Особенности денежно-кредитной системы в странах Западной Европы

 

 

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………………3

Глава 1. Развитие денежной системы и ее роль в экономике……...................5

Глава 2. Развитие денежно-кредитной системы на примере США…………22

Глава 3. Особенности денежно-кредитной системы в странах Западной Европы…………………………………………………………………………..27

Заключение……………………………………………………………………...33

Литература………………………………………………………………………35

 

 

Введение

 

Одним из необходимых условий устойчивого равновесного развития народного хозяйства в рамках смешанной экономики является формирование четкого механизма денежно-кредитного регулирования.

Денежно-кредитная (монетарная) система государства - очень демократичный инструмент воздействия на смешанную экономику, не нарушающий суверенитета большинства субъектов системы бизнеса. В идеале денежно-кредитная политика должна обеспечивать стабильность цен, полную занятость и экономический рост - таковы ее высшие и конечные цели.

Денежно-кредитная политика приводит к изменению значений основных макроэкономических параметров: ВНП, инфляции, уровня безработицы. Это происходит потому, что посредством монетарных методов можно изменить предложение денег в экономической системе. Механизм воздействия денежно-кредитной политики на основные переменные народнохозяйственного комплекса, а также результат корреляции между приращением денежной массы и состоянием экономики по-разному расценивается в кейнсианской и монетаристской теориях, используемых для принятия денежными властями практических решений.

В качестве проводника денежно-кредитной политики выступает Центральный эмиссионный Банк государства. Такими банками, например, являются Центральный Банк Российской Федерации (Банк России), Банк Англии, Банк Японии, Национальный Банк Молдовы. В некоторых странах функции центрального денежно-кредитного учреждения выполняет целая группа банков (в США, например - Федеральная Резервная Система). Влияя на основной объект монетарной политики - денежную массу, центральный финансовый орган играет одну из ведущих ролей в государственном регулировании рыночной экономики. Наделенный государством эмиссионным правом, Центральный Банк реализует политику стабилизации экономики, достижения товарно-денежной сбалансированности.

Регулирующая деятельность Центрального Банка основана на анализе динамики макроэкономических показателей, в том числе валового национального продукта и национального дохода, индекса цен, дефицита госбюджета, совокупного фонда заработной платы. Она направлена на осуществление контроля за состоянием совокупной денежной массы в стране и имеет своей целью эффективное управление совокупным денежным оборотом, включая наличный и безналичный компоненты, путем установления границ прироста денежной массы.

Кредитно-денежная политика на макроуровне - это совокупность мер, проводимых Центральным Банком в области денежного обращения и кредитных отношений для придания макроэкономическим процессам нужного государству направления развития.

Механизм регулирования включает методы, инструменты регулирования наличных и безналичных банковских операций и конкретные формы контроля за динамикой денежной массы, банковских процентных ставок, банковской ликвидностью на макро- и микроуровне.

Главной целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении объема производства, характеризующегося полной занятостью, отсутствием инфляции и ростом. В нашей стране на данном этапе рациональная денежно-кредитная политика должна минимизировать инфляцию и спад производства, не допустить роста безработицы. Несмотря на всю ее скромность, задача эта достаточно сложная.

В своей работе я попытался рассмотреть основные вопросы развития денежно-кредитной системы, преимущества и недостатки, кредитно-денежную систему стран Западной Европы, развитие денежно-кредитной системы на примере США.

денежный кредитный

 

Глава 1. Развитие денежной системы и ее роль в экономике

 

Современная кредитная система представляет собой результат длительного исторического развития и приспособления к потребностям развития рыночной экономики. Различаются два понятия кредитной системы:

1) совокупность кредитно-расчетных отношений, форм и методов кредитования;

2) совокупность кредитно-финансовых учреждений, активно используемых государством в целях регулирования экономики.

Кредитные отношения связаны с движением ссудного капитала и включают разные формы кредита. Кредитная система как совокупность кредитно-финансовых учреждений аккумулирует свободные денежные капиталы, доходы и сбережения различных классов общества и предоставляет их в ссуду предприятиям, правительству и частным лицам. Кредитная система опосредствует весь механизм общественного воспроизводства и служит мощным фактором концентрации производства и централизации капитала, способствует быстрой мобилизации свободных денежных средств и их использованию в экономике страны. Современная кредитная система в западных странах сформировалась под влиянием таких важнейших процессов, как: концентрация и централизация банковского капитала, приведшая к возникновению банков-гигантов; специализация кредитно-финансовых учреждений и усложнение функциональной структуры кредитной системы; слияние или сращивание банковских и промышленных монополий и образование финансового капитала; интернационализация банковского дела, появление транснациональных банков и финансовых групп. Кто же в развитой рыночной экономике выполняет роль кредитных институтов-посредников, которые с одной стороны , аккумулируют временно свободные средства субъектов рыночного хозяйства, с другой стороны, находят каналы коммерчески выгодного использования этих средств. Любой посредник, связанный с кредитными операциями, выступает в двоякой роли - и как заемщик, привлекающий ссудные капиталы, и как кредитор, находящий коммерчески выгодные пути размещения привлеченных средств. Отсюда и возникает разделение всех операций, связанных с кредитом, на пассивные и активные; первые охватывают все действия по привлечению денежных средств; вторые- действия по направлению этих средств в коммерчески выгодные вложения и операции. И по пассивным, и по активным операциям в качестве оплаты выступает процент; поскольку активные операции обычно проводятся со средствами, полученными от пассивных операций; разность между этими процентами (маржа) и составляет основной доход кредитных институтов.

Можно выделить три категории таких институтов:

а) широко разветвленная система кредитно-финансовых учреждений, включающая банковские и небанковские организации;

б) рынок ценных бумаг;

в) сохранившиеся в развитой экономике такие кредитные посредники, которые были типичны для прошлых, в том и феодальных эпох (ростовщики и родственные им учреждения).

Решающую роль сейчас играют кредитно-финансовые учреждения и рынок ценных бумаг; именно они аккумулируют и распределяют свыше 90% всего ссудного капитала. В структуре финансовых учреждений существуют две основные группы - посредники универсального профиля, занимающиеся, по существу, всеми или преобладающим большинством кредитно-финансовых операций пассивного и активного характера, и посредники, специализирующиеся на каких-то определенных операциях. Основную группу кредитно-финансовых учреждений составляют банки. Банковское дело представляет собой специфическую форму предпринимательской деятельности, связанную с привлечением и распределением ссудных капиталов.

Функции банков.

К основным функциям банков относятся:

1)привлечение временно свободных денежных капиталов и превращение их в ссудный капитал;

2)кредитование предприятий, государства, частных лиц, операции с ценными бумагами;

3)осуществление денежных расчетов и платежей в хозяйстве; 4)выпуск кредитных средств обращения;

5)консультации и предоставление экономической и финансовой информации. Привлечение временно свободных денежных средств - одна из старейших банковских функций. Банки концентрируют значительную часть образующихся в хозяйстве накоплений и сбережений. Внесенные в кредитные учреждения денежные суммы приносят вкладчикам доход в виде процента. По текущим счетам процент не уплачивается, вместо этого банк бесплатно выполняет для клиента разнообразные услуги по переводу и выплате денег. Банк способствует выполнению функции кредита по превращению временно свободных денежных капиталов и накоплений в ссудный капитал.

Предоставление кредита.

С развитием производства, ростом трудностей реализации товаров сфера банковского кредита расширяется: она включает как текущее производство и обращение товаров, так и долгосрочные потребности в капитале (покупку оборудования, акций, облигаций и т.д.). До 50-х годов банки обслуживали преимущественно крупную клиентуру ("оптовые" операции). В связи с повышением роли денежных накоплений личного сектора получают развитие "розничные" операции - прием мелких вкладов, потребительские ссуды и т.д. Денежные расчеты и платежи по хозяйственным сделкам занимают значительную часть операционного времени банковского персонала. В США, Великобритании, Канаде и других странах крупные средства затрачиваются на операции по взаимному зачету (клирингу) чеков. В ФРГ, Нидерландах, Франции, Италии, некоторых странах Африки и Юго-Восточной Азии получила распространение другая форма безналичных расчетов - жирооборот, т.е. перечисление средств по специальным счетам на основе особых поручений (жироприказов) без применения наличных денег. Выпуск кредитных средств обращения. Банки кредитуют клиентуру не только за счет аккумулированных временно свободных капиталов и сбережений, но и путем депозитно-чековой эмиссии. Они сами создают вклады в процессе выдачи ссуды. Открывая кредит, банк зачисляет деньги на вклад с правом выписки чеков в пределах остатка на счете. В этом случае выдача кредита предшествует открытию вклада. На основе вклада возникают чеки. Кроме того, клиенту по его требованию могут быть выплачены наличные деньги - банкноты. Кредитовая запись банка на текущий счет клиента, не сопровождающаяся предварительным взносом денег, называется мнимым вкладом, в отличие от реального вклада, образуемого за счет действительного взноса денег. В современных условиях различие между реальными и мнимыми вкладами постепенно стирается: взнос в банк наличных денег может основываться на создании мнимого вклада в другом банке. Отделить мнимые вклады от реальных практически невозможно. Создание банками депозитов и выпуск кредитных денег имеют большое значение для производства. Консультации и предоставление экономической и финансовой информации. Банки концентрируют у себя сведения общеэкономического и финансового характера, представляющие интерес для предприятий. Банки предоставляют разнообразную биржевую и финансовую информацию, часто конфиденциального характера, в первую очередь предприятиям, связанным с ними общностью интересов, финансовыми узами.

Виды кредитных учреждений.

По принадлежности капитала все банки и другие кредитно-финансовые институты подразделяются на государственные и частные. К государственным относятся центральные банки, которые наделены монопольным правом выпуска банкнот, почтово-сберегательная система и некоторые специальные кредитно-финансовые институты (например, американские федеральные земельные банки, экспортно-импортный банк США). В отдельных странах (Франции, Италии и др.) государству принадлежат и крупные коммерческие банки. Государственный сектор в кредитной системе возрастает с расширением регулирования экономики. Возникают и межгосударственные валютно-кредитные и финансовые институты: Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, региональные банки развития и др. Несмотря на огосударствление некоторых кредитных институтов, основные функции по обслуживанию хозяйства выполняют частные учреждения.

Кредитные институты подразделяются на:

1)центральные банки;

2)коммерческие банки;

3)специальные кредитно-финансовые институты.

Возникновение центральных банков.

На ранних стадиях капитализма коммерческие банки широко использовали выпуск банкнот как один из источников мобилизации капитала. Однако в ходе развития кредитной системы эмиссия денег сконцентрировалась у немногих крупных банков, пользовавшихся всеобщим доверием, что обеспечило широкое использование банкнот в платежном обороте. Этот процесс привел к монопольному закреплению права выпуска банкнот за одним банком. Первоначально такой банк назывался национальным, или эмиссионным, затем центральным банком, что соответствовало его главенствующему положению в кредитной системе.

Функции центральных банков.

К основным функциям современных центральных банков относятся: 1)эмиссия кредитных денег;

2)аккумуляция и хранение кассовых резервов других кредитных учреждений;

3)хранение официальных золото-валютных резервов; 4)кредитование коммерческих банков;

5)предоставление кредитов и выполнение расчетных операций для правительства;

6)осуществление расчетов и переводных операций;

7)денежно-кредитное регулирование экономики;

8)контроль за деятельностью кредитных учреждений.

Эмиссионная функция является старейшей и одной из наиболее важных функций центрального банка. В условиях золотого стандарта банкноты центрального банка имели двоякое обеспечение - коммерческими векселями и золотом. Ныне эмиссия кредитных денег осуществляется преимущественно под правительственные облигации. В силу этого непосредственная связь эмиссии банкнот с товарным обращением в значительной степени ослабела, а золотое обеспечение ее отменено. Несмотря на изменение структуры денежной массы, банкнотная эмиссия центральных банков сохраняет важное значение, поскольку наличные деньги необходимы для платежей в розничной торговле и обеспечения ликвидности кредитной системы, которая должна иметь средство окончательного погашения долговых обязательств. Функция аккумуляции и хранения резервов коммерческих банков также претерпела существенные изменения. В начале ХХ в. эти резервы хранились в центральном банке как гарантийный фонд для погашения депозитов. Позднее размер кассовых резервов начал регулироваться законом. Впервые подобный порядок был введен в США при создании в 1913г. Федеральной резервной системы (ФРС). Каждый банк - член системы обязан хранить на резервном счете в федеральном резервном банке сумму в определенной пропорции к размеру его вкладов. Впоследствии ФРС получила право пересматривать норму обязательных резервов. Изменение нормы резервов стало одним из методов денежно-кредитной политики. Центральный банк по традиции является хранителем золото-валютных резервов страны. Официальный золотой резерв выполняет ныне роль резервного актива и гарантийно-страхового фонда в международных расчетах. Центральные банки концентрируют у себя большие запасы золота. В некоторых странах этим запасом распоряжается министерство финансов, а банк осуществляет технические операции с золотом. В центральных банках сосредоточены и запасы иностранной валюты. Эти резервы используются для международных расчетов, покрытия дефицита платежного баланса и поддержания курса валют. Как и хранение банковских резервов , кредитование коммерческих банков исторически было связано с банкнотной эмиссией центральных банков. Выпуск ими банкнот и концентрация официальных золото-валютных резервов и депозитов кредитных учреждений послужили базой для расширения кредитных операций. Они стали "кредиторами последней инстанции" в периоды кризисов и кредитных затруднений. Одна из старейших функций центральных банков - предоставление кредитов и выполнение расчетных операций для правительственных органов. Центральные банки ведут счета правительственных учреждений и организаций, казначейство, местных органов власти, аккумулируют на этих счетах средства и производят выплаты с них; осуществляют операции с государственными ценными бумагами; предоставляют государству кредит в форме прямых краткосрочных и долгосрочных ссуд или покупки государственных облигаций; проводят по поручению правительственных органов операции с золотом и иностранной валютой. В государственных бюджетах ведущих капиталистических стран аккумулируется до половины и больше ВНП. Эти средства накапливаются на счетах в центральных банках и расходуются с этих счетов. В ряде стран некоторые функции финансового обслуживания государственного бюджета помимо центральных банков выполняют и частные банки. Центральные банки играют важную роль в обслуживании системы государственного кредита, размещения правительственных займов. Кроме размещения облигаций среди других держателей, центральные банки затрачивают огромные средства на покупку государственных ценных бумаг за свой счет, т.е. широко кредитуют правительства. Скупка правительственных ценных бумаг осуществляется обычно за счет эмиссии денег, что стимулирует инфляцию. Важной функцией центральных банков являются безналичные расчеты, основанные на зачете взаимных требований и обязательств, т.е. клиринги. В ряде стран центральные банки ведут операции по общенациональному клирингу, выступая посредниками между коммерческими банками, расположенными в разных районах страны. Помимо клиринговых расчетов центральные банки осуществляют в больших масштабах переводы денежных сумм.

Денежно-кредитная политика центральных банков.

Совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов, получила название денежно-кредитной политики. Ее цель заключается в регулировании хозяйственной конъюнктуры путем воздействия на состояние кредита и денежного обращения. Денежно-кредитная политика направлена либо на стимулирование кредита и денежной эмиссии (кредитная экспансия), либо на их сдерживание и ограничение (кредитная рестрикция). В условиях падения производства и увеличения безработицы центральные банки пытаются оживить конъюнктуру путем расширения кредита и снижения нормы процента. Предполагается, что кредитная экспансия может оказать положительное влияние на динамику капиталовложений, потребительский спрос и способствовать выведению экономики из кризисного состояния. Напрнимер, экономический подъем обычно сопровождается "биржевой горячкой", спекуляцией, ростом цен, нарастанием диспропорций в экономике. В таких случаях центральные банки стремятся предотвратить "перегрев" конъюнктуры при помощи кредитной рестрикции: ограничение кредита, повышения процента, сдерживания темпов эмиссии платежных средств и т.п. Цель денежно-кредитной политики центрального банка - обеспечение благоприятных условий для финансового капитала. Эта цель конкретизируется в задачах органов денежно-кредитного контроля: смягчение или устранение циклических колебаний производства и занятости рабочей силы; регулирование темпов экономического роста; сдерживание инфляции; выравнивание платежного баланса. Попытки устранить коренные противоречия производства с помощью денежно-кредитной политики, как правило, не достигают цели. Поэтому денежно-кредитные мероприятия дополняются прямыми формами государственного вмешательства в экономику. Однако и в этих случаях удается лишь смягчить остроту кризисных явлений ценой диспропорций в экономике. Денежно-кредитная политика отличается от других методов государственного регулирования косвенным характером воздействия на процесс воспроизводства. Наиболее распространена следующая схема регулирования: денежная масса - норма процента - капиталовложения - национальный доход. Центральный банк пытается непосредственно изменять только объем денежной эмиссии и кредита. Эти операции влияют на рынок ссудных капиталов, что находит выражение в динамике нормы процента. Уровень процента, по мнению некоторых экономистов, важен для инвестирования капитала. Изменяя условия капиталовложений, центральные банки в конечном счете оказывают влияние на производство и занятость. Именно такую схему денежно-кредитного регулирования выдвинул в 30-х годах ХХв. буржуазный экономист Дж.М.Кейнс. Первичным объектом регулирующих мероприятий центрального банка служит не денежная эмиссия или объем кредита, а величина сумм на резервных счетах кредитных учреждений в этом банке. Между размером резервов и кредитными операциями банков существует взаимосвязь, которая определяется в значительной мере законодательством о минимальных нормах обязательных резервов. С ростом депозитов (в том числе мнимых вкладов) сумма резервов должна возрастать. Поэтому, если в ходе кредитной экспансии у банков образуется недостаток средств на резервном счете, они вынуждены затормозить или прекратить выдачу новых кредитов, продать часть портфеля ценных бумаг и принять другие меры для восстановления соотношения между резервами и размером своих операций. Это может привести к замедлению и даже прекращению роста банковских кредитов. Например, если банки располагают избытком средств на резервном счете (по сравнению с нормами резервов), они имеют возможность расширить кредиты и создавать новые депозиты. В итоге приток банковского капитала на рынок увеличивается. Регулируя резервную позицию банков, центральный банк пытается воздействовать на состояние рынка ссудных капиталов.