Анализ финансово-экономической деятельности предприятия

     Содержание 

     Введение………………………………………………………………………….3

     Раздел 1. Теоретические основы роли финансового менеджмента на предприятие………………………………………………………..………………………..5

     1.1. Основные понятия финансового  менеджмента в жизнедеятельности  современного предприятия ……………………………………………………………...5

     1.2. Основные методики финансового  менеджмента.……………………….11

     Раздел 2. Анализ финансово – экономической  деятельности организации..20

     2.1. Анализ производственно – хозяйственной деятельности организации..20

     2.2. Управление финансами на предприятии и анализ финансовой деятельности……………………………………………………………………..……………..24

     2.3. Основные направления повышения  эффективности использования финансового менеджмента в жизнедеятельности организации....................................29

     Заключение……………………………………………………………………...36

     Список  литературы …………………………………………………………….38 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение 

     Актуальность  темы обусловлена тем, что формирование и развитие российской рыночной экономики, в том числе сопровождаемые появлением частной собственности, формированием финансовых рынков, построением двухуровневой банковской системы, потребовали новых подходов к управлению предприятием, логически привели к необходимости глубокого исследования научных проблем управления капиталом в финансовом менеджменте и обусловили особую актуальность в настоящее время практического преломления теоретических концепций и моделей с учетом специфики отечественной экономики и ее отраслей, систем налогообложения и нормативного регулирования бухгалтерского учета в рамках разработок методик и рекомендаций руководству и финансовым менеджерам предприятий по конкретным аспектам управления для организации финансового менеджмента на предприятиях и внедрения новых принципов и методов управления. [22, 166]

     Для России дополнительная сложность состоит в новизне затронутой проблемы, а также в особом переходном состоянии нашей экономики, что практически исключает возможность полного немодифицированного использования достижений западной науки в рассматриваемом направлении. Такие атрибуты современного делового мира, как экономическая неустойчивость и изменчивость на финансовых рынках, наличие инфляционных и спекулятивных процессов, высокая конкуренция, капиталоемкие технические и технологические инновации сыграли свою роль в приоритетности финансового менеджмента в общем управлении предприятием. [19, 132]

     Цель  - определить роль финансового менеджмента  в привлечении ресурсов.

     Задачи:

1. Охарактеризовать теоретические основы управления финансами на предприятие;
2. Дать анализ финансово – экономической деятельности организации;
3. Выявить основные направления повышения эффективности использования финансового менеджмента в жизнедеятельности организации.

     Предметом - современные подходы финансового менеджмента к управлению капиталом предприятий и проблема оптимизации структуры капитала в целях повышения эффективности деятельности предприятий.

     Объект  – ООО «Пегас».

     Теоретической и информационной основой послужили  работы отечественных и зарубежных авторов, а также периодические издания, посвященные роли финансового менеджмента. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Раздел 1. Теоретические основы управления финансами на предприятие 

     1.1. Основные понятия финансового  менеджмента в жизнедеятельности  современного предприятия 

     Финансовый  менеджмент как самостоятельная  наука сформировался относительно недавно. Начало этому процессу было положено Г. Марковица, заложивший основы современного портфеля. В этих работах изложена методология принятия решений в области инвестирования в финансовые активы и предложен соответствующий научный инструментарий. [23, 134]

     Дальнейшее  развитие этот раздел теории финансов получил в исследованиях, посвященных  ценообразованию ценных бумаг, разработке концепции эффективности рынка капитала, созданию моделей оценки риска и доходности, разработке новых финансовых инструментов. В 1960 – е годы усилиями Дж. Линтера и Дж. Моссина была разработана модель оценки доходности финансовых активов, увязывающая систематический риск и доходность портфеля.

     Наибольшую  известность получила теория арбитражного ценообразования, предложенная Стивеном Россом. В основу модели заложено утверждение о том, что фактическая доходность акции складывается из двух частей. Моральной доходности и рисковой, (последняя оценивается многими экономическими факторами: рыночной ситуации в стране, стабильностью мировой экономики, инфляцией, динамикой процентных ставок).

     Именно  в рамках современной теории финансов в дальнейшем сформировалась прикладная дисциплина финансовый менеджмент как наука, посвященная методология и технике управления финансами компании. [27, 122]

     В условиях рынка финансовый менеджер становится одной из ключевых фигур  на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа их решения по выбору наиболее приемлемого варианта действий. Однако, если поставленная проблема имеет стратегическое значение для предприятия, он может быть лишь советником высшего управленческого персонала. Финансовый менеджер, обычно, является ответственным исполнителем принятого решения, он также осуществляет оперативную финансовую деятельность. Главное ее содержание состоит в контроле за денежными потоками. Финансовый менеджер часто входит в состав высшего управленческого персонала фирмы, поскольку принимает участие в решении всех важнейших вопросов. [8, 151]

     В общем виде деятельность финансового  менеджера может быть структурирована следующим образом: общий финансовый анализ и планирование, обеспечение предприятия финансовыми ресурсами, распределение финансовых ресурсов.

     Выделенные  направления деятельности одновременно определяют и основные задачи, стоящие пред менеджером.

     В рамках управления активами осуществляется общая оценка:

• Активов предприятия и источников финансирования;
• Величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности;
• Источников дополнительного финансирования;
• Системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов.

     Управление  капиталом предполагает оценку

• Объема требуемых финансовых ресурсов;
• Формы их представления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность);
• Степени доступности и времени представления (доступность финансовых ресурсов может определяться условиями договора; финансы должны быть доступны в нужном объеме и в нужное время);
• Стоимости обладания данным видом ресурсов (процентные ставки, прочие условия представления данного источника средств);
• Риска, ассоциируемого с данным источником средств (например, капитал собственников как источник средств гораздо менее рискован, чем срочная ссуда банка). [6, 230]

     Финансовый  анализ и планирование предусматривают  анализ и оценку долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера.

• Оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые, денежные);
• Целесообразность и эффективность вложений в основные формы, их состав и структура;
• Оптимальность оборотных средств;
• Эффективность финансовых вложений.

     Целями  финансового менеджмента являются:

• Выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы (часто фирме для вытеснения своих конкурентов приходится идти на очень большие затраты, поэтому от того, как распределены ограниченные финансовые ресурсы фирмы, зависит, выиграет она или проиграет в конкурентной борьбе);
• Избежание банкротства и крупных финансовых неудач (такую цель может ставить перед собой фирма, имеющая систематические затруднения с финансовыми ресурсами);
• Лидерство в борьбе с конкурентами (эта цель для фирмы с очень высокой степенью финансовой устойчивости, фирмы, которая способна не только эффективно функционировать в условиях конкурентной борьбы, но и удерживать при этом лидерство);
• Максимизация «цены» фирмы (первоначальная политика по отношению к акциям фирмы увеличивает число потенциальных инвесторов, увеличивает авторитет фирмы среди кредиторов, повышает надежность фирмы);
• Приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы (фирма удовлетворена своим положением, но чтобы не потерять его, стремится развиваться на уровне ближайших конкурентов);
• Рост объемов производства и реализации (фирма почувствовала уверенность в себе, в своих силах, а также в росте количества своих потребителей);
• Максимизация прибыли (для тех фирм, которые не уверены в своем завтрашнем дне и хотят выжать все из создавшегося благоприятного положения);
• Минимизация расходов (для фирм, испытывающих затруднения с финансовыми ресурсами);
• Обеспечение рентабельной деятельности (те фирмы, которые не имеют достаточно финансовых ресурсов для более высоких целей, ставят перед собой эту цель, чтобы потом по мере накопления средств и увеличения потенциала фирмы, повышать свои запросы). [10, 222]

     Приоритетность  той или иной цели по-разному объясняется  в рамках существующих теорий организации бизнеса. Наиболее распространенным является утверждение, что фирма должна работать таким образом, чтобы обеспечить максимальный доход ее владельцам.

     В рамках традиционной неоклассической  экономической модели предполагается, что любая фирма существует для того, чтобы максимизировать прибыль. В идеале, когда предполагается равнодоступность информации, наличие опытного руководства, достичь такого максимума невозможно; при этом суммарный маргинальный доход равен нулю. Поэтому применяется понятие нормальной прибыли, то есть прибыли, устраивающей владельцев данного бизнеса. В основе такого подхода лежит весьма распространенная система ценообразования на производимую продукцию «себестоимость + некоторая устраивающая производителя надбавка». [1, 164]

     Другие  исследователи выдвигают предположение, что в основе деятельности фирм и их руководства лежит стремление к наращиванию объемов производства и сбыта. Существует также ряд управленческих теорий. В их основе лежит противостояние интересов владельцев фирмы и ее управленческого персонала. Их интересы могут совпадать далеко не всегда, особенно это связано с анализом альтернативных решений, одно из которых обеспечивает сиюминутную прибыль, а второе рассчитано на перспективу.

     Наибольшее  распространение получила «теория  максимизации «цены» фирмы», то есть собственного капитала. [4, 257]

     Управление формированием и использованием финансовых ресурсов, осуществляется с помощью различных приемов, т.е. конкретных процедур и способов. Общим содержанием всех приемов финансового менеджмента является воздействие финансовых отношений на величину финансовых ресурсов. К приемам финансового менеджмента относятся расчеты, кредитование, инвестирование, использование финансовых инструментов, хеджирование. 1. расчеты – это организация и регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам предприятия. Основное назначение расчетов заключается в обслуживании денежного оборота. Расчеты бывают наличными и безналичными. Кредитование – это представление одним хозяйствующим субъектом другому хозяйствующему субъекту финансовых ресурсов на условиях возвратности и платности. Возвратность означает, что взятую сумму денег необходимо через некоторое время вернуть тому, кто ее предоставил. Платность – за пользование денежной суммы взимается плата в виде процентов. Кредитование имеет две разновидности: