Анализ финансовой устойчивости предприятия

    Анализ  внешних проявлений финансовых результатов  происходит в ходе исследования относительных  показателей рентабельности и деловой  активности. Нормативные уровни данных показателей изучаются в камках внутреннего анализа оптимальных значений объемов производства, прибыли и издержек. При анализе динамики финансовых коэффициентов, вычисляемых на основе баланса, и относительных показателей рентабельности и деловой активности выясняются разнообразные взаимовлияния данных двух типов показателей между собой, отражающие тесную взаимосвязь финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия, исследуются возможности укрепления устойчивости и повышения эффективности финансовой деятельности.

    Таким образом, на основе вышеизложенного  материала можно сделать следующие  заключения:

    финансовый  анализ - деятельность, направленная на определение степени устойчивости и динамики финансового состояния предприятия, а также его перспектив;

    финансовое  состояние - соотношение структуры средств предприятия и структуры источников их формирования;

    основная  цель финансового  анализа - получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами;

    субъекты  финансового анализа - как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации;

    финансовый  анализ делится на внешний и внутренний - внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния, а внешний осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе  публикуемой отчетности;

    структура финансового анализа  состоит из двух больших  блоков - анализа финансового состояния (основной источник информации - Форма №1 финансовой отчетности) и анализ финансовых результатов деятельности предприятия (основной источник - Форма №2). 
 
 

1.2. Информационная основа финансового анализа 

    Результативность  управления предприятием в значительной степени определяется уровнем его  организации и качеством информационного обеспечения.

    Особое  значение в качестве информационной основы финансового анализа имеют  бухгалтерские данные, а отчетность становится основным средством коммуникации, обеспечивающим достоверное представление  информации о финансовом состоянии предприятия. Причин тому несколько, основная из них состоит в изменении форм собственности. Этот процесс, наиболее динамично развивающийся в сфере обращения, вполне естественно привел к разрушению многих вертикальных связей и последовавшей за этим информационной обособленности предприятий.

    Основными, наиболее доступными и компактными  источниками информации для анализа  финансового состояния предприятия  служат формы финансовой отчетности №1,2,3, а если анализ проводят внутренние пользователи, то еще и данные текущего бухгалтерского учета.

    В состав квартальной отчетности входят: баланс предприятия, (форма №1) и  отчет о прибылях и убытках (форма №2). Годовая финансовая отчетность включает три типовые формы: форма №1, форма №2, форма №3 - отчет о финансово-имущественном состоянии предприятия и пояснительную записку. Эти формы составляются путем подсчета, группировки и специализированной обработки данных текущего бухгалтерского учета и являются завершающей его стадией.

    Основным  источником информации для финансового анализа  служит бухгалтерский баланс предприятия (форма №1 годовой и квартальной отчетности), дающий своеобразный «моментальный снимок» финансового состояния на начало и конец отчетного периода. Его значение в данном отношении настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Хотя углубленный анализ финансового состояния всегда предполагал использование и других форм годового отчета, а также данных бухгалтерского учета, бухгалтерский баланс играет определяющую роль.

    Логика  и характер задач анализа финансового  состояния тесно взаимосвязаны  с формой и структурой бухгалтерского баланса, составом разделов и статей его актива и пассива. Однако это  не означает, конечно, что форма баланса  определяет логику и задачи анализа. Бухгалтерский баланс обобщенно отражает хозяйственные средства предприятия в денежной оценке на определенную дату, сгруппированные по их составу и источникам образования. Поэтому бухгалтерский баланс, в сущности, является практически используемой системной моделью, обобщенно отражающей кругооборот средств предприятия и финансовые отношения, в которые вступает предприятие в ходе этого кругооборота.

    Источником  данных для анализа финансовых результатов  является отчет о финансовых результатах и их использовании (форма № 2 годовой и квартальной отчетности).

    Чем удобны такие источники информации для финансового анализа?

    В первую очередь тем, что  можно  не подготавливая данные для анализа  уже на основании баланса предприятия (форма №1) и (форма №2)  сделать сравнительный экспресс анализ показателей отчетности предприятия за предыдущие периоды.

    Во-вторых, с появлением специальных автоматизированных бухгалтерских программ для анализа финансового состояния предприятия, удобно сразу после составления форм отчетности не выходя из программы произвести на основании готовых форм бухгалтерской отчетности с помощью встроенного блока финансового анализа простейший экспресс анализ предприятия.

    Основное  требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т.е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям:

    1. Уместность - означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа.

    2. Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью. Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни.

    3. Нейтральность - предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой.

    4. Понятность - означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки.

    5. Сопоставимость - требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

    В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения  на информацию, включаемую в отчетность:

    1. Оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям.

    2. Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств.

    3. Конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия. 

    В заключение, на основе поставленных задач, можно сделать следующие выводы:

    - основными источниками информации  анализа финансового состояния  являются: Форма №1 и  Форма  №2 квартальной и годовой отчетности, Форма № 3 годовой отчетности, данные внутреннего учета, планирования и прогнозирования;

    - форма №1 – «Баланс предприятия» - дает основную информацию для анализа финансового состояния на начало и конец отчетного периода, а также его динамики за один или ряд отчетных периодов;

    - форма №2 – «Отчет о прибылях и убытках» дает информацию о финансовых результатах деятельности за отчетный период;

    - основными требования к источникам информации, используемым в финансовом анализе, являются: уместность, достоверность, нейтральность, понятность, сопоставимость;

    - по сфере доступности информация  делится на открытую (формы финансовой  отчетности) и закрытую (информация  внутреннего учета и планирования) или секретную. 

1.3. Методы финансового анализа 

    В литературных источниках о финансовом анализе приводятся самые различные методы финансового анализа и их классификации. Их можно разбить на три основные группы:

    1). Методы, прямо или косвенно заимствованные  из других наук;

    2). Модели, используемые при проведении  финансового анализа;

    3). Методы чтения финансовой отчетности.

    В соответствии с этой структурой мною и будет изложен данный вопрос.

    Существуют  различные классификации методов, которые могут быть применимы  в финансовом анализе. Первый уровень  классификации выделяет неформализованные и формализованные методы анализа. Первые основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не на строгих аналитических зависимостях. К ним относятся методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические, сравнения, построения систем показателей, построения систем аналитических таблиц и т.п. Применение этих методов характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеют интуиция, опыт и знания аналитика.

    Ко  второй группе относятся методы, в основе которых лежат достаточно строгие формализованные аналитические зависимости. Известны десятки этих методов; они составляют второй уровень классификации. Перечислим некоторые из них.

    Классические  методы анализа хозяйственной  деятельности и финансового анализа: цепных подстановок, арифметических разниц, балансовый, выделения изолированного влияния факторов, процентных чисел, дифференциальный, логарифмический, интегральный, простых и сложных процентов, дисконтирования.

    Традиционные  методы экономической статистики: средних и относительных величин, группировки, графический, индексный, элементарные методы обработки рядов динамики.

    Математико-статистические методы изучения связей: корреляционный анализ, регрессионный анализ, дисперсионный анализ, факторный анализ, метод главных компонент, ковариационный анализ, метод объекто-периодов, кластерный анализ и др.

    Эконометрические  методы: матричные методы, гармонический анализ, спектральный анализ, методы теории производственных функций, методы теории межотраслевого баланса.

    Методы  экономической кибернетики  и оптимального программирования: методы системного анализа, методы машинной имитации, линейное программирование, нелинейное программирование, динамическое программирование, выпуклое программирование и др.

    Методы  исследования операций и теории принятия решений: методы теории графов, метод деревьев, методы байесовского анализа, теория игр, теория массового обслуживания, методы сетевого планирования и управления.

    Безусловно, не все из перечисленных методов  могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа, поскольку основные результаты эффективного анализа и управления финансами достигаются с помощью специальных финансовых инструментов, тем не менее, некоторые их элементы уже используются. В частности, это относится к методам дисконтирования, машинной имитации, корреляционно-регрессионного анализа, факторного анализа, обработки рядов динамики и др.

    Практика  финансового анализа уже выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

    горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой  позиции отчетности с предыдущим периодом;