Антикризисное управление предприятием

     Коэффициент текущей ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

     Коэффициент покрытия – показывает, в какой  степени текущие активы покрывают  краткосрочные обязательства. Коэффициент  автономии показывает, на сколько предприятие зависимо от кредиторов [15, с. 78].

     Перейдем  к измерителям финансовой устойчивости предприятия. Здесь также применяется  несколько коэффициентов:

     Коэффициент обеспеченности оборотных  активов =                (6)

     Коэффициент финансовой устойчивости =                               (7)

     Коэффициент реальной стоимости  имущества =               (8)

     Коэффициент маневренности собственных  средств =             (9)

     Коэффициент финансовой независимости =                              (10) 

     Где: ВА – внеоборотные активы; П – пассив; А – актив; ДО – долгосрочные обязательства; У – непокрытый убыток; ОС – осн6овные средства; ПЗ – производственные запасы; НП – незавершенное строительство; СОС – собственные оборотные средства.

     Коэффициент обеспеченности оборотных активов  собственными средствами показывает, на сколько изучаемое предприятие  обеспечивает (не обеспечивает) оборотные  активы собственными средствами.

     Коэффициент маневренности показывает, сколько  процентов капитала предприятия  находится в мобильной форме.

     Коэффициент финансовой независимости показывает, на сколько предприятие обеспечено собственными средствами и независимо от кредиторов.

     При рыночной экономике результаты деятельности предприятия оцениваются системой показателей, главным из которых  является рентабельность. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных  в предприятие или иные финансовые операции. Рассчитывают следующие показатели рентабельности:

     Рентабельность  продаж =                                  (11)

     Рентабельность  капитала =                                                             (12)

     

     Рентабельность  внеоборотных активов =                                           (13) 

     Рентабельность  собственного капитала =                                   (14) 

     Рентабельность  затрат =                                                               (15) 

     Рентабельность  заемных средств =                                 (16) 

     Где: ЧП – чистая прибыль, В – выручка, З – затраты.

     Рентабельность  продаж показывает, сколько прибыли приходится на рубль реализованной продукции. Уменьшение показателя о снижении спроса на продукцию предприятия. 

     Рентабельность  капитала показывает эффективность  использования всего имущества  предприятия. Снижение показателя говорит  о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов.

     Рентабельность  внеоборотных активов отражает эффективность  использования внеоборотных активов.

     Рентабельность  собственного капитала показывает эффективность  использования собственного капитала. Динамика коэффициента влияет на уровень котировки акций предприятия.

     Рентабельность  заемных средств отражает эффективность  использования заемных средств.[11, c. 81]

     Подлинным критерием прибыльности служит эффективное  использование активов, следовательно, объем активов необходимый для обеспечения данного объема продаж, и количество капитала для обеспечения соответствующего уровня активов, так же представляют собой важные показатели общей прибыльности компании.

     К качественным показателям относят: широта рынка сбыта; объем продукции, идущей на экспорт; репутация компании и т.д.

     К количественным показателям относят  оборачиваемость. Цель анализа оборачиваемости  – оценить, за какой период совершают  оборот различные средства предприятия  в ходе всего хозяйственного цикла, т.е. определить скорость оборота каждого звена цепочки «деньги – товар - деньги». Рассчитывают следующие коэффициенты:

     

     Общий коэффициент оборачиваемости =                                           (17)

     

     Оборачиваемость оборотных средств =                                             (18) 

      Оборачиваемость запасов =                                                                  (19) 

      Оборачиваемость дебиторской задолженности =                                (20)

     

     Отдача  собственного капитала =                                                           (21) 

     Доля  дебиторской задолженности =                                             (22) 

     Длительность  одного оборота =                                                  (23) 

     где, К_О – коэффициент оборачиваемости.

     Общий коэффициент оборачиваемости отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост означает ускорение  кругооборота средств предприятия  или инфляционный рост цен.

     Оборачиваемость оборотных средств – показывает скорость оборота всех мобильных средств. Рост оценивается положительно. Оборачиваемость запасов – отражает число оборотов запасов и затрат предприятия. Снижение свидетельствует об относительном увеличении запасов и затрат  в незавершенном производстве или о снижении спроса на готовую продукцию. Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита.

     Длительность  одного оборота – характеризует  средний срок погашения кредита, дебиторской задолженности.

     Следовательно, оценку оборачиваемости можно представить в виде соотношения авансов покупателей и дебиторской задолженности с одной стороны, и авансов поставщикам и кредитной задолженности с другой стороны. В зависимости от того, какая часть этого соотношения больше – можно сделать выводы об успешности функционирования средств в обороте.

     Искусство анализа оборачиваемости капитала позволяет задолго предвидеть кризисные  ситуации, т.к. от этого параметра  зависит постоянное наличие «живых»  денег у предприятия. Изменение  тенденций этих показателей на фоне других также позволяет аналитику «увидеть» умом то, что нельзя увидеть глазами [18, c. 45].

     Проведя комплексный анализ финансового  состояния предприятия по предложенной методике, можно выявить все имеющиеся  проблемы исследуемого объекта, представить подробную картину эффективности его деятельности, проследить тенденции и дальнейшие перспективы. Все это поможет принять наиболее эффективное решение по преодолению кризисной ситуации на предприятии. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Стратегия антикризисного управления

 
 

1. Концепция создания системы  антикризисного управления

 

     Экономическая стратегия фирмы складывается из ряда элементов, важнейшими из которых  является стратегия предотвращения несостоятельности (банкротства) предприятия. Вся экономическая стратегия должна носить опережающий, предотвращающий характер: товарная, ценовая, снижение издержек, стратегия поведения на рынке ценных бумаг - должны быть нацелены на предотвращение несостоятельности.

     В условиях нестабильности экономической  системы, замедления платежного оборота, недостаточной квалификации менеджеров на фоне вероятностного характера рыночной среды проблема моделирования антикризисной политики предприятия является актуальной. Антикризисная политика является частью общей финансово-хозяйственной политики предприятия. [17, с. 23].

     Концепция антикризисного управления предприятием-должником состоит из следующих основных элементов (подсистем):

       1) Диагностика финансового состояния и оценка бизнеса предприятия.

       2) Разработка маркетинговой стратегии.

       3) Применение инновационной стратегии.

       4) Управление персоналом.

       5) Финансовый менеджмент.

       6) Антикризисное бизнес-планирование.

       7) Организация процедуры банкротства предприятия.

     Концепция антикризисного управления включает в  себя прежде всего стратегические и тактические методы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

     1 Стратегический подход. Он предполагает проведение анализа среды, в которой действует предприятие, определение миссии и целей, анализ и выбор стратегии, реализацию стратегии, оценку и контроль осуществления стратегической линии.

     На  основе проведенного анализа разрабатывается  стратегия антикризисного управления. К числу задач по выводу фирмы из кризисного состояния в первую очередь относится разработка стратегии антикризисного управления. Она многовариантная, но должна базироваться на выборе лишь одного из них. В результате резкого изменения внешней среды коренным образом меняется и стратегия фирмы.

     Разработка  стратегии деятельности предприятия  основывается на анализе среды, в которой оно функционирует. Этот анализ включает изучение внешних факторов, оказывающих влияние на деятельность экономического субъекта: состояние экономики страны, законодательной базы, регулирующей экономическую деятельность, техническое и технологическое обеспечение производства, экономическую и финансовую инфраструктуру, рынок рабочей силы, покупателей, поставщиков, конкурентов; а также внутренней среды: производственного и организационного потенциала предприятия, его кадры, финансовое положение и т.п.

     В основе разрабатываемой стратегии  любого экономического субъекта лежит  определение миссии фирмы, которая  в концентрированном виде выражает смысл существования фирмы, ее предназначение. Ясно представляя, зачем функционирует  фирма, к чему она стремится, можно вернее выбрать стратегию ее поведения на рынке.

     Минимальная продолжительность периода бескризисного  состояния фирмы обеспечивается выбором ее миссии, которая продиктована мотивом достижения устойчивого  роста прибыли в размерах, достаточных для постоянного наращивания стратегического потенциала фирмы и уровня ее конкурентного преимущества.

     Максимальная  продолжительность периода бескризисного  состояния фирмы обеспечивается выбором такой миссии, которая  наилучшим образом соответствует  требованиям микро- и макросреды и формируемыми этими параметрами ограничениям и условиям, корректируется в случае их изменений.

     В целом можно сказать, что стратегия - это системный подход, обеспечивающий организации сбалансированность и  общее направление роста. Причем, если внешняя среда, условия конкуренции, технологии производства продукции меняются медленно и постепенно, руководство фирмы столь же постепенно адаптируют свои навыки работы, пользуясь накопленными знаниями, опытом.

     2. Тактический (оперативный) подход предполагает осуществление оперативных мер, нацеленных на преодоление возникающих финансовых трудностей (например, путем сокращения расходов, закрытия отдельных функциональных подразделений, сокращения персонала, ограничения производства и сбыта), на совершенствование управления в целях повышения эффективности работы хозяйствующего субъекта. Применяемые при таком подходе меры достаточно радикальны: проведение широких кампаний по стимулированию сбыта, резкое снижение цен для оживления спроса, ликвидация запасов устаревших товаров, замена устаревшего оборудования, приостановка программ повышения квалификации руководящих кадров, сокращение кадров. [12, c. 111].