Финансовое планирование и финансовый контроль на предприятие ООО «Профит»

факторов, ресурсов, контроль над исполнением планов, координация звеньев и

уровней управления и другие функции лишь являются логическими и

обеспечивающими этапами для реализации главной функции финансового

контроля – корректирующей. Причем корректирующая функция является завершающим и резюмирующим этапом. Далее цикл начинается снова.

Среди отечественных ученых одной из наиболее лаконичных и

комплексных точек зрения на систему финансового планирования и контроля

через установление показателей эффективности и их целевых значений является

мнение академика РАЕН Лукасевича И. Я.

На каждом уровне планирование и контроль целевых показателей

проводится по-своему.

Цель финансового планирования на стратегическом уровне состоит в том,

чтобы посредством разработки соответствующих стратегий определить наиболее

приемлемый путь развития предприятия в отношении увеличения его стоимости.

[25, с. 223].

Также одной из наиболее комплексных точек зрения на методику

финансового планирования и контроля через целевые показатели среди

отечественных ученых является система профессора О. Б. Веретенниковой.

Среди иностранных научных школ в теории финансового планирования

признанными лидерами являются американская и немецкая школы.

Одними из родоначальников и признанных лидеров немецкой научной

школы являются Д. Хан и Х. Хунгенберг. По мнению ученых, в условиях

конкуренции эффективное функционирование предприятия, а также наиболее

полное удовлетворение запросов потребителей достигается при стремлении к

максимизации дисконтированного дохода - стоимости капитала или в крайнем

случае - к максимизации расчетной прибыли.[27, c. 34].

Другое важнейшее условие существования предприятия в конкурентной

экономической среде - поддержание его постоянной ликвидности. [27, c. 34].

Подводя итоги по методике финансового планирования и контроля,

отметим, что главным является ее логичное выстраивание взаимосвязано по

уровням планирования и контроля, соблюдая основополагающие принципы и

устанавливая ключевые финансовые показатели на каждом уровне, достижение

которых строго контролируется. Результаты контроля являются базой для

совершенствования системы и построения новых планов.

 

2.2 Методика разработки  и внедрения системы финансового  планирования и

контроля на стратегическом  уровне управления

Как уже было отмечено в разделе 1.2 исследования финансового планирования, состоит из 3 уровней: стратегического, тактического и оперативного. Первый уровень представлен стратегией (включающей установление принципов функционирования организации), второй – бизнес-планами инвестиционных проектов, а третий – бюджетами.

Для успешного финансового планирования организации необходимо

установление ключевых показателей и их целевых значений, достижение которых

впоследствии и контролируется (соответственно, методика финансового

планирования и финансового контроля базируется на одинаковых инструментах

и, по сути, схожа).

Более подробно рассмотрим стратегический уровень финансового планирования.

Для стратегического уровня финансового планирования и контроля  предлагаются следующие показатели: стоимость компании, рентабельность продаж, коэффициент срочной (быстрой) ликвидности. Значения показателей устанавливаются конкретно и на определенный момент времени, например, достижение стоимости компании в 10 мил. рублей через 5 лет.

Среди многообразия показателей рентабельности отобрана именно

рентабельность продаж (ROS), равная соотношению чистой прибыли и выручки

от реализации продукции (работ, услуг), а не рентабельность активов, капитала и

др., так как ключевым для руководства является понимание, какая сумма от

выручки (оборота) в чистом виде остается в распоряжении компании (для

распределения в различных формах (на дивиденды, на увеличение денежных

средств в обороте и т.д.)).

Этот показатель демонстрирует эффективность операционной деятельности

компании, контроля над издержками, совершенство продукции компании

(рентабельность единицы  выпускаемой продукции по сравнению  с конкурентами)

и т. д. Сравнив рассматриваемый показатель со среднерыночными значениями и

проанализировав факторы, снижающие ROS, менеджмент может судить о

конкурентоспособности компании и необходимости корректировки стратегии.

Кроме того, ROS может обеспечивать координацию контрольных и

плановых мероприятий на всех 3 уровнях управления, так как легок для

вычисления и позволяет увидеть эффективность работы компании и построенных

ранее планов на всех уровнях управления на данный момент.

Причем измерить рентабельность (для контроля над исполнением планов)

можно на любом временном промежутке (и краткосрочном, и долгосрочном),

основываясь на официальных показателях финансовой отчетности (которая

обычно составляется ежеквартально).

Еще одним плюсом является простота расчета ROS: достаточно иметь на

руках отчет о прибылях и убытках за отчетный (отчетные) периоды.

Классическое правило, предписывающее сохранять баланс рентабельности

и ликвидности (установление высоких цен может уменьшить скорость

оборачиваемости оборотных средств, привести к кассовым разрывам, хотя

рентабельность бизнеса и будет высокой) делает необходимым в паре с

показателем рентабельности продаж устанавливать и контролировать показатель

ликвидности.

Наиболее подходящим, является коэффициент быстрой

(срочной) ликвидности (Quick ratio, QR), который характеризует способность

компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных

активов.

QR сходен с коэффициентом  текущей ликвидности, но отличается  от него

тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются

только высоко и средне ликвидные текущие активы (деньги на оперативных

счетах, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность со

сроком погашения до 12 месяцев).

К подобным активам не относится незавершенное производство, а также

запасы специальных компонентов, материалов и полуфабрикатов, дебиторская

задолженность со сроком погашения более 12 месяцев (потенциально с более

высоким риском невозврата).

То, что выбран именно данный показатель и он отнесен к стратегически

важным, хотя сроки реализации (не относится к денежным средствам на счетах)

используемых в расчетах активов меньше 12 месяцев, обусловлено тем, что

ликвидность и платежеспособность должна оцениваться наиболее объективно и с

учетом наиболее гарантированных источников погашения обязательств.

Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично,

как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-

производственные запасы, так как при их вынужденной реализации убытки будут

максимальными среди всех оборотных средств. Формула расчета коэффициента

представлена ниже:

Кбл = (ДЗ до 12 мес. + КФВ + ДС) / (КЗиК + КЗ + ПКО),      (1)

где ДЗ до 12 мес. – Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в

течение 12 месяцев,

 КФВ – краткосрочные  финансовые вложения,

 ДС – денежные средства,

 КЗиК – краткосрочные займы и кредиты,

 КЗ – кредиторская задолженность,

 ПКО – прочие краткосрочные  обязательства.

Это один из важных финансовых коэффициентов, который показывает,

какая часть краткосрочных обязательств компании может быть немедленно

погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах,

а также поступлений по расчетам с дебиторами. Чем выше показатель, тем лучше

платежеспособность предприятия. Нормальным считается значение

коэффициента более 0,8 (некоторые аналитики считают оптимальным значением

коэффициента 0,6-1,0) что означает, что денежные средства и предстоящие

поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги

организации.

Для повышения уровня срочной ликвидности организациям следует

принимать меры, направленные на рост собственных оборотных средств и

привлечение долгосрочных кредитов и займов. С другой стороны, установление

значения более 3 предполагает нерациональную структуру капитала, что может

быть связано с медленной оборачиваемостью средств, вложенных в запасы,

ростом дебиторской задолженности.

Данный коэффициент является оптимальным среди коэффициентов

ликвидности, так как в отличие от коэффициента текущей ликвидности (наиболее

популярного среди показателей ликвидности) не учитывает малоликвидные и

высокорискованные текущие активы, такие, например, как дебиторская

задолженность со сроком погашения более 12 месяцев (и риск невозврата

значителен, так как сложно спрогнозировать, каково будет финансовое состояние

контрагента через год, и пользование услугами факторинговых компаний в

данном случае будет крайне дорогим).

Также QR выгодно отличается от коэффициента абсолютной ликвидности

со стратегической точки зрения, так как учитывается в качестве ресурсов для

погашения текущей задолженности более широкий круг ликвидных активов, чем

только денежные средства и краткосрочные ценные бумаги в случае абсолютной

ликвидности.

Что касается оценки стоимости компании, среди многообразия формул

более точной и эффективной, является соотношение реальной

чистой прибыли (а не заниженной (официальной) для целей оптимизации

налогообложения, как это часто бывает в российской практике) компании и

средней стоимости капитала (WACC).

Преимущество перед методикой, где, например, вместо чистой прибыли в

расчетах применяется EBITDA в том, что чистая прибыль - более объективный и

конечный показатель, демонстрирующий реальный результат деятельности

предприятия. Величина EBITDA скрывает в себе реальные процентные

отчисления, например, которые могут «съедать» большую часть реального дохода

компании при высокой долговой нагрузке.

Планирование стоимости компании на основе одного показателя (а не на

основе распространенного среди оценщиков подхода на основе 2-3 методик и

получения на основе коэффициентов средневзвешенной стоимости) более

оправдано с точки зрения трудозатрат и эффекта.

Эффективность данных показателей сопоставима, а определение планового

показателя стоимости компании путем оценки разными способами, определения

веса данных значений (что, зачастую, провести объективно проблематично, тем

более – на будущее), и выявления его взвешенного значения намного

трудозатратнее и сложнее, чем анализ факторов и тенденций, влияющих на

чистую прибыль и стоимость капитала в будущем, установление планового

показателя их соотношения.

Два показателя (ROS и QR) из трех, устанавливаемых на стратегическом

уровне, присутствуют в рамках финансового планирования на всех уровнях.

Таким образом, обеспечивается скоординированность планирования.

Подводя итоги, отметим, что в мировой теории финансового планирования

и контроля существует множество точек зрения на методику, однако ее основным

элементом должно являться определение целевых значений отобранных

финансовых индикаторов и отслеживание их достижения на этапе финансового

контроля.

Необходимо отметить, что финансовое планирование обособлено (без

надлежащего контроля и информационного обеспечения) не обеспечивает

достижения целей организации, поэтому на предприятии необходимо внедрять

сразу систему финансового контроллинга, так как только она позволяет более

эффективно управлять компанией.

 

3. Финансовое планирование  и финансовый контроль на предприятие  ООО «Профит».

 

3.1 Краткая характеристика  деятельности предприятия

Организация является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс расчетные и иные счета в банках, круглую печать со своим наименованием, бланки, фирменное наименование, товарный знак.

Место нахождения город  Барнаул, улица Мало – Тобольская,13.

Для того чтобы подробней рассмотреть характеристику деятельности ООО «Профит» необходимо разобрать цели и предмет деятельности предприятия.

Компания «Профит» осуществляет комплексное обслуживание печатной и копировально-множительной техники уже более 7 лет.

Компания создаем удобные, понятные и, главное, эффективные решения для своих Клиентов в сфере обслуживания ИТ инфраструктуры.

2014 год ознаменовал собой  очередной этап серьезной работы, направленной на становление  Компании в качестве современного  многофункционального предприятия. Внедрен ряд новых сервисов, существенно  выросли объемы оказываемых услуг. Компания создана в целях удовлетворения общественных потребностей физических и юридических лиц в результатах его деятельности и получения прибыли, выполняя задачи по обеспечению на всей территории Алтайского края  в сфере ИТ инфраструктуры.