Анализ кредитоспособности предприятия

 
 

  В данном случае коэффициент денежной платежеспособности увеличился относительно начала года в 2,4 раза, коэффициент расчетной платежеспособности увеличился в 1,9 раз, а коэффициент ликвидной платежеспособности остался на том же уровне, что показывает улучшение финансовой независимости предприятия. Теперь рассчитаем коэффициент финансовой независимости в ниже следующей таблице. 
 

                                                           Таблица 2.2 

             АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА 

 
 

  Исходя  из сказанного, в практике аналитической работы используют целую систему показателей ликвидности . Рассмотрим важнейшие из них.

  Коэффициент абсолютной ликвидности  (коэффициент срочности) исчисляется как денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг(III раздел актива) к краткосрочной задолженности (итог раздела III пассива). Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату. 

   По  данным нашего примера соотношение  денежных средств и краткосрочных  обязательств составляет 0.36 : 1(17,5: 48,1)  на начало года и 0.43 : 1(21,3:50,1)  на конец. Это говорит о том, что погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не смогло бы. Однако, учитывая малую вероятность того, что все кредиторы предприятия одновременно предъявят ему свои долговые требования, и принимая во внимание тот факт, что теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0.2 : 1, можно предварительно предположить допустимость сложившихся на предприятии соотношений легкореализуемых активов и краткосрочной задолженности.

  Коэффициент общей ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех текущих активов (итог II раздeла + итог III раздела актива) к краткосрочным обязательствам (итог III раздела пассива баланса нетто). Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормальными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах от 2 до 2,5.

  Следует иметь в виду, что если отношение  текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1 : 1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.

  Соотношение 1 : 1 предполагает равенство текущих  активов и краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью предположить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия.

  Если  же значение коэффициента покрытия значительно превышает соотношение 1 : 1, то можно сделать вывод о том, что предприятие располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

  Другим  показателем, характеризующим ликвидность предприятия, является оборотный капитал, который определяется как разность текущих расходов и краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока Текущие активы превышают краткосрочные

обязательства (или в целом до тех пор, пока оно ликвидно).

  В этой связи полезно определить, какая  часть собственных источников средств  вложена в наиболее мобильные  активы. Для этого рассчитывается так называемый коэффициент маневренности.

   В нашем примере коэффициент маневренности составляет - 0.058 в начале года и 0.122 в конце, что в целом подтверждает ранее сделанные выводы относительно структуры источников формирования текущих активов на предприятии.

  Анализ  краткосрочной задолженности проводится на основании данных аналитического учета расчетов с поставщиками, полученных кредитов банка, расчетов с прочими кредиторами. В ходе анализа проводится выборка обязательств, сроки погашения которых наступают в отчетном периоде, а также отсроченных и просроченных обязательств.

  Скрытая кредиторская задолженность предприятия  возникает в случае распространенной в настоящее время формы расчетов с покупателями на условиях предоплаты.

  Финансовая  устойчивость предприятия будет  зависеть от того, каким образом  оно строило в текущем периоде взаиморасчеты со своими должниками (дебиторами). Напомним, что необходимым условием стабильности деятельности является получение кредита на тех же условиях (или лучших), на которых само предприятие его оказывает. 
 

                         2.3. Анализ баланса заемщика. 

      Бухгалтерская отчетность дает возможность  проанализировать финансовое состояние заемщика на  конкретную дату. Важнейшей информационной базой анализа является бухгалтерский  баланс.

      При работе с активом баланса необходимо обратить внимание на следующее: в случае оформления залога основных средств (здания, оборудование и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости  в состав соответствующих балансовых статей.

      Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату.

        При анализе дебиторской  задолженности необходимо обратить внимание на сроки ее погашения, поскольку поступление долгов может стать для заемщика одним из источников возврата  испрашиваемого кредита.

      При рассмотрении пассивной части баланса  самое пристальное внимание должно быть уделено изучению разделов, где  отражаются кредиты и прочие заемные средства: необходимо потребовать кредитные договора по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной. Наличие просроченной задолженности по кредитам других банков является негативным фактором и свидетельствует о явных просчетах и срывах в деятельности заемщика, которые, возможно, планируется временно компенсировать при помощи кредита. Если задолженность не является просроченной, необходимо по возможности обеспечить, чтобы срок погашения кредита наступал раньше погашения других кредитов. Кроме того необходимо проконтролировать, чтобы предлагаемый в качестве обеспечения залог по испрашиваемому кредиту не был заложен  другому банку.

      При оценке состояния кредиторской задолженности необходимо убедиться, что заемщик в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в том или ином виде пользуется: в виде товаров или услуг, авансов и т.д. В данном разделе отражаются также средства, полученные заемщиком от партнеров по договорам займов; эти договора должны быть рассмотрены аналогично кредитным договорам заемщика с банками.

      В том случае, если дата поступления  запроса на кредит не совпадает с  датой составления финансовой отчетности, фактическая задолженность заемщика по банковским кредитам, как правило, отличается от отраженной в последнем балансе. Для точного определения задолженности требуется справка обо всех непогашенных на момент запроса банковских кредитах с приложением копии кредитных договоров.

         Ликвидные оборотные средства включают данные II и III разделов актива баланса предприятия за вычетом расходов будущих периодов и прочих активов, т.к. средства по этим двум статьям не могут быть превращены в деньги для погашения долгов.

                                                          Таблица 2.4.

СООТНОШЕНИЕ ГРУПП СТАТЕЙ БАЛАНСА

 
 
 
 

  Из  данной таблицы видно, что значительно  уменьшилось соотношение собственных  и заемных средств, это вызвано  увеличением собственных средств, а также увеличился коэффициент оперативной ликвидности.

    Возможен экспресс-анализ.

    Предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса, " Отчета о финансовых результатах и их использовании ", а также " Приложения к балансу предприятия ". (Приложение №1 и  №2)

На данной стадии анализа :

- формируется  первоначальное представление о  деятельности предприятия;

- выявляются  изменения в составе имущества  предприятия и их источниках; 

- устанавливаются  взаимосвязи между показателями.

С этой целью :

- определяют  соотношения отдельных статей  актива и пассива баланса, их удельный вес в общем итоге (валюте) баланса;

• рассчитывают суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предыдущим периодом (Приложение №3).

 

       При этом общая сумма изменения  баланса расчленяется на составные части, что позволяет сделать предварительные выводы о характере имевших место сдвигов в составе активов, источниках их формирования и их взаимной обусловленности. Так, в процессе предварительного анализа изменения в объеме недвижимого имущества и текущих (оборотных) средств рассматривается в связи с изменениями в обязательствах предприятия.

Для удобства проведения такого анализа целесообразно  использовать так называемый уплотненный  аналитический баланс - нетто, формирующееся  путем сложения однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах (недвижимое имущество, текущие активы и т. д.), как это показано на таблице. 

                                Таблица 2.5 

УПЛОТНЕННЫЙ АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАЛАНС.