Финансовая политика предприятия

 

2. Анализ  финансовой политики предприятия на примере ОАО «Славнефть-мегионнефтегаз»
1. Краткая характеристика объекта исследования

     ОАО «СН-МНГ» осуществляет производственную деятельность в Нижневартовском  и Сургутском районах Ханты-Мансийского  автономного округа - Югра и географически  находится в среднем течении  реки Обь.

     ОАО «СН-МНГ» – это комплексное нефтегазодобывающее  предприятие, осуществляющее доразведку, разработку и эксплуатацию нефтяных месторождений, с численностью работников по состоянию на 31.12.2009г. – 4 871 человек, эксплуатационным фондом 3 496 скважин  и  годовой добычей нефти  2009 года в объеме 11 999,127 тыс. тонн.

     За 2009 год ОАО «СН-МНГ» осуществило  сдачу нефти с собственных  лицензионных участков в магистральные  нефтепроводы  ОАО АК «Транснефть» в количестве 11 972,2  тыс. тонн. 

     Основными покупателями нефти в отчетном периоде  являлись ОАО «Газпром нефть» и ЗАО  «ТНК-Трейд».

     Товарная  нефть с начала года составила 61 780 261 тыс. руб., что на 23,5% меньше аналогичного показателя 2008 года,  реализованная  нефть –   61 630 758 тыс. руб., что  на 24,0% меньше показателя прошлого года.

     Полное  фирменное наименование: Открытое акционерное общество «Славнефть-Мегионнефтегаз»

     Сокращенное фирменное наименование: ОАО «СН-МНГ»

     Место нахождения и почтовый адрес: Российская Федерация, город Мегион, Ханты-Мансийский автономный округ - Югра, улица Кузьмина, дом 51

     Основной  целью деятельности Общества является получение прибыли.

     Общество  вправе осуществлять любые, не запрещенные  федеральными законами виды хозяйственной  деятельности, соответствующие цели его деятельности, в том числе  включая, но не ограничиваясь:

• разведка, обустройство и эксплуатация нефтяных и газовых месторождений и иных полезных ископаемых;
• переработка нефти и газа с последующим получением товарных нефтепродуктов и сопутствующей конкретному технологическому процессу продукции (в том числе транспортировка нефти, газа, производство товаров народного потребления);
• реализация нефти, газа и продуктов их переработки;
• маркшейдерская, геодезическая и картографическая деятельность;
• строительство, проектно-сметные работы;
• транспорт наземный, воздушный, морской, речной, трубопроводный;
• инвестиционная деятельность, включая эмиссию собственных ценных бумаг;
• изучение конъюнктуры рынка капитала, товаров и услуг;
• научно-техническая деятельность;
• внешнеэкономическая деятельность;
• посредническая и рекламная деятельность;
• организация вспомогательных производств, в целях улучшения технологии производства, охраны окружающей среды, обеспечения здоровья работников Общества и его дочерних обществ;
• охрана имущества и работников Общества и его дочерних обществ;
• предоставление бытовых услуг населению;
• эксплуатация объектов городского хозяйства (инженерных сетей, жилого и нежилого фонда, благоустройство территорий, строительство и ремонт подземных коммуникаций);
• коммерческая деятельность;
• операции с недвижимостью;
• заготовка леса и деревообработка;
• торговля и общественное питание;
• издательская и информационная деятельность;
• деятельность по оказанию услуг телефонной, в том числе междугородной и международной связи, радиосвязи, в том числе спутниковой, радиорелейной и радиотелефонной;
• деятельность по оказанию медицинских услуг;
• гостиничная деятельность;
• спортивно-оздоровительная деятельность;
• ведение образовательной деятельности в Учебно-курсовом комбинате Общества;
• обучение и проверка знаний по охране труда руководителей и специалистов Общества и его дочерних обществ;
• методическое руководство, координация  работ и контроль по мобилизационной подготовке и гражданской обороне, а также осуществление защиты сведений, составляющих государственную и коммерческую тайну в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

     Виды  деятельности, подлежащие лицензированию в соответствии с действующим  законодательством Российской Федерации, осуществляются только после получения  соответствующих лицензий.

     Уставный  капитал Общества составляет 3 313 289 500 (три миллиарда триста тринадцать миллионов двести восемьдесят девять тысяч пятьсот) рублей.

     Уставный  капитал Общества составлен из номинальной  стоимости размещенных акций:

• привилегированных акций номинальной стоимостью 25 рублей в количестве 33 056 875 штук на общую сумму 826 421 875 (восемьсот двадцать шесть миллионов четыреста двадцать одна тысяча восемьсот семьдесят пять) рублей (24,943 % уставного капитала Общества);

     - обыкновенных акций номинальной стоимостью 25 рублей в количестве 99 474 705 штук на общую сумму 2 486 867 625 (два миллиарда четыреста восемьдесят шесть миллионов восемьсот шестьдесят семь тысяч шестьсот двадцать пять) рублей (75,057 % уставного капитала Общества).

     В течение 2009 года ОАО «СН-МНГ» собственные  акции не приобретало, размер уставного  капитала ОАО «СН-МНГ» за вышеуказанный  период не изменялся.

     Основным  акционером ОАО «СН-МНГ» является открытое акционерное общество «Нефтегазовая компания «Славнефть» (ОАО «НГК «Славнефть»), которому по состоянию на 31.12.2009г. принадлежит 45,5313% уставного капитала ОАО «СН-МНГ». Доля принадлежащих ОАО «НГК «Славнефть» обыкновенных акций ОАО «СН-МНГ» составляет 60,6614%.

     Общее количество лиц, зарегистрированных в  реестре акционеров ОАО «СН-МНГ» (по состоянию на 31.12.2009г.), составляет  5 251, из них общее количество номинальных держателей акций ОАО «СН-МНГ» – 12.

2. Финансовая политика ОАО «Славнефть-Мегионнефтегаз»

     При построении и проведении финансовой политики используются методы управленческого  учёта, экономического анализа, финансового менеджмента, следовательно, для проведения анализа финансовой политики ОАО «Славнефть-Мегионнефтегаз» необходимо рассмотреть финансово-экономическое состояние Общества.

     К   основным   направлениям   разработки  финансовой  политики

     предприятия относятся:

     - анализ финансово-экономического состояния предприятия;

     - разработка учетной и налоговой политики;

     - выработка кредитной политики предприятия;

     - управление оборотными  средствами,  кредиторской  и   дебиторской задолженностью;

     - управление издержками,  включая выбор  амортизационной  политики;

     - выбор дивидендной политики.

     Финансовая  политика ОАО «Славнефть-Мегионнефтегаз» выражает целенаправленное использование финансов для достижения стратегических и тактических задач, определенных учредительными документами (уставом) предприятия.

     Источниками дохода ОАО «Славнефть-Мегионнефтегаз»  является реализация нефти, газа, нефтепродуктов и прочих товаров и услуг. В  результате финансово-хозяйственной  деятельности предприятие получило выручку от реализации продукции  в размере 96 296 621 тыс. руб., в том  числе:

     от  реализации нефти и нефтепродуктов   61 812 472 тыс. рублей

     от  продажи прочих товаров и услуг   34 484 149 тыс. рублей.

     Прибыль от реализации по результатам 2009 года составила 8 031 484 тыс. рублей. Сумма чистой прибыли после налогов и прочих обязательств составила 5 924 252 тыс. рублей¹⁴.

     За 2009 год ОАО «СН-МНГ» осуществило  сдачу нефти с собственных  лицензионных участков в магистральные  нефтепроводы  ОАО АК «Транснефть» в количестве 11 972,2  тыс. тонн. 

     Товарная  нефть с начала года составила 61 780 261 тыс. руб., что на 23,5% меньше аналогичного показателя 2008 года,  реализованная  нефть –   61 630 758 тыс. руб., что  на 24,0% меньше показателя прошлого года.

     Таблица 1

Показатели  финансово-экономической деятельности ОАО «СН-МНГ»

 

      Таким образом, в 2010 году по отношению к 2009 году за период 6 месяцев стоимость  чистых активов Общества выросла  на 4 036 464 руб, что составляет 4,6% от уровня 2009 года. Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам возросло на 10,2%, отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам повысилось на 5,27%. Уровень просроченной задолженности возрос на 5,08%. Производительность труда поднялась на 1496 тыс. рублей/чел, что составило 14,6%, амортизация к объему выручки сократилась на 0,06% по отношению к показателям 2009 года.

      Представленные  в таблице показатели финансово-экономической  деятельности Общества характеризуют финансовое состояние эмитента как платежеспособное и финансово устойчивое.

      Расчет  рыночной капитализации ОАО «Славнефть-Мегионнефтегаз»  за 2 квартал 2010г. не осуществлялся в связи с тем, что на рынке ценных бумаг ("внесписочные" ценные бумаги) обращается очень небольшое количество акций Общества и число совершаемых сделок с ценными бумагами эмитента незначительно.  Рыночная капитализация за вышеуказанные периоды рассчитана в справочных целях как произведение количества выпущенных эмитентом акций соответствующего вида на цену одной акции¹⁵.

      Информация  об организаторе торговли на рынке  ценных бумаг, на основании сведений которого осуществляется расчет рыночной капитализации, а также иная дополнительная информация о публичном обращении  ценных бумаг по усмотрению Общества:

      Расчет  рыночной капитализации ОАО «Славнефть-Мегионнефтегаз» за 2 квартал 2010г., приведенный в настоящем пункте, осуществлялся на основании методики и сведений ОАО "Фондовая биржа РТС", при этом в целях настоящего расчета цена одной акции эмитента соответствующего вида определяется как цена последней сделки (на рынке RTS Classica по всем видам сделок, на RTS Standard и T+0 - по рыночным); если цена последней сделки превышает цену лучшей заявки на продажу, то используется цена лучшей заявки на продажу; если цена последней сделки меньше цены лучшей заявки на покупку, то используется цена лучшей заявки на покупку.

      При наличии просроченной кредиторской задолженности, в том числе по кредитным договорам или договорам  займа, а также по выпущенным ОАО «Славнефть-Мегионнефтегаз» долговым ценным бумагам (облигациям, векселям, другим), указываются причины неисполнения и последствия, которые наступили или могут наступить в будущем для Общества вследствие указанных неисполненных обязательств, в том числе санкции, налагаемые на эмитента, и срок (предполагаемый срок) погашения просроченной кредиторской задолженности:

      Негативные  последствия для Общества в связи с неисполнением обязательств, по которым образовалась просроченная кредиторская задолженность, не наступили и не могут наступить, поскольку вышеуказанные обязательства не предусматривают начисление процентов, штрафных санкций и пени за их невыполнение. Предполагаемые сроки погашения просроченной кредиторской задолженности на момент составления настоящего ежеквартального отчета не определены.

     Кредиторы, на долю которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской задолженности отсутствуют.

     Исполнение  ОАО «Славнефть-Мегионнефтегаз» обязательств по действовавшим в течение 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если Общество осуществляет свою деятельность менее 5 лет, и действующим на дату окончания отчетного квартала кредитным договорам и/или договорам займа, сумма основного долга по которым составляет 5 и более процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату последнего завершенного отчетного квартала, предшествующего заключению соответствующего договора, а также иным кредитным договорам и/или договорам займа, которые эмитент считает для себя существенными.

     Общество  ведет свой бухгалтерский учет и  готовит предусмотренную нормативами  финансовую отчетность в соответствии с российским законодательством. Отчетность ведется в российских рублях. Размер чистых активов Общества на 31.12.2009 года составил 86 725 882 тыс. рублей. Ниже приводится краткий обзор предусмотренных  законодательством баланса и  отчета о прибылях и убытках.

     Бухгалтерская отчетность Общества состоит из Бухгалтерского баланса, Отчета о прибылях и убытках, Отчета об изменениях капитала, Отчета о движении денежных средств, Приложения к бухгалтерскому балансу, Пояснительной  записки (далее все отчеты вместе именуются «бухгалтерская отчетность») (см. Приложение 1, 2). Бухгалтерская отчетность подготовлена руководством Общества исходя из законодательства Российской Федерации в части подготовки бухгалтерской отчетности. Отчетность, подготавливаемая исходя из указанного законодательства, существенно отличается от отчетности, составляемой в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности.

     Долгосрочные  финансовые вложения ОАО «СН-МНГ» по состоянию на 31.12.2009 года составили 655 983 тыс. рублей. В течение 2009 года произошли  следующие изменения: