Исследование финансового состояния предприятия

 

Вывод.

     В общем, проанализировав состояние  ликвидности и платежеспособности предприятия, можно сказать о  том, что на данный момент оно не платежеспособно (т.к. коэффициент абсолютной ликвидности намного меньше нормы), но достаточно ликвидно. Выделим позитивные факторы:

1. Текущие обязательства могут быть погашены с помощью поступлений от продажи готовой продукции;
2. Текущие активы предприятия превышают краткосрочные обязательства в 3.62 раза
3. Приемлемая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы.
4. Высокая степень обеспеченности собственными средствами.

Однако  наблюдаются также и негативные факторы:

1. На данный момент платежеспособность находится в плачевном состоянии;
2. Оборотный капитал имеет тенденцию к снижению;
3. Собственные средства нерационально используются и, возможно, их привлечение могло бы вычеркнуть первые два пункта.

 
 
 
 
 
 

2. Внутренний  анализ состояния  активов предприятия.

       С целью подтверждения  или  опровержения полученных ранее  данных необходимо проведение  внутреннего анализа.

Таблица 3.2.1. Анализ состояния текущих активов  предприятия.

 

Для того чтобы определить структуру размещения средств на предприятии следует  оценить динамику состояния текущих  активов и их классификацию по категориям риска.  

Таблица 3.2.2. Динамика состояния текущих активов и их классификация по категориям риска.

 

     Текущие активы с минимальной и малой  степенью риска формируют группу легко реализуемых активов, а активы со средней и высокой – группу трудно реализуемых активов.

     В рамках внутреннего анализа состояния  текущих активов целесообразно  оценить тенденцию соотношений  трудно реализуемых активов к  легко реализуемым, а также к общей величине текущих активов. 

     На  начало периода:

ТРА/ТА = (7004 + 1930,8) / 14520 = 0,6153

ТРА/ЛРА = (7004 + 1930,8) / (145 + 13411) = 0,6591

         

          На конец периода:

ТРА/ТА = (547 + 3551) / 11361 = 0,3607

ТРА/ЛРА = (547 + 3551) / (56 +10831) = 0,3764 

Вывод.

Внутренний  анализ текущих активов подтверждает то, что данное предприятие не платежеспособно, но ликвидно, т.к. доля труднореализуемых  активов в общем составе текущих  активов составляла 0,6153 на начало периода, а на конец показатель улучшился (уменьшился) почти в 2 раза до 0,3607. Соответственно пропорционально уменьшилась доля труднореализуемых активов по сравнению с легко реализуемыми (в абсолютном показателе на 205 тыс. грн.). Это позитивная тенденция, означающая, что в скором будущем мы сможем погасить задолженности за счет превращения большей части активов в денежную форму, что свидетельствует о повышении ликвидности.

Однако  прослеживаются также и негативные факторы, влияющие на производство:

1. Колличество производственных запасов в абсолютном показателе снизилось на 1557 тыс. грн. Это, на первый взгляд, позитивная тенденция, тем более все факторы указывают на то, что они пошли на производство готовой продукции. Однако, очень резко возросло колличество залежалых производственных запасов более чем на 15%, а в абсолютном показателе как раз на почти аналогичный показатель 1505,2 грн. Следовательно, можно предположить, что имеющиеся производственные запасы не использовались нашим предприятием в производстве, а просто перешли в категорию «залежалые ПЗ». Это не совсем разумный менеджерский ход.
2. Второй негативный показатель тоже всплывает неожиданно. Как было ранее отмечено, резко снизилась дебеторская задолженность, что естественно привлекло денежный капитал в оборот предприятия. Однако, сомнительная дебеторская задолженность дает о себе знать и на конец периода увеличивается почти в 2 раза. Если такая тенденция будет наблюдаться и в следующем периоде, то сомнительная точно превысит нормальную и тогда могут наступить финансовые трудности.

 
 

3. Оценка  ликвидности баланса.

      Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и  в полной мере рассчитываться по своим  обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

      Для проведения этой оценки  актив и пассив группируют  по следующим признакам:

• Активы – по степени убывания ликвидности делиться на такие агрегаты:
• А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства, ТФИ);
• А2 – быстро реализуемые активы (производственные запасы, готовая продукция, дебиторская задолженность);
• А3 – медленно реализуемые активы (НЗП, РБП);
• А4 – трудно реализуемые активы (необоротные средства за вычетом долгосрочных финансовых вложений);
• Пассивы – по степени срочности их возврата состоят из таких составляющих:
• П1 – наиболее краткосрочные обязательства (кредиторская задолженность);
• П2 – краткосрочные пассивы (кредиты и займы);
• П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);
• П4 – постоянные пассивы (капитал, фонды и резервы).

    Условием  абсолютной ликвидности баланса  является выполнение следующих условий:

А1 ≥  П1

А2 ≥  П2

А3 ≥ П3

А4 ≤  П4

 

При этом следует отметить, необходимым условием обеспечения ликвидности баланса  является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит, так  называемый балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует  о наличии у предприятия оборотных средств. Данные расчета ликвидности баланса сведены в таблицу 3.1

Таблица 3.1. Анализ ликвидности  баланса предприятия

Вывод.

     Ликвидность текущих периодов представлена неравенствами  А1 ≥ П1 и

А2 ≥  П2. Текущая ликвидность показывает возможность сохранения платежеспособности или ее отсутствие. В нашем случае ни одно из этих условий не выполняется.      

        Ликвидность будущих периодов  представлена неравенствами А3  ≥ П3 и А4 ≤ П4. Из таблицы  3.1 видно, что оба эти условия  выполняются. Важно знать то, что  третье неравенство отражает перспективную ликвидность, четвертое носит балансирующий характер, свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

     Необходимым условием абсолютной ликвидности является выполнение первых трех условий из которых в данном случае выполнено только третье, отражающее перспективную ликвидность. 

Таблица 3.2  Итоговая таблица  показателей ликвидности  и платежеспособности