Анализ оборотных средств предприятия

     Длительность  одного оборота (оборачиваемость оборотного капитала) в днях определяется делением оборотного капитала С_ОК на однодневный оборот, определяемый как отношение объема реализации к длительности периода в днях или как отношение длительности периода к количеству оборотов К_ОБ:

       ОБ_ОК = С_ОК : РП / Д = (С_ОК Д) / РП = Д / К_ОБ     (1.2.)

     где ОБ_{ОК –} оборачиваемость оборотного капитала;

       РП – объем реализации;

       Д – длительность периода в днях;

       К_{ОБ -} количество оборотов.

     Скорость  оборота характеризует прямой коэффициент  оборачиваемости (количество оборотов) за определенный период времени - год, квартал. Этот показатель отражает число  кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия, например, за год. Он рассчитывается как частное от деления объема реализованной продукции на оборотный капитал, который берется как средняя сумма оборотных средств:

     К_ОБ = РП / С_ОК     (1.3.)

     Прямой  коэффициент оборачиваемости показывает величину реализованной продукции, приходящуюся на 1 рубль оборотных средств. Увеличение этого коэффициента означает рост числа оборотов и ведет к тому, что: растет выпуск продукции или объем реализации на каждый вложенный рубль оборотных средств; на тот же объем продукции требуется меньшая величина оборотных средств.

     Обратный  коэффициент оборачиваемости или  коэффициент загрузки оборотных средств показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной продукции:

     К_З = С_ОБ / РП = 1 / К_ОБ     (1.4.)

     где К_{З –} коэффициент загрузки;

       С_{ОБ –} величина оборотных средств.

     Для характеристики источников формирования запасов и затрат выделяют несколько  показателей.

     Собственные оборотные средства (СОС) – абсолютный показатель, представляющий собой разницу между собственным капиталом и внеоборотными активами:

       СОС = стр.490 – стр.190 (по данным формы 1)    (1.5.)

     Собственные и долгосрочные заемные средства (СДОС) – определяется как разность между собственными и долгосрочными  заемными средствами и внеоборотными активами:

       СДОС = СОС + стр.510 (по данным формы 1)    (1.6.)

     Общая величина основных источников формирования запасов и затрат предприятия (ООС) – абсолютный показатель, характеризующий  достаточность нормальных источников формирования запасов и затрат.

     По  мнению различных авторов данный показатель рассчитывается по разному. Одни авторы (Шеремет А.Д., Савицкая Г.В.) считают, что его надо исчислять добавлением к предыдущему показателю величины краткосрочных кредитов и заемных средств и рассчитывается по формуле (1.7). Другие авторы, такие как Ковалев В.В. и Борисов Л.Н., считают, что общая величина основных источников формирования запасов и затрат, помимо также предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и займов включает в себя часть кредиторской задолженности (привлечение товарных кредитов и авансов под работы и заказы) и рассчитывается по формуле (1.3.8) :

     ОС = СДОС + стр.610      (1.7.)

     ООС = СДОС + стр.610 + стр.621 +стр.622 стр.627 (1.8.)

     * - формулы заполняются по данным  формы 1

     Запасы и затраты (ЗИЗ) – абсолютный показатель, характеризующий наличие у предприятия запасов и затрат в незавершенном состоянии для ведения нормальной финансово-хозяйственной деятельности:

     ЗИЗ = стр.210 (по данным формы 1)

     Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность – это возможность своевременно погашать свои платежные обязательства. Для оценки платежеспособности предприятия используются показатели ликвидности.

     Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

     Эффективность использования капитала характеризуется  его доходностью (рентабельностью). Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитываются коэффициенты его оборачиваемости.

     Основные  показатели рентабельности рассчитаны в таблице 1.1.

     Анализ  деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов.

     Таблица 1.1.

      - Показатели рентабельности

 

     Деловая активность характеризует результаты и эффективность текущей основной деятельности. Оценка деловой активности производится на качественном и количественном уровне. Основные показатели деловой активности рассчитаны в таблице 1.2.

     Взаимосвязь между показателями рентабельности совокупного капитала и его оборачиваемости выражается следующим образом:

 
 

 

      Таблица 1.2. –

       Показатели деловой активности

 

     Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

• наличие собственных оборотных средств — как разница между капиталом и резервами (раздел III пассива) и внеоборотными активами (раздел I актива); характеризует чистый оборотный капитал:

     СОС = IIIр П – Iр А,       (1.10.)

     где СОС – собственные оборотные средства;

     IIIр  П — раздел III пассива баланса;

       Iр А — раздел I актива баланса;

• наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) — определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:

     СД= СОС + IVpП;      (1.11.)

     где IVpП - раздел IV пассива баланса.

• общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ)—рассчитывается путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств — стр. 610 раздела V пассива:

               ОИ= СД+ КЗС        (1.12.)

     где КЗС - краткосрочные заемные средства.

     Трем  показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. излишек «плюс» или недостаток «минус» собственных оборотных средств (ΔСОС) - Ф_с:

               ΔСОС = СОС- 3,        (1.13.)

     где 3 — запасы (строка 210 раздела II актива баланса);

2. излишек «плюс» или недостаток «минус» собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (АСД) — Ф_т:

               ΔСД = СД- 3;        (1.14.)

3. излишек «плюс» или недостаток «минус» общей величины основных источников формирования запасов (ДОЯ) — Ф₀:

               ΔОИ= ОИ - 3.        (1.15.)

     Выявление излишков (или недостатков) источников средств для покрытия запасов и затрат позволяет, в свою очередь, определить тип финансовой ситуации в организации.