / КонсультантПлюс 1992 – 2008. вып. 10: Осень, 2008. – Электрон. текстовые дан. - М. : ЗАО 'КонсультантПлюс', 2008. – 1 электрон. опт. диск (CD-ROM).