Финансово-экономический анализ деятельности предприятия

    Вышесказанное определяет специфику проведения анализа  финансово-экономического состояния  предприятия, ограничивая при этом использование всех методов финансового  анализа.

    Значение  анализа  финансово-экономического состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является  той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

    Стратегические  задачи финансовой политики предприятия  следующие:

    - максимизация прибыли предприятия;

    - оптимизация структуры капитала  и обеспечение его финансовой  устойчивости;

    - обеспечение инвестиционной привлекательности  предприятия;

    - достижение прозрачности финансово-экономического  состояния предприятия для собственников  (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;

    - создание эффективного механизма  управления предприятием;

    - использование предприятием рыночных  механизмов привлечения финансовых  средств и др.

    На  основе полученных результатов анализа  осуществляется выбор направлений  финансовой политики.

    Большое значение для предприятия имеют  результаты анализа управленческих решений в инвестиционной, снабженческо-бытовой, ценовой областях, т.е. в стратегическом развитии предприятия .

    Главная цель стратегии развития – устойчивое положение на рынке, основанное на эффективном распределении и использовании всех ресурсов (материальных, финансовых, трудовых, земельных, интеллектуальных и т.п.). При этом ведущим методом  управления ресурсами становится  метод аналитической  оценки и прогнозирования результатов хозяйственной деятельности.

    Чтобы принимать эффективные и результативные решения в области технологий, финансов, сбыта, инвестиций и обновления производства, управляющему персоналу  нужен постоянный и непрерывный  мониторинг текущего положения предприятия. Анализ финансово-экономического состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами и таким образом минимизировать усилия по проведению в соответствие целей и ресурсов организации с потребностями и возможностями сложившегося рынка. Для этого нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, оценки, анализа и интерпретации финансовой отчетности.

    К основным задачам анализа финансово-экономического состояния  предприятия относятся:

    - оценка динамики структуры и  состава активов, их состояния  и движения;

    - оценка динамики структуры и состава источников собственного и заемного капитала, их состояния и изменения;

    - оценка платежеспособности предприятия  и оценка ликвидности баланса;

    - анализ относительных и абсолютных  показателей финансовой устойчивости  предприятия, оценка изменения  ее уровня;

    - оценка эффективности использования  средств и ресурсов предприятия. 

    1.2. Методы анализа  и информационное  обеспечение

    Для организации на предприятиях  современных  систем управления финансами и их практического применения приказом Минфина РФ от 1 октября 1997 г. №118 были утверждены Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия.

    Анализ  финансово-экономического состояния  предприятия проводится с помощью  совокупности методов и рабочих  приемов  (методологии), позволяющих  структурировать  и идентифицировать взаимосвязи между  основными показателями.

    Анализ  абсолютных показателей – это  изучение данных, представленных в  бухгалтерской отчетности: определяется состав имущества предприятия, структура  финансовых вложений,  источники формирования собственного капитала,  оценивается размер заемных средств, объем выручки от реализации, размер прибыли и др.

    Горизонтальный (временной) анализ – это сравнение  каждой  позиции отчетности с  предыдущим периодом, что позволяет  выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании  этого исчислить базисные темпы роста (прироста).

    Вертикальный (структурный) анализ проводится в целях  определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления  удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом).

    Трендовый (динамический) анализ основан на сравнении  каждой позиции отчетности за ряд  лет и определении тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя без учета случайных влияний  и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда проводится перспективный,  прогнозный анализ.

    Ведущим методом анализа  финансово-экономического состояния является расчет финансовых (аналитических) коэффициентов, необходимый различным группам пользователей:  акционерам, аналитикам, менеджерам, кредиторам и др. Анализ таких коэффициентов (относительных показателей) – это расчет соотношений между  относительными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение их взаимосвязей.

    Известны  десятки относительных показателей, но для удобства пользования они  объединены в несколько групп:

    - ликвидности;

    - платежеспособности;

    - финансовой устойчивости;

    - интенсивности использования ресурсов;

    - деловой активности;

    - характеристика структуры имущества.

    Информационной  базой для проведения анализа  финансово-экономического состояния  предприятия служит бухгалтерская  отчетность. Отчетность организации (хозяйствующего субъекта) – это система показателей, характеризующая результаты и отражающая условия ее работы за истекший период.

    В отчетность включены все виды текущего  учета: бухгалтерский, статистический и оперативно-технический. Благодаря  этому обеспечивается  возможность  отражения  в отчетности  всего многообразия предпринимательской деятельности предприятия.

    Анализ  финансово-экономической состояния  предприятия в основном базируется на финансовой (внешней) бухгалтерской  отчетности предприятия.

    Финансовая  бухгалтерская отчетность состоит  из нескольких образующих единое целое отчетных документов:

    бухгалтерского  баланса, форма №1;

    отчета  о прибылях и убытках, форма №2;

    отчета  о движении капитала, форма №3;

    отчета  о движении денежных средств, форма  №4;

    приложения  к бухгалтерскому балансу, форма  №5.

    Предприятия по итогам года кроме вышеназванных документов обязаны предоставить дополнительную информацию, включающую мнение аудиторов, примечания к финансовым отчетам и др.

    1.3. Содержание анализа

    Анализ  финансово-экономического состояния  предприятия по данным внешней финансовой отчетности является классическим способом анализа.  Его проведение включает следующие этапы:

    1. Сбор информации и оценка ее  достоверности, отбор данных из  форм бухгалтерской отчетности  за требуемый период времени.

    2. Преобразование типовых форм бухгалтерской отчетности в аналитическую форму.

    3. Характеристика структуры отчета (вертикальный анализ) и изменения  показателей (горизонтальный анализ).

    4. Расчеты и группировка показателей  по основным направлениям анализа.

    5. Выявление и изменение групп показателей за исследуемый период.

    6. Установление взаимосвязей между  основными исследуемыми показателями  и интерпретация  результатов.

    7. Подготовка заключения о финансово-экономическом  состоянии предприятия.

    8. Выявление «узких мест» и поиск  резервов.

    9. Разработка рекомендаций по улучшению  финансово-экономического состояния  предприятия.

    Структура анализа финансово-экономического состояния предприятия состоит  из оценки пяти основных блок-параметров (рис.1.6.):

    1. Состава и структуры баланса.

    2. Финансовой устойчивости предприятия.

    3. Ликвидности и платежеспособности  предприятия.

    4. Рентабельности.

    5. Деловой активности.

    Эти блоки представляют собой структуру  анализа, на основании которого  производятся расчеты и группировка  показателей, дающих наиболее точную и объективную картину текущего экономического состояния предприятия.

2. Анализ финансово-экономического  состояния предприятия

    2.1. Структура и динамика  бухгалтерского баланса

    Анализ  финансово-экономического состояния  предприятия начинается с изучения бухгалтерского баланса, его структуры, состава и динамики.

    Бухгалтерский баланс – это информация о финансовом положении хозяйствующей единицы  на определенный момент времени, отражающая стоимость имущества предприятия  и стоимость источников финансирования. Бухгалтерский баланс – способ отражения в денежной форме состояния, размещения, использования средств предприятия по их отношению к источникам финансирования. По форме баланс представляет собой два ряда чисел, итоги которых равны между собой, поэтому важнейшим внешним признаком правильного бухгалтерского баланса является соблюдение принципа равновесия сторон.

    В рыночной экономике бухгалтерский  баланс – основной источник информации, с помощью которого широкий круг пользователей может:

    - ознакомиться с имущественным состоянием хозяйствующего субъекта;

    - определить состоятельность предприятия:  сумеет ли организация выполнить  свои обязательства перед третьими  лицами – акционерами, инвесторами,  кредиторами, покупателями и др.

    - определить конечный финансовый  результат работы предприятия и др.

    Строение  бухгалтерского баланса таково, что  основные части баланса (актив и  пассив) и их статьи сгруппированы  определенным образом. Это необходимо для выполнения аналитических исследований и оценки структуры актива и пассива.

    2.1.1.  Актив баланса

Под активами понимают имущество (ресурсы предприятия), в  которое инвестированы деньги. Статьи актива располагают в зависимости  от степени ликвидности (подвижности) имущества, т.е. от того, насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму. Разделы актива баланса также строятся в порядке возрастания ликвидности.

    1. Внеоборотные активы (иммобилизованные  средства):

    Нематериальные  активы (патенты, авторские права, лицензии, торговые марки и другие ценные, но не овеществленные активы, контролируемые предприятием);

    Основные  средства (имущество, здания, оборудование, земля, т.е. материальные  активы с  относительно долгим сроком полезной службы);

    Капиталовложения (незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и др.).

    2. Оборотные  активы (мобильные  средства):