Участники рынка ценных бумаг

     При замене держателя реестра эмитент  дает объявление об этом в средствах  массовой информации или уведомляет всех владельцев ценных бумаг письменно  за свой счет.

     Все выписки, выданные держателем реестра  после даты прекращения действия договора с эмитентом, недействительны.

     Держатель реестра вносит изменения в систему  ведения реестра на основании:

• распоряжения владельца о передаче ценных бумаг, или лица, действующего от его имени, или номинального держателя ценных бумаг, который зарегистрирован в системе ведения реестра в соответствии с правилами ведения реестра, установленными законодательством Российской Федерации;
• иных документов, подтверждающих переход права собственности на ценные бумаги в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации. [5]

     Отказ от внесения записи в систему ведения  реестра или уклонение от такой  записи, в том числе в отношении  добросовестного приобретателя, не допускается, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами.

     В случае, если регистратор осуществляет ведение реестра владельцев ценных бумаг, не являющихся эмиссионными ценными  бумагами, в том числе инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, ипотечных  сертификатов участия, он обязан соблюдать  требования по ведению указанного реестра, установленные федеральными законами и иными нормативно-правовыми актами Российской Федерации. 

4. Деятельность  по организации торговли на рынке  ценных бумаг

     Деятельностью по организации торговли на рынке  ценных бумаг признается предоставление услуг, способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг.

     Профессиональный  участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг, называется организатором  торговли на рынке ценных бумаг.

     О каждой сделке, заключенной в соответствии с установленными организатором  торговли правилами, любому заинтересованному  лицу предоставляется информация.

     Без государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) может  осуществляться эмиссия облигаций  Банка России, а также эмиссия  биржевых облигаций. Не подлежит государственной  регистрации дополнительный выпуск российских депозитарных расписок.

     В соответствии с Федеральным законом  от 26.12.1995 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" без государственной регистрации  выпусков осуществляется эмиссия ценных бумаг акционерных обществ, создаваемых  в результате реорганизации в  форме разделения или выделения, осуществляемых одновременно со слиянием или с присоединением. [14]

     Организатор торговли на рынке ценных бумаг обязан регистрировать в федеральном органе исполнительной власти по рынку ценных бумаг документы, содержащие информацию, за исключением списка ценных бумаг, допущенных к торгам, а также изменения  и дополнения в них. Организатор  торговли на рынке ценных бумаг должен уведомить федеральный орган  исполнительной власти по рынку ценных бумаг в установленном указанным  органом порядке о включении (об исключении) ценных бумаг в список (из списка) ценных бумаг, допущенных к  торгам, не позднее следующего дня  с даты принятия соответствующего решения. 

ГЛАВА 2: Основы регулирования рынка ценных бумаг

     2.1 Государственное регулирование рынка ценных бумаг

     Субъектами  государственного регулирования являются органы законодательной (представительной) и исполнительной власти. В рамках государственного регулирования выделяются две основные функции государственных  органов на рынке ценных бумаг: по установлению правил поведения и  по надзору за их соблюдением.

     Указом  Президента РФ от 09.03.2004 N 314 образована Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР), которой переданы функции по контролю и надзору упраздняемой Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ).

     Основным  государственным органом, осуществляющим регулирование, является ФСФР. [13,15]

     Положение о ФСФР расширяет полномочия Службы, наделяя ее функциями по принятию нормативных правовых актов, помимо контроля и надзора в сфере  финансовых рынков.

     Руководство ФСФР осуществляет Правительство Российской Федерации.

     ФСФР руководствуется в своей деятельности Конституцией Российской Федерации, федеральными конституционными законами, федеральными законами, актами Президента Российской Федерации и Правительства Российской Федерации, международными договорами Российской Федерации.

     Федеральная служба по финансовым рынкам осуществляет свою деятельность непосредственно  и через свои территориальные  органы во взаимодействии с другими  федеральными органами исполнительной власти, органами исполнительной власти субъектов Российской Федерации, органами местного самоуправления, общественными  объединениями и иными организациями.

     Основное регулирование рынка ценных бумаг должно осуществляться на уровне законов. В то же время, учитывая особенности данного рынка, необходимо оставить ФСФР нормотворческие функции, но в рамках, установленных законом. В настоящее время ограничения указанных полномочий ФСФР устанавливаются ст. 42 ФЗ "О рынке ценных бумаг".[13] В остальных случаях ФСФР разрабатывает проекты законодательных и иных нормативных актов, связанных с вопросами регулирования рынка ценных бумаг, лицензирования деятельности его профессиональных участников, саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг, контроля за соблюдением законодательных и нормативных актов о ценных бумагах, проводит их экспертизу, а также разрабатывает рекомендации по применению законодательства Российской Федерации, регулирующего отношения, связанные с функционированием рынка ценных бумаг.

     Теперь  можно рассмотреть функции ФСФР по контролю и надзору в сфере финансовых рынков. Под функциями по контролю и надзору понимаются: осуществление действий по контролю и надзору за исполнением органами государственной власти, органами местного самоуправления, их должностными лицами, юридическими лицами и гражданами установленных Конституцией Российской Федерации, федеральными конституционными законами, федеральными законами и другими нормативными правовыми актами общеобязательных правил поведения; выдача органами государственной власти, органами местного самоуправления, их должностными лицами разрешений (лицензий) на осуществление определенного вида деятельности и (или) конкретных действий юридическим лицам и гражданам; регистрация актов, документов, прав, объектов, а также издание индивидуальных правовых актов.

     В научной и учебной литературе приводятся различные трактовки  понятий контроля и надзора. С  одной стороны, существует мнение, что  административный надзор - это разновидность надведомственного государственного контроля, с другой - что это самостоятельный вид контрольно-надзорной деятельности органов исполнительной власти. [16, 22, 24, 25]

     Понятия "надзор" и "контроль" различаются  по ряду признаков. Основным отличительным  признаком контроля от надзора является наличие или отсутствие отношений  организационной подчиненности. Административный надзор, в отличие от контроля, предполагает осуществление юридически-властных действий в отношении организационно неподчиненных объектов. В процессе административного надзора применяются  меры административного воздействия  к соответствующим субъектам, а  в процессе контроля применяются  в основном меры дисциплинарного  воздействия в отношении виновных лиц.

     Основной  задачей органов надзора является обеспечение четкого, единообразного исполнения специальных норм и общеобязательных правил путем предупреждения, пресечения правонарушений, привлечения к ответственности  виновных лиц.

     Для выполнения указанной задачи органы надзора наделены соответствующими полномочиями, которые можно разделить  на следующие группы:

1. полномочия по предупреждению правонарушений;
2. полномочия по пресечению правонарушений;
3. полномочия по привлечению к ответственности виновных лиц.

     В первую группу полномочий ФСФР можно  включить лицензирование деятельности по ведению реестра, проведение проверок деятельности регистраторов, получение  отчетности.

     Вторая  группа полномочий выражается в применении мер административного пресечения к правонарушителям, в принудительном прекращении противоправных действий.

     К этой группе полномочий можно отнести:

• приостановление или аннулирование лицензии на осуществление деятельности по ведению реестра в случае нарушения требований законодательства Российской Федерации о ценных бумагах;
• направление предписаний, обязательных для исполнения, а также требования о представлении документов, необходимых для решения вопросов, находящихся в компетенции федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг;
• аннулирование квалификационных аттестатов физических лиц в случае неоднократного или грубого нарушения ими законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, запрещение или ограничение на срок до шести месяцев проведения регистратором отдельных операций в реестре.

     В рамках третьей группы полномочий ФСФР рассматривает дела об административных правонарушениях, отнесенные в соответствии с Кодексом Российской Федерации  об административных правонарушениях  к ее компетенции, применяет меры ответственности, установленные административным законодательством, а также направляет материалы в правоохранительные органы и обращается с исками в  суд по вопросам, отнесенным к компетенции  федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг. [2]

     Традиционными правовыми формами государственного регулирования являются законы и  подзаконные акты, а также судебные акты.

     Фактически  регулирование рынка ценных бумаг  осуществляется не на уровне законов, а в большинстве случаев на уровне подзаконных актов, в частности  приказов ФСФР.

     Государственное регулирование характеризуется  использованием различных средств, вместе образующих систему, что позволяет  говорить об особом режиме государственного регулирования. Классификация видов  государственного регулирования может  основываться на степени воздействия государства на те или иные отношения в различных отраслях народного хозяйства или сегментах рынка.  

     2.2 Лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг

     Приказом  ФСФР РФ от 06.03.2007 N 07-21/пз-н утвержден  Порядок лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Статьей 333.33 части второй Налогового кодекса РФ установлены размеры государственной пошлины за предоставление лицензий на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. О порядке заполнения расчетных (платежных) документов по уплате государственной пошлины. [3]

     Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, указанные в  главе 2 ФЗ «О рынке ценных бумаг», осуществляются на основании специального разрешения - лицензии, выдаваемой федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг. [13]

     Право на осуществление отдельных видов  профессиональной деятельности на рынке  ценных бумаг может быть предоставлено  государственной корпорации федеральным  законом, на основании которого она  создана.

     Деятельность  профессиональных участников рынка  ценных бумаг лицензируется тремя  видами лицензий: лицензией профессионального  участника рынка ценных бумаг, лицензией  на осуществление деятельности по ведению  реестра, лицензией фондовой биржи. 

     2.3 Ответственность за нарушения законодательства Российской Федерации о ценных бумагах

     За  нарушения Федерального закона «О рынке ценных бумаг» и других законодательных актов Российской Федерации о ценных бумагах лица несут ответственность в случаях и порядке, предусмотренных гражданским, административным или уголовным законодательством Российской Федерации (статьями 15.17 - 15.24 и 15.28 Кодекса Российской Федерации об административных правонарушениях установлена административная ответственность за нарушения законодательства о ценных бумагах; статьями 185, 185.1 и 186 Уголовного кодекса Российской Федерации установлена уголовная ответственность за преступления на рынке ценных бумаг). [2,4,5]