Поток денежных средств организации: содержание, роль и функции

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНИЯ И ПРАВА

ФАКУЛЬТЕТ «МЕЖДУНАРОДНОГО МЕНЕДЖМЕНТА И ТУРИЗМА»

 

 

РЕФЕРАТ

 

По дисциплине: Корпоративные финансы.

На тему: Поток денежных средств организации: содержание, роль и функции.

 

Выполнил: студентка

Ф.И.О. Зольникова Алена Сергеевна

Курс: Четвертый

Отделение: Заочное

Проверил преподаватель:

__________________________

Ф.И.О.,звание, ученая степень

 

 

Санкт-Петербург

2015г.

Содержание

Введение	стр. 3
Теоретические основы управления денежными потоками предприятия	стр. 5
1. Понятие денежных потоков, их  классификация и виды	стр. 5
2. Принципы и методы управления  денежными потоками предприятия	стр. 13
3. Анализ и оценка денежных  потоков: теоретический аспект	стр. 23
Заключение	стр. 38
Список литературы	стр. 41

 

 

Введение

 

Будущее фирмы, ее успех зависят в первую очередь от эффективности управления финансовыми потоками. Становление рыночных отношений представило предприятиям экономическую самостоятельность, что предполагает необходимость в изучении как своей финансовой отчетности, так и своих деловых партнеров и возможных контрагентов для оценки доходности и платежеспособности, поэтому исследование финансового состояния предприятия является актуальным на сегодняшний день.

В условиях конкуренции и нестабильной внешней среды необходимо оперативно реагировать на отклонения от нормальной деятельности предприятия. Управление денежными потоками является тем инструментом, при помощи которого можно достичь желаемого результата деятельности предприятия – получения прибыли. Этими обстоятельствами обусловлен выбор темы исследования.

Среди главных проблем российской экономики многие экономисты выделяют дефицит денежных средств на предприятиях для осуществления ими своей текущей и инвестиционной деятельности. Однако при ближайшем рассмотрении данной проблемы выясняется, что одной из причин этого дефицита является, как правило, низкая эффективность привлечения и использования денежных ресурсов, ограниченность применяемых при этом финансовых инструментов, технологий и механизмов. Поскольку финансовые инструменты и технологии всегда опираются на разработки финансовой науки и практики, то их применение особенно актуально при недостатке финансовых ресурсов.

Целью работы является анализ денежных потоков предприятия и их роли в финансовом обороте организации.

Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

• рассмотреть понятие денежных потоков, их классификацию;
• определить принципы и методы управления денежными потоками;
• изучить методы анализа и оценки денежных потоков предприятия;
• провести анализ динамики денежных потоков предприятия;
• разработать рекомендации по совершенствованию управления денежными потоками на предприятии.

Объектом исследования являются денежные потоки предприятия. Предметом исследования является совокупность теоретических и методических вопросов, связанных с анализом денежных потоков и их роли в финансовом обороте организации.

Структура работы соответствует поставленным целям и включает в себя введение, две главы и заключение.

Во введении обозначены основные цели работы, уточнены объект и предмет исследования, подчеркнута актуальность темы.

В первой главе детально рассматриваются различные аспекты управления денежными потоками предприятия.

Во второй главе был проведен Анализ динамики денежных потоков предприятия. На основании анализа текущей ситуации были даны рекомендации по совершенствованию управления денежными потоками на предприятии.

В заключении подводятся итоги проделанной работы, даются выводы о состоянии денежных потоков на предприятии, их роли в финансовом обороте и возможности их оптимизации.

В работе использованы отечественные и зарубежные разработки и методики в области управления денежными средствами, источники периодической печати, а также первичные бухгалтерские документы за ряд периодов.

 

 

Теоретические основы управления денежными потоками предприятия

 

1. Понятие денежных потоков, их классификация и виды

 

Осуществление практически всех видов финансовых операций предприятия генерирует определенное движение денежных средств в форме их поступления или расходования. Это движение денежных средств функционирующего предприятия во времени представляет собой непрерывный процесс и определяется понятием «денежный поток».

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

Высокая роль эффективного управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями:

1. Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах. Образно денежный поток можно представить как систему «финансового кровообращения» хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.

2. Эффективное  управление денежными потоками  обеспечивает финансовое равновесие  предприятия в процессе его  стратегического развития. Темпы  этого развития, финансовая устойчивость  предприятия в значительной мере  определяются тем, насколько различные  виды потоков денежных средств  синхронизированы между собой  по объемам и во времени. Высокий  уровень такой синхронизации  обеспечивает существенное ускорение  реализации стратегических целей  развития предприятия.

3. Рациональное  формирование денежных потоков  способствует повышению ритмичности  осуществления операционного процесса  предприятия. Любой сбой в осуществлении  платежей отрицательно сказывается  на формировании производственных  запасов сырья и материалов, уровне  производительности труда, реализации  готовой продукции и т.п. В то  же время эффективно организованные  денежные потоки предприятия, повышая  ритмичность осуществления операционного  процесса, обеспечивают рост объема  производства и реализации его  продукции.

4. Эффективное  управление денежными потоками  позволяет сократить потребность  предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное  и экономное использование собственных  финансовых ресурсов, формируемых  из внутренних источников, снизить  зависимость темпов развития  предприятия от привлекаемых  кредитов. Особую актуальность этот  аспект управления денежными  потоками приобретает для предприятий, находящихся на ранних стадиях  своего жизненного цикла, доступ  которых к внешним источникам  финансирования довольно ограничен.

5. Управление  денежными потоками является  важным финансовым рычагом обеспечения  ускорения оборота капитала предприятия. Этому способствует сокращение  продолжительности производственного  и финансового циклов, достигаемое  в процессе результативного управления  денежными потоками, а также снижение  потребности в капитале, обслуживающем  хозяйственную деятельность предприятия. Ускоряя за счет эффективного  управления денежными потоками  оборот капитала, предприятие обеспечивает  рост суммы генерируемой во  времени прибыли.

6. Эффективное  управление денежными потоками  обеспечивает снижение риска  неплатежеспособности предприятия. Даже у предприятий, успешно осуществляющих  хозяйственную деятельность и  генерирующих достаточную сумму  прибыли, неплатежеспособность может  возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками предприятия, позволяет устранить этот фактор возникновения его неплатежеспособности.

7. Активные  формы управления денежными потоками  позволяют предприятию получать  дополнительную прибыль, генерируемую  непосредственно его денежными  активами. Речь идет в первую  очередь об эффективном использовании  временно свободных остатков  денежных средств в составе  оборотных активов, а также накапливаемых  инвестиционных ресурсов в осуществлении  финансовых инвестиций. Высокий  уровень синхронизации поступлений  и выплат денежных средств  по объему и во времени позволяет  снижать реальную потребность  предприятия в текущем и страховом  остатках денежных активов, обслуживающих  операционный процесс, а также  резерв инвестиционных ресурсов, формируемый в процессе осуществления  реального инвестирования. Таким  образом, эффективное управление  денежными потоками предприятия  способствует формированию дополнительных  инвестиционных ресурсов для  осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли.1

Понятие «денежный поток предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации. Такую классификацию денежных потоков предлагается осуществлять по следующим основным признакам:

1. По  масштабам обслуживания хозяйственного  процесса выделяются следующие  виды денежных потоков:

• денежный поток по предприятию в цепом. Это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;
• денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия. Такая дифференциация денежного потока предприятия определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;
• денежный поток по отдельным хозяйственным операциям. В системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.

2. По  видам хозяйственной деятельности  в соответствии с международными  стандартами учета выделяют следующие  виды денежных потоков:

• денежный поток по операционной деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность: заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета;
• денежный поток по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия;
• денежный поток по финансовой деятельности. Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.

3. По  направленности движения денежных  средств выделяют два основных  вида денежных потоков:

• положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «приток денежных средств»);
• отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «отток денежных средств»).

Характеризуя эти виды денежных потоков, следует обратить внимание на высокую степень их взаимосвязи. Недостаточность объемов во времени одного из этих потоков обусловливает последующее сокращение объемов другого вида этих потоков. Поэтому в системе управления денежными потоками предприятия оба эти вида денежных потоков представляют собой единый (комплексный) объект финансового менеджмента.