4. Анализ  финансовой устойчивости предприятия.

Оценка финансовой устойчивости предприятия рассчитывается на основе показателей, полученных из формы № 1 – «Баланс предприятия». Данные показатели характеризуют структуру источников предприятия. К ним относятся:

• Коэффициент независимости;
• Коэффициент финансовой устойчивости;
• Коэффициент финансирования;
• Коэффициент инвестирования;
• Коэффициент прогнозирования банкротства.

 

      1) Коэффициент независимости (Кнез.) - характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. Рассчитывается по формуле:

Кнез. = СК / ВБ,

         СК  - собственный капитал.

         ВБ – валюта баланса. 

Кнез.(нач.периода)  = 31159/36584 = 0,8517

Кнез.(конец  периода) =  29891/33112 = 0,9027

     Рекомендуемыми  пределами для данного показателя является значение от 0,5 это важно  для инвесторов и кредиторов, что  свидетельствует о минимальном  риске вложения капитала. Показатель, который получила  при расчетах, удовлетворяет рекомендации. Можно сказать, что предприятие   является финансово независимым. Предприятие  сможет погасить свои долги и продолжать свою деятельность, к концу периода показатель идет на увеличение .

2) Коэффициент финансовой устойчивости (Кф.у.) – показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятия может использовать в своей деятельности длительное время. Определяется по формуле:

Кфин.уст = (СК + ДО) / ВБ

       СК – собственный капитал

       ДО – долгосрочные обязательства

       ВБ – валюта баланса 

 Кфин.уст.( нач. периода) = (31159+0) / 36584 = 0,8517

 Кфин.уст.(конец  периода) = (29891+84) / 33112 =0,9053

   Рекомендуемые значения коэффициента  находятся в диапазоне от 0,8 до 0,9 для крупных предприятий, и 0,6 до 0,7 для малых предприятий.

Данное  предприятие является крупным, и  показатели входят в рекомендуемый  диапазон следовательно можно сделать  вывод о том, что оно финансово  устойчиво.

3) Коэффициент финансирования (Кфин.) - показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных. Находится по формуле:

Кфин. =  СК / ЗК 

      СК – собственный капитал

      ЗК – заемный капитал

      

Кфин. (нач. периода) = 31159/5425 = 5,7436

Кфин. (конец  периода) =29891/3221 = 9,28

 Из  расчетов видно, что предприятие   за счет собственных средств,  т.к., рекомендуемый диапазон больше 1. Можно увидеть, что показатели к концу года начинают увеличиваться.  Однако необходимо отметить, что такое большое превышение рекомендуемых значений может говорить о нерациональном использовании собственных средств, т.к. чем дольше они не находятся в обороте, тем больше покупательной способности они теряют за счет инфляции. 

4) Коэффициент инвестирования (Кинв.) – показывает какая часть собственных источников и долгосрочных инвестиций вложена в основные средства предприятия. Определяется по следующей формуле:

Кинв. = СК / НА,

        НА – необоротные активы

        СК – собственный капитал 

Кинв.(нач.периода) = 31159/22064 = 1,4122

Кинв.(конец  периода) = 29891/21751 = 1,3742

    Рекомендуемые значения данного показателя – выше единицы. Полученные значения соответствуют  рекомендуемым. Это говорит о  том, что у предприятия  достаточно собственного капитала для вложения его в основные средства, например для расширения бизнеса.

    5) Коэффициент прогноза  банкротства указывает на нарушение финансовой устойчивости деятельности предприятия и возникновение угрозы со стороны банкротства и определяется по формуле:

Кпр.б = ОК/ВБ, 

        ОК – оборотный капитал

        ВБ – валюта баланса 

Кпр.б (нач периода) = (14302+218-5425)/36584 = 0,2486

Кпр.б( конец  периода) = (11173+188-3137)/33112 = 0,2484

     Из  моих расчетов мы видим что наше предприятие не находится на грани  банкротства, но на конец периода мы не видим изменений к лучшему. Наблюдается небольшая тенденция к снижению показателя, следовательно, возможны финансовые затруднения у предприятия.

Полученные  значения показателей  состояния источников предприятия сведены  в таблицу 4.1.

 

     Вывод.

     Исследовав  показатели финансовой устойчивости предприятия  делаю вывод о том, что в  общем оно довольно неплохое:

• Оно финансово независимо (это привлекательно для инвесторов и имиджа предприятия в целом). Это видно не только по значениям коэффициента независимости, входящим в рекомендуемый диапазон, но также по тенденции роста в 1,06 раз по сравнению с началом периода.
• Предприятие имеет достаточные источники финансирования, которые может использовать длительное время. Это показывает коэффициент финансовой устойчивости, который, как и коэффициент финансовой независимости, находится в оптимальном диапазоне и имеет тенденцию роста в 1,063 раза.
• Заметно, что наше предприятие финансируется за счет собственных средств, что является безупречным показателем для кредиторов и других заинтересованных лиц. Наблюдается резкая тенденция к увеличению показателя в 1,616 раз. Это похвально, однако, на мой взгляд, средства не должны зря простаивать и их необходимо вложить. Возможно, так и случится в следующем периоде.
• Предприятие имеет хороший показатель коэффициента инвестирования и поэтому возможно расширение бизнеса, однако наблюдается тенденция к его падению по сравнению с началом периода. Следует обратить на это внимание, и выяснить причины, хотя и снизился он всего лишь в 0,027 раз, возможно в следующем периоде последует более резкая тенденция.
• Финансовое положение предприятия довольно стабильно, риск возникновения банкротства не возрастает.

 
 

5. Анализ  деловой активности предприятия.

    Основное  отличие анализа деловой активности предприятия заключается в том, что для определения необходимых  показателей используется форма  №1 и форма №2 .Анализ деловой  активности предприятия проводиться  по следующим направлениям:

• Анализ оборачиваемости активов предприятия;
• Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности;
• Анализ оборачиваемости запасов товарно-материальных ценностей (ТМЦ).

 

   5.1. Анализ оборачиваемости  активов предприятия

     При определении оборачиваемости  активов предприятия определяет следующие показатели:

• Коэффициент оборачиваемости текущих и совокупных активов;
• Период оборота;
• Привлечение (высвобождение) денежных средств в обороте.

      Финансовое положение предприятия  находится в непосредственной  зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в денежные средства. Длительность нахождения средств в обороте зависит от ряда факторов: сфера деятельности предприятия; отраслевая принадлежность; форма собственности; масштабы предприятия.

       Период нахождения средств в  обороте связан также с условиями  деятельности предприятия: стратегия  управления активами; стратегия  ценообразования; разработка и  реализация учетной политики.

1. Коэффициент оборачиваемости  совокупных активов  (трансформации).  Показывает сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и обращения, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов.

К об.са.отч. = ЧВ/СВСА

  К об.са.баз. = ЧВ/СА  н. , где 

ЧВ – чистая выручка;

СВСА – средняя  величина совокупных активов 

СА н. –совокупные  активы на начало периода  

КоборСА на нач.= 49247 / ((36584+33112)/2) = 1,4132 

К обор.СА на конец. =  59562 / 33112 = 0.7988

Коэффициент оборачиваемости совокупных активов  отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала организации или показывает сколько денежных средств принесла каждая денежная единица активов. На данном предприятии  наблюдается уменьшение коэффициента оборота, это означает что предприятие   не находится на том уровне, чтобы нормально функционировать и получать прибыль.

2. Определяем период  оборачиваемости  совокупных  активов  по формуле: показывает, за сколько дней будет совершен полный цикл оборота совокупных активов.

ТоборСА = 360 / Кобор СА

 

Т обор.СА нач. = 360 / 1,41 = 255,32 (дней)

Т обор.СА конец. = 360 / 1,8 = 200 (дней)

Довольно большой  период оборота, однако наблюдается  позитивная тенденция к снижению показателя. Чем быстрее оборачиваются  совокупные активы, тем благоприятнее  деятельность предприятия.