Разработка мероприятий по повышению эффективности управления финансовыми ресурсами ООО "Племзавод Таежный"

 

  Положительным моментом в движении денежных средств в организации является превышение притока средств над их оттоком на 519 тыс.руб. (297373-296854=+519) в 2013 году и на 147 тыс.руб. (311208-311061=+147) в 2014 году.

Поступило денежных средств в 2014 году больше на 13835 тыс.руб. чем в предыдущем.

Израсходовано средств в отчетном году тоже больше чем в предыдущем на 14207тыс. руб., в основном за счет роста расходов за товары, работы, услуги на 16165 тыс. руб., увеличения финансовых вложений на 3 % (10730тыс.руб.) и прочие расходы на 5697 тыс.руб. (1,4%). Остаток на к.г. увеличился на 147 тыс.руб. и составил 2086 тыс. руб.

Коэффициентный метод анализа движения денежных потоков

Коэффициентный анализ является неотъемлемой частью анализа денежных потоков. С его помощью изучаются уровни и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующие денежные потоки, а также рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств в организации.

Важным моментом в коэффициентном методе анализа является изучение динамики различных коэффициентов, позволяющее установить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными потоками организации, а также разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих коррективов по оптимизации управленческих решений в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

Для расчета необходимых коэффициентов необходимо рассчитать показатель чистого денежного потока, который рассчитывается по формуле: 
ДП’ = Р’ + АОС + ΔДЗ + ΔЗ + ΔКЗ, (1)

где ДП’ - сумма чистого денежного потока;

Р’ - сумма чистой прибыли;

АОС - сумма амортизации основных средств;

ΔДЗ - прирост (снижение) дебиторской задолженности;

ΔЗ - прирост (снижение) запасов материальных оборотных активов; 
ΔКЗ - прирост (снижение) кредиторской задолженности.

Для ЗАО "Племзавод Таежный":

ДП’2012 = 26018 + 27920 +4690 + 145064 + 25628 = 229320 тыс. руб.; 
ДП’2013 = 23021 + 27620 +3326 + 151570 + 22756 = 228293 тыс. руб.; 
ДП’2014 = 27474 + 27670 + 11584 +168646 +20557 = 255931 тыс. руб. 
Расчет данных, используемых для коэффициентного метода анализа движения денежных потоков ООО "Племзавод Таежный" представлен в таблице 9.

 

 

 

 

 

Таблица 9 - Расчетные данные для коэффициентного метода анализа движения денежных потоков ООО "Племзавод Таежный" за 2012-2014 гг.

 

Показатель	Условное  обозна-  чение	Сумма по годам,  тыс. руб.			Отклонение  (+; -)  2012/2013	Отклонение  (+; -)  2014/2013
		2012	2013	2014
1. Положительный денежный поток	ДПп	273946	297373	311208	+23427	+13835
2. Отрицательный денежный поток	ДПо	275788	296854	311061	+21066	+14207
4. Чистая прибыль	Р’	26018	23021	27474	-2997	+4453
5. Амортизация основных средств	АОС	27920	27620	27670	-300	+50
6. Прирост (снижение) дебиторской задолженности	ΔДЗ	+4690	+ 3326	+ 11584	-1364	+8258
7. Прирост запасов материальных  оборотных активов	ΔЗ	+145064	+151570	+168646	+6506	+17076
8. Прирост кредиторской задолженности	ΔКЗ	+25628	+22756	+20557	-2872	-2199

 

Чистый денежный поток в 2013 г. на 1027 тыс. руб. меньше чистого денежного потока 2012 г. (228293-229320). Данное уменьшение произошло в результате снижения таких показателей, как чистая прибыль на 2997 тыс. руб.;  амортизация основных средств на 300 тыс. руб.; снижение кредиторской задолженности на 2872 тыс. руб. и снижение дебиторской задолженности на 1364 тыс. руб.

Чистый денежный поток в 2014 г. на 27638 тыс. руб. больше чистого денежного потока 2013 г. (255931 - 228293). Данное увеличение произошло в результате увеличения таких показателей, как прирост запасов материальных оборотных активов на 17076 тыс. руб.; прироста дебиторской задолженности на 8258 тыс. руб.; чистой прибыли на 4453 тыс. руб.

Одним из важнейших показателей, определяющих достаточность создаваемого организацией чистого денежного потока с учетом финансируемых потребностей, является коэффициент достаточности чистого денежного потока, который рассчитывается по формуле: 
КДДП = ДП’ / ЗК + ΔЗ + Д, (2)

где ЗК - выплаты по долго - и краткосрочным кредитам и займам за анализируемый период, тыс. руб.;

Д - дивиденды, выплаченные собственником организации за анализируемый период, тыс. руб.

Данные показатели в анализируемой организации ООО "Племзавод Таежный" не используются и, следовательно, формула расчета коэффициента достаточности чистого денежного потока примет следующий вид: 
К ДДП = ДП’ / ΔЗ (3)

таким образом, для ООО "Племзавод Таежный":

К ДДП 2012 = 229320/145064 = 1,58 тыс. руб.

К ДДП 2013 =228293/151570 = 1,51 тыс. руб.

К ДДП 2014 = 255931/168646 = 1,52 тыс. руб.

Коэффициент достаточности чистого денежного потока в 2013 г. по сравнению с 2012 г. уменьшился на 0,07 тыс. руб. (1,51 тыс. руб. – 1,58 тыс. руб.)

Коэффициент достаточности чистого денежного потока в 2014 г. по сравнению с 2013 г. увеличился на 0,01 тыс. руб. (1,52 тыс. руб. – 1,51 тыс. руб.). Данный факт говорит о том, что организация имеет достаточно денежных средств для финансирования своих потребностей.

Далее проведем анализ эффективности денежных потоков. Для этого определим величину чистых денежных потоков, произведем расчет соотношения поступающих и выбывающих денежных средств, а также рассчитаем коэффициенты эффективности денежных потоков по всем видам деятельности: текущей, финансовой и инвестиционной. Данный коэффициент представляет собой соотношение полученных от определенного вида деятельности денежных средств и денежных средств, направленных на определенные цели в разрезе вышеуказанных видов деятельности.

Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. В процессе производственной деятельности происходит постоянная трансформация отдельных элементов оборотных средств. Организация покупает сырье и материалы, производит продукцию, затем продает ее, как правило, в кредит, в результате чего образуется дебиторская задолженность, которая через некоторый промежуток времени превращается в денежные средства. Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Он равен сумме времени обращения запасов и затрат и времени обращения дебиторской задолженности. Поскольку в ООО "Племзавод Таежный" оплата счетов производится с временной задержкой, время в течение, которого денежные средства отвлечены из оборота меньше на время обращения кредиторской задолженности. 
Коэффициент оборачиваемости денежных средств в ООО "Племзавод Таежный" составил (выручка/стр.1250):

К об 2012 = 241075/1420=169,77

К об 2013= 265798/1939=137,08

К об 2014 = 284282/2086=136,28

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах в 2014 году, по сравнению с 2013 уменьшился, происходит колебание, то есть ситуация не стабильна.

Особое место в процессе анализа уделяется "качеству чистого денежного потока" - обобщенной характеристике структуры источников формирования этого показателя. Высокое качество чистого денежного потока характеризуется ростом удельного веса чистой прибыли, полученной за счет роста выпуска продукции и оказания услуг, снижения их себестоимости, а низкое - за счет увеличения доли чистой прибыли, связанного с ростом цен на продукцию и услуги, осуществлением внереализационных операций и т.п.

Вместе с тем, следует исследовать синхронность формирования положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе отдельных интервалов отчетного периода; рассматривается динамика остатков денежных активов организации, отражающая уровень этой синхронности и обеспечивающая абсолютную платежеспособность. В процессе исследования синхронности формирования различных видов денежных потоков рассчитывается динамика коэффициента ликвидности денежного потока организации в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода.  
Расчет этого показателя осуществляется по следующей формуле:

КЛдп = ПДП / ОДП, (4)

где КЛдп - коэффициент ликвидности денежного потока в периоде; 
ПДП - сумма валового положительного денежного потока (поступления денежных средств);

ОДП - сумма валового отрицательного денежного потока (расходования денежных средств).

Для ООО "Племзавод Таежный" составил:

КЛ дп 2012 = 273946/275788 = 0,99

КЛ дп 2013 = 297373/296854 = 1,0017

КЛ дп 2014 = 311208/311061 = 1,0005

Для обеспечения необходимой ликвидности денежного потока этот коэффициент должен иметь значение не ниже единицы (превышение единицы будет генерировать рост остатка денежных активов на конец рассматриваемого периода, т.е. способствовать повышению коэффициента абсолютной платежеспособности предприятия.

В нашем случае для ООО " Племзавод Таежный" в целом норма соблюдается в 2013г. и в 2014г., однако превышение нормы весьма незначительно, таким образом, в 2012-2014гг. денежные потоки в организации можно характеризовать как сбалансированные.

В таблице 10 представлен анализ эффективности денежных потоков ООО "Племзавод Таежный" за 2012 год.

Таблица 10 - Анализ эффективности денежных потоков ООО "Племзавод Таежный" за 2012 год

Показатели	Вид деятельности
	текущая	инвести-ционная	финансо-вая	общая
1. Денежные средства полученные, тыс. руб.	249482	700	23764	273946
2. Денежные средства направленные, тыс. руб.	234290	14396	27102	275788
3. Чистый денежный поток, тыс. руб. (1 - 2)	+15192	-13696	-3338	- 1842
4. Соотношение денежных потоков (стр.1: 2)	1,065	0,049	0,877	0,993
5. Коэффициент эффективности положительных  денежных потоков (стр.3:  1)	0,061	-	-	-
6. Коэффициент эффективности отрицательных  денежных потоков (стр.3: 2)	0,065	-	-	-

 

Так в 2012 г. в ООО "Племзавод Таежный" наблюдается недостаточная эффективность использования денежных средств. В общем, показатель чистого денежного потока составил: - 1842 тыс. руб. (273946-275788). Такая ситуация сложилась из-за того, что сумма денежных средств, направленных в инвестиционную деятельность (14396 тыс. руб.) оказалась значительно больше, чем сумма денежных средств, полученных от нее (700 тыс. руб.) и на финансовую деятельность (27102 тыс. руб.) оказалась значительно больше, чем сумма денежных средств, полученных от нее (23764 тыс. руб.) . Это и привело к отрицательной сумме чистого денежного потока, как по инвестиционной деятельности, так и в финансовой деятельности и целом.

  
В таблице 11 представлен анализ эффективности денежных потоков ООО "Племзавод Таежный" за 2013 год.

Таблица 11 - Анализ эффективности денежных потоков ООО "Племзавод Таежный" за 2013 год

Показатели	Вид деятельности
	текущая	инвестиционная	финансовая	общая
1. Денежные средства полученные, тыс. руб.	262302	63	35008	297373
2. Денежные средства направленные, тыс. руб.	248285	20477	28092	296854
3. Чистый денежный поток, тыс. руб. (1 - 2)	+14017	-20414	+6916	+519
4. Соотношение денежных потоков (1: 2)	1,056	0,003	1,246	1,002
5. Коэффициент эффективности положительных  денежных потоков (3:  1)	0,053	-	0,198	0,0017
6. Коэффициент эффективности отрицательных  денежных потоков (3: 2)	0,056	-	0,246	0,0017

 

В 2013г ООО "Племзавод Таежный" также вкладывает в инвестиционную деятельность денежные средства в размере 63 тыс. руб., но чистый денежный поток по инвестиционной деятельности, как и в предыдущем году, оказался отрицательным и составил: - 20414 тыс. руб. (63 - 20477).

Однако, общий чистый денежный поток в 2012 г. составил + 519 тыс. руб. (297373-296854). Это достигалось в частности, за счет увеличения денежного потока по текущей деятельности организации на 14017 тыс. руб., а также за счет увеличения денежного потока по финансовой деятельности организации на 6916 тыс. руб.

В таблице 12 представлен анализ эффективности денежных потоков ООО "Племзавод Таежный" за 2014год. 

 

 

Таблица 12 - Анализ эффективности денежных потоков ООО "Племзавод Таежный" за 2014 год

Показатели	Вид деятельности
	текущая	инвестиционная	финансовая	общая
1	2	3	4	5
1. Денежные средства полученные, тыс. руб.	272590	-	38618	311208
2. Денежные средства направленные, тыс. руб.	270622	1617	38822	311061
3. Чистый денежный поток, тыс. руб. (1-2)	+1968	-1617	-204	+147
4. Соотношение денежных потоков (1: 2)	1,007	-	0,995	1,000
5. Коэффициент эффективности положительных денежных потоков (3:1)	0,0072	-	-	0,00047
6. Коэффициент эффективности отрицательных  денежных потоков (3: 2)	0,0073	-	-	0,00047

 

В 2014 г. по сравнению с 2013 г.   увеличились денежные средства в текущей на 10288 тыс. руб.  и финансовой деятельности на 3610 тыс. руб. В 2014 г. чистый денежный поток по инвестиционной деятельности, как и в предыдущие годы, оказался отрицательным (-1617 тыс. руб.). Общий чистый денежный поток снизился  по сравнению с 2012 годом и составил  147 тыс. руб., в т. ч. за счет увеличения денежного потока в текущей деятельности на 1968 тыс. руб..

В качестве обобщающего показателя использовался коэффициент эффективности денежных потоков, который определяется по формуле: 
КЭДП = ДП’ / ДПо,                                                                                                                                                        (5)