Исследование финансового состояния предприятия

 

Вывод.

На отчетный период наблюдается уменьшение оборота  совокупных активов или уменьшение денежных единиц реализации продукции  на каждую вложенную единицу совокупных активов.

На отчетный период оборот совокупных активов уменьшился с 255,32 дней до 200 дней. Уменьшение периода  оборота является положительной  тенденцией для предприятия.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на отчетный период увеличился с 3,029 до 5,66. Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует об улучшении отношений с дебиторами.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности  на отчетный период увеличился с 9,9994 до 14,776. Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует об улучшении отношений с кредиторами.

В отчетном периоде наблюдается уменьшение периода погашения кредиторской задолженности с 36 дней до 24,36 дней. Это свидетельствует об увеличении скорости возврата предприятием задолженности перед кредиторами.

Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных ценностей на отчетный период уменьшился с 29 до 10,07. Замедление оборачиваемости  товарно-материальных ценностей свидетельствует  о менее рациональном использовании товарно-материальных ценностей.

В отчетном периоде наблюдается увеличение сроков хранения товарно-материальных ценностей с 12,4  дней до 33,6 дней. Это  является отрицательной тенденцией в деятельности предприятия.

В отчетном периоде наблюдается снижение периода продолжительности оборотного цикла, что является положительной тенденцией.

В отчетном периоде наблюдается снижение продолжительности  финансового цикла. Это является позитивной тенденцией, так как уменьшилось  время, в течении которого деньги не участвуют в обороте. 
 

6. Анализ доходности  предприятия

           Анализ доходности предприятия проводится на основе исследования форм №1, №2. Результативность деятельности предприятия оценивается  с помощью абсолютных и относительных показателей. К абсолютным показателям относится прибыль балансовая, не распределенная. К относительным показателям относятся показатели рентабельности, которые определяют часть прибыли, полученной с каждой гривни средств, вложенных в капитал. При оценке доходности определяются следующие показатели:

• Рентабельность совокупных активов;
• Рентабельность собственного капитала;
• Рентабельность инвестиций;
• Рентабельность реализованной продукции;
• Коэффициент реинвестирования;
• Коэффициент устойчивости экономического роста.

 

1. Рентабельность  совокупных активов (показывает, какую прибыль получает предприятие с денежной единицы, вложенной в активы) – характеризует величину прибыли предприятия, полученную с каждой денежной единицы средств, вложенных в совокупные активы.

Р са.отч. = Пр до н/о / СВСА

Р са.баз. = Пр до н/о / СА н. , где

Пр до н/о –  прибыль до налогообложения 

СВСА – средняя  величина совокупных активов 

СА н. -  совокупные активы на начало периода  

Р са.отч. = 725 /(36584 + 33112)/2 = 0,02                

 Р са.баз. = 2295 / 36584 = 0,063

2)  Рентабельность собственного  капитала:– отражает эффективность средств, принадлежащих собственникам предприятия.

Р ск.отч. = Пр после  н/о /СК к.

Р с.баз. = Пр после н/о /СК н. , где

Пр после н/о  – прибыль после налогообложения

СК к. – собственный  капитал на конец периода 

СК н. = собственный  капитал на начало периода 

 

Р ск.отч. =   274 / 29891 = 0,0092   

 Р с.баз. =2295 / 31159 = 0,074

3)  Рентабельность инвестиций  - характеризует эффективность инвестиционной деятельности.

Р инвест.отч. = Пр до н/о /(СК+ДО)к.

Р инвест.баз. = Пр до н/о /(СК+ДО)н. , где

Пр до н/о –  прибыль до налогообложения 

СК – собственный  капитал 

ДО - долгосрочные обязательства на начало и конец  периода  

Р инвест.отч. =725 / (29891 +  84) = 0,024

 Р инвест.баз. = 2857/(31159 + 0) 0,092

4) Рентабельность реализованной   продукции - характеризует эффективность операционной деятельности.

Рентабельность  продаж – характеризует эффективность продаж готовой продукции и товаров.

Р р/пр отч. = Пр. от опер.деят.(отч.)/Полн.с-сть(отч.)

Р р/пр баз. = Пр. от опер.деят.(баз.)/Полн.с-сть(баз.) , где

Пр. от опер.деят. – прибыль от операционной деятельности

Полн.с-сть –  полная себестоимость  

Р р/пр отч. = 796 / 58270 = 0,0137

 Р р/пр  баз. = 2927 / 46063 = 0,0635

Р продаж отч. = Пр. от опер.деят.(отч.)/ ЧВ (отч.)

Р продаж баз. = Пр. от опер.деят.(баз.)/ЧВ (баз.) , где

Пр. от опер.деят. – прибыль от операционной деятельности

ЧВ –чистая  выручка  

Р продаж отч. = 796 / 59562 = 0,0134

 Р продаж  баз. = 2927 / 49247 = 0,059

5) Коэффициент устойчивости  экономического роста – указывает на темпы роста собственного капитала за счет чистой прибыли предприятия.

К уст.эк.роста = РП \ СК

К уст.эк.роста = (РК+ НПр) \ СК

где РК – реинвестированная прибыль.

      СК – собственный капитал

       НПр – нераспределенная прибыль 

Итоговая таблица  по разделу 6

 

Выводы.

Все показатели рентабельности имеют тенденцию к росту т.к. прибыль выросла, следовательно можно сказать о положительном состоянии предприятия. 
 

7. Аналитическая оценка  финансово – экономического  состояния предприятия

     По  результатам проведения аналитических  исследований сформируем сводную таблицу показателей. 

     Таблица 7.1. «Сводная таблица показателей финансовой деятельности предприятия»

 

     Вывод.

     Как видно из таблицы 7.1. первый раздел «Ликвидность»  говорит нам о том, что у  предприятия существуют проблемы с  погашением текущих обязательств. Практически все показатели не попадают в обозначенный диапазон, кроме коэффициента общей  ликвидности, который немного превышает обозначенные границы диапазона. И это говорит о том, что денежные средства находятся не в обороте предприятия, а у дебиторов. И если дебиторы не вернут предприятию долги, то у предприятия могут возникнуть проблемы. Но т.к. в конце периода он входит в рекомендуемый диапазон, то это свидетельствует о позитивной тенденции.

     Из  анализируемых данных второго раздела  «Финансовая устойчивость» можно сделать такой вывод: предприятие является независимым, что говорит о том, что кредиторы и инвесторы могут вкладывать свои средства с минимальным риском их потери. Предприятие само может закупать сырье, необходимые материалы, так как собственных средств у предприятия достаточно, и они превышают заемные средства. Наше предприятие стремится к расширению бизнеса.

     Третий  раздел сводной таблицы показателей  «Оборачиваемость в днях» . Периоды  погашения дебиторской и кредиторской задолженности снизились, что говорит о позитивной тенденции для деятельности предприятия. Так как снижение сроков погашения ДЗ не может привести к потерям денежных средств, а снижение сроков погашения КЗ, говорит нам о том, что предприятию нужно меньше времени, чтобы рассчитаться со своими кредиторами. Срок хранения запасов существенно увеличился, и это говорит о том, что оборот ТМЦ уменьшился в процессе производства. Это говорит о том, что продажа машин перестала пользоваться большим спросом и материалы на складе застаиваться. Если у предприятия срок хранения ТМЦ был 12,4 дня в базисном периоде, а в отчетном периоде становил 33 дня, то это говорит о неправильной стратегии менеджмента и маркетинга для данного предприятия. Продолжительность операционного цикла уменьшилась, что является благоприятным явлением. Продолжительность финансового цикла сократилась, это выгодно для предприятия. Так как все это время финансовые ресурсы отвлечены из оборота.

     Исходя  из данных четвертого раздела «Рентабельность» можно сказать, что у предприятия хорошая степень прибыльности, т.к. присутствует прибыль. Из всех показателей рентабельности, значительную долю занимают: рентабельность собственного капитала и рентабельность инвестиций. Это означает, что предприятие является конкурентоспособным, и на его продукцию есть спрос.