Практика с расчетами на примере фирмы ООО "Олеандр"

     а) Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам вычисляется как частное отделения суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную валовую выручку, т.е.

     стр. 590 + стр. 610 ф.№1_______

     Среднемесячная  валовая выручка 

     

     К зад. кред. 2006 г. =      = 0,7

       

     К зад. кред. 2007 г. =      = 0,12 

     В нашем случае данный коэффициент соответствует степени (коэффициент) задолженности другим организациям.

     б) Коэффициент задолженности другим организациям вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «поставщики и подрядчики» и «прочие кредиторы» на среднемесячную валовую выручку. Все эти данные функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами. 

     

     К зад. организ. 2006 г. =      = 0,7

       

     К зад. организ. 2007 г. =      = 0,12 

     в) Коэффициент задолженности фискальной системе вычисляется как  частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «задолженность перед бюджетом» на среднемесячную валовую выручку. 

     

     К зад. фиск. системе 2006г.= = 0,003

       

     К зад. фиск. системе 2007г.=      = 0,002 

     г) Коэффициент внутреннего долга  вычисляется как частное от деления  суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную валовую выручку.

       

     К зад.внутр. долга 2006г.= = 0,04 

     К зад.внутр. долга 2007г.= отсутствует 

     Отразим произведенные расчеты в таблице  4

     Структура долгов

     Таблица 4 

 

     Из  расчетов и анализа финансовых коэффициентов  можно сделать вывод, что основная часть долгов в 2006г. возникла за счет задолженности другим организациям. В 2007г. в структуре долгов ситуация практически не изменилась, хотя можно отметить значительное снижение почти по 3 и пункту, что характеризуется положительно.

     Нужно признать, что высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации. Однако кредиторская задолженность, возникшая у ЗАО «Олеандр» перед поставщиками "дает" предприятию возможность пользоваться "бесплатными" деньгами, и по возможности не прибегать к использованию кредитов.

     Из  всего вышеперечисленных расчетов мы видим, что степень платежеспособности ЗАО «Олеандр» в 2007г. не значительно улучшилась. И данную организацию мы можем считать вполне платежеспособной, т.е. имеющий возможность в установленный срок и в полном объеме рассчитаться по своим текущим обязательствам.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глава 3. Пути финансового оздоровления 

     По  результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия  с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

     К внешним источникам привлечения  средств в оборот предприятия  относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты.

     Одним из основных и наиболее радикальных  направлений, финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности торговой деятельности и достижению безубыточной работы: повышение качества и конкурентоспособности товаров, снижение их себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь.

     Основное  внимание при этом необходимо уделить  вопросам изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

     Резервы улучшения финансового состояния  предприятия могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры товаров. А также следует проработать вариант увеличение доли на существующих рынках сбыта за счет новых и доступных продуктов.

     В особых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть программу по закупке и реализации товаров, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством товаров, рынки сырья и рынки сбыта товаров, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы

 

      Заключение 

     Профессиональное  управление финансами неизбежно  требует комплексного системного изучения финансового состояния предприятия. В связи с этим существенно возрастает роль финансового анализа.

     Главная цель финансовой деятельности предприятия  – наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а так же оптимальную структуру актива и пассива баланса.

     Платежеспособность  оказывает положительное влияние  на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

     В данной практике проведен анализ финансового состояния ЗАО «Олеандр» за период с 2006 по 2007 год. Отображены финансовые результаты деятельности предприятия, коэффициенты ликвидности, которые намного ниже оптимальных значений. При оценке финансовой устойчивости видно, что тип устойчивости предприятия кризисный. У предприятия общая величина источников формирования запасов, значительно меньше величины запасов и затрат, что показывает их недостаток.

     Но, несмотря на очень низкие значения показателей платежеспособности, предприятие справляется со своими финансовыми обязательствами, это происходит за счет ускорения оборачиваемости оборотных активов и дебиторской задолженности. Отсюда следует, что финансовое состояние в ЗАО «Олеандр» имеет тенденцию к улучшению.

     Также следует обратить внимание, что степень  платежеспособности по текущим обязательствам у организации улучшилась в 2007г., и данную организацию можно считать платежеспособной. Согласно рассчитанной модели Альтмана вероятность банкротства в ближайший временной период, ЗАО «Олеандр» ничтожна.

 

      Рекомендации: 

     Предприятию необходимо увеличить собственный  капитал за счет привлечения заемных средств – кредита. Известно, что предприятия, использующие только собственные средства, ограничивают их рентабельность величиной, равной примерно двум третям экономической рентабельности. Предприятие, использующее заемные средства, может увеличить рентабельность собственных средств в зависимости от соотношения собственных и заемных средств в пассиве баланса и стоимости заемных средств.

     Альтернативой заемным денежным средствам может  выступать лизинг, как форма товарного кредита.

     Порядок осуществления платежей по договору лизинга более гибок по сравнению  с кредитными соглашениями: арендатор  может рассчитывать получение своих доходов и совместно с арендодателем выработать удобную схему платежей: платежи могут быть ежемесячными, ежеквартальными и т. д.; сумма платежа может быть постоянной или "плавающей", при ее определении может быть учтена даже сезонность использования предмета лизинга; платежи могут производиться из выручки от реализации продукции, произведений на полученном в лизинг оборудовании).

     Лизинг  доступен малым и средним предприятиям, в то время как получение банковских кредитов на благоприятных  для них условиях проблематично, так как они не являются  "первоклассными" заемщиками.

     ЗАО «Олеандр» нуждается в приобретении дополнительных основных средств (таких как, здания и сооружения, оборудование и транспортные средства и т. д.). И здесь можно воспользоваться услугами лизинга.

     Преимущество  покупки зданий и сооружений, оборудования и транспортного средства в лизинг, очевидно, нет налога на имущество, лизинговые платежи входят в себестоимость. Стоимость имущества, приобретенного в лизинг не включается в остаток кредиторской  задолженности, что улучшает финансовые показатели предприятия-арендатора, и следовательно, позволяет ему привлечь дополнительные кредитные ресурсы.

     ЗАО «Олеандр» одновременно решает две проблемы: приобретение и финансирование основных средств и использование их без мобилизации крупных финансовых ресурсов и без привлечения кредитов, что позволяет сохранить соотношение собственных и заемных средств без риска нарушения финансовой устойчивости предприятия.

     Еще можно порекомендовать ЗАО «Олеандр», если появятся свободные денежные средства, вкладывать их в краткосрочные ценные бумаги. Любое предприятие должно учитывать два взаимно исключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств. Имея достаточное количество денежных средств на расчетном счете предприятие обладает способностью оплачивать краткосрочные обязательства. Но с другой стороны,  омертвление финансовых ресурсов в виде денежных средств связано с определенными потерями — с некоторой долей условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо доступном инвестиционном проекте.