СОДЕРЖАНИЕ 

 

ВВЕДЕНИЕ

     Актуальность  данной курсовой работы в том, что на  данный момент, в современных системах рыночной экономики банковская система государства играет важнейшую роль в функционировании экономического механизма. Банковская система представляет собой по сути “систему кровообращения” экономики, обеспечивает регулирование общей денежной массы, контролирует движение финансовых потоков, осуществляет аккумулирование и инвестирование денежных ресурсов, проведение взаиморасчетов между экономическими субъектами, кредитование различных отраслей экономики и населения. Сегодня очевидно, что медленный ход экономического реформирования страны во многом объясняется нежеланием банковского капитала вкладывать деньги в промышленное инвестирование, в модернизацию товарного производства. Существующее положение дел таково, что краткосрочные спекулятивные операции банкам выгоднее, чем долгосрочное инвестирование. Соответственно проценты за полученные кредиты (до 30% годовых) являются сдерживающим элементом реформирования производства. А инвестирование, производимое из средств бюджетов разных уровней, зачастую проистекает по пресловутому остаточному принципу, т.е. со значительным недофинансированием. Перечисленных выше факторов автор считает достаточным для определения выбранной темы как актуальной для рассмотрения, изучения и выявления некоторых ее особенностей.

     Объектом  курсовой работы является основные направления кредитно-банковской политики. Предметом курсовой работы является характеристика кредитно-банковской системы.

     Целью курсовой работы является: дать характеристику основным направлениям кредитно-банковской системы.

     В связи с целью поставлены задачи:

     -дать  характеристику кредитно-банковской  системы;

     -выявить  сущность кредитно-банковской системы

     -охарактеризовать  трансмиссионный механизм и основные  каналы влияния денежно-кредитной  политики на реальный сектор  экономики

     - характеристика и проблемы развития Денежно-кредитной системы России и стран ЦВЕ

      Данная  курсовая работа состоит из трех глав. В первой главе  мы рассмотрим структуру  денежно-кредитной системы, выясним  в чем состоят ее сущность и  в чем ее функциональное значение. Также обратим внимание на опыт стран с рыночной и переходной экономикой. Во второй главе мы уделим внимание трансмиссионному механизму в аспекте денежно-кредитной политики, рассмотрим каналы влияния на реальный сектор экономики. Также в конце второй главы рассмотрим финансовые системы. В третьей главе мы подойдем к вопросу проблем денежно-кредитной системы в России и странах Центральной и Восточной Европы. Отдельно остановимся на вопросе последствий введения евро. В конце данной курсовой работы мы подведем некоторые итоги.

     Глава 1. Денежно-кредитная система. Сущность. Функции

1.1. Структура  современной кредитной системы

      Современная кредитная система представляет собой многоуровневый механизм аккумулирования  и перераспределения финансовых активов. Она состоит из следующих основных звеньев:

I.     Центральный банк, государственные и полугосударственные банки.

II. Банковский сектор: коммерческие банки, сберегательные банки, инвестиционные банки, ипотечные банки, специализированные торговые банки.

III. Специализированные небанковские кредитно-финансовые учреждения: страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании, финансовые компании, благотворительные фонды, ссудо-сберегательные ассоциации, кредитные союзы.

      Приведенная трехъярусная схема структуры кредитной системы является типичной для большинства промышленно развитых стран, в частности США, стран Западной Европы, Японии. Однако по степени развитости тех или иных звеньев отдельные страны существенно отличаются друг от друга. Наиболее развита кредитная система США, на нее ориентируются промышленно развитые страны при формировании своей кредитной системы. Тем не менее каждая страна имеет свои особенности.

      Так, в кредитной системе стран  Западной Европы получили широкое развитие банковский и страховой секторы. В Германии банковский сектор базируется в основном на коммерческих, сберегательных и ипотечных банках. Причем институт ипотечных банков занимает в Германии большой удельный вес в кредитной системе и на рынке ссудных капиталов. Для Франции характерно разделение банковского звена в основном на депозитные коммерческие банки, деловые банки, которые выполняют функции инвестиционных, и сберегательные банки.

      Современная кредитная система Японии имеет  трехъярусную систему: центральный  банк, банковский и специализированный секторы. При этом наиболее развит банковский сектор, базирующийся на городских (коммерческих) и сберегательных банках.

      Кредитные системы развивающихся стран  в целом развиты слабо. В большинстве  этих стран существует двухъярусная система, представленная национальным центральным банком и системой коммерческих банков.

Ряд азиатских  стран — Южная Корея, Сингапур, Гонконг, Таиланд, Индонезия, Индия  — имеют довольно развитую трехъярусную структуру и приближаются по своему уровню к кредитным системам стран Западной Европы. Трехъярусные кредитные системы имеет и ряд стран Латинской Америки: Мексика, Бразилия, Аргентина, Венесуэла, Перу.   

      Не  подлежит сомнению тот факт, что  государство должно активно вмешиваться  в экономику для проведения своей  социально-экономической политики, а так же замещение рыночного механизма там, где он дает сбой. 
   Существует два основных способа:

• прямое административное вмешательство (установка цен, рационирование товаров),
• косвенное экономическое регулирование (выработка и осуществление государством денежно-кредитной политики).

 

   Нормальное функционирование экономики невозможно без денег. Переходя от одного экономического субъекта, деньги способствуют движению товара, и облегчают расчеты.

      Движение  денег обслуживающее реализацию товаров, а так же платежи расчеты в национальной экономике называется денежным обращением.  

Форма организации денежного обращения  в стране, закрепленная законодательством, образует денежную систему. Государство  определяет следующие элементы денежной системы:

• национальную денежную единицу,
• масштаб цен,
• виды денежных знаков имеющих законное хождение,
• порядок эмиссии и обращения денег (обеспечение, выпуск, изъятие из обращения),
• формы безналичного платежного оборота.

 

    Государственный институт, осуществляющий регулирование денежного обращения: Центробанк. В зависимости от того, какой материал выполняет функции денег, выделяют два типа денежных систем:

• металлических денег
• и бумажных денег.

 

    В случае металлического денежного обращения, в качестве денег используют золотые, серебреные монеты. При обращении бумажных денег, платежным средством выступают банкноты, чеки, векселя. Деньги продаются и покупаются на денежном рынке.

Денежный рынок - это одна из разновидностей товарного рынка, часть рынка ссудных капиталов.

      Агентами  денежного рынка являются в основном банки, а так же другие финансово - кредитные институты, как и на любом другом рынке, на денежном рынке  основными элементами механизма  его функционирования является спрос  и предложение.

Спрос на деньги это общее количество денег, которое домохозяйства, предприятия и государство желают иметь в данный момент.

Денежное предложение это денежная масса в обращении.    

Предложением  денег обеспечивается центральным  банком, который выпускает в обращение  банкноты, кроме того деньги создают и коммерческие банки, представляя кредиты предприятиям и населению.

1.2. Опыт  стран с рыночной и переходной  экономикой

      Прежде  чем перейти к обзору работ, посвященных  анализу характера и результатов  проводимой денежно-кредитной политики в странах с переходной экономикой, необходимо отметить тот факт, что круг таких работ крайне узок. Большинство работ относятся к периоду до 1997 года, когда сами результаты политики финансовой стабилизации во многих странах были еще не до конца известны. Это определяет во многих случаях сослагательные рассуждения втора об особенностях денежной политики в условиях переходной экономики. В то же время, круг относительно новых работ, которые содержат оценку и эмпирические свидетельства о реализованной политике денежных властей крайне мал (например, Jonas, Mishkin, 2003). В этой связи мы хотели бы оговориться, что многие из указанных ниже работ в настоящее время потеряли свою актуальность и заслуживают, на наш взгляд, упоминания лишь в связи с темой главы – опыт стран с рыночной и переходной экономиками.

      Как известно, одной из ключевых проблем  в денежно сфере в переходных экономик является контролирование (снижение) инфляции¹. Хотя инфляция на начальном этапе перехода к рынку движима главным образом расширением денежного предложения и ликвидацией денежного навеса сдерживание цен не гарантируется лишь усилиями денежных властей. Кроме обычного давления со стороны спроса и затрат, авторы выделяют пять дополнительных источников влияния, которые являются проблемой при проведении денежной политики. Во-первых, либерализация цен в начале перехода выражается в поиске агентами равновесного уровня цен и существенным изменениям относительных цен, поскольку при плановой экономике цены на товары повседневного спроса были, как правило, занижены. Во-вторых, изменение относительных цен ведет к значительному перераспределению ресурсов внутри страны. Поскольку затраты предприятий на начальном этапе негибки (вследствие того, что предприятия неподготовлены к изменению структуры экономики), уменьшаются фискальные доходы и растут дефициты государственного бюджета, которые вследствие слабой фискальной политики финансируются в основном за счет расширения денежного предложения. В-третьих, инерционность инфляции в условиях падения спроса на товарных рынках и рынке труда приводило к постоянной умеренной инфляции (15-40% в год) во многих переходных экономиках². Поскольку инерционность темпов роста цен является следствием сформировавшихся инфляционных ожиданий, эта проблема может вносить довольно существенный вклад в формирование инфляции в условиях переходной экономики. В-четвертых, с ростом дохода растет уровень цен в экономике на неторгуемые товары (в соответствие с эффектом Баласса-Самуэльсона), и при проведении стабилизационной политики денежным властям приходится определять, до какой степени инфляция является следствием роста относительных цен на неторгуемые товары. Хотя для переходных экономик доминирующим фактором роста цен являются факторы денежного предложения, а не эффект Баласса-Самуэльсона, последний может часто оказывается более значимым для переходных и развивающихся экономик на втором этапе развития, следующим за трансформационным спадом. И последнее, приватизация, построение институтов и создание конкурентных рынков занимает определенный период времени, при этом темпы формирования рыночной конкуренции и повышения эффективности в частном секторе могут значительно влиять на темпы инфляции в переходных экономиках. Переходные экономики оказываются более чувствительными не только к шокам, как внутренним, так и внешним, но и к действиям властей, пытающихся эти шоки нейтрализовать. Несогласованные решения монетарной и фискальной политики могут обернуться долгим и болезненным процессом перехода к рынку. В развитых экономиках первичные цели денежно-кредитной политики обычно направлены на увеличение роста экономики, уменьшение безработицы. В переходных же экономиках цели денежно-кредитной политики должны быть направлены на поддержание ценовой и финансовой стабильности. Это необходимо для того, чтобы как можно более быстро и с наименьшими потерями осуществить переход к рынку. Помимо этого, денежные власти должны определить стратегии и инструменты, с помощью которых планируется достижение первичных целей. Мишкин³ в своей работе, подчеркнул, что отсутствие стабильности цен ведет к издержкам для общества, которые значительны для экономик с высокими темпами инфляции и не исчезают при замедлении темпов инфляции. К этим издержкам относятся:

1) Издержки  от переинвестирования в финансовый  сектор. Эти издержки представляют собой потери от упущенной альтернативы инвестирования в реальный сектор. Отсутствие стабильности цен, как правило, сопровождается

завышенными процентами по финансовым активам, что  приводит к перетеканию капитала из реального в финансовый сектор. Таким образом, капитал работает не на увеличение роста и благосостояния экономики, а на раздувание финансового сектора. Результатом является падение инвестиций в реальный сектор и дальнейшее сокращение выпуска, т.е. уменьшение благосостояния граждан;

2) Издержки  неопределенности общего уровня  цен и относительных цен в  экономике. Хотя в условиях  гиперинфляции эти издержки могут  быть сравнительно малы, в переходных  экономиках, не переходящих эту  грань, потери от неопределенности  могут оказаться значительными. Они выражаются в том, что агенты, не принимающие риск, будут отказываться от выгодных инвестиционных проектов, что опять же приведет к снижению экономической активности и падению роста в экономике;

3) Издержки  хранения денег в номинальной форме, возникающие вследствие падения реальной стоимости национальной валюты из-за постоянного роста цен. Поскольку в странах Восточной Европы и СНГ в основном наблюдалась достаточно высокая инфляция, издержки хранения денег могли быть значительными;

4) Инфляция  приводит к обесценению денежных  сбережений граждан, т.е. к уменьшению  их благосостояния и покупательной  способности, а значит, падению  агрегированного спроса и сокращению  выпуска;

5) Издержки  от замедленной индексации налогов  и налоговых вычетов, приводящие к недоинвестированию в реальный сектор и неоптимальному размещению ресурсов по отраслям. Издержки здесь возникают вследствие того, что при подсчете налоговой базы амортизационный вычет не индексируется на увеличение стоимости капитала, в то время как налогооблагаемая база растет в денежном выражении. Таким образом, если предположить, что в условиях неразвитых финансовых рынков фирмы осуществляют инвестиции преимущественно за счет собственных средств (амортизационные отчисления и чистая прибыль), объем ресурсов для инвестирования сокращается. Такие издержки существенны уже при умеренных темпах инфляции, а значит, могут создавать проблемы для роста переходной экономики на втором этапе перехода к рынку. Итак, издержки, возникающие в результате нестабильности цен, приводят к уменьшению инвестиций, отклонению их распределения от оптимального, и, как следствие, к замедлению роста выпуска. Кроме нестабильности цен, важным фактором, способствующим развитию кризиса, является нестабильность финансовых рынков.