3. Определяем коэффициент  оборачиваемости  текущих активов   по формуле: показывает, сколько раз за отчетный период совершен полный цикл обращения текущих активов.

К об.та.отч. = ЧВ/СВТА       К об.та.баз. = ЧВ/ТА н. ,где

ЧВ – чистая выручка 

СВТА – средняя  величина текущих активов 

ТА н. – текущие  активы на начало периода  

КоборТАна нач. =  49247 / ((14520+11361)/2) = 3,8

КоборТА на конец = 59562 / (14520+11361) = 5,24

4. Определяем период  оборачиваемости  текущих  активов: - показывает, за сколько дней будет совершен полный цикл оборота текущих активов. 

ТоборТА = 360 / КоборТА

    ТоборТА на нач = 360/3,8 = 94,7 (дней).

    ТоборТА на конец = 360/4,6 = 78,26 (дней).

Наблюдается позитивная тенденция к сокращению срока оборачиваемости текущих  активов.

5. Привлечение денежных  средств в обороте:

    П(В) = ЧВотч.(баз.)/360(Тоб.та.отч. – Тоб.та.баз.)Коб.та.отч. (баз.)

    П(В)на нач. = 49247/360*(78,3-94,7)*4,6 = 136,8*(-16,4)*4,6 = -10320,192

    П(В)на кон. = 59562/360*(78,3-94,7)*3,8 = 165,45*(-16,4)*3,8 = -10310,84

Основную  роль в этом показателе играет отклонение оборачиваемости текущих активов на начало и конец года. Т.к. на данном примере оно отрицательное, следовательно, наблюдается свобода финансового маневра. Это позитивный фактор, означающий то, что возможно дальнейшее вложение денежных средств.

 
 

2. Анализ  состояния дебеторской  задолженности.

 

Значительный  удельный вес дебиторской задолженности  в составе текущих активов  предприятия определяет их особое место  в анализе оборачиваемости оборотных  средств. Для определения оборачиваемости  используются следующие показатели:

• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
• Период погашения дебиторской задолженности;
• Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов предприятия;
• Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности предприятия. Данный показатель определяет качество дебиторской задолженности.

     Кроме того, необходимо также  определить потерю денежных средств,  находящихся в дебиторской задолженности  в следствии инфляции.

1. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов предприятия = сумма ДЗ/Сумму ТА

Доля  ДЗ на нач. =   8356/14520 = 0,575

Доля  ДЗ на конец   = 2601/11361 = 0,229

Наблюдается тенденция к снижению. Это означает, что расчеты с дебеторами осуществляются и денежные средства возвращаются в  оборот. Однако, к сожалению, доля сомнительной дебеторской задолженности резко подскочила, поэтому можно сказать о том, что скорее всего нам не выплатили дебеторскую задолженность и она перешла в сомнительную.

2. Доля сомнительной  дебиторской задолженности  в общем объеме дебиторской задолженности предприятия = сумма сомн ДЗ/ДЗ.

 Уд.вес  на начало = сумма сомн ДЗ(на  нач)/ДЗ(на нач)=350/8356 = 0,042

Уд.вес  на конец = сумма сомн ДЗ(на конец)/ДЗ(на конец)=670/2601 = 0,258

Данный  показатель определяет качество дебиторской  задолженности. Желательна тенденция к снижению данного показателя, т.к. чем меньше доля сомнительной задолженности, тем лучше. Однако в нашем случае наблюдается резкое негативное увеличение показательно, следовательно, и доли сомнительной задолженности.

3. Определяем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности :

К об.дз.отч. = ЧВ/СВДЗ ;     К об.дз.баз. = ЧВ/ДЗ н. ,где

ЧВ - чистая выручка 

СВДЗ – средняя  величина дебиторской задолженности 

ДЗ – дебиторская  задолженность на начало периода 

КоборДЗ на нач.. = 49247/16257 = 3,029

КоборДЗ на конец =  59562 / ((16257 + 4791)/2) = 5,66

    Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного  предприятием. Ускорение оборачиваемости свидетельствует об улучшении работы с дебеторами. Показатель увеличился почти в 2 раза на конец периода, следовательно, можно видеть позитивную тенденцию.

4. Определяем средний  период погашения  дебиторской задолженности  : указывает на скорость погашения задолженности дебиторами.

ТпДЗ = 360/Коб ДЗ

ТпогДЗ  на нач.= 360 / 3,029 = 118,85 (дней.)

ТпогДЗ  на конец . = 360 / 5,66  =  63,6 (дней.)

    Средний срок оборачиваемости дебиторской  задолженности характеризует средний  срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение, которое мы наблюдаем на данном примере.

5. Коэффициент инфляции (Кi) определяется с  помощью формулы  сложных процентов:

Кi = 1 / (1 + Pj)^t            

где   Pj – ежедневный темп прироста инфляции в долях процента, (0,02)

        t – период погашения дебиторской  задолженности.

Кiсред = 1 / (1 + 0,02 / 30)¹¹⁹ = 0,92372

Кiсред*ДЗ на конец = 0,92372*2601 = 2402,594932 (тыс. грн.)

Потери

ДЗ на конец-( Кiсред*ДЗ на конец)= 2601 – 2402,594932 = 198,405068 (тыс. грн.)

     Этот  показатель указывает на размер снижения покупательной способности денег при сложившихся темпах инфляции и периоде погашения дебеторской задолженности. В данном случае при данном периоде погашения дебеторской задолженности и темпу инфляции потери нашего предприятия составят 104,32611 грн. в месяц.

6. Определяем коэффициент  оборачиваемости  кредиторской задолженности: указывает на скорость оборота задолженности предприятия.

К об.кз.отч. = ЧВ/СВКЗ ; К об.кз.баз. = ЧВ/КЗ н. , где

ЧВ - чистая выручка 

СВКЗ – средняя  величина кредиторской задолженности

КЗ – кредиторская задолженность на начало периода  

КоборКЗ на нач  = 49247 / 4925 = 9,9994

КоборКЗ на конец. = 59562 / ((4925+3137)/2) = 14,776

      Чем выше данный показатель, тем  быстрее компания рассчитывается  со своими поставщиками. Ростом является увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижением является — рост покупок в кредит. Скорость оборота кредиторской задолженности предприятия  на конец периода заметно увеличилась в 1.5 раз, что является прекрасным показателем.

7. Определяем период  погашения кредиторской  задолженности: период, в который предприятие погашает срочную кредиторскую задолженность.

    ТоборКЗ=360/ Кобор КЗ

ТоборКЗ на начало = 360 / 9,9994 = 36 (дней)

ТоборКЗ на конец = 360 / 14,776 = 24,36 (дней)

           Показатель показывает, сколько времени требуется предприятию для того, чтобы погасить краткосрочную задолженность. Имеется тенденция к сокращению, что является позитивным фактором. Чем быстрее можем погасить, тем лучше и для нас, и для кредиторов.  

    Сравним период оборота дебиторской и  кредиторской задолженности:

33.1 > 24,36 (ТоборДЗ  < ТоборКЗ ).

     Из  расчетов видно, что данное неравенство  является неблагоприятным для предприятия. Из него следует, что срок погашения  ДЗ наступит позже после погашения предприятием КЗ.   Это может вызвать финансовые трудности у нашего предприятия в связи с недостачей реальных средств на руках и попадания в долговую яму, возможно с процентными накрутками.  

5.3. Анализ оборачиваемости  запасов товарно-материальных ценностей.

          Оценка оборачиваемости запасов  товарно-материальных ценностей  (ТМЦ) проводится по каждому  виду ТМЦ:

• Производственные запасы (ПЗ);
• Готовая продукция (ГП);
• Незавершенное производство (НЗП).

1. Определяем коэффициент  оборачиваемости запасов ТМЦ  по формуле: показывает, сколько раз за отчетный период был совершен полный цикл оборота товарно-материальных ценностей.

К об.тмц.отч. = С-тсь/СВ ТМЦ ;

  К об.тмц.баз. = С-сть/ТМЦ  н. , где

С-сть - себестоимость  реализованной продукции 

СВ ТМЦ – средняя величина ТМЦ

ТМЦ – товарно-материальные ценности на начало периода  

КоборТМЦ  на  нач. = 44736/((86,7+2997)/2) = 29

КоборТМЦ  на конец = 57069/5667 = 10,07 

2. Определяем срок  хранения ТМЦ,  используя следующую  формулу: – период, в который товарно-материальные ценности находятся на хранении.

ТхрТМЦ = 360 / КоборТМЦ

ТхрТМЦна  нач. = 360/29 = 12,4 (дня)

ТхрТМЦбаз = 360 / 10,7 = 33,6  (дней)

3. Продолжительность  оборотного цикла.  Характеризует общее время, в течении которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности.

Тоц = Т тмц + Тдз

 

Тоц нач.  = 12,4 + 118,8 = 131,2 (дня)

Тоц. Кон. = 33,6 + 63,6 = 97,2 (дня)

    Продолжительность операционного цикла составила 97,2 дня. В течение этого времени  финансовые ресурсы предприятия находятся в материальных средствах.

4. Продолжительность  финансового цикла: – время, в течении которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота.

Тфц = Тоц – Т кз 

Тфц нач. = 131,2 – 36 = 95,2 (дня)

Тфц = 97,2 – 24,4 = 72,8   (дней)

    Продолжительность финансового цикла равно  72,8. Этот показатель показывает нам время, в течении которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота.