Автор работы: Пользователь скрыл имя, 20 Июля 2015 в 07:05, курсовая работа
Оценка финансовой устойчивости предприятия является в определенной мере новым явлением в отечественной экономической теории и практике. Эта необходимость обусловлена в первую очередь переходом нашей экономики на рыночные отношения, в условиях которых залогом выживаемости предприятия служит его финансовая устойчивость. Определение границ финансовой устойчивости относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к утрате платежеспособности и в конечном счете к банкротству.
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………..7
1Теоретические аспекты анализа и управления финансовой устойчивости предприятий и корпораций……………………………………………………….....9
1.1 Финансовая устойчивость как основная характеристика деятельности предприятия……………………………………………………………………….....9
1.2 Информационная база анализа финансовой устойчивости…………………12
1.3 Задачи и методы анализа финансовой устойчивости……………………….14
2Экономическая и финансовая оценка ООО «Племзавод Таежный»…………..19
2.1Местоположение и юридический статус……………………………………....19
2.2Размеры производства и специализация………………………………………20
2.3Финансовые результаты от продажи продукции (работ,услуг)……………...22
3 Анализ финансовой устойчивости ООО «Племзавод Таежный»……………..24
3.1 Оценка ликвидности и платежеспособности…………………………………24
3.2 Расчет коэффициентов финансовой устойчивости…………………………..28
3.3 Анализ наличного и безналичного денежного потока……………………….30
3.4 Анализ продолжительности финансового цикла…………………………….41
3.5 Анализ деловой активности и доходности …………………………………..43
3.6 Отечественный опыт прогнозирования банкротства………………………47
4 Разработка мероприятий по повышению эффективности управления финансовыми ресурсами ООО "Племзавод Таежный"…………………………51
4.1 Мероприятия, направленные на повышение эффективности управления финансовыми ресурсами …………………………………………………………51
4.2 Предложения по управлению оборотным и заемным капиталом…………54
4.3Пути повышения финансовой устойчивости ООО «Племзавод Таежный»..58
ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ…………………………………………………....62
БИБЛИОГРАФИСЕСКИЙ СПИСОК……………………………………………
А 1 2086 < П1 20557
А2 11584 < П 2 13118
А 3 180230 > П3 22193
А 4 215343< П4 341791
Баланс данной организации нельзя считать ликвидным, т.к. 2 условия из 4 не выполняются. Наиболее срочные и краткосрочные обязательства не покрываются платежными средствами.
Выполняется неравенство А3 > П3, это значит, что при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса. А4 < П4 соблюдается, т.е. стоимость труднореализуемых активов меньше стоимости собственного капитала, а это, в свою очередь, означает, что собственного капитала достаточно для пополнения оборотных средств.
Анализ платежеспособности производится при помощи финансовых коэффициентов, характеризующих ликвидность баланса.
Таблица 5 – Расчет коэффициентов платежеспособности
Показатели |
2012г |
2013г |
2014г |
Норматив |
1.Общая сумма текущих активов, тыс. руб. |
151174 |
156835 |
182316 |
|
2.Сумма денежных средств, краткосрочных
финансовых вложений и |
6110 |
5265 |
13670 |
|
3. Сумма денежных средств к краткосрочных финансовых вложений, тыс. руб. |
1420 |
1939 |
2086 |
|
4.Краткосрочные обязательства, тыс. руб. |
30987 |
36369 |
33675 |
|
5.Коэффициенты ликвидности: а)текущей с.1:с.4 б)быстрой с.2:с.4 в) абсолютной с.3:с.4 |
4,9 0,2 0,05 |
4,3 0,14 0,05 |
5,4 0,4 0,06 |
>2,0 >1,0 >0,2 |
6.коэффициент соотношения |
3,4 |
3,3 |
4,2 |
>1.0 |
В данной организации в 2012 и 2013 году коэффициент абсолютной ликвидности составляет 0,05, в 2013 0,06. Коэффициент увеличился на 0,01. Это говорит о том, что погасить свои обязательства в срочном порядке организация смогла бы. Данная организация в отчетном году смогла оплатить срочных обязательств на 6 %, это свидетельствует о стабильном финансовом положении и хорошей платежеспособности.
Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов.
В данной организации коэффициент текущей ликвидности больше нормативного, при этом он увеличился в 2014 году 0,6, что свидетельствует об улучшении финансового состояния организации.
3.2 Расчет коэффициентов финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость организации определяют по бухгалтерскому балансу, исходя из собственных и заемных средств. С этой целью рассчитывается ряд финансовых коэффициентов:
Таблица 6 - Расчет показателей финансовой устойчивости
Показатели |
2021г |
2013г |
2014г |
Норматив |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1.Собственный капитал, тыс.руб. |
302058 |
318145 |
343581 |
|
2.Долгосрочные кредиты и займы тыс.руб. |
22952 |
20112 |
20403 |
|
3.Краткосрочные кредиты
и займы и кредиторская |
35445 |
37038 |
35465 |
|
4.Внеоборотные активы, тыс. руб. |
204823 |
217791 |
215343 |
|
5.Общая сумма текущих активов, тыс. руб. |
35445 |
37038 |
35465 |
|
6.Валюта баланса, тыс. руб. |
355997 |
374626 |
397659 |
|
7. Наличие собственных оборотных средств, тыс. руб.(с.1+с.2-с.4) |
120187 |
120466 |
148641 |
|
8.Коэффициенты: а)собственности(с.1:с.6) |
0,85 |
0,85 |
0,86 |
>0,6 |
б) финансовой зависимости (с.6:с.1) |
1,18 |
1,18 |
1,16 |
|
в) заемных средств(с.2+с.3):с.6 |
0,15 |
0,15 |
0,14 |
<0,40 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
г) финансирования с.1:(с.2+с.3) |
5,6 |
5,6 |
6,1 |
>1,0 |
д) финансовой устойчивости(с.1+с.2):с.6 |
0,91 |
0,90 |
0,92 |
>0,75 |
е) обеспеченности собственными оборотными средствами (с.7/с.5) |
3,39 |
3,25 |
4,2 |
>0,10 |
ж) маневренности |
0,4 |
0,4 |
0,4 |
0,40 |
з) инвестирования |
1,45 |
1,46 |
1,59 |
>1,0 |
и) финансового риска |
0,20 |
0,18 |
0,16 |
>0,67 |
Коэффициент собственности в течении трех лет примерно на одном уровне, он больше нормативного. Это говорит о стабильном финансовом положение.
Коэффициент финансовой зависимости по сравнению с предыдущим годом снизился на 0,02 %, это свидетельствует о том, что организация снизила привлечение заемных средств. Чем ниже коэффициент зависимости, тем организация финансово устойчивее.
Коэффициент заемного капитала отражает долю заемного капитала в источниках финансирования. Этот коэффициент в течении трех лет на одном уровне.
В данной организации коэффициент финансирования больше нормативного, в 2014 году он увеличился на 0,5, что говорит об увеличении финансовой устойчивости. Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, чем выше этот показатель, тем устойчивее состояния предприятия.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время. Значение данного показателя выше нормативного и составляет в 2014 году – 0,92, в 2013 году –0,90, что свидетельствует о том, что значительная часть активов профинансирована за счет долгосрочных источников.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2014 году составил 4,2, что больше уровня прошлого года на 0,95. Это свидетельствует об обеспеченности организации собственными оборотными средствами и ее устойчивом финансовом положении.
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных источников вложено в наиболее мобильные активы. Он характеризует степень мобильности (гибкости) использования собственных средств организации. В течении трех лет этот коэффициент одинаковый.
В данной организации собственные источники покрывали производственные инвестиции в 2013 году на 146%, в 2014 году на 159 %. Чем выше коэффициент инвестирования собственного капитала, тем выше финансовая устойчивость организации.
Коэффициент финансового риска дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Этот коэффициент показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Происходит снижение показателя в динамике, это свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. об увеличении финансовой устойчивости.
3.3 Анализ
наличного и безналичного
Анализ движения денежных потоков дает возможность сделать более обоснованные выводы о том:
1. В каком объёме и из каких
источников были получены поступившие
денежные средства, каковы направления
их использования.
2. Достаточно ли для инвестиционной деятельности
в организации собственных средств.
3. В состоянии ли организация
расплатиться по своим текущим
обязательствам.
4. Достаточно ли полученной прибыли для
обслуживания текущей деятельности.
5. В чем объясняются расхождения величины
полученной прибыли и наличия денежных
средств.
Анализ движения денежных средств осуществляется по данным отчета о движении денежных средств за 2012-2014 гг., которые дают подробную информацию об источниках поступления денежных средств и направлениях их использования.
Таблица 7- Анализ состава денежных средств ООО "Племзавод Таежный" в 2012-2014 гг.
Показатели |
Годы |
Изменение | ||||||
2012 |
2013 |
2014 | ||||||
Сумма, тыс. руб. |
Уд. |
Сумма, |
Уд. |
Сумма, |
Уд. |
2013/ |
2014/ | |
Денежные средства |
1420 |
100,0 |
1939 |
100,0 |
2086 |
100,0 |
+519 |
+147 |
в т. ч.: |
||||||||
касса |
323 |
22,7 |
220 |
11,3 |
309 |
14,8 |
-103 |
+89 |
расчетный счет |
1097 |
77,3 |
1719 |
88,7 |
1777 |
85,2 |
+622 |
+58 |
валютный счет |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Как видно из расчетов таблицы в 2013 г. по сравнению с 2012 г. в ЗАО "Племзавод Таежный" отмечается увеличение величины денежных средств на 519 тыс. руб., в т. ч. в кассе количество денежных средств уменьшилось на 103 тыс. руб., а на расчетном счете – увеличилось на 622 тыс. руб. В 2014 г. по сравнению с 2013 г. отмечается увеличение общее денежных средств на 147 тыс. руб.
Одним из основных условий финансового благосостояния организации является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие обязательств.
Отсутствие необходимого минимального запаса денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях.
Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что реально организация терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляционным процессом и обесцениванием денег и во-вторых, с упущенной возможностью их размещения и получения должного дохода. Анализ движения денежных средств, проводиться на основании отчета о движении денежных средств.
Таблица 8 – Анализ движения денежных средств ООО «Племзавод Таежный»
Показатели |
2013 год |
2014 год |
Изменение | |||
Тыс.руб. |
% |
Тыс.руб. |
% |
Тыс.руб. |
% | |
1.Остаток денежных средств на н.г. |
1420 |
- |
1939 |
- |
+519 |
- |
2.Поступление ден. средств всего, в т.ч.: |
297373 |
100 |
311208 |
100 |
+13835 |
- |
2.1.Выручка от реализации |
230064 |
77,4 |
236342 |
75,9 |
+6278 |
-1,5 |
2.2.Кредиты |
35008 |
11,8 |
38618 |
12,4 |
+3610 |
+0,6 |
2.3.Прочие |
32301 |
10,8 |
36248 |
11,7 |
+3947 |
+0,9 |
3.Направлено ден. средств всего, в т.ч.: |
296854 |
100 |
311061 |
100 |
+14207 |
- |
3.1.За товары, работы, услуги |
143857 |
48,5 |
160022 |
51,4 |
+16165 |
+2,9 |
3.2.На оплату труда |
69615 |
23,4 |
70681 |
22,7 |
+1066 |
-0,7 |
3.3.проценты по долговым обязательствам |
4809 |
1,6 |
4218 |
1,4 |
-591 |
-0,2 |
3.4.Инсестиционные операции |
20477 |
6,9 |
1617 |
0,5 |
-18860 |
-6,4 |
3.5.На фин. вложения |
28092 |
9,5 |
38822 |
12,5 |
+10730 |
+3 |
3.6.Прочие |
30004 |
10,1 |
35701 |
11,5 |
+5697 |
+1,4 |
4.Остаток ден. средств на к.г. |
1939 |
- |
2086 |
- |
+147 |
- |