Финансовая политика предприятия

     В целях создания предпосылок для  эффективной аналитической работы и повышения качества принимаемых  финансово - экономических решений  необходимо четко определить и организовать раздельный управленческий учет затрат по следующим группам:

• переменные затраты, которые возрастают либо уменьшаются пропорционально объему производства. Это расходы на закупку сырья и материалов, потребление электроэнергии, транспортные издержки, торгово-комиссионные и другие расходы;
• постоянные затраты, изменение которых не связано непосредственно с изменением объемов производства. К таким затратам относятся амортизационные отчисления, проценты за кредит, арендная плата, затраты на содержание аппарата управления, административные расходы и др.;
• смешанные затраты, состоящие из постоянной и переменной части. К таким затратам относятся, например, затраты на текущий ремонт оборудования, почтовые и телеграфные расходы и др.

     Следует учесть, что провести определенную границу между переменными и  постоянными затратами достаточно сложно. Например, в затратах на электроэнергию может быть как переменная составляющая, непосредственно зависящая от объемов  производства, так и постоянная связанная, например, с освещением помещений, работой  охранных систем, компьютерных сетей  и т.п. Во всех случаях целесообразно  стремиться к такой организации  учета, при которой вся совокупность затрат четко разделена по названным  группам. В случае решения этой проблемы на предприятии возникнут условия  для проведения углубленного операционного  анализа (анализ безубыточности, текущий  функционально - стоимостный анализ и функционально - стоимостный анализ на будущие периоды)⁵.  

2. Организация принятия решений в системе управления финансами

     Для формирования правильной финансовой политики предприятию требуется современная система управления финансами, базирующаяся на разработке долгосрочной стратегии - бизнес - плана.

     В бизнес-плане отражаются те виды деятельности, которыми предприятие планирует  заниматься в ближайшей и долгосрочной перспективе. При этом необходимо учесть влияние внешних факторов, на которые  предприятие не может воздействовать:

     - инфляция, уровень безработицы, покупательская способность потребителей, величина процентной ставки за кредит и др.;

     - политические, природные, научно - технические факторы и т.д.).

     В составе финансовой политики можно  выделить основные её направления, включая  финансовую политику производственных процессов, инвестиций, кредитных отношений, операций с ценными бумагами, регулирования  денежных потоков, налоговых расчётов, применения финансовых инструментов.

     Решения, определяющие финансовую политику, подразделяют на краткосрочные и долгосрочные⁶.

     Бизнес-план должен содержать раздел основных показателей  финансово-экономического состояния  предприятия; раздел, содержащий информацию о целях деятельности предприятия, определенных количественно, и их достижение по времени. Необходим раздел, характеризующий  производственно - технологическую  и инновационную политику предприятия  и содержащий информацию:

     - об объеме выпуска продукции с начала выпуска и на период от года до пяти лет;

     - о производственных мощностях (баланс мощностей, коэффициенты сменности оборудования и использования мощностей и т.д.);

     - о долгосрочных активах (земля, основные производственные фонды, их состояние и потребность);

     - о технологическом уровне производства, его соответствии современным требованиям, развитии НИОКР;

     - о контроле за производственным процессом, гарантиях качества продукции, анализе причин, потерь и простоев в производстве, методах учета затрат материалов, труда и других элементов себестоимости продукции, таких, например, как брак;

     - о материальном обеспечении производства;

     - об охране окружающей среды.

     На  основе принятого бизнес - плана, сформированного  с учетом анализа финансово-экономического состояния предприятия, вырабатываются и принимаются решения в системе  управления его финансовыми ресурсами⁷.

     Примерная схема принятия решений в системе  управления финансами показана на рис. 1.

     Рис. 1

     Принятие  решений в системе управления финансами

       Разработку финансового плана  целесообразно начинать с прогноза  прибыли и убытков, так как,  имея данные по прогнозу объема  продаж, можно рассчитать необходимое  количество материальных и трудовых  ресурсов, определить материальные  и трудовые затраты. 

     Аналогично  определяются и другие составные  затраты на производство.

     Далее разрабатывается прогноз движения (потока) наличных средств. Необходимость  его составления определяется тем, что многие из затрат, показываемых при расшифровке прогноза прибылей и убытков, не отражаются на порядке  осуществления платежей. Прогноз  движения наличных средств учитывает  приток наличных (поступления и платежи), отток наличных (затраты и расходы), чистый денежный поток (избыток или  дефицит), начальное и конечное сальдо банковского счета.

     Необходима  разработка прогноза баланса активов  и пассивов (по форме балансового  отчета), который и является хорошей  проверкой прогноза прибылей, убытков  и движения наличных средств. При  составлении прогноза баланса учитываются  приобретения основных фондов, изменение  стоимости материальных запасов, отмечаются планируемые займы, выпуск акций  и других ценных бумаг и т.д⁸.

     На  этой основе в целях обеспечения  платежеспособного состояния предприятия  просчитывается его финансовое положение, финансовая стабильность, устойчивость. Результаты анализа относительных  показателей и коэффициентов  могут вызвать необходимость  разработки нового варианта финансового  плана, который должен начинаться с  выбора заданных значений.

     Для организации системы анализа  и планирования денежных потоков  на предприятии, адекватной требованиям  рыночных условий, необходимо создание современной системы управления финансами, основанной на разработке и контроле исполнения иерархической системы бюджетов предприятия. Система бюджетов позволит установить жесткий текущий и оперативный контроль за поступлением и расходованием средств, создать реальные условия для выработки эффективной финансовой стратегии.

     Принципы  бюджетного планирования деятельности структурных подразделений и  всего предприятия необходимо внедрять в целях строгой экономии финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов по пересмотру ежеквартальных планов и смет, большей гибкости в управлении и контроле за себестоимостью продукции, а также для повышения  точности плановых показателей (для  целей налогового и финансового  планирования)⁹.

     Преимуществами  внедрения принципов бюджетного планирования являются:

     - помесячное планирование бюджетов структурных подразделений даст более точные показатели размеров и структуры затрат, чем ныне действующая система бухгалтерского учета финансовой отчетности, и, соответственно, более точное плановое значение размера прибыли, что важно для налогового планирования (включая платежи во внебюджетные фонды);

     - в рамках утверждения месячных бюджетов структурным подразделениям будет предоставлена большая самостоятельность в расходовании экономии по бюджету фонда оплаты труда, что повысит материальную заинтересованность работников в успешном выполнении плановых заданий;

     - бюджетное планирование позволит осуществить режим строгой экономии финансовых ресурсов предприятия, что особенно важно для выхода из финансового кризиса¹⁰.

     С бюджетом фонда оплаты труда связаны  платежи во внебюджетные фонды (пенсионный, социального страхования, медицинского страхования, занятости) и часть  налоговых отчислений.

     Бюджеты материальных затрат и потребления  энергии отражают основную часть  сторонних платежей предприятия.

     Бюджет  амортизации в значительной степени  определяет инвестиционную политику предприятия, кроме того, фактически амортизационные  отчисления могут использоваться в  качестве оборотных средств предприятия¹¹.

     Бюджет  прочих расходов позволит экономить  на наименее важных финансовых расходах.

     Бюджет  погашения кредитов и займов позволит осуществлять операции по погашению  кредитов и займов в строгом соответствии с планом - графиком платежей.

     Налоговый бюджет включает в себя все налоги и обязательные платежи в федеральный  и бюджеты других уровней, а также  во внебюджетные фонды (пенсионный фонд, фонд социального страхования, медицинского страхования, занятости и т.д.). Этот бюджет планируется только в целом  по предприятию.

     Руководству предприятия целесообразно добиваться более активного участия всех структурных подразделений в  подготовке бизнес - плана и сводного бюджета. Их разработка является способом пробудить, усилить и организовать коллективную волю руководства посредством  осознания общих ценностей и  целей предприятия.

     Необходимо  выявить наиболее значимый круг нормативов (стандартных издержек) в краткосрочный  период и разработать план действий по их соблюдению. Этим должна заняться ПЭ служба и техническая служба. Этот план действий может выявить  приоритеты текущего управления финансами, способствуя равномерному обеспечению предприятия оборотными средствами.

     При разработке бюджетов структурных подразделений  и служб предприятий необходимо руководствоваться принципом декомпозиции, который заключается в том, что  каждый бюджет более низкого уровня является детализацией бюджета более  высокого уровня, т.е. бюджеты цехов  являются "вложенными" в бюджет производства, бюджеты производства конкретизируют сводный (комплексный) бюджет¹².

     В целях разработки прогнозного годового сводного бюджета необходимо использовать в качестве исходных данных:

     - прогноз денежной выручки от реализации продукции;

     - обобщенные данные по постоянным издержкам производства с распределениями их по основным видам продукции. Предварительное распределение постоянных издержек производства по видам продукции позволит более объективно оценить ее рентабельность. Предварительное распределение постоянных издержек позволит увеличить эффективность текущего управления финансами;

     - данные по переменным издержкам по каждой товарной группе;

     - прогноз удельного веса бартера и взаимозачетов в объеме реализации продукции предприятия;

     - прогноз налоговых выплат, банковских кредитов и возможностей их возврата;

     - данные по основным производственным и резервным фондам предприятия.

     Финансовая  политика предприятия ни в коем случае не должна быть догматична, а тем  более – опираться на непроверенные  факты и данные. Строгое обоснование, рациональность и гибкость, адекватность экономической стратегии, а главное  – финансовому и рыночному  положению предприятия – только в этом случае финансовая политика будет способствовать реализации задач, которые необходимо решать предприятию, способствовать его развитию. В противном же случае финансовая политика окажется лишь красиво написанной бумагой, практическое приложение которой к реалиям предприятия может закончиться катастрофически¹³.

     При разработке финансовой политики очень  важно совмещение интересов развития предприятия и наличия достаточного количества денежных средств, чтобы  обеспечить это развитие, а также  сохранение высокой платежеспособности предприятия. Это – очень тонкая грань, переступить через которую  легко, и, увлекшись развитием, можно  ввергнуть предприятие в невосполнимые  убытки. Например, открытие новой производственной линии – в соответствии со стратегией развития – может оказаться фатальным: может не хватить денежных средств  для закупки сырья, оплаты работников, оплаты аренды помещения и так  далее. Примеров неадекватной финансовой политики множество. Так, руководители частных предприятий скорее закупят  оборудование и арендуют помещения  для новой производственной линии, чем организуют работу в две смены  на уже имеющемся оборудовании. Второй вариант гораздо предпочтительнее для многих с точки зрения экономии на приобретении оборудования. И такой подход мог бы позволить предприятию развиваться без особо глобальных затрат. Однако, при отсутствии грамотной финансовой политики речь идет лишь о спонтанных решениях, продиктованных скорее сиюминутным наличием денег и спроса на продукцию предприятия, а вовсе не о продуманных решениях в области управления финансами.