Формы безналичных расчётов

      Коэффициент быстрой ликвидности  или «критической»  оценки  определяется  как отношение ликвидной части оборотных средств (т.е.  без учета материально - производственных запасов) к текущим обязательствам. 

                  К _БЛ = ЛА / КО,   (2.2) 

где К_БЛ – коэффициент быстрой ликвидности;

ЛА – ликвидные  активы;

КО – краткосрочные  обязательства.

      Рассчитаем  коэффициент быстрой ликвидности  по формуле (2.2):

(31472 –  17556) / 19963 = 0,70 – на начало;

(45926 –  10508) / 26719 = 1,32 – на конец.

      В начале года он был равен 0,70, а к  концу  года увеличился до 1,32. Это  свидетельствует о том, что для  погашения краткосрочных  долгов ликвидных активов достаточно.

      Наиболее  ликвидными статьями оборотных средств  являются  денежные  средства, которыми располагает предприятие на счетах в банке и  в  кассе, а также в виде ценных бумаг. Отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам  называется коэффициентом абсолютной ликвидности.    

                  К _АЛ = (ДС  +  КФВ)  / КО,    (2.3) 

где К  _АЛ - коэффициент абсолютной ликвидности;

ДС –  денежные средства;

КФВ –  краткосрочные финансовые вложения;

КО –  краткосрочные обязательства.

      Рассчитаем  коэффициент абсолютной ликвидности  по формуле (2.3):

589 / 19963 = 0,03 – на начало;

25326 / 26719 = 0,95 – на конец.

      Сведем  в таблицу показатели платежеспособности (табл. 3).

Таблица 3

Показатели  ликвидности ФГУДЭП № 211

 

      Рассчитанные  показатели ликвидности свидетельствуют  о том, что предприятие обладает мгновенной и текущей платежеспособностью, но при этом не может отвечать по своим обязательствам на более длительные сроки (коэффициент общей ликвидности  меньше нормативного значения). Наблюдается рост коэффициента общей ликвидности, быстрой ликвидности и абсолютной ликвидности. 

     2.3. Показатели финансовой  устойчивости 

      На  данном предприятии наблюдается  неустойчивое  финансовое состояние,  при  котором  нарушается  платежный   баланс,   но   сохраняется возможность  восстановления  равновесия  платежных   средств   и   платежных обязательств за счет привлечения дополнительных источников покрытия  (кредит банка на временное пополнение оборотных средств).

      Важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость  предприятия, является  коэффициент  автономии  -  отношение общей   суммы   собственного капитала к итогу баланса предприятия. Рекомендуемый критерий >0,6 (0,5). 

                  К а = СК / (СК +ЗК),    (2.4) 

где Ка – коэффициент автономии;

СК –  собственный капитал;

ЗК –  заемный капитал (долгосрочный и  краткосрочный).

      Рассчитаем  коэффициент автономии по формуле (2.4):

46720 / 67443 = 0,69 – на начало;

48964 / 79051 = 0,62 – на конец.

      Весь  заемный капитал может быть компенсирован  собственностью предприятия (на конец года).

      Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается по формуле: 

                  К фз = (СК + ЗК) / СК,   (2.5) 

где Кфз  – коэффициент финансовой зависимости;

СК –  собственный капитал;

ЗК –  заемный капитал (долгосрочный и  краткосрочный).

      Рассчитаем  коэффициент финансовой зависимости  по формуле (2.5):

67443 / 46720 = 1,44 – на начало;

79051 / 48964 = 1,61 – на конец.

      Рост  этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств  в финансировании предприятия. К – 1,44  означает,  что  в  каждом  1,44  руб., вложенном в активы, 44 коп. были  заемными.  К  концу  года  зависимость  от заемных средств увеличилась и составила 1,61.

      Коэффициент заемных средств рассчитывается по формуле: 

                        К зс = ЗК / СК,    (2.6) 

где Кзс  – коэффициент заемных средств;

ЗК –  заемный капитал;

СК –  собственный капитал.

      Рассчитаем  по формуле (2.6) коэффициент заемных средств:

20723/ 46720 = 0,44 – на начало;

30087/ 48964 = 0,61 – на конец.

      Чем  больше  коэффициент   превышает   единицу,   тем   больше   зависимость предприятия от заемных  средств. В  расчетах  соотношение  заемных средств и собственного капитала составило 0,44  и  0,61  (соответственно  на начало и конец года),  что  полностью  коррелирует  с  ранее  рассмотренными показателями:   коэффициентом   автономии   и    коэффициентом    финансовой зависимости.

      Коэффициент обеспеченности   текущих   активов   собственными   оборотными   средствами показывает, какая часть оборотных средств предприятия была  сформирована за счет собственного капитала. Нормативное значение показателя не ниже 0,1. 

                        К осс= СС / ТА,    (2.7) 

где Косс – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средства;

СС –  собственные средства (СК – ВА);

ТА –  текущие активы.

      Рассчитаем  коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по формуле (2.7):

(46720 –  35971) / 31472 =  0,34 – на начало;

(48964 –  34025) / 45026 = 0,33 – на конец.

      Предприятие платежеспособно, в начале и конце  года значение данного показателя больше нормы.

      Сведем  показатели финансовой устойчивости в  таблицу (табл. 4).

      Показатели  автономии указывают  на  то,  что  все обязательства организации могут быть покрыты ее собственными средствами. Вместе с тем за прошедший  период произошли  негативные  явления.  Наблюдается нехватка собственных оборотных средств. 
 

Таблица  4

Сводная  таблица  показателей   финансовой   устойчивости 

ФГУДЭП  № 211

 

      Платежеспособность  Федерального государственного унитарного  дорожного эксплуатационного предприятия № 211 может быть  отнесена  к классу кредитоспособных предприятий (мгновенная и текущая ликвидность  баланса  и  обеспеченность собственными средствами). Данные,  приведенные  в  табл.  2, 3  свидетельствуют  о  нормальной  финансовой устойчивости ФГУДЭП № 211.

      Основанием     для     признания     структуры      баланса      предприятия неудовлетворительной,  а  предприятия  -  неплатежеспособным  наступает  при условии, когда величина хотя бы одного рассматриваемых коэффициентов  оказывается  ниже  их нормативных значений:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного  периода  имеет  значение менее 2; (нач.= 1,58; кон. = 1,72).
• коэффициент  обеспеченности  собственными  средствами  на  конец   отчетного периода имеет значение менее 0,1. (нач. = 0,34; кон. = 0,33).

      Коэффициент восстановления платежеспособности (КВП) характеризует наличие  реальной  возможности  у  предприятия  восстановить  свою платежеспособность в течение определенного периода (значение не меньше 1): 

                        

,   (2.8) 

где К  _{ТЛ к} – фактическое значение  (в конце отчетного периода)  коэффициента текущей ликвидности;

К _{ТЛ н} – значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода.

      Рассчитаем  коэффициент восстановления платежеспособности по формуле (2.8): 

КВП = (1,72 + 3/12 х (1,72 – 1,58)) / 2 = 0,88 

      Данный  коэффициент  утраты  платежеспособности  принимает  значение   меньше   1 (0,88),  что  свидетельствует  об   отсутствии   у   предприятия   реальной возможности   восстановить   платежеспособность   в   ближайшее   время.    

     2.4. Коэффициенты деловой  активности  

      Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов характеризует скорость оборота оборотных активов предприятия: 

      Кооа = В / ОАс,     (2.9) 

где Кооа – коэффициент оборачиваемости  оборотных активов;

В –  выручка от реализации;

ОАс –  средняя величина оборотных активов.

      Найдем  среднегодовую величину оборотных  активов:

      ОАс = (31472 + 45026) / 2 = 38249

      Рассчитаем  коэффициент оборачиваемости оборотных  активов по формуле (2.9):

243226/ 38249= 6,36.

      Продолжительность оборота рассчитывается по формуле: 

      Тоа = 360 / Кооа,     (2.10) 

где Тоа  – продолжительность оборота  оборотных активов, дни;

360 –  длительность анализируемого периода;

Кооа  – коэффициент оборачиваемости  оборотных активов.

      Рассчитаем  продолжительность оборота оборотных  активов по формуле (2.10):

360/ 6,36 = 57 дней – за отчетный год.

      Оборачиваемость оборотных активов составила  в 2005 году 6,36 оборотов в год, при чем продолжительность оборота составила 57 дней.

      Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности характеризует кратность превышения выручки от реализации над средней дебиторской задолженностью: 

      Кдз = В / ДЗс,      (2.11)