Основные направления совершенствования финансовой политики ОАО "Чебоксарский хлебозавод № 2"

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 01 Июля 2017 в 17:45, курсовая работа

Описание работы

Для решения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
определить понятие финансовой политики и её сущность;
проанализировать методы разработки и реализации краткосрочной и долгосрочной финансовых политик в различных аспектах деятельности организации;
оценить финансовую политику коммерческого предприятия;
изучить направления по совершенствованию финансовой политики организации.
Объектом исследования в дипломной работе является открытое акционерное общество "Чебоксарский хлебозавод № 2".

Содержание работы

Введение
1. Теоретические основы оценки финансовой политики предприятия
1.1 Сущность финансовой политики предприятия, ее цель и задачи
1.2 Этапы и принципы финансовой политики предприятия
1.3 Методы формирования финансовой политики предприятия
2. Оценка финансовой политики предприятия на примере ОАО "Чебоксарский хлебозавод № 2"
2.1 Общая характеристика предприятия
2.2 Анализ финансового состояния ОАО "Чебоксарский хлебозавод № 2"
2.3 Оценка эффективности финансовой политики
3. Основные направления совершенствования финансовой политики ОАО "Чебоксарский хлебозавод № 2"
3.1 Разработка финансовой стратегии предприятия
Выводы и предложения
Список использованной литературы

Файлы: 1 файл

диплом.rtf

— 6.51 Мб (Скачать файл)

 

Используя данные таблицы 3.2.3, рассчитаем ставку переменных издержек (для общепроизводственных расходов):

 

 

Переменные издержки в расчете на среднемесячный объем производства составляют (1510,67 кг × 834,0535 руб. /кг) = 1259979,6 руб. Тогда постоянные издержки составляют: (1289106,24 руб. - 1259979,6 руб) = 29126,64 руб.

Таким образом, уравнение регрессии общепроизводственных расходов будет иметь вид: У = 29,13 тыс. руб. + 834,05 × Х

Рассчитаем основные показатели операционного анализа деятельности предприятия за 2007 год. Для этого воспользуемся общим уравнением регрессии цеховых и общепроизводственных расходов:

 

У = 1383,43 руб. + (Х × 1158,05 руб),

 

где: 1383,43 руб. - это постоянные расходы, Х - объем производства

(Х × 1158,05 + Материальные затраты) - это переменные расходы.

Расчетные данные представлены в таблице 3.2.4

 

Таблица 3.2.4

Показатели операционного анализа деятельности ОАО "Хлебозавод № 2" за 2007 год

Месяц

Выручка от реал. прод-ии

(руб)

Объем произ-ва

(кг)

Матери-альные

затраты

(руб)

Перемен. расходы

(руб)

Постоян-ные

расходы

(руб)

Валовая маржа

(руб)

При-быль

(руб)

Январь

13192

1272

8780

10253

1383

2939

1555

Февраль

12126

1292

7879

9376

1383

2750

1366

Март

12636

1418

8155

9798

1383

2838

1454

Апрель

17325

1868

13219

15383

1383

1942

558

Май

14471

1589

9094

10935

1383

3536

2152

Июнь

11617

1149

6592

7924

1383

3693

2309

Июль

13331

1461

8157

9849

1383

3482

2098

Август

14303

1554

8482

10281

1383

4022

2638

Сентябрь

10596

727

5067

5909

1383

4687

3303

Октябрь

33878

2250

19710

22317

1383

11561

10177

Ноябрь

34663

2158

24730

27229

1383

7434

6050

Декабрь

49114

2195

33508

36050

1383

13063

11680

Итого

237252

18934

153376

175303

16601

61949

45348


 

Рассчитаем силу воздействия операционного рычага, порог рентабельности и запас финансовой прочности за 2007 год для кондитерского цеха. Данные для расчета представим в таблице 3.2.5

 

Таблица 3.2.5

Показатели операционной деятельности кондитерского цеха ОАО "Хлебозавод № 2" за 2007 год

Показатель

Сумма, руб.

В процентах и в относительном выражении к выручке от реализации

1. Выручка от продажи

237252

100% или 1

2. Переменные затраты

175303

73,9% или 0,739

3. Валовая маржа

61949

26,1% или 0,261

4. Постоянные затраты

16601

6,99% или 0,0699

5. Прибыль

45348

19,1% или 0, 191

6. Точка безубыточности

16601: 0,261 = 63605

 

7. Запас финансовой прочности:

   

- сумма, руб.

237252 - 63605 = 173647

 

- в%

171647: 237252 = 73, 19

 

8. Сила воздействия операционного рычага

(237252-175303): 45348 =

= 1,36

 

 

Таким образом, для кондитерского цеха по данным табл.3.2.5 можно сделать следующие выводы:

порог рентабельности, равный 63605 руб., показывает, что при этом количестве выручки предприятия не имеет ни убытков, ни прибыли;

запас финансовой прочности составил 73,19%, т.е. выручка от реализации продукции может снизиться на 73,19%, но убытков пока это не принесет,

сила воздействия операционного рычага составила 1,36, а это означает, что если выручка увеличится, например, на 10%, то это должно принести рост прибыли на 10% × 1,36 = 13,6%

Проведем анализ чувствительности прибыли предприятия к 10-процентным изменениям основных элементов операционного рычага и определим:

Цена реализации изменится на 10%, как изменится прибыль? На сколько единиц продукции можно сократить объем реализации без потери прибыли?

Оценим влияние 10% изменения переменных расходов на прибыль.

Оценим влияние 10% изменения постоянных расходов на прибыль.

Оценим влияние 10% увеличения объема реализации.

Выбор именно 10-процентного изменения элементов операционного анализа обусловлен среднеотраслевым показателем темпов роста выручки.

Воспользуемся нижеприведенными формулами вычисления объема реализации (К0), обеспечивающего постоянный результат при изменении одного из элементов операционного рычага.

Для выполнения анализа определим по исходящим данным роль различных элементов операционного рычага в формировании финансовых результатов кондитерского цеха ОАО "Хлебозавод № 2" за 2007 год.

 

Таблица 3.2.6

Элементы операционного рычага по кондитерскому цеху ОАО "Хлебозавод № 2" за 2007 год

Показатели

Базисный вариант

Увеличение цены на 10%

Цена реализации

12,53 руб. / кг

13,78 руб. / кг

Объем реализации

18934 кг

260977 руб.

Выручка от реализации

237252 руб. (100%)

260977 руб. (100%)

Переменные издержки

175303 руб. (73,9%)

175303 руб. (67,17%)

Валовая маржа

61949 руб. (26,1%)

85674 руб. (32,83%)

Постоянные издержки

16601 руб. (6,99%)

16601 руб. (6,36%)

Прибыль

45348 руб. (19,1%)

69073 руб. (26,47%)

Средние переменные издержки

9,26 руб. / кг

 

 

Определим, при каком объеме реализации можно получить прежний результат прибыли (45348 руб.):

 

 

Таблица 3.2.7

Изменение прибыли от продаж за счет изменения цены

Показатели

Объем - 18934 кг;

Цена - 13,78 руб. /кг

Объем, обеспечивающий неизменный результат 13689,99 кг;

цена - 12,53 руб. /кг

руб.

%

руб.

%

Выручка от реализации продукции

260977

100

188699

100

Переменные издержки

175303

67,17

126750

67,17

Валовая маржа

85674

32,83

61949

32,83

Постоянные издержки

16601

6,36

16601

8,79

Прибыль

69073

26,47

45448

24,03


 

Переменные издержки (при V = 13689,99) = Ср. переменные издержки × V реализации = 9,26 руб. / кг × 13689,99 кг = 126750 руб.

Таким образом, повышение цены на 10% компенсирует сокращение объема реализации (18934 кг - 13689,99 кг = 5244,01 кг или на 27,69%) и увеличивает прибыль на 52,32%; если цена снизится на 10%, то предприятие должно увеличить объем реализации на 55,38%.

Проанализируем влияние изменения переменных издержек на прибыль предприятия. Предположим, что благодаря повышению производительности труда и более выгодным закупкам сырья и материалов кондитерскому цеху удалось снизить переменные издержки на 10%. Определим величину сокращения объема реализации, которую компенсирует данное снижение переменных затрат (без потери прибыли).

Выручка от реализации - 237252 руб. (100%)

Новые переменные расходы - 157772,7 руб. (66,5%)

Валовая маржа - 79479,3 руб. (33,49%)

Постоянные расходы - 16601 руб. (6,99%)

Прибыль - 62 878 руб. (26,5%)

Новый объем реализации:

 

 

Таблица 3.2.8

Влияние изменения переменных издержек на прибыль от продаж

Показатели

Объем - 18934 кг

Объем, обеспечивающий неизменный результат 14762,2 кг

руб.

%

руб.

%

Выручка от реализации продукции

237252

100

184958

100

Переменные издержки

157772,7

66,5

123009

66,5

Валовая маржа

79479,3

33,49

61949

33,49

Постоянные издержки

16601

6,99

16601

8,87

Прибыль

62878,3

26,5

45348

24,51


 

Следовательно, снижение переменных издержек на 10% компенсирует сокращение объема реализации на 4171,8 кг (18934 - 14762,2) или на 22,03% и увеличивает прибыль на 38,66%. Анализ показывает, что при повышении переменных издержек на 10% кондитерский цех должен добиться увеличения объема реализации на 32% (чтобы компенсировать потерянную часть дохода), или оно потеряет 38,65% своей прибыли.

Рассмотрим влияние изменения постоянных издержек. Предположим, рассматриваемому предприятию благодаря новой организации своей деятельности удалось снизить постоянные издержки на 10%. Тогда при первоначальном объеме реализации прибыль должна возрасти на 4534,8 руб. или на 10%. Определим снижение объема реализации, на которое теперь может пойти предприятие для достижения первоначальной прибыли 45348 руб. После снижения постоянных издержек требуется валовая маржа на уровне 60288,9 руб. Тогда новый объем реализации составит:

 

 

Аналогично, рост постоянных издержек предприятия может компенсировать путем уменьшения объема реализации на 2,64%, так как в противном случае прибыль снизится на 10%.

Влияние изменения объема реализации на прибыль проанализируем с помощью эффекта операционного рычага. Сила воздействия рычага равна (61949 руб.: 45348) = 1,36. Предположим, кондитерский цех увеличил объем реализации на 10%. Тогда выручка возрастет на 10% также, а прибыль с учетом действия операционного рычага увеличится на (10% × 1,36) = 13,6% или 6195,64 руб.

Таким образом, разрабатывая финансовую политику в области управления издержками производства по кондитерскому цеху ОАО "Хлебозавод № 2" можно сделать следующие выводы на основе проведенного анализа, распределив элементы рентабельности по степени их влияния на прибыль цеха:

повышение цены на 10% увеличивает прибыль на 52,32%, а соответствующее снижение цены ухудшает результат на 52,32%;

изменение прибыли предприятия при изменении переменных издержек составляет 38,65%;

увеличение объема реализации продукции на 10% приводит к росту прибыли предприятия на 13,66%;

из числа рассмотренных факторов наименьшее влияние на результат оказывает изменение уровня постоянных издержек.10% изменение этих расходов приводит к пропорциональному изменению результата (на те же 10%).

С помощью операционного анализа выявлена и взаимосвязь факторов цены и переменных издержек с изменениями объема реализации:

при снижении цены на 10% кондитерский цех должен увеличить объем реализации на 55,38%, чтобы компенсировать потерю дохода, а при увеличении цены на 10% можно сократить объем реализации на 27,69% без негативных последствий для финансовых результатов предприятия;

для компенсации роста переменных издержек на 10% кондитерский цех должен добиться увеличения объема реализации на 32%, при снижении уровня переменных издержек можно сократить объем реализации на 22,03%.

Состояние рынка показывает, что расширение производства хлеба и хлебобулочных изделий в гор. Чебоксары нецелесообразно: рынок насыщен. Хлебозаводы в последнее время осваивают выпуск такой продукции, как напитки, майонез, пельмени и т.д. Для функционирования в сложных условиях рыночной конкуренции ОАО "Хлебозавод № 2" придерживается другого направления - коммерциализации деятельности. Это означает, что наряду с производством, предприятие развивает сеть магазинов, где производится торговля как собственной продукцией так и покупными товарами для перепродажи.

 

Выводы и предложения

 

Проведенное исследование позволяет сделать следующие выводы.

Сущностью финансовой политики предприятия является анализ и планирование денежных потоков, выбор стратегии привлечения внешних ресурсов (кредиты, эмиссионная форма привлечения капитала), управление дебиторской и кредиторской задолженностью, разработка учетной и налоговой политики, контроль и управление издержками. Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.

Информация о работе Основные направления совершенствования финансовой политики ОАО "Чебоксарский хлебозавод № 2"