Факторинг как инструмент управления дебиторской задолженностью

margin-bottom:5pt"> 

Таблица 2.8

Основные показатели управления дебиторской задолженностью

Проведённый анализ показывает, что доля дебиторской задолженности  в общем объёме оборотных активов  снизилась на 25,8 процентных пункта, т.е. уменьшилась иммобилизация –  отвлечение из хозяйственного оборота  оборотных средств предприятия, хотя в абсолютном выражении рост дебиторской задолженности составляет 1 411 000 рублей. Таким образом, с помощью  факторинга удалось «высвободить»  дополнительные финансовые ресурсы  в размере 1364,82 тыс рублей (25,8% от 5290 тыс руб).

Обобщённым показателем  возврата задолженности является оборачиваемость, которая рассчитывается как отношение  объёма продаж за период к средней  величине дебиторской задолженности  за период и показывает, сколько  раз задолженность образуется и  поступает в организацию за изучаемый  период. Ускорение оборачиваемости  в динамике рассматривается, как  положительная тенденция. Рассчитывается также период погашения дебиторской  задолженности как отношение  количества дней в периоде к коэффициенту оборачиваемости. Этот показатель отражает среднее количество дней, необходимое  для её возврата.

Рассчитаем динамику данных показателей по данным счетов 51 и 62 за 2007 год (представлены в Приложении 9). Полученные данные сгруппированы  в Таблице 2.9.

 

Таблица 2.9.

Помесячная динамика основных показателей управления дебиторской  задолженностью ООО «Гросс парк»  за 2007 год.

Динамика средней дебиторской  задолженности и выручки по оплате представлена на Графике 2.1.

 

График 2.1

Динамика средней  дебиторской задолженности и  выручки по оплате ООО «Гросс парк»  за 11 месяцев 2007 года.

По Графику 2.1 видно, что  выручка и дебиторская задолженность  росли неравномерно. Это связано  как с сезонными колебаниями  бизнеса (наибольшие отгрузки приходятся на весенне-летний период), так и  с молодостью и нестабильностью  бизнеса.

Динамику оборачиваемости  дебиторской задолженности в  днях за 2007 год отражает График 2.2: 

 

График 2.2

Динамика периода  оборачиваемости за 2007 год в днях.

По Графику 2.2 видно, что  оборачиваемость в 2007 году снижалась  и достигла 10 дней в ноябре. Это  говорит об эффективном управлении дебиторской задолженностью. С января период оборачиваемости сократился почти в 8 раз. Хотя средний период за 11 месяцев 2007 года составил 31 день. В  связи с переходом в 2008 году на новые договорные условия (увеличение отсрочки по основным дебиторам) период оборачиваемости дебиторской задолженности  в первом квартале 2007 составил 52 дня. Однако с апреля по ноябрь 2007 года (т.е. с начала использования факторинга) средний период гашения составил 23 дня. Таким образом, сравнивая средние  значения за январь-март и за апрель-ноябрь (именно средние значения обеспечивают сопоставимость данных), можно сделать  следующие выводы:

-средняя выручка по  оплате выросла на 2241553 рублей  или на 39,5%;

-средняя дебиторская  задолженность сократилась на1854892 рублей или на 24,15%;

-средняя оборачиваемость  выросла на 0,62 раз или на 83,78%;

-средний период обращения  дебиторской задолженности сократился  на 29 дней или на 55,72%.

Рассчитанные показатели оборачиваемости могут быть уточнены, если брать более точные средние  значения дебиторской задолженности (например, как среднее хронологическое  еженедельных, ежедневных остатков по счёту 62 за рассматриваемый период). В этом случае показатели будут более  точными, чем в приведённой таблице, где среднее значение рассчитано как среднее арифметическое значение по месяцам. Либо можно составить  статистическую таблицу (аналогичную  Приложению 7) по всем поставкам за 2007 год и рассчитать период оборота  дебиторской задолженности как  средневзвешенные значения периодов гашения. В этом случае мы уберём погрешность, связанную с усреднением дебиторской  задолженности.

Для проведения факторного анализа с целью установить количественное влияние факторинга на динамику средней  дебиторской задолженности и  показателей её оборачиваемости выделим в структуре выручки по оплате поступления от факторинга (корреспонденция с 76 счётом), а в структуре дебиторской задолженности средние остатки по дебету 62 счёта по клиентам, переданным на факторинг и по прочим клиентам. Аналитические счета 62 и 51 представлены в Приложении 9. Преобразуем соответствующие показатели: 

 

Во=Воф+Вопр, (4) где

Во- выручка по оплате;

Воф - поступления от факторинговой  компании (Д51К76);

Вопр - прочие поступления  от дебиторов (Д51К62). 

 

ДЗср=ДЗф+ДЗпр, (5) где

ДЗср - среднее значение дебиторской  задолженности;

ДЗф – средняя задолженность  по клиентам, переданным на факторинг;

ДЗпр – средняя дебиторская  задолженность по прочим клиентам.

Полученные данные сгруппированы  в Таблице 2.

Таблица 2.10

Динамика основных показателей оборачиваемости дебиторской  задолженности ООО «Гросс парк»  за 2007 год в разрезе групп клиентов.