Финансовые аспекты страховой деятельности

Финансовые ресурсы, которые находятся в хозяйственном обороте и используются для проведения страховых операций и осуществления инвестиционной деятельности - финансовый потенциал страховой организации, состоящий из собственного, привлечённого и заёмного капиталов.

Собственный капитал организации7 складывается за счёт уставного капитала, т. е. вкладов участников-учредителей, добавочного капитала, нераспределенной прибыли и резервного капитала. Последний образуется за счёт прибыли и его возникновение не влечёт за собой финансовых обязательств и имеет единственной целью дополнение уставного капитала на случай необходимости возмещения незапланированных потерь и убытков при отсутствии иных средств. Согласно статье 25 ФЗ РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации», страховщики должны обладать полностью оплаченным уставным капиталом, размер которого должен быть не ниже установленного Законом минимального размера уставного капитала.

Привлеченный капитал страховой организации представляют страховые резервы - совокупная нетто-ставка страховых взносов, отражающих величину неисполненных на данный момент времени обязательств страховщика. Эти средства являются временными, т.е. на период действия договора страхования, после чего используются на выплату страховой суммы, либо преобразуются в доходную базу при безубыточном прохождении договора.

В состав заёмного капитала страховщика входят кредиторская задолженность, банковские кредиты и займы.

Первоначальным источником поступления денежных средств в страховую компанию является страховой взнос страхователя, часть которой (заработанная) относится на доходы от страховой деятельности, другая (незаработанная) - расходы будущих периодов (рис. 1).

Рисунок 1 -  Процесс распределения страховых премий

Из рисунка 1 видно, что страховые фонды и страховые резервы страховщика имеют различное экономическое содержание и поэтому отражаются в разных разделах баланса страховой организации.

Наиболее универсальной формой привлечения капитала в страховой бизнес является открытое акционерное общество, создаваемое за счет денежных взносов учредителей через механизм акционирования – выпуск и продажу ценных бумаг. Дополнительный приток финансовых ресурсов за счет расширения круга акционеров ведет к увеличению собственного капитала страховщика, что гарантирует ему финансовую независимость. Финансовая устойчивость страховой компании определяется размером собственного капитала.

      Финансовая устойчивость  страховщика – сохранение оптимального качественного и количественного состояния активов и обязательств для бесперебойной деятельности и развития страховой организации. Главным признаком финансовой устойчивости является платежеспособность, т. е. способность страховой организации своевременно и в полном объеме выполнять свои денежные обязательства имеющимися активами. 

Для обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности величина собственных средств страховщика должна соответствовать объему его страховых операций. Обязательства, превышающие  возможности страховой организации, должны быть переданы ею в перестрахование. Перестрахования - перераспределение  части обязательств по страховым выплатам, принятых на себя страховщиком по договорам страхования, между другими организациями, которое  дают возможность проведения страховых  операций и осуществление инвестиционной деятельности, получая  прибыль от нее. Чтобы избежать неплатежеспособности и банкротства страховых компаний, связанных с высоким инвестиционным риском, необходимо уже на ранней стадии выявлять страховщиков с  помощью использования показателей оценки финансового положения страховых организаций, финансовое состояние которых вызывает опасение.

Уставный фонд акционерного страхового общества образуется за счет поступления средств в виде оплаты  акций акционерами. Минимальный размер уставного капитала для вновь создаваемых страховых компаний устанавливается в дифференцированном порядке, в зависимости от вида проводимых операций.

В соответствие с ФЗ РФ «Об акционерных обществах» акционерные страховые компании обязаны формировать резервный фонд в размере не более 25% уставного капитала, который образуется за счет отчислений из балансовой прибыли страховщика до уплаты налога на прибыль, а также за счет эмиссионного дохода от реализации акций по рыночному курсу. Средства резервного фонда направляются на покрытие убытков страховой компании.

Гарантией выполнения принимаемых страховщиком обязательств по договорам страхования являются  страховые резервы – специальные фонды, которые образуются из страховых взносов и расходуются в первую очередь для осуществления  страховых выплат страхователям. Страховые резервы формируются не в зависимости от доходов, а от обязательств страховщика.

Оценка финансового состояния страховой организации производится по данным баланса страховой компании (форма №1) и отчета о финансовых результатах и их использовании (форма №2) , представленные в Приложениях Б и В.

Баланс содержит информацию об имущественном, финансовом положении, обязательствах страховой компании. В активе отражаются основные средства, нематериальные активы, материальные ценности и затраты, денежные средства и финансовые вложения. Раздел I пассива баланса характеризует структуру собственного капитала, формируемого из 2 источников: взносов учредителей и прибыли страховщика. Разделы  II и III пассива показывают размер заемного капитала, т.е. обязательств (резервы предстоящих расходов, кредиторскую задолженность и др.) страховщика перед физическими и юридическими лицами.

Соотношение между отдельными разделами баланса оказывает решающее влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость страховой организации. Главным критерием оценки является соответствие размера собственного капитала объему взятых обязательств, которое означает достаточность свободных резервов. Согласно ст. 27 ФЗ РФ « О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» для обеспечения своей платежеспособности страховщики обязаны соблюдать нормативные соотношения между активами и принятыми ими страховыми обязательствами, которое устанавливает экономически обоснованный размер обязательного перестрахования части ответственности, превышающей возможности исполнения за счет собственных средств и создаваемых резервов.

 2.2 Инвестиционная политика страховщика

Достаточная величина собственных средств страховой компании гарантирует ее платежеспособность при двух обстоятельствах – наличии обоснованных страховых резервов и правильной инвестиционной политике. Специфика движения финансовых ресурсов в страховании связана с условиями реализации страховой услуги, когда в распоряжении страховщика в течение некоторого срока оказываются временно свободные от обязательств средства, которые могут быть инвестированы в целях получения дополнительного дохода. Такие преимущества страхования используются в инвестиционно-коммерческой деятельности западных страховых компаний, которые размещают свободные резервы в доходные финансовые обязательства, наращивают свои инвестиционные фонды и занимают устойчивое положение на рынке капиталов.

Право российских страховщиков заниматься инвестированием страховых резервов и других средств определено ФЗ РФ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» от 23 декабря 2003 года (ред. от 29.12.2010) .

Страховым организациям предоставлен широкий спектр направлений инвестирования средств. Страховые резервы могут быть размещены в государственные ценные бумаги, в валютные ценности, в недвижимость, в банковские вклады (депозиты),  и др.

Ценные бумаги рассматриваются страховщиками  как перспективные формы вложения активов. Рынок ценных бумаг РФ становится разнообразнее, дает право маневрировать денежными потоками и ресурсами. К услугам инвесторов предлагаются акции, облигации, векселя, депозитные сертификаты, опционы, жилищные сертификаты, права собственности на долю участия в уставном капитале в виде учредительных взносов и паев. Однако страховые резервы можно инвестировать только в ценные бумаги, разрешенные к выпуску на территории РФ и зарегистрированные Минфином РФ.

Размещение активов и валютные ценности осуществляется в соответствии с ФЗ РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 декабря 2003 года. К валютным ценностям относятся иностранная валюта, ценные бумаги в иностранной валюте (чеки, векселя, аккредитивы, акции, облигации), драгоценные металлы и драгоценные камни. Страховщики, формирующие страховые резервы в рублях, имеют право разместить в валютные ценности не более 10% средств страховых резервов. Приобретение иностранной валюты на внутреннем валютном рынке, а также открытие счетов для резидентов определяются в порядке, установленным Центральным Банком РФ.

С целью гарантий ликвидности страховых резервов и осуществления текущих страховых выплат страховая организация обязана иметь в наличии на расчетном счете в банке не менее 3% общей суммы страховых резервов.

Для оптимизации инвестиционной политики страховщиков Правилами размещения страховых резервов предусмотрены ограничения вложения средств активов в один актив в один объект, а также установлены нормативы соответствия инвестиционных решений принципам ликвидности, возвратности и прибыльности. Кроме того, на обеспечение сохранности вложенных активов нацелен порядок Росстрахнадзора, в соответствии с которым не менее 80% страховых резервов должно быть инвестировано на территории РФ. Эта мера позволит предотвратить отток капитала из России и защитить интересы национального страхового рынка.

Страховщикам запрещено использовать страховые резервы на следующие цели:

• предоставление займов (кредитов) физическим и юридическим лицам, кроме ссуд, определенных законодательством; 
• заключение договоров купли-продажи, кроме договоров по  приобретению объектов инвестирования (государственных ценных бумаг, недвижимости, ценных бумаг и т.д.);
• приобретение акций и паев товарных и фондовых бирж;
• вложение в интеллектуальную собственность;
• оплату труда работников страховой компании, оказание им материальной помощи, выдачи ссуд и т.д.
• оплату налогов и штрафных санкций.

Инвестирование страховых резервов с учетом специфики страхования должно гарантировать их сохранность, обеспечивать финансовую устойчивость страховых операций, ориентировать страховщика на достижение максимальных конечных результатов.

2.3 Финансовые результаты в страховании и тарифная политика

В условиях рыночных отношений главным показателем финансовой результативности страхования является прибыль страхового общества, которая определяется как разница между полученными доходами и произведенными расходами за определенный период времени.

Доходы от страховых операций формируются на основе страховых взносов - источников образования страховых резервов, которые в дальнейшем при размещении приносят инвестиционный доход.

Финансовые возможности страховщика определяются объемом поступлений страховых взносов, который зависит от количества заключенных договоров страхования, величины страховых сумм и размеров страховых тарифов по каждому виду страхования.

Именно страховые тарифы предопределяют финансовую устойчивость страховых операций. Основа исчисления страховых взносов – тарифная ставка, представляющая собой цену страховой услуги. Основная доля в страховом тарифе принадлежит нетто-ставке, которая формирует страховой фонд и предстоящие страховые выплаты клиентам, ее величина  отражает обязательства страховщика перед страхователем. Другая часть - нагрузка включает расходы страховщика на ведение дела, связанные с заключением и обслуживанием страховой сделки; отчисления на предупредительные мероприятия, в резервные и запасные фонды; расходы на оплату труда работников страховой компании и страховых посредников. Кроме того, в нагрузку закладывается прибыль от проведения страховых операций.

Расчет оптимальной величины тарифной ставки ведется по тарифной политике и актуарным расчетам.

Актуарные расчеты – это система математических закономерностей и статистических приемов, позволяющих установить обоснованные затраты и расходы, связанные со страхованием того или иного объекта, определить себестоимость и цену страховой услуги. Но они не популярны, так как страховые компании предпочитают использовать готовые тарифные ставки.

Зная структуру страхового тарифа, можно определить прибыль от страховых операций как разницу между ценой страховых услуг и их себестоимостью, включающей затраты на погашение обязательств перед страхователем  и на финансирование деятельности страховщика. Прибыль, заложенная в тарифную ставку, выступает самостоятельным элементом цены на страховую услугу. Страховщик устанавливает в страховом тарифе долю прибыли, выраженную в процентах или в твердой сумме.

Помимо прибыли от страховых операций, страховщик может получать прибыль от инвестиционной деятельности, которая предоставляет дополнительные возможности в расширении страховой ответственности, снижения тарифов по отдельным  видам страхования, укрепления финансового положения страховой организации.

Получение страховщиком прибыли предполагает ее налогообложение в соответствии с действующим налоговым законодательством. Методика определения финансового результата деятельности страховой компании содержится в Положении об особенностях определения  налогооблагаемой базы для уплаты налога на прибыль страховщиками.