Резервный фонд и фонд национального благосостояния

Правительство Российской Федерации устанавливает  предельные доли разрешенных финансовых активов в общем объеме размещенных средств Резервного фонда и ФНБ. В целях повышения эффективности управления

средствами Резервного фонда и ФНБ Министерство финансов Российской Федерации уполномочено утверждать нормативные доли разрешенных 

_______________________________________________________________________________________________________

5  Бюджетный кодекс Российской Федерации, глава 13.2, статья 96.11, п. 2.

6 Бюджетный кодекс Российской Федерации, глава 13.2, статья 96.11, п. 1.

7 Постановление Правительства РФ от 29 декабря 2007 г. N 955 «О порядке управления средствами Резервного фонда», п.1.

финансовых активов  в общем объеме размещенных средств  фондов пределах

соответствующих долей, установленных Правительством Российской Федерации.

Средства Резервного фонда могут размещаться в  иностранную валюту и следующие  виды финансовых активов, номинированных в иностранной валюте:

долговые обязательства  иностранных государств, иностранных  государственных агентств и центральных  банков;

долговые обязательства  международных финансовых организаций, в том числе оформленные ценными  бумагами;

депозиты и  остатки на банковских счетах в иностранных  банках и кредитных организациях;

депозиты и  остатки на банковских счетах в Центральном  банке Российской Федерации.

Средства Фонда  национального благосостояния могут  размещаться в иностранную валюту и следующие виды финансовых активов:

долговые обязательства  иностранных государств, иностранных  государственных агентств и центральных  банков;

долговые обязательства  международных финансовых организаций, в том числе оформленные ценными  бумагами;

депозиты и  остатки на банковских счетах в банках и кредитных организациях, а также  в государственной корпорации "Банк развития и внешнеэкономической  деятельности (Внешэкономбанк)";

(в ред. Федерального  закона от 24.11.2008 N 205-ФЗ)

депозиты и  остатки на банковских счетах в Центральном  банке Российской Федерации;

долговые обязательства  и акции юридических лиц;

паи (доли участия) инвестиционных фондов.

Средства Фонда  национального благосостояния могут  передаваться в доверительное управление специализированным финансовым организациям в соответствии с законодательством  Российской Федерации. Учредителем  доверительного управления средствами Фонда национального благосостояния является Российская Федерация. В правоотношениях в связи с учреждением доверительного управления средствами Фонда национального благосостояния от имени Российской Федерации выступает Министерство финансов Российской Федерации.

1.3. Использование Резервного фонда и Фонда национального благосостояния.

В апреле 2010 г. Минфин России продолжил реализацию распоряжения Правительства Российской Федерации  от 19 января 2010 г. № 23-р о направлении  средств Резервного фонда на финансирование дефицита федерального бюджета. Часть  средств фонда в иностранной  валюте на счетах в Банке России, а именно 5,38 млрд. долларов США, 3,99 млрд. евро и 0,78 млрд. фунтов стерлингов, была реализована за 350,00 млрд. рублей, а  вырученные средства зачислены на счет по учету средств федерального бюджета.

По состоянию  на 1 мая 2010 г. совокупный объем Резервного фонда составил 1 188,70 млрд. рублей, что  эквивалентно 40,59 млрд. долларов США. Остатки  средств на отдельных счетах по учету  средств Резервного фонда по состоянию  на 1 мая 2010 г. составили:

·    18,07 млрд. долларов США;

·    12,42 млрд. евро;

·      3,04 млрд. фунтов стерлингов.

По состоянию  на 1 мая 2010 г. резервная позиция Российской Федерации в МВФ, сформированная за счет средств Резервного фонда, составила 991,94 млн. СДР.

Совокупная расчетная  сумма дохода от размещения средств  Резервного фонда, пересчитанного в  доллары США, за период с 15 января по 30 апреля 2010 г. составила 0,24 млрд. долларов США, что эквивалентно 7,09 млрд. рублей. Курсовая разница от переоценки остатков средств на счетах по учету средств Резервного фонда в иностранной валюте за период с 15 января по 30 апреля 2010 г. составила отрицательную величину – (-)86,06 млрд. рублей, а курсовая разница от переоценки средств фонда, размещенных в резервную позицию Российской Федерации в МВФ – (-)2,27 млрд. рублей.

В целях софинансирования формирования пенсионных накоплений застрахованных лиц, уплативших дополнительные страховые взносы на накопительную часть трудовой пенсии в 2009 г., часть средств Фонда национального благосостояния в иностранной валюте на счетах в Банке России, а именно 0,04 млрд. долларов США, 0,03 млрд. евро и 0,01 млрд. фунтов стерлингов, была реализована за 2,50 млрд. рублей, а вырученные средства зачислены на счет по учету средств федерального бюджета.

По состоянию  на 1 мая 2010 г. со счета по учету средств  Фонда национального благосостояния для размещения на депозиты во Внешэкономбанк было перечислено 434,02 млрд. рублей и 2,75 млрд. долларов США:

·  285,61 млрд. рублей – на депозиты со сроком возврата не позднее 31 декабря 2019 г. и процентной ставкой 7 % годовых;

·  118,42 млрд. рублей – на депозиты со сроком возврата не позднее 25 декабря 2020 г. и процентной ставкой 8,5 % годовых;

·    30,00 млрд. рублей – на депозит со сроком возврата до 25 декабря 2017 г. и процентной ставкой 8,5 % годовых;

·      2,75 млрд. долларов США – на депозит со сроком до 31 октября 2011 г. и плавающей процентной ставкой, превышающей на 2,75 процентных пункта шестимесячную ставку ЛИБОР (в апреле 2010 г. – 0,75 млрд. долларов США).

По состоянию  на 1 мая 2010 г. совокупный объем Фонда  национального благосостояния составил 2 601,62 млрд. рублей, что эквивалентно 88,83 млрд. долларов США. По состоянию  на 1 мая 2010 г.:

1) на отдельных  счетах по учету средств Фонда  национального благосостояния в  Банке России размещено: 

·      0,01 млрд. рублей;

·    31,86 млрд. долларов США;

·    24,67 млрд. евро;

·      4,48 млрд. фунтов стерлингов;

2) на депозитах  во Внешэкономбанке: 

·    434,02 млрд. рублей;

·        2,75 млрд. долларов США.

Совокупная расчетная  сумма дохода от размещения средств  Фонда национального благосостояния, пересчитанного в доллары США, за период с 15 января по 30 апреля 2010 г. составила 0,34 млрд. долларов США, что эквивалентно 9,86 млрд. рублей. Курсовая разница от переоценки остатков средств на счетах по учету средств Фонда национального благосостояния в иностранной валюте за период с 15 января по 30 апреля 2010 г. составила отрицательную величину – (-)120,66 млрд. рублей, а курсовая разница от переоценки средств фонда, размещенных на депозите во Внешэкономбанке –  (-)0,35 млрд. рублей.

Показатели совокупного  объема Резервного фонда и Фонда  национального благосостояния, а  также расчетных сумм дохода от размещения средств фондов рассчитаны по официальным  курсам иностранных валют, установленным  Банком России на дату, предшествующую отчетной, и кросс-курсам, рассчитанным на основе указанных курсов. 

В связи с  использованием большей части накопленных  в Резервном фонде ресурсов на обеспечение сбалансированности  федерального бюджета в 2009 году (более 80%) и нефтегазовых доходов федерального бюджета в 2010-2012 годах в полном объеме на покрытие расходов, поступления средств в Резервный фонд и Фонд национального благосостояния не планируются, в связи с чем средства Резервного фонда будут практически исчерпаны в 2010 году, а объем средств Фонда национального благосостояния снизится с 2,6 трлн. рублей на начало 2009 года  до 0,9 трлн. рублей на конец 2012 года (таблица 4):

Для сохранения бюджетных резервов в форме средств  Фонда национального благосостояния в 2010-2012 годах повышается доля государственных  заимствований в финансировании дефицита федерального бюджета. В 2009 году на срок до 1 января 2013 года приостановлена норма Бюджетного кодекса Российской Федерации, ограничивающая общий объем  иных источников финансирования дефицита федерального бюджета одним процентом прогнозируемого ВВП. 

2.1 Резервные фонды зарубежных стран .

Если говорить о мировой практике, то создание стабилизационных фондов - явление  не тривиальное, но и не уникальное. Сегодня более 10 стран используют данный бюджетный инструмент. Наиболее успешными являются Стабфонды таких  стран, как Венесуэла, Кувейт, Оман и  Норвегия. Как и в России, основной источник средств для данных Фондов - доходы от экспорта нефти.

Среди существующих в различных странах мира государственных  фондов финансовых ресурсов, формируемых  за счет "избыточных" или дополнительных (в случае более высоких цен  на экспортные товары) доходов бюджета, поступлений от экспорта природных  ресурсов, условно могут быть выделены⁸:

1) стабилизационные  фонды (Аляска, Венесуэла, Колумбия, Кувейт, Нигерия, Норвегия, Чили);

2) фонды будущих  поколений (Альберта, Аляска, Кирибати, Кувейт, Оман, Папуа - Новая Гвинея);

3) бюджетные  резервные фонды (Гонконг, Сингапур, Эстония, ЮАР).

В соответствии с основными функциями, которые  призваны выполнять стабилизационные фонды в зарубежных странах, эти  структуры можно разделить на три группы (таблица 1).

Стабилизационные  и фонды будущих поколений  связаны с аккумулированием тем  или иным образом части доходов  от экспорта природных ископаемых или  других невосполняемых ресурсов. Основное различие между данными типами фондов заключается в целях создания фондов: непосредственно стабилизационные фонды создаются для сглаживания колебаний в доходах и расходах государственного бюджета, дополнительного финансирования государственных расходов на территориях, где ведется добыча ископаемых. Фонды будущих поколений рассчитаны на их использование после того, как месторождения природных ископаемых будут исчерпаны, либо для выплаты дополнительных платежей населению территорий, на которых ведется добыча

_________________________________________________________________________________________________________

8 См.: Золотарева А. и др. Перспективы создания Стабилизационного фонда в РФ. М., 2001 // http://www.iet.ru.

ископаемых. В  ряде случаев фонды выполняют  смешанные роли (как, например, в  канадской провинции Альберта, в  штате Аляска, в Кувейте, Норвегии и Папуа - Новой Гвинее). Что касается резервных фондов, то в эти фонды  на постоянной основе направляются платежи  за использование природных ресурсов, которые затем распределяются по индивидуальным счетам граждан. В ряде случаев средства таких фондов инвестируются  в зарубежные финансовые активы и  не полностью выплачиваются гражданам (аккумулируются), что сближает данные фонды с фондами будущих поколений.  

В британских обществах  с ограниченной ответственностью резервы  делятся на резервы из прибыли  и резервы из собственного капитала. Нераспределенная прибыль в балансе  на конец финансового года показывается как резерв, который называется «резервом  из прибыли», так как является результатом  генерирования доходов. Из этой прибыли  формируется большинство резервов, и она же – основной источник их финансирования. Резервы из собственного капитала образуются в результате выпуска  акций по цене выше номинала и переоценки основных средств в сторону повышения. 
В Швейцарии законодательство требует создавать общий резерв. В Кодексе обязательств установлено, что 5 % ежегодной прибыли должны относиться в общий резерв до тех пор, пока он не составит 20 % оплаченного капитала. Затем необходимо отчислять 10 % дивидендов, выплаченных сверх базового уровня дивидендов в размере 5% годовой прибыли. Общий резерв используют преимущественно для покрытия убытков. Закон предписывает создание еще двух специальных резервов: резерва по собственным акциям и переоценки. В учредительном договоре могут быть предусмотрены дополнительные резервы.

2.2 Реформирование Резервного фонда и Фонда национального благосостояния.

ФЗ № 245 от 30.09.2010 года приостановлено до 1 января 2014 года действие пункта 3, абзацев второго, пятого - седьмого пункта 4 статьи 94, пункта 1 статьи 96.6, пункта 3 статьи 96.7, пункта 1 (в части, касающейся целей использования средств Резервного фонда), пункта 2, абзаца второго пункта 3, пунктов 4 и 6 статьи 96.9, абзаца второго пункта 3 статьи 96.10, абзаца второго пункта 4.1 статьи 96.11 (в части отнесения доходов от доверительного управления средствами Фонда национального благосостояния на прирост средств Фонда национального благосостояния, переданных в доверительное управление), пункта 1 (в части нефтегазовых доходов федерального бюджета), пунктов 2 и 3, абзаца первого (в части нефтегазовых доходов федерального бюджета) и абзаца второго (в части поступления и использования нефтегазовых доходов федерального бюджета, формирования средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния) пункта 5, пункта 6 (в части опубликования сведений о поступлении и об использовании нефтегазовых доходов федерального бюджета, о зачислении средств в Резервный фонд и Фонд национального благосостояния) статьи 96.12, абзаца двадцать третьего пункта 4 статьи 192 (в части прогнозируемого использования нефтегазовых доходов федерального бюджета), абзаца второго (в части выделения прогнозируемого объема нефтегазовых доходов федерального бюджета) и абзацев шестого и восьмого пункта 2 статьи 199, пункта 2 (в части нефтегазовых доходов федерального бюджета и доходов от управления средствами Резервного фонда и Фонда национального благосостояния) и абзаца первого пункта 3 (в части нефтегазовых доходов федерального бюджета и доходов от размещения средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния) статьи 212, абзацев третьего и шестого пункта 2 статьи 213 (в части нефтегазовых доходов федерального бюджета и доходов от управления средствами Резервного фонда и Фонда национального благосостояния), пункта 1 статьи 232 (в части нефтегазовых доходов федерального бюджета и доходов от управления средствами Резервного фонда и Фонда национального благосостояния) Бюджетного кодекса Российской.