Государственные финансы и их роль в финансовой системе страны

 

В этом и причина, почему реальный сектор часто служит источником финансовой нестабильности в рассматриваемой  группе стран.

По этой же причине макроэкономическая стабилизация фигурирует в качестве основы для реструктуризации банковского  сектора после краха плановой экономики.

 

В развивающихся и «переходных» государствах финансовым системам часто  недостает глубины и широты, поскольку  достаточно долгий период в их жизнедеятельности  связан с прямым государственным  давлением и вмешательством, ограничениями  на движение капитала и валютообменные трансакции.

 

Кроме того, исключительно  сильна традиционная привязка государства  к монстрам банковского сообщества, неповоротливым и неконкурентоспособным.

 

Это не дает возможности  развиваться рыночно ориентированным  структурам с прогрессивно настроенным  высокопрофессиональным менеджментским звеном.

 

Характерной слабостью современных  финансовых систем развивающихся и  «переходных» государств является требование центрального банка к коммерческим банкам кредитовать правительство  или приоритетные сектора, часто  по процентным ставкам, которые могут  быть, приравнены к субсидиям (иногда даже себе в убыток).

 

Такое отношение не только ослабляет банки, но и сужает рынок  для государственных бумаг.

 

Другая слабость - недостаточный уровень свободно торгуемых на рынке ценных бумаг - акций финансовых институтов и небанковских финансовых учреждений, что осложняет рыночную капитализацию и развитие названного рынка.

 

Прямое давление на процентную политику банка снижает эффективность финансового посредничества, неправильно отражая действительную доходность инвестиций.

Ограничения на свободу перелива капитала, вовне, в том числе носящего инвестиционную направленность, приводят к сокращению рынка Форекс и как следствие - к образованию параллельного, «черного» рынка.

 

Подобные явления замедляют  развитие финансового рынка, что  сказывается на его большей рискованности  и отсутствии ликвидности.

 

Необходимо отметить, что  ни одна из известных форм финансовой глобализации не смогла стать реальной без юридической и регулирующей инфраструктуры, создавшей сильные стимулы для получения первичной информации участниками рынка.

 

Информация исключительно  важна для эффективности рынков.

 

В свою очередь рынок сам  получит необходимую информацию, если потенциальные его участники  будут иметь к ней доступ на разумных условиях.

 

Хорошо информированные  кредиторы с рисковыми активами, не защищенные государственными гарантиями и поручительствами, сами тяготеют к распределению рисков между  институтами, которые они кредитуют: на межбанке, в коммерческих бумагах, корпоративных облигациях, на денежных рынках, основываясь на индивидуальном риске каждого заемщика. Информатизация и информативность рынка - вот что отличает сегодня развитые рынки от развивающихся и переходных.

 

Понятие финансовой глобализации приобретает все большее число  сторонников еще и по той причине, что «переходные» государства имеют  сегодня возможность оценивать  перспективность включения в  ту или иную ось мировой цивилизации.

 

Финансовая глобализация экономики и финансового рынка  помогает перенять прогрессивный опыт, а не «обжигаться» каждый раз самим.

 

Венгрия и Польша, к примеру, уже сегодня адаптируют свои юридические  и институциональные финансовые структуры к осуществлению финансовых операций в рамках единого рынка  Европы с единой денежной единицей. Для других развивающихся стран  характерно усиление надзорных функций  и институтов, хотя их эффективность  еще предстоит выяснить.

Показателем уровня развития финансовой глобализации может служить  капитал, функционирующий за пределами  стран происхождения в объеме накопленных иностранных активов.

Финансовая глобализация стала главной движущей силой  развития мировой экономики, уровень  которой достиг определенной зрелости, о чем свидетельствуют, в частности, валютно-финансовые кризисы, которые  отозвались во всех странах, тем самым, подтвердив высокий уровень финансовой взаимозависимости.

Ярким свидетельством ускоряющегося  развития финансовой глобализации является высокая динамика и растущий объем  валютных и евровалютных рынков, банковских депозитов в иностранной валюте, средств, привлеченных с международного финансового рынка, совокупных ресурсов институциональных инвесторов, доли иностранных ресурсов в социально-экономическом  развитии отдельных стран и т.д.

Таким образом, в последние  годы наблюдается растущая заинтересованность в развитии воплощающей мировой  опыт международной системы финансовых и регулирующих стандартов, которые  бы способствовали созданию устойчивых финансовых систем во всех странах, включая  и переходные.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Список использованной литературы

 

1. Бек, У.Что такое глобализация?: Ошибки глобализма - ответы на глобализацию М. : Прогресс-Традиция, 2001 

2. История мировой экономики: Учебник для вузов/ Под ред. Г.Б. Поляка, А.Н. Марковой,- 2-е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007-671с.3.

3.Колесов В.П. Международная экономика: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2004.

4. Мировая экономика: Учебное пособие для вузов / Под ред. И.П. Николаевой. - М.: ЮНИТИ, 2005.

5. Экономическая теория: Учебник / Под ред. И.П. Николаевой. - М.: ТК Велби, Изд-во «Проспект», 2006. - Гл. 24.