Анализ оборотных средств предприятия

     Увеличение  заемного капитала свидетельствует  о том, что в анализируемом периоде повысилась финансовая зависимость компании ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" от инвесторов.

       Из структурного анализа кредиторской задолженности (таблица 2.9.) .(см.приложение) можно сделать вывод, что основную часть занимает задолженность ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" перед поставщиками (за 2007 год она составила 60,8%; за 2008 год – 69%; за 2009 год- 72,9%). Несмотря на увеличение их удельного веса к общей кредиторской задолженности, темп роста снизился с 135% (за 2008 год) до 81% (за 2009 год). Это говорит о том, что организация по возможности рассчитывается со своими поставщиками, возвращает долги.

     Большое значение в формировании структуры  капитала играет собственный капитал  организации. Из анализа источников капитала следует, что удельный вес собственного капитал за 2007 год составил 27%; 2008 год – 26,9 %; 2009 год – 41%.

     Увеличение  доли собственного капитала в 1,5 раза связано, прежде всего, с ростом величины добавочного  капитала (за 2007 год – 44,7%; за 2008 год – 40,3%; за 2009 год – 70,8%), то есть переоценки основных фондов. При этом наблюдается одновременное снижение чистой прибыли ООО "СТРОЙСЕРВИЗ".

       В целом по вертикальному и горизонтальному анализу имущественного положения организации, можно сделать выводы, что за 2009 год у ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" наблюдаются сдвиги в лучшую сторону.

     Уменьшение  дебиторской и кредиторской задолженности, в том числе и просроченной, говорит о повышении уровня платежеспособности организации.

     Приведение запасов к нормативному уровню ведет к высвобождению денежных ресурсов, что укрепляет финансовую устойчивость предприятия.

     Неблагоприятным моментом является снижение прибыли  организации, а значит и деловой  активности. Пассив баланса характеризуется практически равными долями собственного капитала и краткосрочных обязательств, что также является положительным моментом, хотя и наблюдается довольно высокая степень финансовой зависимости предприятия ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" от заемных средств.

 

      2.3. Анализ эффективности использования оборотного капитала 

     Анализ  эффективности использования собственного и заемного капитала организаций представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью:

     - оценить текущее и перспективное  финансовое состояние организации,  т.е. использование собственного  и заемного капитала;

     - обосновать возможные и приемлемые темпы развития организации с позиции обеспечения их источниками финансирования;

     - выявить доступные источники  средств, оценить рациональные способы их мобилизации;

     - спрогнозировать положение предприятия  на рынке капиталов.

     Деловая активность характеризует эффективность  текущей деятельности предприятия и связана с результативностью использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов предприятия, а также с показателями оборачиваемости.

     Оборачиваемость текущих оборотных активов ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" согласно таблице 2.10(См.Приложение.) за 2009 год по сравнению с 2007 уменьшилась на 29 дней, но увеличилась по сравнению с 2008 годом и продолжительность прохождения оборотных активов стала составлять 110 дней. Увеличение коэффициента оборачиваемости текущих активов с 2,6 до 3,3 является положительным фактором, что говорит о хорошей работе с дебиторами, запасы не задерживаются на хранении, денежные средства находятся в работе. Предприятие должно стремиться к сокращению продолжительности одного оборота, что мы и наблюдаем (на 29 дней).

     Оборачиваемость запасов характеризует продолжительность  прохождения запасами всей стадии реализации, то есть в 2007 году запасы проходили стадию реализации за 27 дней, а в 2009 году запасы стали проходить реализацию за 35 дней, то есть коэффициенты оборачиваемости снизились с 13,5 до 10,3. То есть, наблюдается уменьшение в оборотах – значит, предприятие ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" не эффективно использует свои запасы. В отчетном периоде, по сравнению с базисным сроком оборачиваемости уменьшился на 8 дней медленнее. Зато оборачиваемость дебиторской задолженности повысилась, что привело к сокращению продолжительности одного оборота в 2009 году, по сравнению с 2007 годом на 31 день – это свидетельствует о налаживаемом взаимодействии с дебиторами.

     Оборачиваемость кредиторской задолженности, характеризует  скорость погашения кредиторской задолженности, которая в 2008 году по сравнению с 2007 годом повысилась на 42 дня и оборачиваемость стала составлять 92 дня.

     Скорость оборачиваемости собственного капитала по сравнению с 2007 годом уменьшилась на 15 дней, коэффициент оборачиваемости снизился с 8,1 до 6,0 раза, - это свидетельствует о проблемах с реализацией. Действительно, реализация физического объема товаров народного потребления ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" из года в год падает.

     Из  общего анализа следует, что предприятие  ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" в 2008 году понизило сроки оборачиваемости в днях дебиторской и кредиторской задолженности, что свидетельствует об улучшении финансового состояния организации, способности отвечать по своим обязательствам. По всем остальным показателям оборачиваемости средств Общество, наоборот, повысило сроки оборачиваемости в днях, что свидетельствует о снижении деловой активности предприятия на рынке сбыта товаров народного потребления. Это означает, что деловая активность предприятия в отчетном периоде возросла.

     Для оценки финансово-экономического состояния  предприятия необходим анализ, определяющий эффективность использования предприятием своих средств.

     К показателям, характеризующим эффективность  деятельности (в том числе и  использования оборотного капитала), относятся коэффициенты оборачиваемости (деловой активности) и рентабельности.

     Как видим из полученных данных таблицы 2.11.(См.Приложение), показатели всех видов рентабельности ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" за 2008 и 2009 года снизились по сравнению с 2007 годом, то есть организация стала работать хуже.

     Рентабельность продаж характеризует эффективность коммерческой деятельности Общества: в 2007 году с 1 рубля выручки организация имела 4,7 копейки прибыли от основной деятельности; в 2008 году этот показатель снизился на 1,6 копейку, и стал составлять 3,1 копейки прибыли. В 2009 году рентабельность продаж имела тенденцию к увеличению по сравнению с 2008 годом и составила 4 копейки прибыли с 1 рубля выручки.

     Снижение  показателя рентабельности продаж ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" связано с понижением реализации физического товарооборота товаров народного потребления, связанного с расширением деятельности конкурирующих фирм. И хотя, за 2009 год реализация продукции была меньше, чем за 2008 год – улучшение показателя рентабельности продаж связано со снижением оптовых цен поставщиков и соответственно увеличением торговой надбавки у Общества, которая увеличилась на столько, что ее хватило при одновременном снижении в 2009 году розничных цен.

     Рентабельность  основной деятельности (окупаемость  затрат) у торговых организаций рассчитывается двумя способами: отношением прибыли к полным затратам организации или к издержкам обращения. Первый показатель показал, что ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" с каждого рубля полных затрат имело прибыли: за 2007 год – 4,9 копейки, 2008 год – 3,2 копейки и 2009 год – 4,2 копейки. Снижение за 2008 год рентабельности основной деятельности на 1,7 копейки связано с высокой ценой поставщиков товары.

     Если  рентабельность основной деятельности ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" к полным затратам увеличилась в 2009 году, то его второй показатель исчисляемый только к издержкам обращения снижается. В 2007 году на 1 рубль издержек обращения приходился 1,1 рубля прибыли; в 2009 году прибыль снизилась на 66 копеек и стала составлять 48 копеек с 1 рубля издержек обращения. Это связано с тем, что издержки обращения увеличились в 2 раза, при одновременном снижении реализации товаров народного потребления.

     Общая рентабельность капитала ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" имеет тенденцию к снижению. Если за 2007 год на 1 рубль активов приходилось 12,7 копейки балансовой прибыли, за 2008 и 2009 года прибыль составила 8,5 копейки, то есть капитал используется только на 8,5%. Также довольно сильно снизилась рентабельность собственного капитала, теперь на рубль собственного капитала приходится на 28,2 рубля прибыли меньше, чем в 2007 году. При этом срок окупаемости собственного капитала за ряд анализируемых лет значительно увеличился: с 2,8 до 7 лет. Это связано со снижением балансовой прибыли, большую долю, в которой имеют налоги и убытки прошлых лет.

     Показатель  фондорентабельности ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" также сильно снизился. В 2007 год на 1 рубль внеоборотных активов приходилось прибыли 6,2 рубля. Эта цифра снизилась почти в 2 раза в 2008 году и стала составлять на 1 рубль внеоборотных активов 3,1 рубля, то есть стоимость внеоборотных активов стала покрывать 30,1% прибыли. 
 

     2.4 Прогнозирование оборотного капитала 

     Экономико-математические методы на сегодняшний день широко используются при анализе финансового состояния предприятия и разработке управленческих решений по его оптимизации. При разработке управленческих решений по оборотному капиталу математические методы применяются в определении прогнозного значения потребности в оборотном капитале.

     Для применения экономико-математических методов, прежде всего, необходимо определиться с политикой управления оборотным  капиталом на предприятии.

     При формировании политики управления оборотным капиталом решаются следующие вопросы:

     1. Определяется объем потребности  в оборотном капитале;

     2. Определяются источники его формирования;

     3. Определяется оптимальная структура  активов.

     Оценка  финансового состояния ООО «СТРОЙСЕРВИЗ» показывает, что наметилась тенденция снижения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, поэтому целесообразно выявить факторы, влияющие на ликвидность.

     Ликвидность предприятия в основном отражается показателем оборачиваемости оборотных средств, поэтому необходимо:

     - выделить круг факторов, влияющих  на коэффициент мобильности оборотных средств;

     - исходя из полученных результатов,  разработать мероприятия по улучшению  финансового состояния ООО «СТРОЙСЕРВИЗ».

     На  сегодняшний день для количественного  обоснования применяемых решений по организации управления применяются экономико-математические методы.

       При решении конкретных задач  управлений применение математических  методов предполагает:

• построение экономической и математических моделей для задач принятия решения в сложных ситуациях или в условиях неопределенности;
• изучение взаимосвязи определяемых в последствии принятия решений и установления критериев эффективности, позволяющих оценивать преимущество того или иного варианта действия.

     Факторы, входящие в описание модели, можно разделить на две группы:

     1) постоянные факторы, на которые  мы влиять не можем;

     2) зависимые факторы, которые в  известных пределах мы можем  выбирать по своему усмотрению.

     Критерий  эффективности, выражаемый некоторой  функцией, называется целевой, а зависит от факторов обеих групп.

     Все модели исследования операций можно  классифицировать в зависимости от природы и свойств операций, особенности применения математических методов.

     Следует отметить, что, прежде всего, большой  класс оптимизационных моделей. Такие задачи возникают при попытке оптимизировать планирование и управление сложными системами.

     Учитывая  специфику ООО «СТРОЙСЕРВИЗ» на торгово-закупочной деятельности, к факторам влияющим на мобильность оборотных средств отнесем: оборачиваемость материальных запасов товаров и оборачиваемость кредиторской задолженности.