Автор работы: Пользователь скрыл имя, 20 Июля 2015 в 07:05, курсовая работа
Оценка финансовой устойчивости предприятия является в определенной мере новым явлением в отечественной экономической теории и практике. Эта необходимость обусловлена в первую очередь переходом нашей экономики на рыночные отношения, в условиях которых залогом выживаемости предприятия служит его финансовая устойчивость. Определение границ финансовой устойчивости относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к утрате платежеспособности и в конечном счете к банкротству.
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………..7
1Теоретические аспекты анализа и управления финансовой устойчивости предприятий и корпораций……………………………………………………….....9
1.1 Финансовая устойчивость как основная характеристика деятельности предприятия……………………………………………………………………….....9
1.2 Информационная база анализа финансовой устойчивости…………………12
1.3 Задачи и методы анализа финансовой устойчивости……………………….14
2Экономическая и финансовая оценка ООО «Племзавод Таежный»…………..19
2.1Местоположение и юридический статус……………………………………....19
2.2Размеры производства и специализация………………………………………20
2.3Финансовые результаты от продажи продукции (работ,услуг)……………...22
3 Анализ финансовой устойчивости ООО «Племзавод Таежный»……………..24
3.1 Оценка ликвидности и платежеспособности…………………………………24
3.2 Расчет коэффициентов финансовой устойчивости…………………………..28
3.3 Анализ наличного и безналичного денежного потока……………………….30
3.4 Анализ продолжительности финансового цикла…………………………….41
3.5 Анализ деловой активности и доходности …………………………………..43
3.6 Отечественный опыт прогнозирования банкротства………………………47
4 Разработка мероприятий по повышению эффективности управления финансовыми ресурсами ООО "Племзавод Таежный"…………………………51
4.1 Мероприятия, направленные на повышение эффективности управления финансовыми ресурсами …………………………………………………………51
4.2 Предложения по управлению оборотным и заемным капиталом…………54
4.3Пути повышения финансовой устойчивости ООО «Племзавод Таежный»..58
ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ…………………………………………………....62
БИБЛИОГРАФИСЕСКИЙ СПИСОК……………………………………………
Таблица 14 – Вероятность банкротства
Модель |
Благополучные |
Банкроты |
Зона неопределенности |
1 |
0,08 - 0,16 |
(-0,20) – (-0,08) |
(-0,08) -0,08 |
2 |
1,07- 1,54 |
0,35 - 0,49 |
0,49 – 01,07 |
3 |
0,92 – 1,36 |
0,25 -0,38 |
0,38 – 0,92 |
А. Колышкин выявил также, что наименьшую ошибку имеет модель №3 . результаты расчетов по ООО «Племзавод Таежный» оформим в виде таблицы 15.
Таблица 15 – определение вероятности банкротства по методике А. Колышкина
Показатель |
Годы | ||
2014 |
2013 |
2012 | |
1.Общая сумма текущих активов, тыс. руб |
182316 |
156835 |
151174 |
2.Краткосрочные обязательства, тыс. руб. |
35465 |
37038 |
35445 |
3.Собственные оборотные средства, тыс. руб. (с.1-с.2) |
146851 |
119797 |
115729 |
4. Чистая прибыль, тыс.руб. |
27474 |
23021 |
26018 |
5. Собственный капитал, тыс.руб. |
341791 |
317476 |
297600 |
6. Чистый денежный поток, тыс.руб. |
255931 |
228293 |
229320 |
7. Выручка- нетто от продаж, тыс. руб. |
284282 |
265798 |
243312 |
8.Валюта баланса, тыс.руб. |
397659 |
374626 |
355997 |
9. Коэффициенты: |
|||
К1 (с.3/с.8) |
0,369 |
0,320 |
0,325 |
К2 (с.4/с.5) |
0,080 |
0,073 |
0,087 |
К3 (с.6/с.2) |
7,22 |
6,16 |
6,47 |
К4 (с.1/с.2) |
5,14 |
4,23 |
4,27 |
К5 (с.4/с.8) |
0,069 |
0,061 |
0,073 |
К6 (с.4/с.7) |
0,097 |
0,087 |
0,107 |
10.Модели: |
|||
М1 |
3,00 |
2,56 |
2,69 |
М2 |
3,22 |
2,64 |
2,68 |
М3 |
3,92 |
3,27 |
3,35 |
Вероятность банкротства |
Благополуч. |
Благополуч. |
Благополуч |
М12014 =0,47*0,369+0,14*0,080+0,39*7,
М12013 =0,47*0,320+0,14*0,073+0,39*6,
М12012 =0,47*0,325+0,14*0,087+0,39*6,
М22014 =0,62*5,14+0,38*0,069 =3,22
М22013 =0,62*4,23+0,38*0,061 =2,64
М22012 =0,62*4,27+0,38*0,073 =2,68
М32014 =0,49*5,14+0,12*0,080+0,19*0,
М32013 =0,49*4,23+0,12*0,073+0,19*0,
М32012 =0,49*4,27+0,12*0,087+0,19*0,
По модели банкротства А. Колышкина ЗАО «Племзавод Таежный» в течение трех лет является благополучным хозяйством.
Модель банкротства Р.С. Сайфулина – Г.Г. Кадыкова предложили использовать оценки финансового состояния предприятий по формуле
R = 2 К1+0,1К2+0,08К3+0,45 К4+К5; (9)
Где К1- коэффициент собственности (отношение собственного капитала к валюте баланса); К2 – коэффициент текущей ликвидности (отношение текущих активов и краткосрочным обязательствам); К3 – оборачиваемость активов (отношение выручки от продаж к валюте актива); К4 – рентабельность продаж ( отношение чистой прибыли к собственному капиталу); К5 – рентабельность собственного капитала (отношение чистой прибыли к собственному капиталу).
Расчеты оформим в таблице 16.
Таблица 16 – Определение вероятности банкротства по методике Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова
Показатель |
Годы | ||
2014 |
2013 |
2012 | |
1 |
2 |
3 |
4 |
1.Собственный капитал в, тыс. руб. |
341791 |
317476 |
297600 |
2.Общая сумма текущих активов, тыс. руб. |
397659 |
374626 |
355997 |
3.Краткосрочные обязательства, тыс. руб. |
35465 |
37038 |
35445 |
Продолжение таблицы 16
1 |
2 |
3 |
4 |
4. Выручка –нетто от продаж, тыс.руб. |
284282 |
265798 |
243312 |
5. Чистая прибыль, тыс.руб. |
27474 |
23021 |
26018 |
6.Валюта баланса, тыс.руб. |
397659 |
374626 |
355997 |
9. Коэффициенты: |
|||
К1 (с.3/с.6) |
0,089 |
0,099 |
0,099 |
К2 (с.2/с.3) |
11,21 |
10,11 |
10,04 |
К3 (с.4/с.6) |
0,71 |
0,71 |
0,68 |
К4 (с.5/с.4) |
0,097 |
0,087 |
0,107 |
К5 (с.5/с.1) |
0,080 |
0,073 |
0,087 |
R |
1,48 |
1,38 |
1,39 |
Вероятность банкротства |
благополучные |
благополучные |
благополучные |
R2014 = 2* 0,089+0,1*11,21+0,08*0,71+0,45
*0,097+0,080=1,48
R2013 = 2* 0,099+0,1*10,11+0,08*0,71+0,45
*0,087+0,073=1,38
R2012 = 2* 0,099+0,1*10,04+0,08*0,68+0,45
*0,107+0,087=1,39
По модели банкротства Р.С. Сайфулина – Г.Г. Кадыкова ООО «Племзавод Таежный» в течение трех лет является благополучным хозяйством.
4 Разработка мероприятий по
повышению эффективности
4.1 Мероприятия, направленные на повышение эффективности управления финансовыми ресурсами
Важнейшими характеристиками финансового состояния и устойчивости предприятия являются платежеспособность, текущая ликвидность, рентабельность и экономический рост предприятия. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет существенное преимущество перед другими предприятиями того же профиля в получении кредитов, привлечении инвестиций, в выборе поставщиков и подборе квалифицированных кадров. Кроме того, предприятие может вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков и подрядчиков в соответствии с договорами, возвращать кредиты и займы, выплачивать заработную плату, а также вносить платежи в бюджет. Таким образом, можно сделать вывод, что, чем стабильнее финансовое положение предприятия, тем выше уровень надежности его функционирования.
На основании анализа, проведенной курсовой работе, было установлено, что ООО "Племзавод Таежный" в разные периоды имело примерно одинаковую степень финансовой устойчивости.
Для того, чтобы избежать критических ситуаций, необходимо принимать меры, предупреждающие потерю платежеспособности и финансовой устойчивости организации. Для повышения уровня надежности функционирования данного предприятия необходимо регулярно проводить анализ финансового состояния. Методику анализа необходимо построить таким образом, чтобы определить наиболее уязвимые места компании. Финансово-экономическая служба должна слаженно работать не только внутри отдела, но и взаимодействовать с другими службами, наладить четкий документооборот и своевременность информации между отделами.
Предлагаю следующие рекомендации:
1. Предприятию необходимо
обратить внимание на
2. Основным выходом для уменьшения доли заемных средств для предприятия является погашение дебиторской задолженности, например, использование векселей и зачетов взаимных обязательств.
3. Одним из важнейших
аспектов является анализ
- предоставление скидки покупателю или заказчику в том случае, если он произведет оплату в минимальный срок. В этом случае сокращается сумма дебиторской задолженности и объем финансирования.
- условие полной предоплаты за выполненные работы, услуги. Но данный способ чреват потерей заказчика, так как всегда найдутся фирмы-конкуренты, которые возьмутся работать без предоплаты.
4. Необходимо увеличить
долю собственного капитала
5. Следующим "слабым" местом
организации являются запасы. В
целях нормального хода
6. Предприятие может выйти
из неустойчивого финансового
состояния, реализовав часть ненужных
и излишних материально-
7. Также предприятию надо
постоянно следить за
8. Нужно постоянно проводить
анализ оборачиваемости
9. Важным этапом анализа
является выявление дефицита
денежной наличности. Сокращения
финансовых потребностей
10. Также необходимо производить комплексный анализ финансовых коэффициентов. Таким образом, можно увидеть все сильные и слабые стороны предприятия, определить финансовую устойчивость, платежеспособность, ликвидность и рентабельность предприятия.
4.2 Предложения по управлению оборотным и заемным капиталом
Управление денежными активами нацелено, прежде всего, на устранение дефицита собственных денежных средств.
В предлагаемой форме расчета дефицита или излишка собственных денежных средств (таблица 17) налоговые обязательства, входящие в состав кредиторской задолженности выделяются в отдельную группу и, кроме того, являются платными, или просрочка платежей по ним составляет от 15 до 30 дней, по прошествии которых начисляются пени.
В связи с этим налоговые обязательства целесообразно рассматривать как обычный банковский кредит, но уже под названием "налоговый псевдокредит". Вся остальная кредиторская задолженность (перед поставщиками и подрядчиками, персоналом и прочая) остается "бесплатной".
Таблица 17 - Расчет дефицита собственных денежных средств
Показатели |
2013 год |
2014 год |
1 |
2 |
3 |
1. Основные средства, нематериальные активы и долгосрочные вложения |
216756 |
213977 |
2. Незавершенное строительство |
- |
- |
3. Запасы |
151570 |
168646 |
4. Дебиторская задолженность и НДС к вычету |
3326 |
11584 |
5.Прочие внеоборотные активы |
1035 |
1166 |
6. Денежные средства |
1939 |
2086 |
ИТОГО АКТИВЫ |
374626 |
397659 |
7. Собственные средства |
317476 |
341791 |
8. Долгосрочные заемные средства |
20112 |
20403 |
9. Краткосрочные заемные средства |
37038 |
35465 |
ИТОГО ПАССИВЫ |
374626 |
397659 |
10. Собственные оборотные средства (стр.7+стр.8-стр.1-стр.2) |
120832 |
148217 |
11. Текущие финансовые потребности (стр.3+стр.4) |
154896 |
180230 |
1 |
2 |
3 |
12. Потенциальный дефицит наличности (стр.10-стр.11) |
-34064 |
-32013 |
13.Реальный излишек наличности (стр.12+стр.9-стр.5) |
1939 |
2286 |
14. Скрытые резервы финансовых решений (стр.2+стр.3+стр.4) |
154896 |
180230 |
15. Отношение дефицита наличности к резервам (стр.12/стр.14), % |
-0,22 |
-0,18 |