Государственные внешние заимствования и их экономическое содержание

 

Таблица 3 – Мировая практика управления государственным долгом

 

Элементы системы управления долгом	Имеется (в % от опрошенных стран)	Нет (в % от опрошенных стран)
Система институтов управления
Управление по заимствованиям на текущий год	14 (78)	4(22)
Установления лимита на государственный долг	10 (56)	8(44)
Совместное управление внутренним и внешним	13 (76)	4(24)
долгом
Отдельное агентство по управлению долгом	4(22)	14 (78)
Отдельно основной и вспомогательный офисы	15 (83)	3(17)
Отдельное подразделение по управлению рисками	12 (67)	6(33)
Формальное руководство по управлению рынком и	10 (56)	8(44)
кредитными рисками
Ежегодные отчеты по управлению долгом	15 (83)	3(17)
Регулярные внешние проверки	10 (63)	6(38)
Ежегодные аудит сделок по управлению долгом	16 (89)	2(11)
Кодекс управления и руководство по конфликтам	12 (67)	6(33)
интересов для персонала управления долгом
Управление долговым портфелем
Стресс-тест рыночных рынков	10 (59)	7(41)
Проведение торгов с целью получения прибыли от	5(29)	12(71)
предполагаемых изменений процентных ставок или
обменного курса
Управление дефицитом бюджета отдельно от долга	И (65)	6(35)
Управление займами в иностранной валюте сов	5(31)	11 (69)
местно с иностранными резервами ЦБ
Специализированные информационные технологии	9(56)	7(44)
для управления рисками

 

 

Как следует из таблицы, многие особенности в управлении государственным долгом являются общими даже для разных стран. Это касается управления текущими заимствованиями, установление лимита на государственный долг, отчетности и внешним проверкам и аудиту, организации размещения внутренних долговых обязательств, использования специализированных информационных технологий и аналогичных показателей долговой нагрузки и некоторых других моментов. Особо хотелось бы отметить проводимое в большинстве рассматриваемых стран совместное управление внутренним и внешним долгом, что весьма актуально для современной России.

 

Заключение

 

Несмотря на ряд мер, принятых ЕС, уже две страны столкнулись с кризисом суверенных долгов, который им самостоятельно не преодолеть.

Первая страна - это Греция. Греческий кризис был прогнозируем и протекал под контролем европейских финансовых институтов и МВФ. Сложность координации в ЕС и неоднозначность греческой ситуации привели к диаметрально противоположным точкам зрения по вопросу выхода из кризиса и снижения государственного долга. Из возможных вариантов была выбрана стратегия финансовой поддержки Греции в обмен на ужесточение ею экономической политики. В марте 2012 г. решение ЕС об обложении налогами депозитов в банках способствовало застою в банковской сфере. Это решение, а также списание долгов Греции кредиторами явились результатом кризисной ситуации на Кипре.

Таким образом, непоследовательная политика ЕС еще не содействовала улучшению ситуации в Греции, но уже привела к кризису на Кипре. Государственный долг Кипра по итогам 2012 г. составил около 85 % ВВП. Величина, на первый взгляд, небольшая, но слабая диверсификация экономики и негативные внешние факторы привели к кризису. В конце марта 2013 г. принято решение об оказании финансовой помощи Кипру в размере 10 млрд долл. Кипрские власти подтвердили свою готовность к проведению бюджетной консолидации, структурных реформ и приватизации.

Российская Федерация имеет самый низкий показатель государственного долга по отношению к ВВП среди крупных экономик. Но это не означает, что наше государство проблема суверенных долгов не затронет. Кризисные явления в ЕС отрицательно сказываются на экспорте, иностранных инвестициях в нашу экономику. Ситуация на Кипре также негативно отразится на экономике Российской Федерации, так как в банках Кипра некоторые физические и юридические лица Российской Федерации размещали денежные средства.

 

Список использованных источников

 

1. Бюджетная система Российской Федерации: учеб. пособие/А.З. Селезнев/под ред. проф. В.Ю. Катасонова. – М.: Магистр, 2007. – с. 193.
2. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 №145-ФЗ (ред. от 25.12.2012, с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2013).
3. В Москве состоялся семинар G20 по управлению госдолгом. 2013. URL: http://ru. g20russia. ru/news/20130403/781278937.html.
4. Внешняя торговля. Российской Федерации по основным странам. http://www.customs.m/ru/stats/arhiv-stats-new/popup.php?id286=632
5. Выступление министра финансов РФ А. Г. Силуанова на расширенном заседании коллегии Министерства финансов Российской Федерации. 08.03.2013. URL: http://www. minfin. ru/ru/press/transcripts/index. php?month41=2-1980&pg56=4&id4=19018.
6. Галицкая С.В. Финансы: учебное пособие/С.В. Галицкая. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЭКСМО, 2008. – с. 376.
7. Государственный и муниципальный долг: учеб.-метод. пособие/под ред. Л.И. Ушвицкого. – М.: Финансы и статистика, 2007. – с. 11.
8. Об утверждении государственной программы «Управление государственными финансами»: распоряжение Правительства РФ от 04.03.2013 № 293-р.
9. Пошло все в долг. http://select.bv/content/view/23 83/412/
10. Сенат США увеличил налоги на 1 трлн долл. для сокращения дефицита бюджета. 2013. URL: http://www. forbes. ru/news/236166-senat- ssha-uvelichil-nalogi-na-1-trln-dlya-sokrashcheniya- defitsita-byudzheta.
11. Сценарные условия, основные параметры прогноза социально-экономического развития Российской Федерации и предельные уровни цен (тарифов) на услуги компаний инфраструктурного сектора на 2014 год и на плановый период 2015 и 2016 годов. URL: http://www. economy. gov. ru/minec/ activity/sections/macro/prognoz/doc20130412_08.
12. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник для студентов вузов/под ред. Г.Б. Поляка. – 3-е изд., перереб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – с.290.
13. Янин О.Е. Финансы, денежное обращение и кредит: учеб. для студ. сред. проф. учеб. заведений. – 5-е изд., стер. – М.: Издательский центр «Академия», 2009. – с. 57.
14. BP Statistical Review of World Energy. June 2012. URL: http://www.bp.com/liveassets/bp_internet/globalbp/globalbp_uk_english/reports_and_publications/statistical_energy_review_2011/
15. Euro area unemployment rate at 12,0 % EU27 at 10,9 %. 2013. URL: http://epp. eurostat. ec. europa. eu/cache/ITY_PUBLIC/3-02042013-AP/EN/3-02042013-AP-EN.PDF.
16. Eurogroup Statement on Cyprus. 2013. URL: http://www.consilium.europa.eu/uedocs/cms_Data/docs/pressdata/en/ecofin/136487.pdf.
17. Eurogroup statement. 2012. URL: http://consilium.europa.eu/uedocs/cms_data/docs/pressdata/en/ecofin/128075.pdf.
18. Euromoney. London: 2013.  Oktober. P. 98
19. STAGING/local_assets/pdf/statistical_review_of_Treaty on Stability, Coordination and Governance in the Economic and Monetary Union. 2012. URL: http://european-council. europa. eu/ edia/639235/st00tscg26_en12.pdf.
20. World Economic Outlook. Coping with High Debt and Sluggish Growth. 2012. URL: http://www. imf. org/external/pubs/ft/weo/2012/02/weodata/index. aspx, свободный.
21. World Economic Outlook. Gradual Upturn in Global Growth During. 2013. URL: http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2013/update/01/index.htm.world_energy_full_report_2012.pdf.

 

Приложение

Динамика соотношения государственного долга и валового внутреннего продукта за 1999—2008 гг. по некоторым странам мира, %

 

Страна	1999	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	19992008
США	39,4	34,4	33,0	33,8	35,4	36,6	36,7	36,6	36,2	40,4	36,2
Евросоюз (ЕС- 12)	58,1	56,7	56,4	56,3	56,5	57,0	57,2	55,9	54,5	56,8	56,5
Германия	34,1	34,1	34,6	36,1	37,7'	39,2	40,4	40,9	39,5	38,9	37,5
Франция	47,8	47,4	48,3	49,9	51,9	52,6	53,3	52,1	52,2	54,2	51,0
Италия	106,7	103,6	102,7	99,5	96,8	96,2	97,5	96,7	95,3	97,7	99,3
Испания	52,3	49,9	46,3	43,9	40,7	39,2	36,4	33,0	30,1	33,4	40,5
Нидерланды	49,2	44,1	41,3	41,5	43,0	43,8	43,0	39,2	37,9	50,2	43,3
Бельгия	103,6	99,7	99,3	98,2	95,7	93,1	92,0	87,5	85,3	90,2	94,5
Австрия	62,0	61,2	60,7	60,4	60,9	62,2	61,9	60,4	58,1	59,5	60,7
Греция	103,6	108,9	109,7	109,2	106,4	108,3	109,0	106,1	105,0	107,9	107,4
Финляндия	55,5	48,0	44,2	41,2	43,4	41,9	38,2	35,3	31,2	29,2	40,8
Ирландия	44,1	34,8	30,9	27,9	27,0	25,4	23,5	20,3	19,7	27,1	28,1
Португалия	55,1	54,1	56,0	58,7	60,2	63,0	68,2	69,8	69,1	71,3	62,6
Люксембург	3,5	3,2	зд	2,7	1,7	1,4	0,8	1,5	1,5	8,8	2,8
Прочие крупнейшие страны мира (по объему ВВП)	66,9	70,5	77,3	80,6	80,1	85,2	85,3	79,1	75,1	76,2	77,6
Япония	97,1	106,2	123,6	137,6	140,8	156,5	163,8	160,7	162,9		124,9
Великобрита-ния	44,1	42,2	38,8	39,1	38,8	40,0	43,6	43,5	42,9	60,6	43,4
Канада	46,7	40,9	39,7	38,1	35,9	32,1	30,3	27,9	25,1	28,6	34,5
Мексика	23,3'	21,2	20,5	21,9	22,1	20,7	20,2	20,5	21,0	24,5	21,6
Австралия	14,1	11,7	9,8	8,9	7,8	6,9	6,5	6,0	5,4	5,1	8,2
Корея	16,3	16,7	17,4	17,6	20,7	23,7	27,6	30,1	29,7	29,1	22,9
Турция	39,8	38,2	74,1	69,2	62,2	56,6	51,1	45,5	39,6	40,0	51,6
Страны ЦВЕ	32,2	29,8	30,8	33,3	35,8	35,7	35,8	35,6	33,7	35,8	33,9
Польша	39,7	35,8	36,4	40,6	44,9	43,6	44,8	45,1	42,7	45,0	41,9
Чехия	11,0	13,2	14,7	16,1	19,1	21,1	23,2	25,0	25,3	27,0	19,6
Венгрня	58,8	53,4	50,5	53,8	56,0	56,0	58,0	61,8	61,3	68,4	57,8
Словакия	22,7	23,9	36,1	35,0	35,1	38,4	33,1	29,2	28,1	26,2	30,8

 

 

1 Янин О.Е. Финансы, денежное обращение и кредит: учеб. для студ. сред. проф. учеб. заведений. – 5-е изд., стер. – М.: Издательский центр «Академия», 2009. – с. 57.

2 Бюджетная система Российской Федерации: учеб. пособие/А.З. Селезнев/под ред. проф. В.Ю. Катасонова. – М.: Магистр, 2007. – с. 193.

3 Государственный и муниципальный долг: учеб.-метод. пособие/под ред. Л.И. Ушвицкого. – М.: Финансы и статистика, 2007. – с. 11.

4 Галицкая С.В. Финансы: учебное пособие/С.В. Галицкая. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЭКСМО, 2008. – с. 376.

5 Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник для студентов вузов/под ред. Г.Б. Поляка. – 3-е изд., перереб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – с.290.

6 Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 №145-ФЗ (ред. от 25.12.2012, с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2013).

7 Составлено автором по: Галицкая С.В. Финансы: учебное пособие/С.В. Галицкая. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЭКСМО, 2008.; Государственный и муниципальный долг: учеб.-метод. пособие/под ред. Л.И. Ушвицкого. – М.: Финансы и статистика, 2007.

 

8 Составлено автором по данным официального сайта Министерства финансов www.minfin.ru.