Сущность и функции денег. Понятие денежного обращения

Денежные агрегаты – это части (компоненты) денежной массы, объединяющие определенные виды денег и денежных активов (документов), отличающихся друг от друга степенью ликвидности, т.е. возможностью быстрого превращения в наличные деньги. Денежные агрегаты отражают структуру денежной массы, причем состав таких агрегатов  различен по странам, поскольку зависит  от уровня развития денежного рынка  и кредитных отношений.  

Чаще всего используются следующие агрегаты: 

М 0 – объем наличных денег в обращении (бумажные и  металлические деньги); 

М 1 – объем наличных денег, а также чеков, вкладов  до востребования (например, в США  агрегат М 1 – показатель денежной массы, включающий наличность в обращении, счета до востребования в коммерческих и взаимно-сберегательных банках, счета  НАУ – разновидность счетов, занимающих промежуточное положение между  сберегательным и текущим счетом, небанковские дорожные чеки и т.п.); 

М 2 – объем наличных денег, чеков, вкладов до востребования  и небольшие срочные вклады (например, в США – это агрегат М 1 плюс сберегательные счета, срочные счета  до 100 тыс. долл., однодневные евродолларовые депозиты, акции взаимных фондов денежного  рынка и др.); 

М 3 – объем наличных денег, чеков, вкладов (например, в США  это – агрегат М 2 плюс срочные  депозиты свыше 100 тыс. долл. и срочные  соглашения о продаже и последующем  выкупе ценных бумаг); 

L – включает объем наличных денег, чеков, вкладов, а также ценные бумаги. 

Таким образом, денежные агрегаты построены по принципу матрешки, когда каждый следующие включает в себя предыдущий агрегат и некоторые  дополнительные (менее ликвидные) компоненты. Измерение денежной массы с помощью  агрегатов позволяет четко определять ее структуру, что используется для  государственного регулирования денежного  обращения. 

Специфическая природа  денег (золотых, бумажных, кредитных) и  выполняемых ими функция обусловливает  наличие определенных законов денежного  обращения. 

В условиях обращения  золота, а также свободно размениваемых  на него бумажных и кредитных денег  их количество, необходимое для нормального  обращения, определяется по формуле: 

КД=(ТЦ – К + П – ВП)/О, 

где КД – количество денег, необходимое для обращения; ТЦ – сумма цен товаров, подлежащих реализации; К – сумма цен товаров, проданных в кредит; П – платежи, по которым наступил срок уплаты; ВП – сумма взаимопогашающихся платежей; О – число оборотов одноименных денежных единиц. 

Излишне выпущенные в обращение деньги уходят в сокровища. При бумажно-денежном обращении денег должно быть выпущено столько, сколько они замещают золотых, иначе происходит переполнение каналов обращения деньгами, что приводит к их обесценению. 

Ответ на вопрос о  необходимом для обращения количестве денег дает количественная теория денег. Она появилась в XVI веке, когда под влиянием значительного притока золота и серебра из Нового Света резко пошли вверх товарные цены в Европе, увеличившись за короткий срок в среднем в 2,5-4 раза. С тех пор зависимость цен от количества денег в обращении стала предметом пристального изучения экономической науки. 

Идея, лежащая в  основе количественной теории денег, проста: внешнее изменение количества находящихся  в обращении денег приводит к  пропорциональному изменению абсолютного  уровня цен на товары и услуги и, следовательно, к изменению покупательной  способности денег.  

Нужно отметить, что  количественная теория денег не представляет единую концепцию, это лишь направление  исследований, в котором в рамках основной идеи существует широкий разброс  мнений и подходов. 

Наиболее известны два варианта количественной теории денег:

трансакционный подход, или вариант И. Фишера;

кембриджская версия, или теория кассовых остатков. 

Первый подход базируется на макроэкономическом уравнении обмена И. Фишера: 

M · V = P · Q, 

где М – денежная масса (количество денег в обращении); V – скорость обращения денег; P – уровень товарных цен; Q – количество обращающихся товаров. 

Уравнение обмена выражает количественные зависимости между  суммой товарных цен и обращающейся денежной массой. Правая часть (PQ) – "товарная" – показывает объем реализованных на рынке товаров. Левая часть (MV) – "денежная" – показывает количество денег, уплаченных при покупке товаров в разнообразных сделках.  

Поскольку деньги являются посредником в процессах купли-продажи, то количество уплаченных денег всегда будет тождественно сумме цен  реализованных товаров и услуг, т.е. уравнение обмена представляет собой тождество. 

И. Фишер предполагал, что скорость обращения денег  и объем реализуемых на рынке  товаров на протяжении определенного  периода времени постоянны. Тогда  из уравнения вытекает, что уровень  цен прямо пропорционален количеству денег в обращении и скорости их оборота и обратно пропорционален количеству товарных сделок:  

P = (M · V) / Q 

Уравнение обмена полезно  для выявления некоторых эмпирических зависимостей, что дает возможность  делать прогнозы. Однако вариант И. Фишера учитывает деньги и товары в обращении (потоки денег и товаров), но не принимает во внимание товары на складах и деньги в функции средства накопления (запасы товаров и денег). Кроме того, спорным является тезис о постоянстве скорости обращения денег и объеме реализуемых на рынке товаров при росте их производства. 

Указанные недостатки первого варианта количественной теории частично преодолены в кембриджском варианте, или теории кассовых остатков, которая разрабатывалась А. Маршаллом, А. Пигу, Д. Робертсоном.  

Кембриджскую версию количественной теории выражает формула: 

M = k · P · Y, 

где M – объем денежной массы; k – коэффициент, показывающий, какую долю номинального дохода хозяйствующие субъекты предпочитают держать в форме наличных денег (кассовых остатков); P – общий уровень цен на товары и услуги; Y – реальный доход общества за определенный период времени, т.е. количество товаров и услуг которые могут быть приобретены на рынке; P·Y – номинальный доход. 

Левая часть формулы  выражает предложение денег, задаваемое извне существующей денежно-кредитной  системой. Правая часть формулы символизирует  спрос на деньги, который определяется общим номинальным доходом членов общества с учетом того, что часть  этого дохода хранится в виде кассовых остатков и временно изымается из обращения. 

Если сравнить два  варианта и учесть, что PQ примерно равно PY, то коэффициент k представляет собой иной способ выражения скорости обращения денег (k примерно равно величине 1/V). 

Несмотря на связь  двух подходов, в кембриджская версия имеет существенную особенность. В ней анализ перенесен в область принятия экономических решений всеми субъектами экономики. При проведении экономической политики следует учитывать не только действия правительства по эмиссии денег, но и решения предпринимателей, банкиров, населения по хранению денег в форме кассовых остатков.

Инфляция

Сущность инфляции 

Нарушение законов  денежного обращения приводит к  инфляции. Как экономическое явление  инфляция существует уже длительное время. Термин инфляция (от лат. inflatio – вздутие) впервые стал употребляться в Северной Америке в период гражданской войны 1861-1865 гг. и обозначал процесс разбухания бумажно-денежного обращения. В XIX веке этот термин употреблялся также в Англии и во Франции. Широкое распространение в экономической литературе понятие "инфляция" получило в XX веке после первой мировой войны, а в советской экономической литературе – с середины 1920-х гг. 

В современном понимании  инфляция представляет собой сложное  многофакторное социально-экономическое  явление, порождаемое диспропорциями воспроизводства в различных  сферах рыночного хозяйства. Инфляция представляет собой одну из наиболее острых проблем развития экономики  во многих странах мира. 

Традиционно инфляция определяется как переполнение каналов  обращения денежной массой сверх  потребностей товарооборота, вызывающее обесценение денежной единицы и  соответственно рост товарных цен. Однако такое определение инфляции нельзя считать полным. Инфляция, хотя она  и проявляется в росте товарных цен, не может быть сведена лишь к  чисто денежному феномену. 

Поэтому более точным (корректным) представляется следующее  определение: инфляция – дисбаланс  совокупного спроса и совокупного  предложения (форма нарушения общего равновесия), проявляющийся в общем (повышение цен охватывает все рынки и это характерно для экономики в целом) непрерывном (рост цен происходит постоянно) росте цен. 

Таким образом, в  результате непрерывного и общего роста  цен происходит падение покупательной  способности денег, их обесценение. 

В целом во время  инфляции деньги обесцениваются по отношению:

к золоту (при золотом  стандарте);

к товарам;

к иностранным денежным единицам. 

В результате в первом случае происходит повышение рыночной цены золота в бумажных деньгах, во втором случае – растут цены товаров; в третьем случае – падает курс национальной денежной единицы по отношению  к иностранным денежным единицам. 

Тем не менее, в период инфляции растут не все цены. Цены на одни товары могут расти, на другие оставаться стабильными; цены на одни товары могут расти быстрее, чем  на другие. В основе этих пропорций  лежит разное соотношение между  спросом и предложением и различная  эластичность. 

Кроме того, не всякое повышение цен служит показателем  инфляции. Цены могут повышаться вследствие изменений в динамике производительности труда, циклических и сезонных колебаний, структурных сдвигов в системе  воспроизводства, монополизации рынка, государственного регулирования экономики, введения новых ставок налогов, девальвации  и ревальвации денежной единицы  страны, изменения конъюнктуры рынка, воздействия внешнеэкономических  факторов, стихийных бедствий и т.п.

Виды инфляции 

При использовании  разных оснований для классификации  можно выделить несколько видов  инфляции. 

По характеру (форме  проявления) инфляционного процесса:

Открытая инфляция – ничем не сдерживаемый, свободный  и продолжительный рост цен. Она  характерна для стран рыночной экономики, где взаимодействие спроса и предложения  способствует открытому неограниченному  росту цен. Хотя открытая инфляция и  искажает рыночные процессы, все же она сохраняет за ценами роль сигналов, показывающих производителям и покупателям  сферы выгодного приложения капиталов.

Скрытая, или подавленная  инфляция - государство устанавливает  жесткий контроль над ценами в  условиях товарного дефицита. При  этом допускается снижение качества продукции без уменьшения цен  на нее, искусственно завышаются цены на якобы новые изделия. Одновременно растут цены на черном рынке. В данном случае обесценение денег выражается в дефицитах и очередях.

Инфляционный шок  – одномоментное, резкое повышение  цен. Оно может дать толчок для  открытого ускоренного подъема  уровня цен.  

По сфере распространения:

Локальная инфляция – рост цен происходит в границах одной страны.

Мировая инфляция –  охватывает группу стран или всю  глобальную экономику.  

По темпам повышения (роста) цен:

Ползучая или умеренная  инфляция – цены поднимаются постепенно, но неуклонно, при умеренном темпе (примерно на 10% в год). Стоимость  денег сохраняется, отсутствует  риск подписания контрактов в номинальных  ценах. В промышленно развитых странах  ее рассматривают как элемент  нормального функционирования экономики, который не вызывает особого беспокойства.

Галопирующая инфляция – характеризуется быстрым ростом цен (от 10 до 100-200 % в год). Такой темп может вызвать тяжелые экономические  и социальные последствия (падение  производства, закрытие многих предприятий, снижение уровня жизни населения  и т.п.), контракты "привязываются" к росту цен, деньги ускоренно  материализуются.

Гиперинфляция –  катастрофический рост цен (до 500-1000% и  более в год). Мировым рекордом стала гиперинфляция в Венгрии (август 1945 – июль 1946 г), когда цены ежемесячно росли в среднем почти  в 20 раз. Гиперинфляция вызывает крах денежной системы. Деньги перестают  адекватно выполнять свои функции, бесприбыльными и убыточными становятся крупнейшие предприятия. Гиперинфляция  парализует хозяйственный механизм, поскольку резко усиливается  эффект бегства от денег с целью  превращения их в товары. Разрушаются  экономические связи, осуществляется переход к бартерному обмену.