В 2007 году политика в области государственного долга Российской Федерации в соответствии с Основными направлениями политики в сфере государственных заимствований и управления государственным долгом Российской Федерации на 2007–2009 годы, одобренными Правительством Российской Федерации 20 апреля 2006 года, была направлена на снижение государственного долга в процентах к ВВП, уменьшение абсолютного и относительного (в процентах к ВВП) размера государственного внешнего долга, замещение государственных внешних заимствований внутренними, развитие рынка государственных ценных бумаг, использование инструментов долговой политики для осуществления дополнительной стерилизации излишней денежной массы в целях снижения инфляции.²

     Результатом политики, проводимой с 2003 г., является заметное сокращение общей величины государственного долга РФ. В 2008 г. отношение государственного долга РФ к ВВП стало самым низким за всю  историю и составило 8.5% ВВП. В других странах объем долга был намного выше. В первую очередь это связано со значительным снижением – в 3 раза – внешнего долга.

     Хотя  доля внутреннего долга в структуре  общего долга увеличилась (с 16% на 01.01.2004 до 56% - на 01.08.2009), тем не менее, отношение внутреннего государственного долга к ВВП заметно сократилось.

     В отличие от внутреннего долга, с  которым достаточно легко удалось  справиться с помощью дефолта  по основным рублевым обязательствам государства и девальвации национальной валюты, внешняя задолженность потребовала  существенных политических и дипломатических  усилий и решение связанных с  ней проблем сопровождалось определенными  моральными издержками. Однако резкая активизация долговой политики (принятие ряда жестких ограничительных норм, закрепленных в Бюджетном кодексе  РФ, существенное снижение новых заимствований  и усиление контроля  за  использованием уже полученных иностранных кредитов и т.п.), а также благоприятная  внешняя конъюнктура способствовали досрочному погашению значительной части внешнего долга, который к  концу 2008г. уменьшился до 40 млрд. долл. Если в 2000 г. отношение государственного долга к ВВП составляло 61,3%, то в 2008 г. оно снизилось до 8,5%.

     Результатом проводившейся политики замещения внешнего долга внутренним стало заметное снижение нормы обслуживания государственного долга: с 9,9% в 2006 г. до 1,6% – в 2008 г. В дальнейшем предусматривалось сохранение преемственности в сфере долговой политики, в первую очередь в области государственных внешних заимствований, а также долговых процессов, формирующихся вследствие взаимодействия с международными финансовыми организациями.

     Основную  часть в структуре внутреннего  государственного долга составляли ОФЗ-АД. Это являлось результатом  улучшения внешнеэкономической  конъюнктуры и макроэкономических показателей в предкризисный  период, позволившим правительству  привлекать средства на более низкую доходность. ³

     По  сравнению с ведущими странами рынок  инструментов внутреннего госдолга оставался недостаточно развитым. Это  касалось, в частности, диверсификации используемых ценных бумаг.

     В сфере долговой политики были также допущены определенные просчеты. Слабо использовались своповые операции, для которых часто привлекались сомнительные посредники, получившие крупные комиссионные. Досрочные выплаты по внешнему долгу начались с самых дешевых кредитов МВФ. Решение же о досрочном погашении долга перед Парижским клубом запоздало на 2-3 года, и это погашение было проведено не единовременно, а поэтапно, и завершено тогда, когда финансовое положение России стало наилучшим со времени обретения ею независимости, что привело к дополнительным затратам.⁴

     Счетная палата неоднократно выявляла недостатки в учете государственного долга.⁵Однако эти просчеты в целом не носили стратегический характер и привели лишь к дополнительным, но не критичным для прежнего уровня бюджетных доходов затратам на обслуживание долга. Вместе с тем был серьезно ослаблен контроль за корпоративной задолженностью, бурный рост которой стал одной из острейших проблем второй половины 2008 г.

2.2 Анализ динамики  и структуры внешнего  государственного  долга России за 2007-2009 гг.

     В соответствии со ст. 6 Бюджетного Кодекса внешний долг – это обязательства, возникающие в иностранной валюте, за исключением обязательств субъектов Российской Федерации и муниципальных образований перед Российской Федерацией, возникающих в иностранной валюте в рамках использования целевых иностранных кредитов (заимствований).

     В объем государственного внешнего долга  Российской Федерации включаются:

• номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам Российской Федерации, обязательства по которым выражены в иностранной валюте;
• объем основного долга по кредитам, которые получены Российской Федерацией, и обязательства по которым выражены в иностранной валюте, в том числе по целевым иностранным кредитам (заимствованиям), привлеченным под государственные гарантии Российской Федерации;
• объем обязательств по государственным гарантиям Российской Федерации, выраженным в иностранной валюте.

     Основные  показатели внешнего долга за период 2007–2009 гг. приведены в таблице 1. 

     Таблица 2.1. Динамика объемов и структура внешнего долга РФ за 2007–2009 гг.

     Из  таблицы видно, что в период 2007–2009 гг. государственный внешний долг сокращается. Верхний предел государственного внешнего долга Российской Федерации по состоянию на 1 января 2008 года предусматривается в законопроекте в размере 46,7 млрд. долларов США, или 36,3 млрд. евро, что на 32,5 млрд. долларов США (на 41%), или на 28,1 млрд. евро (на 43,6%), меньше утвержденного Федеральным законом «О федеральном бюджете на 2006 год» показателя на 1 января 2007 года, соответствующего 79,2 млрд. долларов США, или 64,4 млрд. евро. По сравнению с оценкой 2008 года (46,7 млрд. долларов США) внешний долг за 2009 год (43,3 млрд. долларов США) уменьшился на 3,4 млрд. долларов США, или на 7,3%. по состоянию на 1 января 2009 года предусматривается статьей 1 законопроекта в размере 43,3 млрд. долларов США, или 32,1 млрд. евро, что на 7,3% меньше утвержденного Федеральным законом «О федеральном бюджете на 2007 год» показателя на 1 января 2008 года.

     Наглядно  динамика внешнего российского долга  показана на графике. 

                                                                                             График 2.1

       В законопроекте расходы федерального бюджета на обслуживание внешнего долга в 2007 году были предусмотрены в объеме 79,99 млрд. рублей, на 2008 год – 81,4 млрд. рублей, на 2009 год – 78,4 млрд. рублей.

     Процентные  платежи по кредитам МФО в 2007 году определены в сумме 11, 5 млрд. рублей (435,3 млн. долларов США), на 2008 год – 11 млрд. рублей, что на 5 млрд. рублей или 4,35% меньше по сравнению с показателем 2007 года, на 2009 год – 10,3 млрд. рублей, что на 1,2 млрд. рублей или 10,4% меньше, чем за 2007 год и 0,7 млрд. рублей или 6,4% по сравнению с 2008 годом.

     В 2007 году на выплату процентов по государственным ценным бумагам Российской Федерации, выраженным в иностранной валюте, предусматривались средства в объеме 64,05 млрд. рублей, что составляло 80% платежей по обслуживанию внешнего долга. Этот же показатель за 2008 год составляет 32,8 млрд. рублей, что составляло 70,2% платежей по обслуживанию внешнего долга. За 2009 год – 29,5 млрд. рублей, что составляло 68,1% платежей по обслуживанию внешнего долга. Это показатель значительно сокращался за период 2007–2009 гг. на 34,55 млрд. рублей или на 11,9% платежей по обслуживанию внешнего долга.

     2.3 Анализ внутреннего долга России за 2007–2009 гг.

     Согласно  определению, данному в статье 6 Бюджетного Кодекса РФ внутренний долг – это обязательства, возникающие в валюте Российской Федерации, а также обязательства субъектов Российской Федерации и муниципальных образований перед Российской Федерацией, возникающие в иностранной валюте в рамках использования целевых иностранных кредитов (заимствований).

     Структура современного внутреннего долга РФ состоит из:

     ·       Государственных бескупонных краткосрочных облигаций     (ГКО);

     ·      Облигаций федерального займа с переменным купоном (ОФЗ-ПК), с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД), с фиксированным купоном (ОФЗ-ФК) и  с амортизацией долга (ОФЗ-АД).

     В объем внутреннего государственного долга включаются:

• номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам Российской Федерации, обязательства по которым выражены в валюте Российской Федерации;
• объем основного долга по кредитам, которые получены Российской Федерацией, и обязательства по которым выражены в валюте Российской Федерации;
• объем основного долга по бюджетным кредитам, полученным Российской Федерацией;
• объем обязательств по государственным гарантиям, выраженным в валюте Российской Федерации.

     Согласно  статье 98.1 БК РФ, введенная Законом 2007 г. №63-ФЗ, содержит новые положения, предусматривающие списание с государственного внутреннего долга России долговых обязательств, не предъявленных к погашению кредитором в течение срока исковой давности, установленного законодательством РФ. Согласно ст. 196 ГК РФ общий срок исковой давности устанавливается в три года.

     Соответственно, в случае если кредитор в течение  данного срока не предъявит к  погашению долговое обязательство  России, т.е. не совершит определенные условиями обязательства и нормативными правовыми актами действия, то долговое обязательство считается полностью прекращенным и списывается с государственного внутреннего долга РФ. Такое долговое обязательство России, как государственная гарантия России, считается полностью прекращенным и списывается с государственного внутреннего долга РФ по истечении срока данной гарантии.

     Статьей 119 Бюджетного кодекса Российской Федерации  определен порядок обслуживания государственного внутреннего долга  Российской Федерации, государственного внутреннего долга субъекта Российской Федерации, муниципального долга.

     Затраты по размещению, выплате доходов и  погашению долговых обязательств Российской Федерации осуществляются за счет средств  федерального бюджета.

     Обслуживание  государственного внутреннего долга  Российской Федерации производится Банком России и его учреждениями, если иное не предусмотрено Правительством Российской Федерации, путем осуществления  операций по размещению долговых обязательств Российской Федерации, их погашению  и выплате доходов в виде процентов  по ним или в иной форме.

     Выполнение  Банком России, другим специализированным финансовым институтом функций генерального агента Правительства Российской Федерации  по размещению долговых обязательств Российской Федерации, их погашению  и выплате доходов в виде процентов  по ним осуществляется на основе специальных  соглашений, заключаемых с федеральным  органом исполнительной власти, уполномоченным Правительством Российской Федерации  выполнять функции эмитента государственных  ценных бумаг.

     Банк  России осуществляет функции генерального агента по обслуживанию государственного внутреннего долга безвозмездно.

     Долговые  обязательства России подлежат учету  и регистрации в государственных  долговых книгах внутреннего и внешнего долга РФ (в Кодексе указанные  книги обозначены единым понятием – Государственная долговая книга РФ). Государственную долговую книгу РФ ведет Минфин России. Приказом Минфина России от 23 августа 2006 г. №107н утвержден порядок ведения Государственной долговой книги Российской Федерации в Министерстве финансов Российской Федерации, который разработан с целью определения процедуры ведения Государственной долговой книги РФ, обеспечения контроля за полнотой учета, своевременностью обслуживания и исполнения долговых обязательств и устанавливает требования по структуре Долговой книги, а также по порядку ведения и хранения Долговой книги.