Государственные финансы и их роль в финансовой системе страны

Логическим следствием этих процессов стала существенная активизация  международного взаимодействия национальных экономик. Темпы роста международной  торговли превосходят мировые темпы  внутриэкономического роста. Сегодня  более 15% мирового валового продукта реализуется  на зарубежных рынках. Вовлеченность  в международную торговлю превратилась в серьезный и универсальный  фактор роста благосостояния мирового сообщества . Завершение в 1994 г. Уругвайского раунда ГАТТ, предусматривающего дальнейшее существенное снижение тарифов и  распространение либерализации  торговли на потоки услуг, преобразование ГАТТ во Всемирную торговую организацию  знаменовали выход международной  торговли на качественно новый рубеж, повышение взаимозависимости мировой  хозяйственной системы.  
В последнее десятилетие в этом же направлении развивался значительно усилившийся процесс интернационализации финансового капитала. Особенно ярко это проявилось в интенсификации потоков международных инвестиций, которые с 1995 г. растут быстрее, чем торговля и производство. Это стало результатом существенного изменения инвестиционного климата в мире. Демократизация, политическая стабилизация и экономическая либерализация во многих регионах сделали их более привлекательными для зарубежных инвесторов. С другой стороны, произошел психологический перелом во многих развивающихся странах, которые осознали, что привлечение иностранного капитала является трамплином для развития, облегчает выход на международные рынки и доступ к новейшим технологиям. Это, разумеется, требовало частичного отказа от абсолютного экономического суверенитета и означало повышение конкуренции для ряда отечественных отраслей. Но примеры «азиатских тигров» и Китая побудили большинство развивающихся стран и государств с переходной экономикой включиться в соревнование за привлечение инвестиций. В середине 90-х годов объем иностранных инвестиций превысил 2 трлн. долл. и продолжает быстро расти. Организационно эту тенденцию закрепляет заметное повышение активности международных банков, инвестиционных фондов и бирж ценных бумаг. Еще одной гранью такого процесса является существенное расширение поля деятельности транснациональных корпораций, которые сегодня контролируют около трети активов всех частных компаний мира, а объем реализации их продукции приближается к валовому продукту экономики США. Несомненно, продвижение интересов отечественных компаний на мировом рынке по-прежнему остается одной из главных задач любого государства. При всей либерализации международных экономических связей межнациональные противоречия, как показывают часто жесткие споры США и Японии по вопросам торгового дисбаланса или с Европейским союзом из-за субсидирования им сельского хозяйства, сохраняются. Но очевидно, что при нынешней степени взаимозависимости мирового хозяйства почти ни одно государство не может противопоставлять свои эгоистические интересы мировому сообществу, поскольку рискует оказаться в роли мирового изгоя или подорвать существующую систему с равно плачевными результатами не только для конкурентов, но и для собственной экономики. 

Экономическая интеграция создает  условия для ускорения интернационализации  производства стран - участниц этого  процесса, выравнивания их основных социально-экономических  параметров. Схематично процессы, ведущие  к экономической интеграции, можно  выразить следующей взаимосвязанной (с обратной связью) цепочкой: развитие производительных сил международное разделение труда интернационализация производства и капитала экономическая интеграция. На экономическую интеграцию существенным образом влияют два фактора, о которых говорилось выше: научно-технический прогресс и транснациональные корпорации. Накопленный опыт развития интеграционных процессов в мировом хозяйстве свидетельствует о необходимости прохождения четырех этапов в становлении и развитии экономической интеграции. Образование зоны свободной торговли с отменой таможенных тарифов и других ограничений между странами-участницами. На этой стадии страны-участницы упраздняют взаимные торговые барьеры, но сохраняют полную свободу действий в экономических связях с третьими странами. Например, право на отмену или введение новых таможенных пошлин, либо иных ограничений, право на заключение торгово-экономических договоров, соглашений, альянсов. Вследствие этого между странами сохраняются таможенные границы и посты, контролирующие происхождение товаров, пересекающих их государственные границы и, соответственно, препятствующие льготному ввозу товаров из третьих стран. Классическим примером такой зоны свободной торговли считается Европейская ассоциация свободной торговли, существующая с 1960 года.  
Образование таможенного союза с установлением единых тарифов в торговле и в движении рабочей силы и капитала. На этом уровне интеграции государства не только устраняют взаимные торговые барьеры, но и учреждают единую систему внешних торговых барьеров и общих таможенных пошлин по отношению к третьим странам.  
При этом таможенные службы на внутренних границах упраздняются, а их функции передаются соответствующим службам на внешних границах. Возникает единое таможенное пространство, ограниченное пределами входящих в него государств. 

Примером такого образования  является Европейское экономическое  сообщество, переросшее в Европейский  Союз. Возникновение экономического союза, представляющего собой начальную  фазу реальной экономической интеграции. На этой ступени государства договариваются о свободном перемещении через  национальные границы не только товаров, но и всех факторов производства, включая капитал, рабочую силу, технологии, информацию. В результате формируется общее рыночное пространство, так называемый общий рынок.

Финансовая глобализация.

 

Термин «финансовая глобализация»  понимает мир как связанный, взаимозависимый  и продолжающий интегрироваться  безграничный рынок. В финансовой сфере такие участники рынка, как банки, финансовые институты, биржи, правительства, центральные банки, СМИ, заемщики, инвесторы и производители информационных технологий оказывают влияние на важнейшие факторы финансовой глобализации.

 

К взаимодействующим между  собой и с участниками факторам финансовой глобализации можно отнести:

1. Институциональные/международные  потоки капиталов.

2. Современные теории  управления портфелями активов.

3. Профессионализм участников.

4. Финансовые инновации.

5. Либерализацию и регулирование  рынков.

6. Конкуренцию.

7. Поиск новых более  выгодных возможностей приложения  капитала.

8. Свободное движение  капитала.

9. Конкуренцию за доступ  к капиталу.

10. Волатильность рынков.

11. Информационные технологии.

12. Секъюритизацию.

13. Стандартизацию финансовых  продуктов.

14. Рынки развивающихся  стран.

15. Демографическую ситуацию.

16. Объем сбережений.

 

Так называемые участники  финансовой глобализации являются двигателем глобализации.

 

Находясь в постоянном обоюдном сцеплении, они воздействуют на будущее развитие факторов глобализации, которые, в свою очередь, влияют друг на друга.

 

Формами финансовой глобализации являются:

1. Свободное движение  капитала.

2. Конкуренция как экономическая  философия.

3. Институциональные и  частные потоки капитала.

4. Ориентация на более  выгодные возможности приложения  капитала в сравнении с уже  имеющимися.

5. Поиск выгодных альтернатив.

6.Использование все большего количества различных финансовых продуктов.

 

Финансовая глобализация означает также сближение, сходимость и идентичность цен и качества в определенный период времени на конкретный финансовый продукт во всем мире. При этом не учитываются местные  затраты или другие местные условия.

 

Финансовая глобализация связана с устранением барьеров между внутренними и международными финансовыми рынками и развитием  множественных связей между отдельными секторами.

 

В идеале на глобальном уровне капитал должен свободно перемещаться с внутренних на мировой финансовый рынок и наоборот. Он должен стремиться туда, где доходы и производительность выше, чем на местном уровне.

 

Исходя из этого, следует  ожидать, что мобильность международных  капиталов будет возрастать до тех  пор, пока мировая экономика не станет характеризоваться относительной  равномерностью развития (что в ближайшие  десятилетия маловероятно).

 

Приведем основные предпосылки  финансовой глобализации:

1. Либерализация торговли  товарами и услугами, рынков капитала  и другие формы экономической  либерализации, вызвавшие ограничение  политики протекционизма и сделавшие  мировую торговлю более свободной.

2. Небывалая концентрация  и централизация капитала, взрывообразный  рост производственных финансово-экономических  инструментов, резкое сокращение  времени осуществления межвалютных  сделок.

3. Внедрение международными  экономическими организациями единых  критериев макроэкономической политики, универсализация требований к  налоговой, региональной, аграрной, антимонопольной политике, к политике  в области занятости.

4. Усиление тенденции  в универсализации и стандартизации.

Наиболее широко применяются  единые для всех стран стандарты  на технологию, экологию, деятельность финансовых организаций, бухгалтерскую  отчетность. Также стандарты распространяются на образование и культурные ценности.

 

Поскольку финансовая глобализация как экономическое явление очень  интересует международных инвесторов, регулирующие финансовые органы, экономическую  элиту и правительства практически  во всем мире -- это, несомненно, может способствовать принятию строгих правил по укреплению финансовой стабилизации.

 

Базовым элементом прочной  финансовой системы служит макроэкономическая инфраструктура, динамичный частный  сектор, развитая система судопроизводства и законотворчества, которая дает возможность сочетать государственное  участие в работе внутренних финансовых институтов и внешнее дисциплинирующие рыночное влияние с жестким регулированием и контролем.

 

Наиболее важным является уровень развития и значимости реального  сектора экономики развивающихся  и «переходных» стран, в которых  производственная структура подвержена сильному влиянию не только внутренних, но в внешних кризисных явлений.