Практика с расчетами на примере фирмы ООО "Олеандр"

     Абсолютные  показатели ликвидности баланса  ЗАО «Олеандр» представлены в таблице 2.

     Анализ  ликвидности баланса (руб.)

     Таблица 2

 

     Анализ  ликвидности баланса сводится к  проверке того, покрываются ли обязательства  в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Сопоставление итогов группы I по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов группы II по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для групп III и IV отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

     Результаты  расчетов по данным анализируемой организации (табл.4) показывают, что в ЗАО «Олеандр» сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

     А1 > П1; А2 < П2;    A3 > ПЗ; А4 > П4.

     Исходя  из этого, можно охарактеризовать ликвидность  баланса ЗАО «Олеандр» как недостаточную. Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся рассчитаться по срочным обязательствам.

     Причем  за анализируемый период возрос платежный  недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В начале анализируемого периода соотношение было 0,0741 (255:3441), а в конце 0,00202(7: 3460) ,хотя теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0,2 к 1. Обращает на себя внимание резкое сокращение величины коэффициента срочности. В результате, в конце отчетного периода организация могла оплатить лишь 0,01% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении. Можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства.

     Однако  следует отметить, что перспективная  ликвидность, которую показывают второе и третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек, т.е организация сможет в течение года рассчитаться по своим обязательствам.

     Проводимый  по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приблизительным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

     2.2.Экспресс-анализ финансового состояния предприятия 

     В целях экспресс-анализа можно  воспользоваться методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, в которых определена система критериев для определения неплатежеспособных предприятий. Система состоит из трех показателей:

     1) коэффициента текущей ликвидности

     2) коэффициента обеспеченности собственными  средствами;

     3) коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности 

     Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие  — неплатежеспособным, если коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение < 2 и коэффициент обеспеченности собственными средствами — < 0,1.

     Рассчитаем  коэффициент текущей ликвидности, который показывает степень, в которой оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства предприятия.

     К_{тек/ликвидности} = Оборотные активы  =                        с.290_________

                            Текущие обязательства     с.610 + с.620 + с.630 + с.660 

     

     К текущей ликвидности на 2006г. =         = 0,9

       

     К текущей ликвидности на 2007г. =          = 1,09 

     Коэффициент текущей ликвидности ЗАО «Олеандр» на 2006г. составляет 0,9, а на 2007г. – 1,09, а норма данного коэффициента равна 2, предприятие имеет тенденцию к росту. Он показывает, сколько рублей оборотных средств приходиться на 1 рубль краткосрочной задолженности. В некоторых предприятиях, где высокая оборачиваемость денежных средств могут позволить себе относительно невысокие значения коэффициента. В частности это относиться к предприятиям торговли.

     Если коэффициент текущей ликвидности меньше норматива, но имеет тенденцию роста, то определяется коэффициент восстановления ликвидности.

     К _в.л. за период, равный 6 месяцам:

     К _в.л. = ;

     где К_ТЛ1 и К_ТЛ0 – фактическое значение коэффициента, 

     

     К _в.л. =       

                               = 0,6 

     Мы  видим, что значение коэффициента восстановления платежеспособности < 1, это говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность в ближайшие шесть месяцев.

     Найдем  коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_осс) по формуле:

           с.490+с.590-с.190

     с.290 (итог раздела II баланса)

       

     К_{осс (на 2006г.)} =            = 0,09 
 

     

     К_{осс (на 2007г.)} =      = 0,08 

     Данный коэффициент показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия. Нормативное значение К_осс = 0,1 (или 10%).  Из расчетов следует, что показатель обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами намного ниже нормы, это видно на конец отчетного периода коэффициент уменьшился на 0,01 пункт, это говорит о том, что структура баланса предприятия неудовлетворительна, а предприятие – неплатежеспособно.

     Для подведения итогов оценки и большей  их наглядности результаты выполненных расчетов коэффициентов ликвидности представим в виде таблицы 3.

     Таблица 3

     Относительные показатели ликвидности предприятия 

 

     Таким образом, мы видим, что все коэффициенты ниже оптимальных значений. Но при  этом наблюдается рост общего показателя ликвидности, коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности оборотными средствами. Коэффициенты абсолютной ликвидности и  восстановления ликвидности ниже нормы. Предприятие не может восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев, но все же может рассчитывать на постепенное улучшение финансового состояния.

     Мгновенную  ликвидность предприятия характеризует  коэффициент абсолютной ликвидности, который  показывает, какая часть краткосрочных обязательств, может быть погашена в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Рекомендуемое значение  данного коэффициента  - 0,2.

     К аб.л. = с.260 + с.250_

     С.690

     

     К абсолютной ликвидности на 2006 г. =   = 0,06 

     

     К абсолютной ликвидности на 2007г.= = 0,002 

     Коэффициент абсолютной ликвидности очень далек  от рекомендуемого значения, т.е. предприятие  практически не сможет в кратчайший срок погасить свои краткосрочные обязательства.

     2.3. Анализ финансовой устойчивости 

     Финансовую  устойчивость можно определить  с помощью следующих коэффициентов:

     1. .

     Коэффициент финансовой независимости показывает, какую долю занимает собственный капитал во всем капитале предприятия. 

     

     К _{финансовой независимости} на 2006г.  =    = 0,1 

     

     К _{финансовой независимости} на 2007г. =      = 0,2 

     Норматив  коэффициента финансовой независимости  составляет 0,6. Мы видим, что в нашем  случае этот коэффициент ниже, так как основным источником средств является кредиторская задолженность.

     2. Коэффициент текущей задолженности  (коэффициент концентрации привлеченных  средств). Он является дополнением  к коэффициенту финансовой независимости  и в сумме они дают 1 (или  100%).

      .