Реструктуризация кредиторской задолженности

 

Федеральное агентство железнодорожного транспорта

Дальневосточный государственный университет путей сообщения

Сахалинский институт железнодорожного транспорта

ФГБОУ ВПО

 

 

 

 

 

Кафедра «»

 

 

 

Курсовая работа

 

По дисциплине «Реструктуризация предприятия»

Тема: «Реструктуризация кредиторской задолженности»

 

 

 

 

Студентки 5 курса

 

Шифр:

 

Сах ИЖТ – филиала ДВГУПС в г. Южно – Сахалинске

 

 

 

 

 

Проверил:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Южно – Сахалинск

 

20

 

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………3

1. Понятие и способы реструктуризации кредиторской задолженности

1.1. Понятие реструктуризации предприятия…………………………………...5

1.2. Этапы проведения реструктуризации кредиторской задолженности…….9

1.3. Способы реструктуризации кредиторской  задолженности……………....12

2. Общая характеристика предприятия «СТРОЙ-САХ»                                             

2.1. Краткая характеристика деятельности  предприятия «СТРОЙ-САХ»......18

2.2. Факторный анализ предприятия  «СТРОЙ-САХ»………………………....19

2.3. Финансовый анализ предприятия «СТРОЙ-САХ»……………………….21

2.4. Финансовые показатели и денежный  поток предприятия «СТРОЙ-САХ»……………………………………………………………………………..24

3. Реструктуризация кредиторской  задолженности предприятия «СТРОЙ-САХ»

3.1. Способы реструктуризации кредиторской  задолженности

предприятия «СТРОЙ-СТРАХ»………………………………………………. 33

3.2. Факторный анализ после реструктуризации  предприятия «СТРОЙ-СТРАХ»………………………………………………………………………….47

3.3. Финансовый анализ после реструктуризации предприятия «СТРОЙ-САХ»……………………………………………………………………………..48

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………50

Список использованной литературы…………………………………………….52

Приложения………………………………………………………………………..54

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В настоящее время все большее  развитие получает новая для России область знаний и практического  применения – реструктуризация предприятий  и компаний. Широко используемая в  бизнес - практике развитых стран Запада методология реструктуризации начинает завоевывать и российский рынок. Реализация программ реструктуризации может существенно повысить конкурентоспособность компаний и привести к преодолению негативных ситуаций в экономическом развитии.

Содержание процесса реструктуризации определяется в зависимости от того, какая форма реструктуризации задействована: проводится оперативная реструктуризация, направленная на решение наиболее острых экономических и финансовых проблем в краткосрочном периоде, или осуществляется более сложный этап — стратегическая реструктуризация.

При реструктуризации предприятия производится изменение его структуры, создаваемой им продукции, изменение системы управления, а также упорядочение отношений собственности.

Любому предприятию, работающему в условиях нестабильной российской рыночной экономики, приходится сталкиваться с проблемой неплатежей, как в качестве кредитора, так и должника. Жесткие рамки налоговой системы, недостаточно проработанные отношения с контрагентами приводят к тому, что кредиторская задолженность очень быстро нарастает. Долги бюджетам различных уровней, внебюджетным фондам, кредитным организациям, энергоснабжающим предприятиям, предприятиям связи парализуют деятельность предприятия и могут привести к банкротству. Поэтому считаю, что эта тема актуальна.

Целью курсовой работы является изучение реструктуризации кредиторской задолженности, а также цель курсовой работы заключается в том, чтобы способствовать закреплению знаний, расширению кругозора и углублению полученных знаний.

Задачей курсовой работы является изучение основных понятий, этапов и способов реструктуризации кредиторской задолженности предприятия.

Под реструктуризацией кредиторской задолженности понимают комплекс мер, включающих отсрочку и рассрочку платежей на определенный срок, списание задолженности по штрафам и пеням, выбор оснований прекращения обязательства (взаимозачет, отступное, новация), перевод долга и другое.

Факт наличия задолженности по платежам указывает на финансовую нестабильность предприятия, которая может повлечь банкротство. Процесс проведения мероприятий по банкротству не всегда достигает поставленных задач, поскольку нет гарантий, что имущества предприятия, находящегося в стадии банкротства, хватит на всех заявленных кредиторов организации, и как следствие, существует угроза неуплаты долга в полном размере. Именно на достижение главной задачи, уплаты долга, направлены все мероприятия реструктуризации задолженности по платежам, с предоставлением кредитором определенного срока, в течение которого предприятие-должник при наличии некоторых обстоятельств может исполнить свое обязательство по уплате суммы задолженности.

Реструктуризация  – один из эффективных рыночных инструментов развития успешного бизнеса. Неудачи реструктуризации отдельных  российских предприятий свидетельствуют  скорее о недостаточно продуманной  и проработанной организации  ее проведения. При этом следует учесть, что чаще всего причиной этого является макроэкономическая ситуация, сложившаяся в нашей стране, а не плохая работа специалистов предприятия.

 

 

 

 

 

 

1. Понятие и способы  реструктуризации

кредиторской задолженности

 

1.1. Понятие реструктуризации предприятия

 

Реструктуризация  предприятия – это осуществление комплекса организационно-хозяйственных, финансово-экономических, правовых, производственно-технических мероприятий, направленных на реорганизацию предприятия, изменение формы собственности, системы управления, организационно-правовой формы, для финансового оздоровления предприятия, увеличения объемов выпуска конкурентоспособной продукции, повышения эффективности производства и удовлетворения требований кредиторов.

При реструктуризации предприятия производится изменение его структуры, создаваемой им продукции, изменение системы управления, а также упорядочение отношений собственности.

Основной целью реструктуризации предприятия является обеспечение стабильного и эффективного функционирования.

При реструктуризации должны быть соблюдены следующие требования: сохранение сформировавшегося научного, технического, производственного и кадрового потенциала; согласование интересов всех сторон, целевая ориентация на сбалансированность, гармонию интересом фирмы, потребителей и общества; решение проблем погашения задолженности перед кредиторами; увеличение реальных поступлений в бюджет; минимально возможное сокращение и создание новых рабочих мест; защита прав акционеров [3].

Реструктуризация предприятия способствует: повышению прибыльность компании в долгосрочной перспективе; помогает найти оптимальные решения в краткосрочной перспективе; позволяет приобрести навыки и опыт работы в рыночной экономике; позволяет получить доступ к внешним источникам финансирования; способствует развитию отношений с компаниями, прошедшими реструктуризацию.

Реструктуризация как комплексное преобразование организаций с целью обеспечения конкурентоспособности включает следующие составляющие: упорядочение отношений собственности и распоряжения имуществом; реструктуризация производства; реструктуризация системы управления; реструктуризация активов; реструктуризация кредиторской задолженности.

Реструктуризацию промышленных и финансовых компаний можно определить как процесс, направленный на создание условий для эффективного использования всех факторов производства в целях повышения финансовой устойчивости и роста конкурентоспособности. Реструктуризация промышленных и финансовых компаний требует не отдельных разрозненных методик, а целостной концепции.

Реструктуризация проводится, если промышленная или финансовая компания: находится в кризисной ситуации и необходимо финансовое оздоровление, создание условий для эффективного функционирования в долгосрочном периоде; обеспечивает рост рыночной стоимости собственного капитала за счет централизации капитала.

Реализация концепции реструктуризации требует высококвалифицированного и жесткого управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами. Практическая реализация концепции реструктуризации должна вызывать устойчивые положительные краткосрочные и долгосрочные изменения в деятельности предприятия, результатом которых будет рост рыночной стоимости собственного капитала компании и курсовой стоимости ее обыкновенных акций. Конкретное содержание процесса реструктуризации определяется в зависимости от того, какая форма реструктуризации задействована: проводится оперативная реструктуризация, направленная на решение наиболее острых экономических и финансовых проблем в краткосрочном периоде, или осуществляется более сложный этап — стратегическая реструктуризация.

Оперативная реструктуризация предполагает реструктуризацию материальных активов и долговых обязательств, в ходе которой требуются: разработка схем поставок сырья; определение методов увеличения объемов продаж, снижения стоимости привлеченного капитала; оптимизация основных производственных процессов и организационных структур.

Оперативная реструктуризация направлена на улучшение результатов деятельности компании в краткосрочном периоде и создание предпосылок для реализации стратегического реструктурирования.

Сущность оперативной реструктуризации заключается в том, что она направлена на решение проблем по восстановлению платежеспособности компании в краткосрочном периоде и реализуется за счет внутренних резервов [6].

Основные задачи оперативной реструктуризации обусловлены ее сущностью: восстановление платежеспособности компании в текущий момент времени; создание экономических и финансовых условий для устойчивого функционирования компании в долгосрочном периоде и обеспечения конкурентоспособности; создание условий для инвестиционной привлекательности компании.

Результаты оперативной реструктуризации проявляются в: улучшении ликвидности за счет сокращения инвестиций, уменьшения товарно-материальных запасов, сокращения дебиторской задолженности, реализации излишних активов; улучшении результатов производственной деятельности, т. е. ускорении оборачиваемости товарно-материальных запасов, сокращении материальных затрат и затрат на содержание персонала; изменении структуры привлеченного капитала, которая при качественном управлении способствует росту ставки доходности на собственный капитал; восстановлении платежеспособности и рост рентабельности производства.

Результатом оперативной реструктуризации является создание условий для эффективного функционирования, при которых компания из зоны убытков переходит в зону получения стабильных потоков доходов и потому становится инвестиционно-привлекательной.

Стратегическая реструктуризация – это процесс структурных изменений, направленный на повышение инвестиционной привлекательности компании, на расширение ее возможностей по привлечению внешнего финансирования и роста стоимости.

Стратегическая реструктуризация компании содержит: четко сформулированные цели и направления реструктуризации; порядок и критерии принятия решений о реструктуризации; способы реструктуризации; средства, необходимые для проведения реструктуризации, и механизм финансирования; сроки реструктуризации; мероприятия по стимулированию реструктуризации промышленных и финансовых компаний; меры, обеспечивающие социальную защиту работников компаний; порядок взаимодействия с местными органами власти в ходе реструктуризации; порядок взаимодействия с предприятиями, подлежащими реструктуризации; перечень нормативно-правовых документов, обеспечивающих тот или иной способ реструктуризации.

Содержанием стратегической реструктуризации являются: анализ сфер деятельности; создание необходимой информационной системы; организация маркетингового исследования, разработка стратегии маркетинга и сбыта; выработка стратегии закупок сырья; разработка возможных вариантов дальнейшего развития; бизнес-планирование на основе наиболее эффективного варианта развития; формирование детальных отраслевых концепций развития [2].

Таким образом, реструктуризация предприятия является структурной перестройкой в целях обеспечения эффективного распределения и использования всех ресурсов организации.

 

 

 

 

 

1.2. Этапы проведения реструктуризации кредиторской задолженности

 

Реструктуризация кредиторской задолженности организации – это процесс подготовки и исполнения ряда сделок и операций между организацией-должником и ее кредиторами.